Классификация предпринимательских рисков и подходы к их оценке с позиции применения аналитических методов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Классификация предпринимательских рисков и подходы к их оценке с позиции применения аналитических методов

Лебедева Т.В.,

Смагин Р.С.

Современное рыночное хозяйство подвержено действию разнообразных рисков природного, техногенного, экономического и политического характера [2]. Можно сказать, что риск является одной из фундаментальных концепций экономики и в целом жизнедеятельности общества в рамках социосферы[5]. экономический рыночный риск

Риск - это ситуация возможных потерь, связанная с преодолением неопределенности в условиях неизбежного выбора, в которой имеется возможность оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели [1].

Из приведенного выше определения четко прослеживается связь между риском, вероятностью и неопределенностью. В основе риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации при ее осуществлении.

Выделим характерные особенности риска, которые составляют его сущность [4]:

-возможность отклонения от предполагаемой цели;

-вероятность достижения желаемого результата;

-отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;

-возможность потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

Предпринимательский риск рассматривается как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов и эффективное ведение предпринимательской деятельности [3].

Можно сказать, что риск в предпринимательской деятельности рассматривается как угроза дополнительных расходов выше запланированных, либо получение доходов ниже ожидаемых.

Рискуя, предприниматель выбирает шанс получить сверхприбыль и одновременно получает возможность оказаться в убытке, стремление "заработать" противоречит цели "безопасность" - доходы выше обычной, средней нормы достигаются, как правило, в результате рискованных действий. В экономической теории и практике доказано, что известная доля риска является необходимым условием получения дохода.

Вероятно, можно говорить о каком-то оптимальном (равновесном) уровне риска, для которого имеет место необходимый уровень доходности и достаточная степень ликвидности.

Предпринимательский риск можно назвать оборотной стороной экономической свободы, некой своеобразной платой за нее, поскольку свобода одного предпринимателя существует одновременно со свободой других предпринимателей, развитие рыночных механизмов неизбежно ведет к усилению неопределенности и росту риска.

Поскольку предпринимательский риск несет в себе не только потенциал потерь, но и потенциал возможной прибыли задача предпринимателя должна сводиться не к отказу от риска, а к принятию решений, основанных на объективных оценках риска [9].

Вопросы классификации предпринимательских рисков представляют собой довольно сложную проблему, что обусловлено их многообразием.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Классификация предпринимательских рисков

Для того чтобы рассмотреть риск в аналитическом контексте, важно определить, какие риски считать существенными для конкретного случая (для этого необходимо обоснование с экономической точки зрения, отсутствие противоречий экономическим законам), какие показатели наилучшим образом будут отражать риск и как правильно синтезировать на их основе количественные оценки риска. В предложенной нами классификации, представленной на рисунке 1, предпринимательские риски разделены по характеру их учета и анализа. Исследование внутренних рисков в качестве информационной базы имеет систему показателей внутренней экономической деятельности предприятия, а исследование внешних рисков - систему макроэкономических показателей для финансово-экономических рисков и отдельные системы показателей для характеристики политических и природных рисков.

Дальнейшее выделение подгрупп в большей степени преследует цель задать ключевые направления для анализа рисков, нежели разделить риски для обособленного анализа, по причине того, что в подгруппах неизбежно будут присутствовать тесная взаимосвязь и взаимообусловленность.

В операционных предпринимательских рисках выделяются следующие подгруппы: организационный, ресурсный, производственный и коммерческий.

Организационный риск не является тождественным понятием для управленческого риска, поскольку он связан не с непосредственным принятием управленческих решений, а с вопросами создания организационной структуры, осуществления координации работ и организации процессов планирования на предприятии. Следовательно, под организационным риском будут подразумеваться потери из-за неэффективной организации структуры, создания чрезмерно формализованной системы управления, слабого внутреннего регулирования, ошибок в планировании.

Управленческий риск не выделяется в предложенной классификации в отдельную группу, поскольку риски принятия необоснованных решений и появления стратегических ошибок в управлении предприятием являются составляющей любого вида предпринимательского риска, рассматриваемого в свете идеи управления риском.

Ресурсный риск связан с отсутствием необходимых ресурсов не только в случае изменения рыночной ситуации или срывов их поставок (указанные риски возникают как результат внешнего рискового воздействия, но аналитическая оценка по ресурсному риску дается в первую очередь показателям объема, динамики и структуры ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия), но и в результате утраты средств производства, то есть категория имущественного риска включается в группу ресурсных рисков. Также к ресурсному риску относятся вероятные потери, связанные с трудовыми ресурсами - дефицит рабочей силы и недостаточная квалификация персонала.

Источником производственного риска является вероятность невыполнения предприятием своих планов и обязательств по производству продукции в результате сбоев, остановки или нарушений технологии производства.

Коммерческий риск связан с процессами закупок и реализации товаров и услуг, причинами возникновения могут быть снижение объемов реализации (падение спроса, вытеснение конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу) и снижение объемов закупок (повышение закупочных цен, срывы поставок товаров для перепродажи).

В финансовых рисках выделяются риск снижения финансовой устойчивости предприятия и кредитный риск.

Поскольку финансовая устойчивость является характеристикой платежеспособности предприятия, риск снижения финансовой устойчивости заключает в себе вероятность ухудшения финансового состояния предприятия и в своей крайней форме является риском банкротства.

Кредитный риск связан с неисполнением дебитором своих обязательств. Риски сделок, связанных с кредитованием являются специфической чертой функционирования денежно-кредитных организаций наряду со спецификой их операционной деятельности (их операционная деятельность главным образом состоит в привлечении и размещении средств, а производственная, торговая и страховая деятельности для них запрещены законодательно), поэтому в рамках категории предпринимательского риска кредитный риск рассматривается как риск, связанный со сделками купли-продажи активов без предоплаты со стороны покупателя.

Риски, связанные с инвестициями в операционную деятельность предприятия рассматриваются в качестве вида инвестиционных рисков, поскольку их количественная оценка строится на показателях инвестиционной деятельности предприятия, однако рассматривать их аналитически следует в тесной связи с операционными рисками, поскольку на этапе разработки стратегии развития предприятия они возникают в рамках организационного риска (планирование и организация работ по увеличению объема закупок и производства, расширению сети каналов реализации и ассортимента), а после того, как средства инвестированы они становятся операционными активами фирмы и, следовательно, подвергаются различным видам операционных рисков.

Портфельный риск связан с понятием инвестиционного портфеля, которое в узком смысле рассматривается как совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности. Данный вид риска связан с доходностью по ценным бумагам ниже ожидаемой и снижением доходности вследствие некорректного выбора ценных бумаг для инвестирования и неэффективного управления структурой инвестиционного портфеля.

Инновационный риск связан с финансированием и использованием научно-технологического прогресса: эффект от разработки и внедрения инноваций может отсутствовать либо быть ниже ожидаемого.

Во внешних рисках выделяются финансово-экономические, политические и природные риски.

Риск изменения темпов экономического развития обусловлен цикличностью рыночной экономики, он создает необходимость учитывать при расчетах общее состояние экономического развития и ожидаемые темпы экономического роста либо спада на ближайшую перспективу.

Риск усиления конкуренции связан с поведением других предприятий на рынке и может выражаться в появлении в отрасли новых конкурентов, а также в выпуске ими на рынок товаров, превосходящих по своим потребительским свойствам товары рассматриваемого предприятия или по более низким ценам (в том числе за счет внедрения научно-технических разработок).

Инфляционный риск связан со снижением реальной покупательной способности денег, в результате которого капитал предприятия в денежной форме может потерять часть стоимости в реальном выражении, ожидаемые доходы в реальном выражении могут оказаться ниже запланированных, а также есть опасность того, что цены на используемые в производстве ресурсы будут расти быстрее, чем цены на готовую продукцию предприятия.

Дефляционный риск связан с тем, что при росте дефляции падает уровень цен и, следовательно, снижаются доходы. Дефляция в современных условиях возникает, прежде всего, из-за падения совокупного спроса.

Валютные риски объединяют под собой риски, связанные с колебаниями валютных курсов.

Политические риски могут быть связаны как с внутренней политикой (например, с изменениями в государственном регулировании экономической системы и налоговой политике), так и с внешней (риски, связанные с участием предприятий во внешнеэкономической деятельности, санкционными ограничениями, ограничениями импорта и экспорта).

В природных рисках можно выделить климатические риски и риски стихийных бедствий. Климатические риски связаны с неопределенностью погодных условий, от которых будет зависеть урожайность, а также спрос на некоторые товары (одежда, сезонный инвентарь и т.п.). Риски стихийных бедствий связаны с аномальными явлениями в окружающей природной среде.

В условиях объективного существования риска и связанных с ним потерь возникает потребность в определенном механизме, позволяющем, с точки зрения поставленных предпринимателем целей, наилучшим из возможных способов учитывать риск при принятии и реализации управленческих решений [4].

На практике чаще всего стоимостную оценку подверженности риску выражают с помощью таких показателей, как: максимальная сумма, которую можно потерять; величина убытков по данному виду операций за конкретный период времени; максимальный размер потерь, рассчитанный за определенный период времени с заданной вероятностью их реализации; стандартное отклонение прибылей и убытков и т.д. То есть подверженность риску можно рассматривать как функцию двух переменных: вероятности наступления рискового события и размера возможного ущерба [2].

Оценка риска с помощью методов теории вероятностей и основанной на ней математической статистики осуществляется на основе задания дискретной случайной величины с конечным множеством значений. Распределение такой величины будет представлено как её значения и вероятность реализации (появления) соответствующего значения. Значениями случайной величины могут быть количественные оценки последствий какого-либо действия, например величины дохода, прибыли и иных характеристик экономико-управленческой деятельности. Основными характеристиками случайной величины, при расчете риска будут являться: математическое ожидание, дисперсия, стандартное (среднеквадратическое) отклонение, коэффициент вариации.

Также помимо дискретных случайных величин могут использоваться случайные величины с иными типами распределения вероятностей. Наиболее часто используются непрерывные случайные величины. Специфика таких величин состоит в том, что их функция распределения предполагается непрерывно дифференцируемой на всей числовой прямой (иногда накладывают более слабые условия). Использование функции плотности распределения позволяет вычислить вероятность попадания случайной величины в определенный интервал значений.

Распространено использование коэффициента риска, определяемого как отношение возможных максимальных потерь к объему собственных финансовых ресурсов. С целью определения степени риска может использоваться произведение величины потерь на вероятность наступления рискового события.

Изложенные выше положения довольно часто являются исходной базой количественной оценки риска на основе использования вероятностно-статистических методов. Характер, тип распределения отражает общие условия, вытекающие из сущности и природы явления, и особенности, оказывающие влияние на вариацию исследуемого показателя (ожидаемого результата)[7].

Наряду с количественным определением уровня риска его оценка дополняется с помощью различных шкал, призванных выделить определенные зоны риска в зависимости от уровня возможных потерь. Многообразие показателей, посредством которых осуществляется количественная оценка риска, порождает и многообразие шкал риска, являющихся своего рода рекомендациями приемлемости того или иного уровня риска. Так, на основании обобщения результатов исследований многих авторов в [6]приведена эмпирическая шкала риска (таблица 1), рекомендуемая к использованию предпринимателями для оценки риска вероятности наступления рискового события.

