Размещено на http://www.allbest.ru

64

Механізм регулювання економіки, 2006, № 2

Размещено на http://www.allbest.ru

Для экономики Украины переход на инновационный путь развития является той движущей силой, которая способна обеспечить экономическую независимость и преодоление разрыва с развитыми странами.

Одним из основных факторов, которые сдерживают инновационную активность предприятий, наряду с недостаточными объемами финансовых ресурсов, неразвитостью и слабой результативностью механизмов государственной поддержки, несовершенством законодательной базы и прочее, является высокий риск. В Украине особо высокий уровень риска связан с макроэкономическими процессами, противоречивый и спонтанный характер которых препятствует активизации инновационной деятельности и развитию экономики страны в целом.

В этой связи проблема адекватной оценки инновационных рисков, вызванных влиянием факторов макросреды (макрорисков инноваций) и разработки эффективных мероприятий по их предотвращению, снижению или компенсации, является весьма актуальной.

Имеющиеся теоретико-методические наработки (работы Р. Базела, И. Балабанова, Т. Бачкаи, В. Витлинского, С. Валдайцева, В. Ведяхина, Г. Клейнера, Р. Купера, С. Филина) рассматривают различные аспекты анализа рисков на этапах инновационного процесса. Однако они в основном носят локальный характер, поскольку отсутствует единая классификация макрорисков инноваций, анализ рисков выполняется весьма укрупнено, практически не используется их многофакторная оценка, что приводит к двойному счету или же игнорированию отдельных видов риска.

Таким образом, целью данной работы являются систематизация макрорисков инноваций и определение вызывающих их факторов для последующей разработки на этой основе рекомендаций по их многофакторному анализу.

Автором данной статьи в работе [1] предложена общая классификация инновационных рисков (табл. 1), которые, с точки зрения предприятия-инноватора, в конечном итоге проявляются в том, что новая продукция не реализуется в намеченных объемах и по намеченным ценам, затягиваются сроки реализации инновационного проекта, следствием чего является недополучение прибыли или же убытки.

В табл. 1. выделены основные группы макрорисков инноваций, которые вызваны влиянием факторов макросреды [1, 2]: экономические, политико-правовые, социально-демографические, экологические, технологические. Т.е. факторами, которые задают поле и общие правила игры на рынке, в том числе и инновационной деятельности. Анализ этих рисков предполагает их дальнейшую детализацию. Рассмотрим с этих позиций поименованные группы рисков, детализируя их в зависимости от вида проявления и вызывающих их факторов (табл. 2). На основе критического анализа публикаций [3-15] и практики хозяйствования автором выделены ряд видов макроэкономических рисков. Выделение выполнено по схеме: сущность риска, вид проявления (возможные последствия).

Таблица 1 - Классификация инновационных рисков

1. Экономические риски (макроэкономические). К ним относят:

- валютный риск, возникающий вследствие возможных колебаний курса валюты, в которой финансируют инновационный проект, а также валюты, в которой получают его результаты. Проявляется как угроза потерь при переводе результатов и затрат из одной валюты в другую;

- инфляционный (дефляционный) риск, который возникает вследствие возможного обесценивания (укрепления) валюты, в которой осуществляют расчеты по инновационному проекту. Проявляется как угроза убыточности или незавершения проекта, потери времени и средств, вследствие поиска дополнительных средств для финансирования инновационной деятельности и т.п.;

- рыночный (отраслевой) риск, который возникает вследствие возможного ухудшения ситуации на товарных рынках (в отраслях), которые являются целевыми для инновационной продукции. Возможные последствия: нереализация инновационной продукции в намеченных объемах и по намеченной цене, что приводит к недополучению дохода или же к убыткам;

- ресурсный риск, который связан с изменениями цен на основные виды ресурсов: рабочей силы, финансов, сырья, материалов, комплектующих и т.п. Проявляется как недополучение доходов или убытки;

- внешнеэкономический риск, который вызван возможными неблагоприятными изменениями на внешних рынках, что может привести, например, к удорожанию сырья и комплектующих для инноваций. Возможные последствия аналогичны двум предыдущим видам риска.

