Банкротство как форма реструктуризации

Характеристика теоретических аспектов банкротства как формы реструктуризации. Анализ реальных и законных инструментов вывода субъектов предпринимательской деятельности из хронического состояния неплатежеспособности, нерентабельности, убыточности.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид статья
Язык русский
Дата добавления 29.01.2020
Размер файла 16,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

БАНКРОТСТВО КАК ФОРМА РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ

С.М. Омиржан, А.Н. Цыганков

Северо-Казахстанский государственный университет

имени Манаша Козыбаева, Казахстан

В статье рассматриваются теоретические аспекты банкротства как формы реструктуризации, реальные и законные инструменты вывода субъектов предпринимательской деятельности из хронического состояния неплатежеспособности, нерентабельности, убыточности.

Ключевые слова: банкротство, реструктуризация, предприятие.

банкротство реструктуризация убыточность

Проблемы реструктуризации и банкротства в сложившейся кризисной экономической ситуации приобретают особенное значение. Это связано с тем, что на настоящий момент они представляют собой единственно реальные и законные инструменты вывода субъектов предпринимательской деятельности из хронического состояния неплатежеспособности, нерентабельности, убыточности. Независимо от формы собственности, организационно-правовой формы, размера предприятия, поскольку экономические законы, как и законы, учреждаемые государством, действуют не избирательно, и в круг объектов, регулируемых ими, неизбежно попадает или попадет в самом ближайшем будущем огромное количество предприятий и производственных объединений.

Основываясь на знании и правильном понимании сути реструктуризации и банкротства как одной из возможных форм осуществления реструктуризации, можно использовать существующие правовые механизмы для преодоления финансово-экономического кризиса на каждом конкретном предприятии.

Говоря о реструктуризации в связи с процедурой банкротства, обычно имеют в виду осуществление реструктуризации уставного капитала предприятия-должника в процессе санации, то есть полную или частичную замену собственника предприятия. Однако поскольку такое понятие, как «реструктуризация», на самом деле гораздо более широкое, то и банкротство как форма реструктуризации выступает как один из возможных механизмов ее осуществления, в том числе и посредством утверждения арбитражным судом условий санации субъекта хозяйственной деятельности.

Определение реструктуризации предприятий в соответствии с нормативными документами звучит следующим образом: «Реструктуризация предприятий - это осуществление организационно-экономических, правовых, технических мер, направленных на изменение структуры предприятия, его управления, форм собственности, организационно-правовых форм, способных привести предприятие к финансовому оздоровлению, увеличению объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышению эффективности производства».

Поскольку целью проведения реструктуризации является «создание субъектов предпринимательской деятельности, способных эффективно функционировать в условиях становления рыночной экономики и производить конкурентоспособную продукцию, которая отвечала бы требованиям товарных рынков», то и правовые формы проведения процедуры реструктуризации во многом зависят от конкретных показателей и условий, в которых проводится реструктуризация.

Проведению реструктуризации обязательно предшествует анализ экономического состояния предприятий, дающий возможность определить причины и источники финансово-экономических проблем предприятия, его убыточности, нерентабельности. Чаще всего на основе анализа финансово-хозяйственных показателей деятельности предприятия, результатов оценок потенциальных возможностей производства, оценки технического уровня и качества выпускаемой продукции, а также по результатам маркетинговых исследований положения на товарных рынках можно сделать достаточно объективное заключение о необходимости проведения реструктуризации, а также о возможных формах и методах ее проведения.

Вообще, процесс реструктуризации предприятий действующим законодательством регулируется лишь в той мере, в которой он связан с реорганизацией предприятий и хозяйственных обществ в другие организационно-правовые формы. Однако большинство мер, в комплексе направленных на финансово-экономическое оздоровление предприятия путем реструктуризации, имеет правовой характер, то есть осуществление их связано с изменением юридического статуса субъектов предпринимательства, их организационно-правовой формы либо формы собственности.

К мероприятиям правового характера можно отнести: частичную или полную приватизацию, осуществление санации государственных предприятий, реорганизацию предприятий путем выделения структурных подразделений в самостоятельные с юридической точки зрения субъекты предпринимательской деятельности, создание дочерних предприятий на базе имущества предприятия, реорганизацию унитарных предприятий в хозяйственные общества, реструктуризацию дебиторской и кредиторской задолженности предприятий, проведение процедуры банкротства.

Среди правовых мер проведения реструктуризации, как видно из приведенного перечня, есть и проведение процедуры банкротства. Хотелось бы подчеркнуть, что грамотное применение этой процедуры позволяет наиболее часто достигать тех целей, которые преследует вообще реструктуризация в том смысле, в котором о ней сейчас говорится. А именно - обеспечить «очищение» предприятия от долгов, возврат его дебиторской задолженности, реструктуризацию кредиторской задолженности, привлечение инвестора и, как следствие, - финансовое оздоровление предприятия, появление реальной возможности адаптироваться к новым условиям хозяйствования и не только выжить в них, но и достичь существенных финансово-экономических успехов. Банкротство можно рассматривать в качестве инструмента вывода субъектов предпринимательской деятельности из кризисной финансово-хозяйственной ситуации, поскольку в основе самой процедуры банкротства лежат конкретные юридические и экономические действия, результатом которых являются «очищение» предприятия от долгов, возврат его дебиторской задолженности, после чего становятся возможными привлечение инвестора или другие меры финансово-экономического оздоровления предприятия.

В этом плане банкротство можно сравнить с хирургической операцией: с одной стороны, это достаточно радикальная и опасная мера, применяемая только в крайних случаях, когда исчерпаны все консервативные способы лечения, с другой стороны, это иногда единственно возможный путь к выздоровлению, последний шанс побороть тяжелый недуг.

Говоря об институте банкротства, необходимо иметь в виду, что любое предприятие, независимо от формы собственности и организационно-правовой формы, осуществляя хозяйственную деятельность вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками, реализаторами и потребителями его продукции). В процессе этих отношений возникают обязательства, невыполнение которых в силу каких-либо объективных или субъективных причин может привести к тому, что предприятие станет должником, то есть обязано будет выполнить определенные действия в пользу кредитора - произвести платеж, поставить товар, выполнить работы, оказать услуги.

Каждый кредитор имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, понесенных в связи с неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств должником. Это право предусмотрено действующим законодательством. Когда предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся у него обязательств, возникает вопрос, способно ли оно в полной мере удовлетворить требования кредиторов, то есть является ли оно платежеспособным.

Банкротство становится юридическим фактом с момента вынесения арбитражным судом постановления о признании должника банкротом. Однако предшествует этому достаточно длительная и сложная процедура - возбуждение и рассмотрение дела о банкротстве, в процессе которой правовой статус предприятия-должника, против которого возбуждено дело о банкротстве, может быть изменен.

Необходимо заметить, что любые изменения правового статуса предприятия-должника в процессе банкротства оформляются решением арбитражного суда (утверждение условий санации, принятие определения о реорганизации субъекта предпринимательской деятельности после утверждения ликвидационного баланса).

Наиболее явно цели реструктуризации достигаются в результате санации предприятия-должника в процессе банкротства. Санация, как известно, состоит из трех основных элементов:

- соглашения между должником и санатором о переводе долга с согласия кредиторов;

- согласования условий реструктуризации уставного капитала;

- согласования между санатором и кредиторами условий выплаты долгов предприятия-должника.

В результате реструктуризации уставного капитала происходит смена собственника предприятия-должника. Новый собственник принимает меры для развития предприятия, предусмотренные в бизнес-плане, представляемом на рассмотрение арбитражного суда. Выбирая наиболее оптимальную организационно-правовую форму для осуществления предприятием хозяйственной деятельности, санатор может реорганизовать предприятие: преобразовать унитарное предприятие в хозяйственное общество, выделить структурные подразделения в отдельные юридически обособленные предприятия. В результате этих мероприятий, направленных на снижение уровня затрат на производство отдельных видов продукции и комплектующих к ним, увеличение экономической самостоятельности отдельных структур, подразделений и производственных единиц, создаются самостоятельные юридические лица, имеющие свой баланс, свое имущество - пусть даже переданное в оперативное управление, свой расчетный и другие счета в банках. Такое предприятие отвечает по своим обязательствам и не несет ответственность по обязательствам головного предприятия-учредителя. Как показывает опыт осуществления антикризисных программ, это действительно часто приводит в результате к возможности финансово-экономического оздоровления предприятия.

Среди организационно-правовых мер, упоминавшихся ранее в качестве форм и методов реструктуризации, говорилось о реструктуризации кредиторской и дебиторской задолженности.

Следующий элемент санации - согласование условий выплаты долгов предприятия кредиторам, - в сущности, представляет собой реструктуризацию кредиторской задолженности, то есть совокупность оформленных и согласованных должным образом соглашений между санатором и его кредиторами о порядке, сроках и формах разделения суммы задолженности и ее погашения в течение определенного срока. Соглашение это может быть реализовано в том числе в виде переоформления задолженности предприятия путем выдачи векселей и других видов долговых обязательств. Кредиторы могут договориться с санатором об определенном дисконте при погашении задолженности.

Реструктуризация может быть также инструментом приватизации целостного имущественного комплекса или государственной доли в уставном фонде хозяйственного общества. Продажа пакетов акций, принадлежащих государству, возможна на аукционе или по конкурсу под конкретные обязательства санатора по развитию предприятия-должника, сохранению численности персонала и профиля производственной деятельности предприятия. Вообще, санацию можно рассматривать как инвестирование предприятия-должника.

Но даже если решение о санации принято не было, а было принято постановление о признании предприятия-должника банкротом, то осуществляемые ликвидационной комиссией мероприятия по реализации имущества предприятия-банкрота и взысканию его дебиторской задолженности для выплаты кредиторам, если, конечно, в результате у предприятия остается достаточно активов для продолжения хозяйственной деятельности, предусмотренной его уставными документами, могут иметь положительный эффект. Так же, как и реорганизация предприятия по решению арбитражного суда, которая может иметь место, например, по просьбе собственника предприятия.

Таким образом, если рассматривать реструктуризацию в том значении, которое было упомянуто вначале, то есть как совокупность мероприятий, направленных на финансово-экономическое оздоровление предприятия-должника, то применение правовых механизмов банкротства, позволяющее достичь именно таких результатов, можно рассматривать в качестве реального инструмента реструктуризации.

Библиографический список

1. Ковалев, А.П. Диагностика банкротства / А.П. Ковалев. - М. : Финстатинформ, 2005. - 157 с.

2. Макаров, А. Оценка баланса и несостоятельности предприятия / А. Макаров, Е. Мизиковский // Бухгалтерский учет. - 2006. - № 3. - С. 19-21.

3. Теория и практика антикризисного управления : учебник для вузов / под ред. С.Г. Беляева. - М. : Закон и право, 2006. - 469 с.

4. Филипп Р. Вуд. Аллен энд Овери (Лондон, Великобритания) : Обзор международного законодательства о банкротстве : Проект Европейского банка реконструкции и развития / Филипп Р. Вуд. - Лондон, 2005. - 175 с.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

  • Рассмотрение основных проблем современного фондового рынка. Общая характеристика направлений реструктуризации компаний и предприятий. Описание основ комплексной программы санации. Изучение процедуры банкротства предприятия как формы реструктуризации.

    реферат [24,3 K], добавлен 12.08.2015

  • Сущность и базовые принципы реструктуризации предприятия, ее функции, виды и требования. Характеристика принципов и критериев эффективности реструктуризации. Роль реструктуризации в антикризисном управлении, необходимость и направления ее проведения.

    реферат [30,1 K], добавлен 09.03.2011

  • Теоретические аспекты реструктуризации. Сущность, виды и формы реструктуризации. Анализ системы управления предприятия ООО "Улан-Удэнское пиво", стратегия усиления позиций на рынке с помощью реструктуризации предприятия путем внедрения отдела маркетинга.

    курсовая работа [35,6 K], добавлен 31.05.2009

  • Рассмотрение проблем, с которыми предприятия сталкиваются при проведении реструктуризации. Разработка программы реструктуризации системы маркетинга в компании и имущественного комплекса. Экономическая оценка эффективности проведения реструктуризации.

    дипломная работа [533,6 K], добавлен 03.06.2019

  • Понятие процесса реструктуризации, его объекты и техника проведения. Методы реструктуризации активов и обязательств предприятия. Оценка долгосрочных финансовых вложений как объектов реструктуризации. Специфика оценки непрофильного бизнеса в процессе.

    контрольная работа [162,9 K], добавлен 02.03.2012

  • Основные положения концепции реструктуризации. Законодательные процедуры реорганизации предприятий. Основные формы и методы государственного регулирования реструктуризации предприятий. Сущность нормативно-правовой базы, приятой в Российской Федерации.

    контрольная работа [46,2 K], добавлен 23.02.2011

  • Понятие и назначение реструктуризации предприятия, основные этапы ее реализации и значение в деятельности. Основные риски при проведении реструктуризации и методика их предостережения. Критерии и факторы выбора варианта юридической реструктуризации.

    контрольная работа [20,9 K], добавлен 11.04.2010

  • Сущность реструктуризации предприятий, методы и основные средства ее практической реализации. Проблемы и факторы успеха реструктуризации на современном этапе. Особенности реструктуризации предприятий в Республике Беларусь, ее нормативно-правовая база.

    курсовая работа [217,8 K], добавлен 23.09.2010

  • Концепция стоимостного подхода как основа реструктуризации компании. Приобретение или поглощение компаний. Определение стоимости компании при реструктуризации. Анализ и оценка основных экономических выгод и издержек предполагаемой реструктуризации.

    курсовая работа [63,8 K], добавлен 26.11.2012

  • Основные предпосылки реструктуризации. Методика расчета показателей финансового состояния должника. Перечень документов, необходимых при реструктуризации долгов. Экономическая характеристика предприятия ЗАО "Флеш-ка", анализ финансовых коэффициентов.

    курсовая работа [35,4 K], добавлен 04.06.2012

  • Пути реструктуризации электроэнергетики в РФ. Изучение сущности естественных монополий. Обобщение особенностей электроэнергетики, как отрасли экономики. Особенности реструктуризации электроэнергетики с точки зрения политического и экономического подхода.

    дипломная работа [1,3 M], добавлен 25.09.2010

  • Экономическая сущность банкротства предприятия, его основные критерии в мировой хозяйственной практике. Методы диагностики финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов. Разработка мероприятий по прогнозированию банкротства конкретного предприятия.

    курсовая работа [69,8 K], добавлен 12.04.2012

  • Понятие инвестиционного проекта и инвестиционная привлекательность Украины. Анализ текущего финансово - хозяйственного состояния предприятия "Древбумснабстрой", разработка и оценка эффективности проекта его реструктуризации, источники финансирования.

    дипломная работа [1,5 M], добавлен 07.02.2010

  • Рассмотрение теоретических основ диагностики банкротства. Исследование методик прогнозирования несостоятельности. Анализ финансового состояния ООО "Отчизна". Изучение мероприятий по повышению финансовой устойчивости для уменьшения риска банкротства.

    курсовая работа [302,1 K], добавлен 12.10.2010

  • Необходимость ввода антикризисных инноваций в управлении предприятиями с целью преодоления их убыточности. Основные направления активизации роли государства в укреплении финансов предприятий. Типовой план реструктуризации и досудебной санации фирм.

    реферат [35,6 K], добавлен 25.11.2009

  • Экономические характеристики асбестоцементной промышленности. Предприятие РФ ОАО "Белгородасбестоцемент" как объект исследования. Анализ внешней и внутренней среды. Оценка финансовой устойчивости и рентабельности, предложения по реструктуризации.

    курсовая работа [199,2 K], добавлен 06.06.2009

  • Понятие, задачи и назначение оценки финансового состояния ООО СК "Форма". Технико-экономическия характеристика деятельности предприятия. Экспресс-анализ диагностики экономики. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и вероятности банкротства.

    курсовая работа [257,1 K], добавлен 25.03.2016

  • Понятие и передпосылки реструктуризации: основные положения концепции, факторы успеха, формы проведения. Проект программы и бизнес-план реструктуризации предприятия, принципиальная схема реинжиниринга и управления проектом, его целесообразность.

    учебное пособие [698,6 K], добавлен 21.12.2009

  • Институт банкротства как механизм обеспечения социальной ответственности предпринимателей. Сущность и виды банкротства, количественные и качественные факторы его предсказания. Диагностика, контроль и предупреждение неплатежеспособности предприятий.

    презентация [1,5 M], добавлен 21.05.2015

  • Сущность и разновидности реструктуризации предприятия, этапы ее проведения. Понятие и разновидности кредиторской задолженности. Анализ финансового состояния и оценка экономического эффекта реструктуризации кредиторской задолженности ОАО "ТехноНИКОЛЬ".

    курсовая работа [245,0 K], добавлен 31.08.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.