Таблица 1 - Эмпирическая шкала уровня риска

В рамках теории игр для количественной оценки риска используются матрицы, в которых строки означают возможные варианты решений, а столбцы - возможные состояния природы (под термином "состояние природы" в теории игр подразумевают состояние внешней среды). Каждый элемент матрицы будет означать сумму выигрыша при принятии одного из решений при одном из состояний внешней среды [7].

В условиях, когда неизвестны вероятности состояния природы, существуют основные правила и критерии выбора оптимального решения. В случае, когда имеются значения вероятностей, они включаются в матрицу, а решение принимается на основе критерия максимума математического ожидания. Суть данного критерия в том, что вычисляются значения ожидаемого выигрыша для каждого решения и выбирается решение, соответствующее максимальному из этих значений. Это означает, что при многократном повторении выбора данного решения в будущем средний выигрыш будет максимальным (предполагается незначительное изменение условий, в которых осуществляется выбор) [8].

Также возможна количественная оценка риска на основе формирования и изучения ключевых показателей результатов деятельности предприятия статистическими и эконометрическими методами.

Ключевые показатели результатов деятельностиобъединяются в систему, в которой устанавливаются причинно-следственные связи между целями и показателями для того, чтобы видеть закономерности и взаимные факторы влияния в бизнесе - зависимости одних процессов от других.

Показатели вариации для такой системы признаков будут являться количественной характеристикой риска: высокая колеблемость будет отражать нестабильность результатов деятельности. Использование вариации в качестве количественной оценки рискавозможно для данных, в которых исключена циклическая составляющая.

На основе прогнозирования ключевых показателей результатов деятельности может осуществляться оценка риска в будущем периоде, которая будет выражаться как разница между плановыми значениями, отражающими желаемый результат деятельности (как правило, это чистая прибыль в объеме, достаточном для продолжения и развития деятельности предприятия) и прогнозными значениями.

Также прогнозирование статистическими и эконометрическими методами может использоваться в качестве базы для сценарного прогнозирования. Так, полученный точечный прогноз, дополненный доверительным интервалом, может рассматриваться в качестве сценариев развития: негативного (нижняя граница интервала), нейтрального (точечный прогноз) и позитивного (верхняя граница интервала).

Выбор того или иного подхода к оценке риска должен быть обусловлен как общей спецификой деятельности конкретного предприятия, так и частной спецификой процесса, риски которого оцениваются.

Следует отметить, что в отсутствие полной определенности всегда неизбежен риск принятия не самого эффективного решения. Однако в условиях сложной ситуации использование специальных аналитических методов позволяет глубже разобраться в ситуации и оценить каждое возможное решение таким образом, чтобы риск был минимальным[8].

Список литературы

1. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни / А.П. Альгин. - М. :Мысль, 1989. -188 с.

2. Буреш О.В. Математический риск-менеджмент в страховании / О.В. Буреш, А.Г. Реннер, О.Н. Яркова. - М.: Ваш полиграфический партнер, 2012. - 189 с.

3. Владимиров В.В. Риски. Управление рисками: учеб.пособие для студентов экон. специальностей / В.В. Владимиров. - Оренбург: ОГУ, 1999. - 32 с.

4. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения:учеб.пособие / В.М. Гранатуров. - М. : Дело и сервис, 2002. - 160 с.

5. Живетин, В.Б. Риски и безопасность экономических систем (математическое моделирование) / В.Б. Живетин. - М. : Издательство Института проблем риска, 2008. - 1050 с.

6. Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. - М. : Инфра-М, 1998. - 225 с.

7. Максимов В.И. Моделирование риска и рисковых ситуаций: учеб.пособие / В.И. Максимов, О.И. Никонов. - Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2004. - 82 с.

8. Сулицкий В.Н. Методы статистического анализа в управлении: учеб.пособие / В.Н. Сулицкий. - М. : Дело, 2002. - 520 с.

9. Шапкин А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: учеб.пособие для вузов / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. - М. : Дашков и К, 2006. -880 с.

Размещено на Allbest.ru