Таблица 2 - Факторы макросреды инновационной деятельности

2. Политико-правовые риски. К ним следует отнести следующие виды риска:

- кредитно-финансовый риск, который возникает как последствия нестабильной и неблагоприятной для инновационной деятельности кредитно-финансовой системы. Проявляется как ухудшение условий инвестирования в инновации, ужесточение этих условий (вплоть до невозможности инвестирования инновационного проекта), а также прямые финансовые потери вследствие изменения условий взаиморасчетов и платежей как с деловыми партнерами (экономическими контрагентами), так и с бюджетом;

- налоговый риск - возникает вследствие возможных неблагоприятных изменений условий налогообложения, а также высокого налогового давления, сложностей в получении налоговых льгот для инновационной деятельности (вид проявления см. выше);

- криминальный риск - возникает как последствия коррупции, наличия теневой экономики, рэкета и т.д. (вид проявления см. выше);

- политический риск, который вызывается нестабильностью политической ситуации, а также вмешательством (в «ручном режиме») органов государственной и местной власти в экономику (вид проявления см. выше);

- правовой риск, возникающий в результате изменений в законодательной базе, наличия противоречий и недоработок в правовом поле инновационной деятельности (в законах, которые ее регулируют). Данный риск проявляется аналогично предыдущему;

- внешнеполитический риск, который проявляется вследствие неотрегулированности взаимоотношений (несогласованности законодательства) на межгосударственном уровне с экономическими контрагентами из других стран. Проявляется как угроза ухудшения условий или же срыва внешнеэкономических контрактов на поставку инновационной продукции, угроза убытков вследствие „попадания” под действия, например, антидемпингового законодательства в странах, куда поставляют инновации, и т.п.

3. Социально-демографические риски, к которым относят следующие:

- демографический риск, возникающий вследствие неблагоприятных демографических процессов: падения рождаемости и уменьшения численности населения, диспропорции в соотношениях полов, старения населения и т.п. Демографический риск проявляется как угроза повышения невосприимчивости инноваций, снижения количества целевых потребителей и т.д. (изменения мотивов и системы запросов потребителей);

- социальный риск, который возникает вследствие снижения доходов населения (сопровождается снижением качества жизни и соответственно спроса на инновации), или же значительного его расслоения по уровню доходов (последствиями являются резкое различие и противоречие запросов различных групп потребителей, выведением их значительной части за рамки целевого рынка). Как и в предыдущем виде, данный риск проявляется как неблагоприятные изменения мотивации поведения потребителей и системы их запросов.

4. Экологические риски. Согласно [3] система экологических рисков инноваций имеет следующий вид (табл. 3.). Виды экологических рисков выделены по природе возникновения и признакам их проявления.

5. Технологические риски. К ним относят следующие:

- риск ускорения темпов развития НТП, что приводит к угрозе морального старения и соответственно невосприятия инноваций потребителями. Проявляется как угроза нереализации или же уменьшения объемов реализации инновационной продукции, снижения цены на нее;

- риск трансферта техники и технологий, что может усилить рыночные позиции основных конкурентов и их продукции. Проявляется аналогично предыдущему виду;

- риск ухудшения технологической среды, что приводит к недоступности (невозможности использования) новой техники и технологий (вследствие снижения образовательного уровня и квалификации специалистов, старения их знаний и умений, «выпадения» из технологического и информационного пространства), резко суживает возможности предпрития-инноватора. Проявляется как угроза потери рыночных позиций предприятия-инноватора, снижения объемов реализации его продукции, морального старения его продукции и т.п. и как результат снижения дохода и получения убытков.

Таблица 3 - Основные виды экологических рисков инноваций

Рассмотренные группы макрорисков инноваций различных видов в зависимости от масштабов инновационной деятельности (масштабов инновационного проекта и его анализа) могут рассматриваться как глобальные, страновые, региональные, отраслевые. В любом случае они характеризуют угрозы, которые исходят от факторов макросреды на соответствующем уровне рассмотрения.

Существуют хорошо зарекомендовавшие себя на практике методики оценки странового риска, например: Швейцарской банковской ассоциации, журнала Institutional investor, агентства „Юниверс” (Россия), фирмы BERI (ФРГ) и др. [16, 17]. Они позволяют оценить в целом предпринимательские риски в конкретной стране. В табл. 4 приведен фрагмент рейтинговой оценки странового риска по методике фирмы Dun & Bradstret (по состоянию на июль 1998 г.). Оценка выполняется по шкале: DB1a - DB7d. Соответственно DB1a - минимальный риск, DB7d - максимальный.

Упомянутые методики базируются на анализе статистических данных и экспертных оценках основных макроэкономических показателей, характеризующих развитие экономико-социально-политической ситуации в стране и сопутствующий этому риск. В некоторых из них (методика BERI) широко используются регрессионные модели, дисперсионный и факторный анализ, макроэкономические модели (модель Лефера).

Анализ этих методик, как и других аналогичных, показывает, что практически все они учитывают основные экономические и политико-правовые факторы риска, а также некоторые социально-демографические факторы и практически не учитывают экологические и технологические, что сужает область анализа и может привести к ошибкам.

Таблица 4 - Показатели страновых рисков по методике Dun & Bradstret

Имеются также более обобщающие методики, которые укрупненно учитывают основные индикаторы развития общества и позволяют диагностировать его кризисное состояние (с позиций национальной безопасности) [20]. Граничные значения таких индикаторов приведены в табл. 5.

Таблица 5 - Индикаторы для определения кризисного состояния развития общества

Однако, как показывает анализ состава индикаторов табл. 5, таким образом можно только диагностировать кризис (степень приближения к нему), но количественно оценить риск, а это является важным для экономических расчетов, представляется невозможным.

Повышение точности количественного анализа предполагает сравнительный анализ достоинств и недостатков существующих методических подходов к оценке макрорисков инноваций и разработку рекомендаций по их совершенствованию. Для анализа, по убеждению автора, необходимо в дополнение к известным методикам (некоторые из них автором упомянуты выше), но не заменяя их, использовать известные методы количественной оценки риска. Их укрупненные характеристики (достоинства и недостатки) приведены в табл. 6, детальное изложение изложено в [16].

Необходимо исследовать возможность применения этих методов для оценки рассмотренных выше видов макрорисков инноваций. При этом следует принимать во внимание, что поскольку (как это следует из табл. 6) каждый из рассмотренных методов не лишен недостатков, то в практической деятельности необходимо использовать несколько различных методов. Естественно, полученные различными методами результаты будут отличаться, но исследование различий между ними позволит выявить факторы, содержащиеся в одних методах и отсутствующие в других, что оказывает влияние на точность оценки и достоверность полученных результатов. Анализ различий в результатах, в сопоставлении с принимаемыми в расчет факторами риска позволит выявить существующие тенденции в развитии будущих событий с точки зрения риска тех или иных видов деятельности. А это даст возможность более точно прогнозировать степень риска достижения намечаемых результатов.

Таблица 6 - Сравнительная характеристика методов количественной оценки риска

Однако рассмотренное выше иллюстрирует лишь общие принципы количественного анализа риска, во многих случаях весьма затруднительно определить как вероятности возможных результатов, так и количественно оценить сами результаты. Поэтому в этих случаях используют другие, более специфические методы [3, 16, 17, 18, 19], включающие в различных комбинациях элементы теории игр, теории оптимизации, факторного анализа, теории вероятностей (в том числе условные вероятности), комбинаторики, нечеткой логики и т.д.

Анализ риска не является самоцелью, он является основой для принятия эффективных решений о выборе оптимальных из ряда альтернативных вариантов инвестирования в новации и инновационное развитие субъектов хозяйственной (предпринимательской) деятельности, а также решений о предотвращении, снижении или компенсации риска (возможных потерь) по каждому из вариантов рассматриваемых проектов.

Поэтому результаты анализа должны не только давать количественную оценку риску, но и выявлять объективные и субъективные факторы риска, определять степень их влияния на рост (уменьшение) степени риска.

Подводя итоги изложенному, следует отметить:

- предложенная классификация макрорисков инноваций и выделение факторов их вызывающих могут стать базой для разработки методики количественной многофакторной оценки рисков, вызванных действием (влиянием) факторов макросреды;

- анализ существующих подходов к оценке макрорисков, а также рисков хозяйственной деятельности вообще показал, что существует объективная необходимость в их совершенствовании, поскольку ни один из них не позволяет учесть специфические особенности инновационной деятельности;

- автором сделан вывод, что удовлетворительные результаты можно получить, если применять одновременно несколько методов количественной оценки риска, которые позволяют учесть разные факторы, однако и в этом случае возникает проблема - какие методы и в каких комбинациях следует использовать в конкретной рыночной ситуации.

Таким образом, дальнейшие исследования должны быть направлены на совершенствование теоретико-методических подходов и практических методик количественной оценки отдельных видов макрорисков инноваций, базируясь на предложенной их классификации.

Литература

1. Ильяшенко С.Н. Инновационные риски и их классификация//Актуальні проблеми економіки, 2005. - № 4 (46). - С. 93-103.

2. Ильяшенко С.Н. Риски инноваций: специфика проявления и анализа//Механізм регулювання економіки, економіка природокористування, економіка підприємства та організація виробництва, 2005. - № 1. - С. 56-65.

3. Ілляшенко С.М., Божкова В.В. Управління екологічними ризиками інновацій: Монографія/За заг. ред. д.е.н., проф. С.М. Ілляшенка. - Суми: ВТД „Університетська книга”, 2004. - 214 с.

4. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы статистика, 1996. - 187 с.

5. Вітлінський В.В., Наконечний С.І. Ризик у менеджменті. - К.: „Борисфен-М”, 1996. - 325 с.

6. Дубров А.М. и др. Моделирование рискових ситуацій в экономике и бизнесе: Учеб. пособ. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 176 с.

7. Клейнер Г.Б. и др. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. - М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1997. - 288 с.

8. Лакуста М.Г., Шаршунова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 224 с.

9. Миронов И. Локализация экономических рисков//Вопросы экономики. - 1999. - № 4. - С. 127-132.

10. Романов В.В. Понятие рисков и их классификация//Финансовый бизнес. - 2001. № 1. - С. 40-45.

11. Романова М.В. Управление рисками инновационной деятельности//Финансы и кредит. - 2001. - № 1. - С. 14-24.

12. Сич Є.М., Ільчук В.П., Сич О.Є. Вплив ризиків на процесс реального інвестування//Фінанси України. - 2000. - № 3. - С. 107-114.

13. Третьяк В. Предпринимательские риски и их классификация//Бизнес - Информ. - 1998. - № 6. - С. 86-88.

14. Уткин Э.А. Риск-менеджмент: Учебник. М.: Тандем, 1998. - 288 с.

15. Ястржембський О. Основи теорії економічного ризику: Навч. посіб. - К.: Артек, 1997. - 248 с.

16. Ілляшенко С.М. Економічний ризик: Навчальний посібник. 2-ге вид. доп. перероб. - К.: Центр навчальної літератури. - 2004. - 220 с.

17. Ілляшенко С.М. Управління інноваційним розвитком: Навчальний посібник. - 2-ге вид., перероб. і доп. - Суми: ВТД „Університетська книга”; К.: Видавничий дім „Княгиня Ольга”, 2005. - 324 с.

18. Кузьмин В. Учет риска при принятии решений на основе анализа возможных потерь//Бизнес Информ. - 1995. - №11-12. - С. 20-22.

19. Лр В.Е. Імітаційне моделювання фінансового забезпечення інноваційних проектв//Фінанси України. - 1997. - № 12. - С. 79-86.

20. Управление риском. Устойчивое развитие. Синергетика. (Серия «Кибернетика: неограниченные возможности и возможные ограничения»). - М.: Наука, 2000. - 431 с.

Размещено на Allbest.ru