Управление финансовой деятельностью КФХ "Агли"

Размещено на http://www.allbest.ru//

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях стабильность положения хозяйствующего субъекта в конкурентной среде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономного использования всех видов ресурсов в целях снижения затрат. При этом экономический анализ позволяет разработать конкретную стратегию и тактику по развитию организации, выявлению имеющихся резервов повышения производства продукции и увеличению прибыли.

Производственная практика - это форма учебных занятий в организациях различных форм собственности и организационно-правовых форм.

Цель производственной практики:- применение и закрепление полученных в процессе обучения теоретических знаний на практике;- приобретение навыков практической работы в аппарате финансовой службе предприятия.

Задачи производственной практики:

закрепить навыки практической работы с управленческой информацией;

изучить нормативные правовые документы, регламентирующие деятельность организации;

исследовать структуру, основные функции, формы и методы деятельности организации - базы практики;

проявить навыки и умения проектирования и разработки управленческих решений;

систематизировать материал для подготовкиотчета по практике.

Объектом и базой исследования является КФХ «Агли».

Актуальность выбранной темы вызвана тем, что выручка является главным финансовым результатом деятельности предприятия, определяющим эффективность использования его оборотных активов. Величина выручки по отношению к себестоимости отражает способность предприятия получать прибыль. При этом выручка является основным источником финансирования текущих расходов предприятия. Динамика выручки определяет конкурентоспособность предприятия на рынке, так как снижение конкурентоспособности является основным фактором снижения спроса на продукцию предприятия, а, следовательно, и фактором снижения выручки. Вопросы, связанные с формированием, планированием и управлением выручкой являются одинаково актуальными для предприятий независимо от их формы собственности и сферы деятельности.



1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА КФХ «АГЛИ»

КФХ АГЛИ - крупнейший производитель овощной продукции в Республике Башкортостан, который ежегодно выращивает и реализует до 15 000 тонн различных овощей.

Расположено хозяйство в Чишминском районе, в селе Бабиково, улица Центральная, д.1а.

Хозяйство специализируется на производстве овощной продукции, доля которой в общем балансе производства составляет более 80 процентов. Основная культура - это картофель, а также в больших объемах мы выращиваем морковь и столовую свеклу.

В процессе производства овощей мы используем так называемую «голландскую» технологию, основным отличием которой является полностью механизированный цикл от посадки до закладки продукции на хранение, и как результат получение кондиционной, очень качественной продукции. В хозяйстве эксплуатируются машины ведущих европейских производителей техники, таких как Grimme, Amazone, Lemken, Miedema, Asa-Lift

Сегодня хозяйство располагает более 10 000 гектарами сельхозугодий, в т.ч. 9 500 гектаров пашни, на которых ежегодно выращивается тысячи тонн овощей, часть которых реализуется сразу, а другая часть закладывается на хранение в овощехранилища общей вместимостью более 11 000 тонн.

Одновременно мы возделываем высокопродуктивные сорта зерновых культур, такие как пшеница немецкой селекции сорта «Тризо» и ячмень канадской селекции сорта «Лакомб АС».

Хорошие результаты дают озимая пшеница "Башкирская 10" и тритикале "Башкирская короткостебельная".

Виды деятельности.

Компания КФХ "Агли" осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

- Сельское хозяйство, охота и предоставление услуг в этих областях;

- Растениеводство в сочетании с животноводством (смешанное сельское хозяйство)(Основной вид деятельности);

- Сельское хозяйство, охота и предоставление услуг в этих областях;

- Растениеводство;

- Выращивание зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур, не включенных в другие группировки;

- Выращивание картофеля, столовых корнеплодных и клубнеплодных культур с высоким содержанием крахмала или инулина (Дополнительный вид деятельности).

Компания работает в следующих отраслях промышленности (в соответствии с классификатором ОКОНХ):

- Сельское хозяйство;

- Сельскохозяйственное производство;

- Растениеводство;

- Производство зерновых.

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Агрегированный баланс

Агрегированный баланс строится путем объединения однородных статей бухгалтерского баланса для удобства последующего анализа.

Структура агрегированного баланса представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Агрегированный баланс, тыс. руб.

Актив	31.12.2011	31.12.2013	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста, %	Удельного веса, %
Внеоборотные активы	97554	127782	30228	30.99	6,95
Оборотные активы	44404	41078	-3326	-7.49	-6,95
Запасы и затраты	36448	35735	-713	-1.96	-4,51
Краткосрочная дебиторская задолженность	5846	621	-5225	-89.38	-3,75
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	112	4722	4610	4116.07	2,72
Прочие оборотные активы.	1998	0	-1998	-100	-1,41
Баланс	141958	168860	26902	18.95	0,00
Пассив
Собственный капитал	43022	69916	26894	62.51	11,10
Долгосрочные пассивы	66649	52802	-13847	-20.78	-15,68
Займы и кредиты	66649	52802	-13847	-20.78	-15,68
Краткосрочные пассивы	32287	46142	13855	42.91	4,58
Займы и кредиты	5000	31680	26680	533.6	15,24
Кредиторская задолженность	8701	14462	5761	66.21	2,44
Прочие краткосрочные пассивы	18586	0	-18586	-100	-13,09
Баланс	141958	168860	26902	18.95	0,00

Таблица 2.2 Изменения в активе баланса, тыс.руб.

Актив	2011 год	2013 год	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста, %	Удельного веса, %
I. Внеоборотные активы
Основные средства	97 554	127 782	30 228	30,99	6,95
Итого по разделу I	97 554	127 782	30 228	30,99	6,95
II. Оборотные активы
Запасы	36 448	35 735	-713	-1,96	-4,51
Дебиторская задолженность	5 846	621	-5 225	-89,38	-3,75
Денежные средства	112	4 722	4 610	4 116,07	2,72
Прочие оборотные активы	1 998	0	-1 998	-100	-1,41
Итого по разделу II	44 404	41 078	-3 326	-7,49	-6,95
Баланс	141 958	168 860	26 902	18,95	0



Таблица 2.3 Структура актива баланса, %

Статья баланса	код строки	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013
I. Внеоборотные активы
Основные средства	1150	68,72	74,72	75,67
Итого по разделу I	1100	68,72	74,72	75,67
II. Оборотные активы
Запасы	1210	25,68	18,83	21,16
Дебиторская задолженность	1230	4,12	4,19	0,37
Денежные средства	1250	0,08	0,26	2,80
Прочие оборотные активы	1260	1,41	1,99	0
Итого по разделу II	1200	31,28	25,28	24,33
Баланс	1600	100	100	100

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым увеличилась. По сравнению с данными на 31.12.2011 активы и валюта баланса выросли на 18.95 процента, что в абсолютном выражении составило 26 902 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 168 860 тыс. руб.

В более значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Основные средства». За прошедший период рост этой статьи составил 30 228 тыс. руб. (в процентном соотношении 0%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Основные средства» достигло 127 782 тыс. руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2011 составляла 97 554 тыс. руб., возросли на 30 228 тыс. руб. (темп прироста составил 30.99%). На 31.12.2013 их величина составила 127 782 тыс. руб. (76% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2011 44 404 руб., напротив снизилась на 3 326 тыс. руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -7.49%), и на 31.12.2013 их величина составила 41 078 тыс. руб. (24% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на 31.12.2013 составила 76%, что говорит о «тяжелой» структуре активов предприятия и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Как видно из таблицы 2.3, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (75.67%), что говорит о низкомобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того, в анализируемом периоде наблюдается тенденция в сторону ухудшения. В отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса сократился на 6,95%.

В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было вызвано увеличением на 30 228 тыс. руб. по сравнению с базовым периодом статьи «Основные средства».

В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением на 5 225 тыс. руб., по сравнению с базовым периодом, статьи «Дебиторская задолженность».

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период в сумме снизился на 5 225 тыс. руб. что говорит о положительной тенденции и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Рассматривая дебиторскую задолженность КФХ «Агли», следует отметить, что предприятие на 31.12.2013 имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 13 841 тыс. руб.

В целом динамику изменения актива баланса можно назвать положительной.



Таблица 2.4 Изменения пассива баланса, тыс. руб.

Пассив	31.12.2011	31.12.2013	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста, %	Удельного веса
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	2 877	2 877	0	0	-0,32
Резервный капитал	2 323	2 323	0	0	-0,26
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	37 822	64 716	26 894	71,11	11,68
Итого по разделу III	43 022	69 916	26 894	62,51	11,10
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	66 649	52 802	-13 847	-20,78	-15,68
Итого по разделу IV	66 649	52 802	-13 847	-20,78	-15,68
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	5 000	31 680	26 680	533,60	15,24
Кредиторская задолженность	8 701	14 462	5 761	66,21	2,44
Прочие краткосрочные пассивы	18 586	0,00	-18 586,00	-100	-13,09
Итого по разделу V	32 287	46 142	13 855	42,91	4,58
Баланс	141 958	168 860	26 902	18,95	0

Таблица 2.5 Структура пассива баланса, %

Статья баланса	код строки	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	2,03	2,34	1,70
Резервный капитал	1360	1,64	1,89	1,38
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	26,64	39,29	38,33
Итого по разделу III	1300	30,31	43,52	41,40
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	46,95	35,54	31,27
Итого по разделу IV	1400	46,95	35,54	31,27
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	3,52	17,15	18,76
Кредиторская задолженность	1520	6,13	3,78	8,56
Прочие краткосрочные пассивы	1550	13,09	0	0
Итого по разделу V	1500	22,74	20,93	27,33
Баланс	1700	100	100	100

В части пассивов увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». За прошедший период рост этой статьи составил 26 894 тыс. руб. (в процентном соотношении ее рост составил 71.11процента.). Таким образом, на конец анализируемого периода значение статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» установилось на уровне 64 716 тыс. руб.

Рассматривая изменение собственного капитала КФХ «Агли», видно, что его значение за анализируемый период значительно увеличилось. На 31.12.2013 величина собственного капитала предприятия составила 69 916 тыс. руб. (41.4% от общей величины пассивов).

Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период незначительно увеличилась. На 31.12.2013 совокупная величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств предприятия составила 98 944 тыс. руб. (58.6% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их общая величина возросла на 26 894 тыс. руб. и составила 67 039 тыс. руб. Изменение резервов составило 0,00 руб., а нераспределенной прибыли 26 894 тыс. руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией, так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина капитала и резервов (раздел III баланса), составлявшая на 31.12.2011 43 022 тыс. руб., выросла на 26 894 тыс. руб. (темп прироста составил 62.51%), и на 31.12.2013 его величина составила 69 916 тыс. руб. (41.4 % от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - на 26 894 тыс. руб.

В общей структуре задолженности на 31.12.2013 долгосрочные пассивы превышают краткосрочные на 6 660 тыс. руб., что говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия в случае, если долгосрочные пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов производства. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочные обязательства, величина которых на 31.12.2011 составляла 66 649 тыс. руб., снизилась на 13 847 тыс. руб. (темп уменьшения составил -20.78%), и на 31.12.2013 ее величина составила 52 802 тыс. руб. (31.27% в составе пассивов).

Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи «Заемные средства». За прошедший период снижение значения этой статьи составило 13 847 тыс. руб. (в процентном соотношении - -20.78%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Заемные средства' установилось на уровне 52 802 тыс. руб.

Величина краткосрочных обязательств, которая на 31.12.2011 составляла 32 287 тыс. руб., напротив, возросла на 13 855 тыс. руб. (темп прироста составил 42.91%), и на 31.12.2013 их величина составила 46 142 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств задолженности на 31.12.2013 составляет статья «Заемные средства». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 31 680 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности - 68%).

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, гарантирует постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости КФХ «Агли» в абсолютном выражении представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

Наименование	31.12.2011	31.12.2013	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста, %
1	2	3	4	5
1. Источники собственных средств	43 022	69 916	26 894	62,51
2. Внеоборотные активы	97 554	127 782	30 228	30,99
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-54 532	-57 866	-3 334	-6,11
4. Долгосрочные обязательства	66 649	52 802	-13 847	-20,78
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств	12 117	-5 064	-17 181	-141,79
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства	5 000	31 680	26 680	533,60
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств	17 117	26 616	9 499	55,49
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	36 448	35 735	-713	-1,96
9. Излишек источников собственных оборотных средств	-90 980	-93 601	-2 621	-2,88
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников	-24 331	-40 799	-16 468	-67,68
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат	-19 331	-9 119	10 212	52,83

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация имущественного положения компании.

Как видно из таблицы , и на 31.12.2011, и на 31.12.2013 финансовую устойчивость КФХ «Агли» по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия». На начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат, а на конец периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат.

Таблица 3.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование	31.12.2011	31.12.2013	В абсолютном выражении	Темп прироста, в %
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	0,30	0,41	0,11	36,62
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	2,30	1,42	-0,88	-38,46
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	0,46	0,32	-0,13	-29,37
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,43	0,71	0,27	62,50
Коэффициент маневренности	-0,50	-0,47	0,03	5,17
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	0,33	-0,14	-0,47	-142,63
Коэффициент имущества производственного назначения	0,94	0,97	0,02	2,59
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,61	0,43	-0,18	-29,20
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,23	-1,41	0,18	14,63
Коэффициент финансовой напряженности	0,69	0,58	-0,11	-15,94

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2011) ситуация на КФХ «Агли» незначительно улучшилась.

Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период увеличился на 0.11 и на 31.12.2013 составил 0.41. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период снизился на 0.88 и на 31.12.2013 составил 1.42. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период снизился на 0.13 и на 31.12.2013 составил 0.32. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период увеличился на 0.03 и на 31.12.2013 составил -0.47. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода КФХ «Агли» обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса более 40 процентов. Таким образом, предприятие можно причислить к фондоемким производствам, и нормативное значение этого показателя должно быть выше.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период снизился на 0.47 и на 31.12.2013 составил -0.14. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Коэффициент финансовой напряженности. Данный коэффициент характеризует долю заемных средств в общем итоге баланса.

Допустимые значения: менее 0,5. Превышение допустимого значения повышает степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

В КФХ «Агли» данный коэффициент составил 0,58 в 2013 году, что на 0,11 меньше чем в 2011 году. Это говорит о том, что доля заемных средств в общем итоге баланса уменьшилась. Однако его значение более чем 0,5.

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности.

Рассмотрим абсолютные показатели ликвидности, для этого построим вспомогательную таблицу.

Таблица 3.3 Абсолютные показатели ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	2011 год	2013 год	Пассив	2011 год	2013 год	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						2011 год	2013 год
1. Быстрореаизуемые активы (A1)	112	4722	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	27287	14462	-27175	-9740
2. Среднереализуемые активы (А2)	7844	621	2. Краткосрочные обязательства (П2)	5000	31680	2844	-31059
3. Медленно-реализуемые активы (А3)	36448	35735	3. Долгосрочные обязательства (П3)	66649	52802	-30201	-17067
4. Труднореализуемые активы (А4)	97554	127782	4. Постоянные (фиксированные) пассивы (П4)	43022	69916	54532	57866
Баланс (п. 1 + 2 + 3 + 4)	141958	168860	Баланс (п. 2 + 3 + 4)	141958	168860	-	-

Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4.

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализируя таблицу 3.4 видно, что:

2011 год 2013 год

А1 < П1 А1 < П1

А2 > П2 А2 < П2

А3 < П3 А3 < П3

А4 > П4 А4 > П4,

Предприятие в 2013 году находится в зоне катастрофического риска. В данном случае предприятие по состоянию ликвидности баланса находится в кризисном состоянии (А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3) и не способно осуществить платежи не только в настоящем, но и в относительно отдаленном будущем (до 1 года включительно). Кроме того, если дополнительно А4 > П4, то это, по сути, предпосылка к возникновению риска несостоятельности предприятия, так как у него отсутствуют собственные оборотные средства для ведения предпринимательской деятельности.

Теперь проведем расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Наименование	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение за период
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0035	0,01	0,10	0,10
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,18	0,21	0,12	-0,06
Коэффициент текущей ликвидности	1,38	1,21	0,89	-0,49
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,27	0,17	0,12	0,015
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	0	0,56	0,37	0

Таблица 3.4 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2011 - 31.12.2013) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2013 значение показателя абсолютной ликвидности составило 0.0035. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, составив 0.1.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6-0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2011), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0.18. На 31.12.2013 значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0.12.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2011 - 31.12.2013) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2011 значение показателя текущей ликвидности составило 1.38. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось и составило 0.89

Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

4. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Анализ деловой активности

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скоростью оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Таблица 4.1 Анализ показателей деловой активности (в днях)

Наименование	31.12.2011	31.12.2013	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
1	2	3	4	5
Отдача активов, дней	1 042,16	708,03	-334,13	-32,06
Отдача основных средств (фондоотдача), дней	716,17	532,96	-183,22	-25,58
Оборачиваемость оборотных активов, дней	325,98	175,07	-150,91	-46,29
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней	416,94	246,23	-170,70	-40,94 %
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней	325,98	175,07	-150,91	-46,29 %
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	42,92	14,00	-28,92	-67,38 %
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней	63,88	46,36	-17,51	-27,42 %
Отдача собственного капитала, дней	315,84	299,48	-16,36	-5,18 %
Расчет чистого цикла
Оборачиваемость материальных запасов, дней	267,58	173,37	-94,20	-35,21 %
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	42,92	3,01	-39,90	-92,98 %
Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней	14,67	0,00	-14,67	-100,00 %
Затратный цикл, дней	325,16	176,38	-148,78	-45,75 %
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	63,88	70,16	6,29	9,84%
Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней	136,45	0,00	-136,45	-100,00 %
Производственный цикл, дней	200,32	70,16	-130,16	-64,97 %
Чистый цикл, дней	124,84	106,22	-18,62	-14,91 %

Таблица 4.2 Анализ показателей деловой активности (в оборотах)

Наименование	31.12.2011	31.12.2013	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Отдача активов, об	0,35	0,52	0,17	47,21%
Отдача основных средств (фондоотдача), об	0,51	0,68	0,18	34,39%
Оборачиваемость оборотных активов, об	1,12	2,08	0,97	86,22%
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об	0,88	1,48	0,61	69,35%
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об	1,12	2,08	0,97	86,22%
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об	8,50	26,07	17,56	206,55%
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об	5,71	7,87	2,16	37,79%
Отдача собственного капитала, об	1,16	1,22	0,06	5,48%

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Показатели деловой активности, представленные в таблице 4.1, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

Как видно из таблицы 4.2 большинство показателей оборачиваемости за анализируемый период снизилось. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась и выручка. За период с 31.12.2011 по 31.12.2013 выручка от реализации увеличилась на 51.33 %.

5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

В данном разделе производится:

1 анализ динамики и структуры финансовых результатов;

2 анализ бухгалтерской прибыли;

3 анализ прибыли от реализации продукции;

4 оценка рентабельности.

1 Анализ динамики и структуры финансовых результатов.

Таблица 5.1 Анализ прибыли организации по Отчету о прибылях и убытках, тыс. руб.

Наименование	31.12.2011	31.12.2013	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста	Удельного веса
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка	49 713,00	75 233,00	25 520,00	51,33%	0,00%
Себестоимость продаж	-31 904,00	-52 971,00	-21 067,00	66,03%	-6,23 %
Валовая прибыль (убыток)	17 809,00	22 262,00	4 453,00	25,00%	-6,23 %
Прибыль (убыток) от продаж	17 809,00	22 262,00	4 453,00	25,00%	-6,23 %
Прочие доходы и расходы
Проценты к уплате	-8 603,00	-10 976,00	-2 373,00	27,58%	2,72%
Прочие доходы	7 720,00	17 544,00	9 824,00	127,25%	7,79%
Прочие расходы	-5 458,00	-12 493,00	-7 035,00	128,89%	-5,63 %
Прибыль (убыток) до налогообложения	11 468,00	16 337,00	4 869,00	42,46%	-1,35 %
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	11 468,00	16 337,00	4 869,00	42,46%	-1,35 %
Справочно
Совокупный финансовый результат периода	11 468,00	16 337,00	4 869,00	42,46%	-1,35 %

Из таблицы 5.1 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом значительно увеличилась (с 49 713 тыс. руб. на 31.12.2011 до 75 233 тыс. руб. на 31.12.2013). За анализируемый период изменение объема продаж составило 25 520 тыс. руб. Темп прироста составил 51.33процента.

Валовая прибыль на 31.12.2011 составляла 17 809 тыс. руб. За анализируемый период она возросла на 4 453 тыс.руб., что следует рассматривать как положительный момент, и на 31.12.2013 составила 22 262 тыс.руб.

Прибыль от продаж на 31.12.2011 составляла 17 809 тыс.руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, возросла на 4 453 тыс.руб. и на 31.12.2013 прибыль от продаж составила 22 262 тыс.руб., так же, как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне.

Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост себестоимости по отношению к росту выручки. Рост себестоимости, в то время как выручка выросла на 51.33 %, составил 66.03 %.

Отрицательным моментом является наличие убытков по разделу «Прочие доходы и расходы». На 31.12.2013 сальдо по разделу установилось на уровне 5 925 тыс. руб., однако наблюдается положительная тенденция - за период с конца 31.12.2011 по конец 31.12.2013 сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы» увеличилось на 5 162 тыс. руб.

Как видно из таблицы 5.1, чистая прибыль за анализируемый период выросла на 4 869 тыс. руб. и на 31.12.2013 установилась на уровне 16 337 тыс. руб. (темп прироста составил 42.46%).

Рассматривая динамику показателей финансово-хозяйственной деятельности КФХ «Агли», особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

Рассматривая динамику доходов и расходов КФХ «Агли», приходим к выводу, что в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной. Однако следует обратить внимание на следующие моменты: уменьшение сальдо по прочим доходам и расходам.

Оценка рентабельности

Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности (доходности).

Таблица 5.2 Расчет показателей рентабельности по КФХ «Агли»

Наименование	31.12.2011	31.12.2013	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Общая рентабельность, %	23,07%	21,72%	-1,35 %	-5,87 %
Рентабельность продаж, %	35,82%	29,59%	-6,23 %	-17,40 %
Рентабельность собственного капитала, %	26,66%	26,47%	-0,19 %	-0,72 %
Рентабельность акционерного капитала, %	398,66%	567,85%	169,19%	42,44%
Рентабельность оборотных активов, %	25,83%	39,77%	13,94%	53,97%
Общая рентабельность производственных фондов, %	8,56%	9,99%	1,43%	16,73%
Рентабельность всех активов, %	8,08%	9,67%	1,60%	19,75%
Рентабельность финансовых вложений, %	0,00%	0,00%	0,00%	0
Рентабельность основной деятельности	35,82%	29,59%	-6,23 %	-17,40 %
Рентабельность производства, %	55,82%	42,03%	-13,79 %	-24,71 %

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) находится у КФХ «Агли» выше среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 23.07 процента, а на конец периода - 21.72 процента (изменение в абсолютном выражении за период: -1.35%). Это следует рассматривать как положительный момент.

Снижение рентабельности собственного капитала с 26.66 до 26.47процента за анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на 26 894,00 руб.

Как видно из таблицы 5.2, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

Рисунок 5.1 Показатели рентабельности

Таблица 5.3 Расчет рентабельности объема продаж, тыс. руб.

Показатели	2011 год	2013 год	Отклонения (+ или -)
1 Выручка от реализации товаров (объем продаж)	49713 ...

Подобные документы

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, его основных статей и показателей. Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса. Определение характера финансовой устойчивости организации. Методы прогнозирования ее возможного банкротства.
  
  контрольная работа [45,1 K], добавлен 26.03.2012
  

• Анализ экономических показателей деятельности предприятия

  Чтение актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Расчёт недостающих показателей, оценка их динамики. Оценка влияния факторов на изменение чистой прибыли. Расчёт и анализ показателей рентабельности.
  
  контрольная работа [24,2 K], добавлен 11.03.2015
  

• Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

  Определение характера финансовой устойчивости предприятия, расчет его экономических показателей. Понятие ликвидности предприятия и его баланса. Расчет стоимости чистых активов предприятия. Проведение анализа финансовой устойчивости на примере ОАО "ТЗТО".
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 30.12.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости ООО "Экспресс"

  Методика оценки финансовой устойчивости. Краткая характеристика деятельности ООО "Экспресс". Анализ актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности предприятия, оценка его финансовых результатов. Прогноз финансовой устойчивости фирмы.
  
  дипломная работа [802,3 K], добавлен 29.03.2012
  

• Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия

  Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия. Анализ прибыли и рентабельности предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [113,3 K], добавлен 18.05.2007
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, сущность и типы финансовой устойчивости. Анализ абсолютных показателей рентабельности. Коэффициентный анализ структуры капитала организации. Анализ финансовой устойчивости ООО "ПК "УНИПРО". Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 18.12.2012
  

• Оценка финансовой устойчивости предприятия

  Понятие финансовой устойчивости предприятия. Финансово-экономический анализ деятельности ОАО "Нутринвестхолдинг". Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия. Рекомендации по укреплению его финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [91,7 K], добавлен 31.05.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости ООО "ПРЕДСТАВИТЕЛЬ"

  Руководство текущей деятельностью ООО "ПРЕДСТАВИТЕЛЬ". Технико-экономические показатели предприятия, динамика финансовых результатов. Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса транспортного предприятия, оценка финансовой устойчивости.
  
  отчет по практике [78,1 K], добавлен 25.05.2015
  

• Экономический анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на примере ЗАО "Аленушка"

  Понятие и экономическое содержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели финансовой устойчивости организации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Аленушка" и оценка ликвидности баланса предприятия.
  
  курсовая работа [233,7 K], добавлен 09.09.2014
  

• Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Ростелеком"

  Общая характеристика деятельности предприятия ОАО "Ростелеком", предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности, характеристика имущества и источников финансирования. Оценка финансовой устойчивости предприятия, анализ прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [53,7 K], добавлен 06.09.2009
  

• Основные направления развития производственно-финансовой деятельности предприятия транспорта

  Изучение основных направлений деятельности локомотивного хозяйства на современном этапе, организация и управление его производственно-финансовой деятельностью. Исследование бюджетирования в общей системе финансовой деятельности транспортного предприятия.
  
  дипломная работа [226,5 K], добавлен 29.04.2010
  

• Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации на материалах ООО "Армада"

  Характеристика и виды финансово-хозяйственной деятельности ООО "Армада". Рассмотрение основных показателей платежеспособности предприятия. Описание ключевых задач анализа финансовой устойчивости. Особенности признаков финансовой несостоятельности.
  
  дипломная работа [253,2 K], добавлен 30.09.2012
  

• Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

  Формирование финансовой устойчивости предприятия. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Первый оконный комбинат". Анализ его показателей финансовой устойчивости и разработка и внедрение механизмов по повышению его эффективности.
  
  курсовая работа [65,0 K], добавлен 08.12.2011
  

• Экономическая устойчивость предприятия и пути ее стабилизацииОценка финансовой устойчивости предприятия

  Теоретические аспекты определения и анализа финансовой устойчивости. Анализ финансовой деятельности ОАО "Тяжмаш". Пути повышение финансовой устойчивости предприятия. Технология изготовления зубчатого колеса. Особенности охраны труда на предприятии.
  
  дипломная работа [164,8 K], добавлен 09.12.2008
  

• Анализ финансового положения предприятия

  Краткая характеристика ООО "Ремпуть". Анализ динамики прибыли до налогообложения. Влияние отдельных факторов на изменение прибыли от продаж. Динамика рентабельности производственных фондов. Анализ показателей финансовой устойчивости, платежеспособности.
  
  контрольная работа [141,1 K], добавлен 20.03.2012
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия и пути ее укрепления

  Сущность и типы финансовой устойчивости. Оценка финансовой устойчивости в законодательстве. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Ростелеком". Анализ финансовой устойчивости компании на основе законодательных методов, и методы ее повышения.
  
  контрольная работа [84,5 K], добавлен 02.12.2009
  

• Управление финансовой деятельностью строительной организации

  Управление финансами предприятия: нормативно-законодательная база, основные элементы, а также методы оценки управления финансовой деятельностью организации. Анализ финансовой деятельности строительной организации и рекомендации по ее совершенствованию.
  
  дипломная работа [143,2 K], добавлен 17.06.2011
  

• Экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ имущественного состояния, источников образования имущества, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности предприятия. Расчет показателей изменения прибыли. Рекомендации по совершенствованию деятельности организации.
  
  курсовая работа [488,8 K], добавлен 27.05.2014
  

• Общая характеристика финансовой деятельности ООО "Компания "Шик"

  Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости, интенсивности использования ресурсов, финансовых результатов и деловой активности. Текущее планирование и прогнозирование развития предприятия.
  
  курсовая работа [67,7 K], добавлен 29.04.2012
  

• Выявление и оценка резервов роста производительности труда (на примере открытого акционерного общества "Ижевский автозавод")

  Общая характеристика предприятия. Основные виды деятельности и выпускаемая продукция. Анализ динамики основных технико-экономических показателей. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Организационные резервы роста производительности труда.
  
  дипломная работа [105,4 K], добавлен 26.07.2008
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам