Анализ эффективности исползования оборотных средств на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты анализа оборотных средств предприятия

1.1 Понятие оборотных средств: сущность, классификация и источники формирования

1.2 Показатели эффективности использования оборотных средств

Глава 2. Анализ формирования и эффективности использования оборотных средств АО «Калугапутьмаш»

2.1 Финансово-экономическая характеристика АО «Калугапутьмаш»

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств и тенденции их изменения

Глава 3. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств АО «Калугапутьмаш

3.1 Направления повышения эффективности использования оборотных средств

3.2 Оценка мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств АО «Калугапутьмаш

Заключение

Список использованной литературы

Приложение 1

Приложение 2



Введение

В современных условиях от обеспеченности оборотными средствами, их структуры и уровня использования напрямую зависит эффективное финансовое положение и функционирование предприятия. Поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.

Основной целью анализа оборотных средств является своевременное выявление и устранение недостатков их управления для повышения эффективности и интенсивности использования на предприятии. Так же необходимо уметь рационально управлять оборотными средствами предприятия, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие ускорению их оборачиваемости. оборотное средство тенденция

Актуальность исследуемой темы состоит в том, что анализ использования оборотных средств должен способствовать улучшению экономических показателей работы предприятия.

Целью курсовой работы является анализ эффективности и выявление возможных улучшений использования оборотных средств предприятияАО

«Калугапутьмаш». Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

1. изучить экономическую сущность, значение и структуру оборотных средств;

2. рассмотреть финансово-экономическую характеристику предприятия АО «Калугапутьмаш»;

3. провести анализ формирования и исследовать эффективность использования оборотных средств предприятия АО «Калугапутьмаш»;

4. разработать мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия АО «Калугапутьмаш».

Объектом изучения являются оборотные средства Калужского завода АО «Калугапутьмаш».

Предметом исследования являются основные показатели эффективности использования оборотных средств.

В процессе работы использовались методы сопоставлений и сравнений, расчетно-аналитический, экономико-статистический, монографический и другие.

Информационной базой послужили бухгалтерский баланс (форма №1) и отчеты о финансовых результатах (форма №2) за 2015, 2016, 2017 год, а так же годовые отчеты АО «Калугапутьмаш» за анализируемый период.

Структура данной курсовой работы состоит их введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

В первой главе курсовой работы представлены теоретические аспекты анализа оборотных средств предприятия, в состав которых входят основное понятие, классификация и источники формирования оборотных средств, а так же показатели эффективности их использования.

Во второй главе проведен анализ формирования и эффективности

использования оборотных средств на примере Калужского завода АО «Калугапутьмаш».

Составлена финансово - экономическая характеристика данного предприятия, рассмотрен состав и структура оборотных средств. В завершении главы рассчитаны основные показатели эффективности использования оборотных средств исследуемого предприятия и представлен вывод о результатах анализа.

В третьей главе содержатся мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств АО «Калугапутьмаш», основанные на результатах анализа, которые приведены во второй главе.



Глава 1. Теоретические аспекты анализа оборотных средств предприятия 1.1. Понятие оборотных средств: сущность, классификация и источники формирования

В процессе производства необходимы не только здания и оборудование, также нужны сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, прочие ресурсы, которые включаются в состав оборотных средств. Оборотные средства являются важнейшим производственным фактором, который обеспечивает непрерывность производства и реализацию продукции предприятия.

Оборотные средства - это денежные средства, вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения.

Выделяют состав, структуру и источники формирования оборотных средств предприятия.

Рисунок 1- Элементный состав оборотных средств

Оборотные средства представляют собой совокупность всех оборотных производственных фондов и фондов обращения, выраженных в денежной форме

и обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Эти средства представляют собой финансовые ресурсы предприятия.

Оборотные производственные фонды - часть фондов предприятия,

которая целиком потребляется в течение одного производственного цикла, утрачивает натуральную форму и полностью переносит свою стоимость на себестоимость готовой продукции. В отличие от основных средств, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Они являются материальной основой производства, обеспечивают процесс производства продукции, образования стоимости. В состав оборотных производственных фондов входят следующие элементы:

? производственные запасы - это средства предприятия, которые не задействованы в процессе производства, но состоят из совокупности материалов,?которые готовятся к работе и еще не поступили на рабочие места. Это средства, используемые в течение периода, не превышающего 12 месяцев, или обычного операционного цикла, продолжительностью менее года. Производственные запасы включают сырье и материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали, топливо, запасные части и прочие материалы, инвентарь и хозяйственные принадлежности;

? незавершенное производство, которое представляет собой продукцию, не законченную производством и подлежащую дальнейшей обработке;

? расходы будущих периодов - это расходы данного периода,

подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов, т.е. затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др.

Другая составная часть оборотных средств - фонды обращения - непосредственно не участвует в процессе производства. Их назначение состоит

в обеспечении процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия. Фонды обращения включают в себя:

? готовую продукцию, которая представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия;

? дебиторскую задолженность - деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья;

? денежные средства - это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Проходя последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форм.

На первой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, тары, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции и получения денежных средств.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств.

Рисунок 2- Кругооборот оборотных средств

Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 мес. Вещественные элементы оборотных средств (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов в общей совокупности и выражается, как правило, в процентах.

Все источники формирования оборотных средств подразделяются:

? собственные - средства, которые формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал,

накопленная прибыль и др.). Они играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

и заемные - это часть средств, которая используется предприятием, не принадлежит ему, но привлекается на основе коммерческого, банковского кредита или эмиссионного займа на основе возвратности, срочности и платности. В состав заемных ресурсов входят финансовый кредит, который получен от банковских и других финансовых и кредитных учреждений, кредиторская задолженность организации, коммерческий кредит от поставщиков, и т.д.

? привлеченные - это внеплановый источник формирования оборотных средств, что означает участие в обороте предприятия других предприятий и организаций. Являются частью заемных средств, так как включают в себя кредиторскую задолженность всех видов, а также задолженность перед поставщиками за поставленные товары; задолженность подрядчикам за оказанные услуги и выполненные работы.

В зависимости от способа планового регулирования оборотные средства разделяются на две части:

? нормируемые - это те оборотные средства, размер которых может быть точно определен в виде нормы или норматива. К нормируемым оборотным средствам относятся производственные запасы, расходы будущих периодов,

незавершенное производство, готовая продукция на складе. Размер нормируемых оборотных средств находится в непосредственной зависимости от объема товарооборота или выпуска продукции и скорости обращения товаров. Финансовым планом предусматриваются нормы запасов этих средств в пределах минимально необходимых для осуществления торговой деятельности.

? ненормируемые - оборотные средства, размер которых определить

в плановом порядке невозможно или затруднительно. В финансовом плане не предусматриваются нормативы их остатков. Размер этих средств определяется в оперативном порядке. К ненормируемым оборотным средствам относятся

денежные средства на расчетном и других счетах, дебиторская задолженность, товары отгруженные, но не оплаченная.

Таким образом, важной частью имущества организации являются оборотные средства - выраженные в денежной форме средства предприятия, вложенные в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, затраты на освоение новой продукции, расходы будущих периодов.

1.2 Показатели эффективности использования оборотных средств

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств. Под эффективным использованием оборотных средств понимается такое их функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние финансов, строго соблюдается финансово-сметная дисциплина, достигаются наивысшие результаты при наименьших затратах.

Уровень эффективности использования общей величины оборотных средств и отдельных их видов характеризуется системой стоимостных и натуральных, количественных и качественных показателей. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей, основными из которых являются:

1) количество оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости);

2) сумма занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки);

3) длительность одного оборота в днях.

Скорость оборота характеризуется коэффициентом оборачиваемости K_об

- число оборотов за определенный период -- год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами

организации за период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

Рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период:

Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что рационально и эффективно используются оборотные средства. Это ведет к тому, что растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств, а так же, что на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации.

Коэффициент загрузки ( K_з ) -- показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показатель называют также коэффициентом капиталоемкости оборотных средств. Рассчитывается он следующим образом:

Чем меньше показатель, тем эффективнее используются оборотные средства. Положительный сдвиг отражает ускорение оборачиваемости оборот-ных средств.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией.

Длительность одного оборота охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу

готовой продукции. Это период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

Продолжительность календарного периода принимается округленно -360 дней в году, 90- в квартале, 30 в месяце. При сокращении длительности кругооборота происходит высвобождение оборотных средств из оборота, и наоборот - увлечение длительности оборота вызывает потребность в дополнительных средствах. Чем быстрее оборотные средства совершают кру-гооборот, тем лучше и эффективней они используются.

Таким образом, длительность одного оборота оборотных средств влияет на потребность в совокупном оборотном капитале и его сокращение становится важнейшим направлением повышения эффективности использования оборотных средств.



Глава 2. Анализ формирования и эффективности использования оборотных средств АО «Калугапутьмаш»

2.1 Финансово-экономическая характеристика АО «Калугапутьмаш»

Предприятие: Акционерное общество «Калужский завод путевых машин и гидроприводов» - АО «Калугапутьмаш»

Адрес: 248016, Калужская область, город Калуга, улица Ленина, 23

ИНН: 4029000018

КПП: 402901001

Калужский завод путевых машин и гидроприводов АО «Калугапутьмаш» имеет более чем 130- летнюю историю и является одним из лидеров путевого машиностроения в России. На сегодняшний день Калугапутьмаш является ведущим предприятием России по производству путевой железнодорожной техники для ремонта и строительства железных дорог, а так же по производству гидроприводов - от гидравлических муфт приводов технологического оборудования и турботрансформаторов для буровых установок до гидропередач к промышленным и маневренным тепловозам и путевым машинам. Помимо выпуска новых путевых машин Калугапутьмаш, по желанию заказчика, предлагает услуги по капитальному ремонту, модернизации ремонтируемых машин с установкой новых усовершенствованных узлов, изготовлению запасных частей, комплектации дополнительным оборудованием и сервисному обслуживанию ранее выпущенной продукции.

АО «Калугапутьмаш» основано в ноябре 1874 года с начала работы Главных Калужских железнодорожных мастерских. В марте 2014 года завод вошел в холдинг «Синара-Транспортные Машины».

АО «Синара-Транспортные Машины» («СТМ») -- дивизиональный машиностроительный холдинг Группы Синара, объединяет научно-технический и производственный потенциал российских предприятий по инжинирингу, производству, сервисному обслуживанию железнодорожной техники и дизельных промышленных установок.

Финансово-экономическую характеристику следует начать с анализа основных экономический показателей АО «Калугапутьмаш» за 2015-2017 гг., которые представлены в таблице 1.

Таблица 1- Основные экономические показатели АО «Калугапутьмаш»

Показатель		Годы		Изменение	Темп роста, %
	2015	2016	2017	15/16	16/17	15/16	16/17
Выручка, тыс.руб.	2821752	3829318	7928221	1007566	4098903	135,71	207,04
Себестоимость,	2496371	3374530	7128459	878159	3753929	135,17	211,24
тыс.руб.
Валовая прибыль,	325381	454788	799762	129407	344974	139,77	175,85
тыс.руб.
Прибыль (убыток)	299917	420414	724507	120497	304093	140,17	172,33
от продаж,
тыс.руб.
Чистая прибыль,	364631	531682	468417	167051	-63265	145,81	88,11
тыс.руб.
Среднесписочная	2274	2577	2756	303	179	113,32	106,94
численность, чел.
Фондоотдача	1,36	1,48	2,83	0,11	1,35	108,65	191,21

Фондоотдача является показателем, который отражает результативность и интенсивность использования основных средств. Фондоотдача ( ФО ) рассчитывается, как отношение выручки из отчета о финансовых результатах (в рублях) к основным средствам, рассчитанным по бухгалтерскому балансу (в рублях).

На основе таблицы 1 можно сделать следующие выводы:

1. Выручка на протяжении анализируемого периода растет, причем с

2016 на 2017 год темп роста составил 207,04%. Вместе с выручкой так же растут такие показатели, как себестоимость, валовая прибыль, прибыль от продаж.

2. Чистая прибыль возросла с 2015-2016 год на 167051 тыс.руб., однако

с 2016-2017 уменьшилась 11,89%.

3. Фондоотдача и среднесписочная численность рабочих на предприятии так же росла на протяжении анализируемого периода.

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансовых коэффициентов используется для выявления сильных и слабых сторон предприятия, планирования его деятельности в будущем. В деятельности

предприятия сталкиваются два основных свойства, таких как платежеспособность и эффективность.

Платежеспособностью называется способность предприятия полностью

и в срок погасить задолженность по кредитам. Эффективность предполагает сравнение полученных результатов с затратами предприятия. При увеличении платежеспособности наблюдается уменьшение эффективности деятельности.

Описать эти показатели можно с помощью коэффициентов.

Группа платежеспособности делится на ликвидность и финансовую устойчивость, а группа эффективности предприятия на рентабельность и деловую активность. При помощи этих основных коэффициентов проведем финансовый анализ предприятия АО «Калугапутьмаш».

1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность) - это способность предприятия превращать материальные или иные ценности в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства только за счет оборотных активов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальное значение коэффициента считается в пределах от 1,5 до 2,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается аналогично текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравниваемые к ним средства (краткосрочные финансовые вложения). Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов. Нормальным считается значение коэффициента более 0,2.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности отражает способность предприятия погашать текущие обязательства за счет оборотных активов, за исключением незавершенного производства и запасов. Нормальное значение считается в пределах более 0,8.

2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность)

характеризует степень независимости предприятия от заемных источников финансирования.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Нормативным значением коэффициента считается в пределах от 0,5 до 0,7. Увеличение коэффициента указывает на финансовую устойчивость, стабильность и независимость от внешних ресурсов предприятия.

Коэффициент соотношения заемного и собственных средств (капитализации) показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. Увеличение данного коэффициента характеризует усиление зависимости предприятия от внешних кредитов и ресурсов. Рекомендуемое значение данного коэффициента не ниже 0,5 и не более 0,7.

3. Рентабельность является относительным показателем экономической эффективности и отражает степень эффективного использования материальных, трудовых, денежных и других ресурсов. Уровень рентабельности характеризуется следующими коэффициентами.

Коэффициент рентабельности активов показывает сколько денежных средств приходится на единицу активов, а так же на сколько эффективно

предприятие использует имущество. Данный показатель должен быть выше 0, иначе необходимо задуматься над эффективностью предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует эффективность использования не всех активов, а только части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж позволяет определить, сколько прибыли предприятие имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Нормативное значение для данного коэффициента больше 0. Если рентабельность продаж оказалась меньше нуля, то стоит задуматься над эффективностью управления предприятием.

4. Деловая активность отражает результативность и эффективность деятельности предприятия (скорость оборачиваемости его средств). Анализ деловой активности заключается в исследовании различных коэффициентов оборачиваемости.

Финансовые коэффициенты, которые применяются для оценки платежеспособности и эффективности предприятия, представлены в таблице 2.

Таблица 2- Основные финансовые коэффициенты АО «Калугапутьмаш»

Показатель		Год
	2015	2016	2017
Коэффициент рентабельности активов	0,034	0,036	0,032
Коэффициент собственного капитала	0,113	0,142	0,112
Коэффициент рентабельности продаж	0,129	0,138	0,059
Коэффициент текущей ликвидности	1,771	1,568	1,442
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,595	0,394	0,436
Коэффициент быстрой ликвидности	1,093	0,819	0,881
Коэффициент автономии	0,301	0,258	0,289
Коэффициент капитализации	2,314	2,863	2,429

На основе рассчитанных коэффициентов за 2015-2017 гг. можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициенты , характеризующие ликвидность предприятия,

уменьшаются на протяжении с 2015 по 2016 год, однако все значения приближены к нормативным. В период 2016-2017 год наблюдается увеличение коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности.

2. Коэффициенты финансовой устойчивости колеблются на протяжении всего периода. Коэффициент автономии находится ниже нормального значения, что говорит о небольшой доле собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Значение коэффициента капитализации в 2-3 раза выше нормативного значения, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних ресурсов.

3. Все значения коэффициентов рентабельности больше 0, что говорит эффективном использовании материальных, трудовых, денежных и других ресурсов, но в 2017 году их величины уменьшились по сравнению с 2016 годом.

4. Деловую активность предприятия характеризует такой показатель,

как фондоотдача. Его значение увеличивается на протяжении анализируемого периода, и отражает результативность и интенсивность использования основных средств.

По расчетам вышеуказанных показателей можно сделать вывод, что за исследуемый период финансовая ситуация на предприятии АО «Тайфун» заметно улучшилась. Значительно повысили темпы роста такие показатели, как выручка и себестоимость продукции, валовая прибыль и прибыль от продаж.

Судя по коэффициентам оборачиваемости, предприятие повысило свою деловую активность. Отмечая негативные стороны работы предприятия, следует отметить увеличение доли заемного капитала и усиление зависимости от внешних ресурсов.

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия

Каждое предприятие заинтересовано в эффективности функционирования оборотных средств, поэтому рекомендуется анализировать и оценивать их структуру.

Анализ состава оборотных средств осуществляется по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс», по разделу II «Оборотные активы». Результаты анализа состава и структуры приведены в таблице 3.

Таблица 3- Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия

	Состав, тыс.руб.	Структура, %
Оборотные
	2015	2016	2017	2015	2016		2017
средства
	год	год	год	год	год		год
Запасы	3122867	5580997	4438896	42,63	56,34		43,95
Дебиторская	1470559	1952503	2321047	20,07	19,71		22,98
задолженность
Денежные	2730897	2371259	3340129	37,3	23,95		33,07
средства и
денежные
эквиваленты
Всего:	7324323	9904759	10100072	100	100		100

Исходя из полученных данных, можно сделать следующие выводы:

1. увеличение суммы оборотных средств за исследуемый период;

2. запасы 2017 года уменьшились на 1142101 тыс.руб. по сравнении с 2016 годом, однако, они составляют большую долю оборотных средств на протяжении исследуемого периода;

3. дебиторская задолженность на протяжении наблюдаемого периода увеличивается, что может привести к уменьшению средств на счетах и отрицательному воздействию на платежеспособность предприятия;

4. наблюдается повышение денежных средств в течении последних

двух лет.

Собственные оборотные средства (СОС) - это часть оборотных средств, сформированная за счет собственных средств. Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Нормальным считается не просто положительное значение данного показателя, но и не меньше величины запасов. Это связано с тем, что запасы наименее ликвидная часть оборотных средств, поэтому запасы должны финансироваться за счет собственных или долгосрочно привлеченных средств.

Собственные оборотные средства рассчитываются по формуле:

СОС=Собственный капитал - Внеоборотные активы

Рассчитаем собственные оборотные средства предприятия ОА «Калугапутьмаш» за исследуемый период:

СОС₂₀₁₇?4177018?2942299?1234719тыс.руб.

СОС₂₀₁₆?3730095?2728031?1002064тыс.руб.

СОС₂₀₁₅?3211876?2491741?720135тыс.руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у предприятия собственных средств для финансирования текущей деятельности. Согласно нормативным документам, нормальное значение коэффициента должно составлять не менее 0,1.

Таблица 4- Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами АО «Калугапутьмаш»

	Год	2015	2016	2017
Показатель
Собственные	оборотные	720135	1002064	1234719
средства, тыс.руб.
Коэффициент
обеспеченности		0,088	0,085	0,108
собственными средствами

По приведенным в таблице 4 данным можно сделать следующие выводы:

1. Наблюдается увеличение собственных оборотных средств, что характеризует возрастание объемов производства и реализации товаров.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2015 и 2016

годах был ниже нормативного значения, что говорит о недостатке собственных средств у предприятия. Однако в 2017 году данный коэффициент увеличился, и его величина сравнялась с нормативным.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств и тенденции их изменения

Анализ эффективности использования оборотных средств осуществляется через показатели его оборачиваемости. Так как основным критерием эффективности использования оборотных средств является фактор времени, то рассчитаем показатели, отражающие общее время оборота

(длительность одного оборота в днях), количество оборотов (коэффициент оборачиваемости) и коэффициент загрузки. Так же проведем анализ данных коэффициентов по составляющим оборотных средств.

1. Таблица 5- Показатели эффективности использования запасов АО

«Калугапутьмаш» за 2015-2017 г.

Год	2015	2016	2017
Показатель
Коэффициент оборачиваемости	1,16	0,88	1,58
Коэффициент загрузки	0,86	1,14	0,63
Длительность одного оборота,	310,345	409,09	227,848
дни



По рассчитанным показателям можно сделать следующие выводы:

1) коэффициент оборачиваемости запасов на протяжении всего периода колеблется, однако в 2017 году его величина значительно возросла по сравнению с 2015 годом, что свидетельствует об увеличении продаж и оборачиваемости складских запасов;

2) коэффициент загрузки в 2017 году уменьшился до 0,63 по сравнению

с 2015 годом, что говорит об ускорении оборачиваемости запасов.

3) продолжительность одного оборота отражает количество дней,

необходимых для превращения запасов в денежную массу, в 2017 году значение данного показателя является наименьшим за анализируемый период, что говорит об эффективном управлении запасами.

2. Таблица 6- Показатели эффективности использования дебиторской задолженности АО «Калугапутьмаш» за 2015-2017 г.

Год	2015	2016	2017
Показатель
Коэффициент оборачиваемости	2,55	2,24	3,71
Коэффициент загрузки	0,39	0,45	0,27
Длительность одного оборота,	141,176	160,714	97,035
дни

По рассчитанным показателям можно сделать следующие выводы:

1) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился до 3,71 по сравнению с 2015 годом, что отражает быстроту возврата денежных средств;

2) коэффициент загрузки дебиторской задолженности в 2017 году уменьшился до 0,27;

3) показатель продолжительности одного оборота сократился на 63,7

дней по сравнению с 2016 годом.

3. Таблица 7- Показатели эффективности использования денежных средств АО «Калушапутьмаш» за 2015-2017 г.

Год	2015	2016	2017
Показатель
Коэффициент оборачиваемости	1,09	1,51	2,78
Коэффициент загрузки	0,91	0,66	0,35
Длительность одного оборота,	330,275	238,411	129,496
дни

Расчет показателей эффективности использования дебиторской задолженности:

2821752

К об.дс.2015 ⁼_{(2411301+2730897)Ч0,5} ^=1,09

3829318

К об.дс.2016 ⁼_{(2730897+2371259)Ч0,5} ^=1,51

7928221

К об.дс.2017 ⁼_{(2371259+3340129)Ч0,5} ^=2,78

360

^Ддс.2015 ⁼_1,09^=330,275

360

^Ддс.2016 ⁼_1,51^=238,411

360

^Ддс.2017 ⁼_2,78^=129,496

По рассчитанным показателям можно сделать следующие выводы:

1) коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2017 году возрос

в 2,5 раза по сравнению с 2015 годом, что говорит об увеличении скорости оборота;

2) коэффициент загрузки уменьшается на протяжении всего периода;

3) длительность одного оборота сократилась в 2017 году на 200,8 дней по сравнению с началом анализируемого периода.

Коэффициент загрузки оборотных средств:

1^Кз2017 ⁼_0,792^=1,262

1

^Кз2016 ⁼_0,444^=2,252

1

^Кз2015 ⁼_0,461^=2,169

Длительность одного оборота оборотных средств:

360

^Д2017 ⁼_0,792^=454,545

360

^Д2016 ⁼_0,444^=810,810

360

^Д2015 ⁼_0,461^=780,911

Для удобства представим рассчитанные показатели в таблице 8. Таблица 8- Показатели эффективности использования оборотных средств АО «Тайфун»

Год	2015	2016	2017
Показатель
Коэффициент	0,461	0,444	0,792
оборачиваемости
Коэффициент	2,169	2,252	1,262
загрузки
Длительность одного	780,911	810,810	454,545
оборота, дни

Таким образом, по рассчитанным показателям можно сделать следующие выводы:

1. значение коэффициента оборачиваемости с 2015 по 2016 год незначительно уменьшился, однако после увеличился на 0,348;

2. коэффициент загрузки значительно снизился в 2017 году, что свидетельствует о повышении результативности работы предприятия.

3. длительность одного оборота в 2017 году снизилась в 1,8 раза по сравнению с 2016 годом, что говорит об эффективном использовании оборотных средств и увеличению их отдачи.



Глава 3. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств АО «Калугапутьмаш»

3.1 Направления повышения эффективности использования оборотных средств

Обеспеченность предприятия оборотными средствами и эффективность их использования оказывают заметное влияние на процесс воспроизводства, который способствует его бесперебойности и устойчивому состоянию финансов на предприятии.

Одним из путей повышения эффективности использования оборотных средств является оптимизация управления денежными средствами предприятия.

Денежные средства и их эквиваленты - наиболее ликвидная часть оборотных средств. К денежным средствам относят деньги в кассе и на расчетных счетах. К эквивалентам денежным средств относят ликвидные краткосрочные финансовые вложения: ценные бумаги других предприятий, государственные облигации и ценные бумаги и т.д.

Увеличение денежных средств на счетах свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Однако наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного или нерационального использования оборотных средств, денежных активов в частности.

Исходя из данных и расчетов, приведенных в главе 2, можно проследить значительное увеличение доли денежных средств с 2016 по 2017 год, где темп роста составляет 140,85%. Так же необходимо обратить внимание на увеличение выручки за исследуемый период, а именно, что темп роста с 2016 на 2017 год - 207,04%.

При наличии на расчетном счете у предприятия большой денежной массы возникают издержки упущенных возможностей, т.е. отказ от участия в каком-либо инвестиционном проекте. Поэтому, решая проблему оптимизации остатка денег на расчетном счете, целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

Существует несколько основных методов расчета оптимального остатка денежных средств, одним из них является математическая модель Миллера-Орра.

Модель, разработанная Миллером и Орром, представляет собой компромисс между простотой и повседневной реальностью. Она помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств.

Миллер и Орр используют при построении модели процесс Бернулли - стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями.

Реализация модели предусматривает, что остаток денежных средств хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет верхнего предела. При достижении максимальной величины допустимого остатка денежных средств, предприятию необходимо покупать достаточное количество ликвидных инструментов (ценных бумаг) для того, чтобы вернуть уровень денежных средств к оптимальному остатку (точке возврата). Если же запас денежных средств опустился до минимальной величины допустимого остатка, то в этом случае, чтобы вернуться к точке возврата, необходимо продавать ликвидные краткосрочные ценные бумаги.



Реализация модели осуществляется в несколько этапов:

1. Устанавливается минимальная величина денежных средств ( C₁ ),

которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счету (определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка, кредиторов и др.).

2. По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет (Var ).

3. Определяются расходы ( Z_s ) по хранению средств на расчетном

счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам) и расходы ( Z_t ) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной, аналогом такого вида расходов, имеющим место в практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты).

4. Рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете ( R ).

5. Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (С_h), при превышении которой необходимо часть денежных средств

конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:

С_h? C₁? R.(7)

6. Определяют точку возврата (С_r) - величину остатка денежных

средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала

( С₁ ,С_h ):

С_r? C₁?^R₃.(8) .

(1 ?Z_s )³⁶⁵? 1 ? 0,116

(1 ?Z_s )³⁶⁵?1,116

1 ?Z_s?1,003

Z_s?0, 0003

отсюда: Z_s? 0, 0003 или 0,03% в день.

2. Расчет вариации ежедневного денежного потока

Var?125785²?15821866225руб.

3. Расчет размаха вариации R:

4. Расчет верхней границы денежных средств и точки возврата:

С_h?1000000000?78854254?1078854,3тыс.руб.

С_r?1000000000?¹₃?78854254?1026284,3тыс.руб.

Таким образом, остаток средств на расчетном счете должен варьировать в интервале (1000000000 руб.; 1078854333 руб.); при выходе за пределы интервала

необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 1026284,3 тыс.



3.2 Оценка мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств АО «Калугапутьмаш»

Для того, чтобы определить как оптимизация управления денежных средств повлияла на предприятие, необходимо рассчитать показатели эффективности использования денежных средств.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств, учитывая, что денежные средства на начало 2017 года составляют 2371259 тыс.руб., а значение , рассчитанное по модели Миллера-Орра, 1026284 тыс. руб.

Вычислим изменение коэффициента оборачиваемости денежных

средств: ? К? 4,66 ? 2,78 ?1,88

Произведем расчет коэффициента загрузки денежных средств со значением, рассчитанным по модели Милера-Орра, и сравним с величиной, полученной по балансу за 2017 год.

К?_{з.дс.2017 = 0,21}

К_{з.дс.2017 = 035}

Вычислим изменение коэффициента загрузки денежных средств:

? К ?0, 21?0,35???0,14

Сравним длительность одного оборота денежных средств Д?_дс.2017и

_{Д дс.2017}, вычислим в изменение данного показателя:

На основании рассчитанных данных можем заметить, что коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 1,88, что положительно влияет на платежеспособность и экономическую стабильность предприятия. Значение коэффициента загрузки и длительности одного оборота уменьшилось на 0,14 и 52,24 соответственно, что свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.



Заключение

Оборотные средства предприятия представляют собой совокупность всех оборотных производственных фондов и фондов обращения, выраженных в денежной форме и обеспечивающих непрерывный кругооборот. Эти средства представляют собой финансовые ресурсы предприятия.

Проведенный анализ деятельности АО «Калугапутьмаш» за 2015-2017 гг. позволил сделать следующие выводы:

1. На протяжении рассматриваемого периода наблюдалось постоянное увеличение выручки, причем темп роста с 2016 на 2017 год составил 207,04%.

2. За анализируемый период практически все основные экономические показатели данного предприятия в период с 2015-2016 год и с 2016-2017 год увеличиваются. Исключение составляет чистая прибыль, значение которой с

2016-2017 сократилось на 63265 тыс.руб. в связи со значительным падением курсов валют в 2016 году.

3. Для анализа платежеспособности предприятия необходимо рассмотреть ликвидность (краткосрочную платежеспособность) и финансовую устойчивость

(долгосрочную платежеспособность). Оценить данные показатели следует при помощи основных коэффициентов финансового анализа.

Коэффициент текущей ликвидности уменьшился с 1,771 до 1,442 за анализируемый период, но находится около нормативного значения (1,5). Наблюдается рост коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности в период с 2016 по 2017 год на 0,042 и 0,062 соответственно.

Полученные значения коэффициентов ликвидности варьируют на протяжении всего периода и находятся в норме с рекомендуемыми критериями, что говорит о достаточности денежной наличности на предприятии, а это является показателем хорошей платежеспособности предприятия.

Коэффициенты финансовой устойчивости так же колеблются на протяжении всего периода: коэффициент автономии в 2017 году составил 0,289, что ниже нормативного значения (0,5) - это говорит о небольшой доле собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия; коэффициент капитализации составил 2,429 - это в 2-3 раза выше нормативного

значения (0,7), что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних ресурсов.

4. Значения коэффициентов рентабельности с 2016-2017 год уменьшаются из-за сокращения чистой прибыли: рентабельность активов на 0,004;

рентабельность продаж на 0,0079; коэффициент собственного капитала на 0,03.

однако данные показатели находятся выше 0, что говорит эффективном использовании материальных, трудовых, денежных и других ресурсов.

5. Деловую активность предприятия характеризует такой показатель, как фондоотдача. Его значение увеличивается на протяжении анализируемого периода с 1,36 до 2,83, что отражает результативность и интенсивность использования основных средств.

6. Проанализировав финансово-экономические показатели, можно сделать вывод о том, что за исследуемый период финансовая ситуация АО

«Калугапутьмаш» заметно улучшилась. Стоит отметить, что предприятие повысило вою деловую активность и имеет хорошую платежеспособность. Отмечая негативные стороны, следует отметить уменьшение коэффициентов финансовой устойчивости, что приводит к увеличению доли заемного капитала и усиление зависимости от внешних ресурсов.

7. На основе анализа состава и структуры оборотных средств АО

«Калугапутьмаш» в период с 2015-2017 гг. можно проследить, что большую долю в общей величине оборотных средств занимают запасы- 42,63% в 2015 году, 56,34% в 2016 году и 43,95% в 2017 году.

8. Рассчитав коэффициент обеспеченности собственными средствами, можно увидеть, что в 2015 и 2016 годах он был ниже нормативного значения и составил 0,088 и 0,085 соответственно, что говорит о недостатке собственных

средств у предприятия. Однако в 2017 году данный коэффициент увеличился до 0,108, и его величина сравнялась с нормой (0,1).

9. При помощи коэффициентов оборачиваемости оценили эффективность использования оборотных средств АО «Калугапутьмаш», как в целом по предприятию, так и по составляющим.

Таблица 9 - Показатели эффективности использования оборотных средств

...

Показатель	Год	2015	2016	2017
Коэффициент оборачиваемости:	0,461	0,444	0,792
	-запасов	1,16	0,88	1,58
-дебиторской задолженности	2,55	2,24	3,71

Подобные документы

• Анализ оборотных средств ОАО "ДЭП-12"

  Понятие и состав оборотных средств, источники их формирования. Анализ динамики и структуры оборотных средств ОАО "ДЭП-12", оценка эффективности их использования. Совершенствование использования оборотных средств, оптимизация дебиторской задолженности.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 23.01.2013
  

• Пути повышения эффективности использования оборотных средств на примере СПК "Царевич"

  Экономическая сущность оборотных средств, их состав и классификация. Источники формирования и показатели использования оборотных средств. Основные элементы структуры оборотных средств СПК "Царевич", пути повышения эффективности их использования.
  
  курсовая работа [101,0 K], добавлен 23.10.2011
  

• Оборотные средства на предприятии ОАО "Долина"

  Производственно-экономические показатели работы предприятия. Состояние оборотных средств и пути повышения эффективности их использования. Оценка состава и структуры оборотных средств. Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.
  
  курсовая работа [65,6 K], добавлен 18.11.2010
  

• Статистический анализ использования оборотных фондов

  Сущность оборотных средств, статистические показатели их эффективного использования. Факторный анализ оборачиваемости оборотных средств на базе индексного метода. Повышение эффективности использования оборотных средств на предприятии ОПО "Союз Орловщины".
  
  курсовая работа [247,3 K], добавлен 10.11.2010
  

• Анализ использования оборотных средств на материалах "Ливгидромаш"

  Классификация оборотных средств, система показателей их эффективности. Методы и приёмы проведения анализа формирования оборотных средств. Применение интегрального метода и метода цепных подстановок в расчете и оценке использования оборотных средств.
  
  курсовая работа [283,8 K], добавлен 12.08.2011
  

• Оборотные средства гостиничного хозяйства. Пути повышения эффективности их использования

  Сущность, состав и структура оборотных средств гостиничных предприятий. Анализ оборотных средств РУП "Отель "Минск", оценка эффективности их использования. Повышение эффективности использования оборотных средств – основа роста экономической эффективности.
  
  курсовая работа [321,8 K], добавлен 14.11.2012
  

• Анализ наличия, структуры и эффективности использования оборотных средств предприятия

  Понятие и экономическая сущность оборотных средств. Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и оценка их оборачиваемости на ОАО "Гомельгазстрой". Состав, структура, оборачиваемость и значение ускорения оборачиваемости оборотных средств.
  
  курсовая работа [68,0 K], добавлен 14.06.2010
  

• Оборотные средства

  Классификация оборотных средств. Анализ состава оборотных активов. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия. Расчет норматива оборотных средств. Анализ эффективности использования оборотных средств.
  
  реферат [29,4 K], добавлен 12.01.2003
  

• Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО "Фортуна Фэшин"

  Сущность оборотных средств и их структура, определение основных экономических источников формирования в современных условиях. Общая характеристика, состав и структура оборотных средств исследуемого предприятия, повышение эффективности управления ими.
  
  курсовая работа [100,3 K], добавлен 15.04.2014
  

• Эффективность использования оборотных средств на предприятии и пути ее повышения

  Сущность оборотных средств предприятия: понятие, классификация. Методика анализа эффективности использования оборотных средств. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО "Лидер" за 2008-2009 годы. Анализ основных экономических показателей.
  
  курсовая работа [84,2 K], добавлен 24.12.2012
  

• Эффективность использования оборотных средств

  Основы эффективности использования оборотных средств. Особенности оборота текущих активов в лесной промышленности и факторы эффективности их использования. Направления повышения эффективности использования оборотных средств. Динамика оборотных средств.
  
  курсовая работа [187,7 K], добавлен 30.09.2008
  

• Оборотные средства предприятия и показатели их использования

  Понятие, классификация и структура оборотных средств, особенности их нормирования. Главные отличия основных средств от оборотных. Система показателей эффективности использования оборотных средств и определение путей ускорения их оборачиваемости.
  
  презентация [239,6 K], добавлен 28.08.2016
  

• Понятие оборотных средств предприятия

  Понятие оборотных средств предприятия и их классификация. Основные стадии, которые проходят оборотные средства в процессе кругооборота. Состав и структура оборотных средств, их оборачиваемость. Оценка эффективности использования оборотных средств.
  
  курсовая работа [79,3 K], добавлен 29.07.2011
  

• Влияние ускорения оборачиваемости оборотных средств на эффективность производства (на материалах ОАО "Ливгидромаш")

  Экономическая сущность, состав и структура оборотных средств, источники их формирования и показатели эффективности использования. Анализ использования оборотных средств предприятия и направления ускорения их оборачиваемости на примере ОАО "Ливгидромаш".
  
  курсовая работа [118,5 K], добавлен 08.08.2011
  

• Оборотные средства

  Состав и структура оборотных средств. Показатели эффективного использования оборотных средств. Источники формирования оборотных средств предприятия. Нормирование оборотных средств по элементам, необходимых для нормальной деятельности предприятия.
  
  презентация [382,9 K], добавлен 23.03.2015
  

• Сущность оборотных средств (капитала) предприятий, их состав и структура

  Состав, структура и источники формирования оборотных средств. Классификация оборотных средств по степени ликвидности. Определение потребности в оборотных средствах. Методы нормирования оборотных средств. Эффективность использования оборотного капитала.
  
  реферат [22,6 K], добавлен 22.08.2010
  

• Кругооборот оборотных средств предприятия

  Оборотные средства как основа функционирования предприятия. Сущность, понятие, особенности финансирования и источники формирования оборотных средств. Экономический анализ состояния, структуры и эффективности использования оборотных средств в ОАО "Илбирс".
  
  курсовая работа [798,0 K], добавлен 26.01.2014
  

• Анализ и экономическое обоснование оборотных средств ИП "Бергер"

  Экономическая сущность, состав, структура и классификация оборотных средств; источники их финансирования. Характеристика хозяйственной деятельности ИП "Бергер". Расчет и анализ показателей эффективности использования оборотных средств предприятием.
  
  курсовая работа [99,5 K], добавлен 04.12.2011
  

• Показатели и пути улучшения использования оборотных средств

  Анализ использования оборотных средств, оценка финансового состояния промышленного предприятия. Оборачиваемость оборотных средств: повышение уровня рентабельности оборотных средств, сокращение внутрипроизводственных потерь. Практические задачи.
  
  контрольная работа [41,1 K], добавлен 30.11.2007
  

• Анализ оборотных средств сельскохозяйственной организации

  Понятие, состав и структура оборотных средств, источники их формирования. Уровень интенсивности и результаты интенсификации производства СПК "Халилово". Анализ и оценка структуры оборотных фондов предприятия, повышение эффективности их использования.
  
  курсовая работа [239,3 K], добавлен 11.06.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам