Экономическая безопасность предприятия

* Экспертная оценка по 10-балльной шкале, повышение риска от 1 до 10.

Данная классификация достаточно условна, поскольку провести жесткую границу между отдельными видами рисков сложно. Многие риски взаимосвязаны между собой, и изменения в одном из них вызывают изменения в другом, но все они в конечном счете влияют на результаты деятельности предпринимательской фирмы и требуют учёта для успешной деятельности этой фирмы.

2. Показатели риска и методы его оценки

Управление рисками включает в первую очередь выявление и оценку различных видов рисков деятельности конкретного предприятия. Используются два вида анализа риска: качественный и количественный.

Качественный анализ риска предполагает выполнение следующих задач:

- выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск;

- определение и описание причин и факторов, влияющих на уровень данного вида риска;

- установление потенциальных зон риска и возможностей предприятия по управлению риском;

- выявление и идентификация возможных видов рисков, свойственных изучаемому проекту;

- выявление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения;

- определение примерной стоимостной оценки возможного ущерба от проявления риска;

- выработка системы антирисковых мероприятий и т.д.

К методам качественного анализа риска относятся:

- историко-ассоциативные;

- литературно-фантастические аналогии;

- концептуальные переносы;

- рейтинг-метод;

- метод экспертных оценок (экспертиза) и др.

Историко-ассоциативные методы анализа риска и неопределенности заключаются в привлечении сведений исторического характера.

Литературно-фантастические аналогии при анализе риска заключаются в использовании литературных образов. В этом случае сведение почерпнутые из литературных источников, служат основой для принятия решений и оценки риска. Так, А. С. Пушкин в свое время дал точное поэтическое сравнение для высшего интеллектуального потенциала человека: «гений - парадоксов друг».

При концептуальных переносах как методах анализа риска выдвигают предположение о возможности или невозможности использовании тех или иных теоретических предложений (концепций) и затем определяют перспективы анализа риска.

Рейтинг-метод анализа риска основан на формализации оценок, полученных каким-либо образом. Если для этого привлекаются экономисты, данный метод считается разновидностью метода экспертных оценок, о котором речь будет идти далее.

Метода экспертных оценок (эвристический метод) - наиболее часто применяется в ситуациях, когда использование статистического метода не представляется возможным.

Количественный анализ риска предполагает:

- численное определение размеров отдельных рисков и риска проекта в целом;

- выделение группы рисков, с которыми придется столкнуться предпринимателю при реализации проекта;

- выявление наиболее вероятных по возникновению и весомых по величине потерь рисков.

Проведение количественного анализа риска во многом является продолжением качественного исследования.

Для количественной оценки рисков применяются следующие методы:

1. статистические;

2. аналитические:

- метод дисконтирования;

- анализ окупаемости затрат;

- оценка размеров возможного ущерба от принятия рисковых решений;

- анализ безубыточности производства;

- анализ устойчивости;

- анализ чувствительности;

- анализ сценариев;

- метод Монте-Карло (имитационное моделирование);

- метод «дерева решений» (аналитические методы располагаются по мере увеличения сложности вычисления);

3. метод анализа финансовой устойчивости и целесообразности затрат на проект;

4. метод экспертных оценок;

5. метод использования аналогов.

Рассмотрим указанные методы более подробно:

1. Статистические методы оценки риска: заключаются в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном и аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установления причины риска. Степень риска измеряется по двум критериям: среднему ожидаемому значению (СОЗ) и колеблемости возможного результата.

СОЗ - это значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. СОЗ является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения.

Средняя величина (СВ) представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо результата. Для окончательного решения необходимо измерить колеблемость показателя, т.е. определить меру колеблемости возможного результата.

Колеблемость возможного результата (КВР) представляет собой степень ожидаемого отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике обычно применяется два близких критерия: дисперсия и среднее квадратичное отклонение.

Дисперсия представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых:

,

где - дисперсия;

Х - ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;

- среднее ожидаемое значение;

n - число случаев наблюдения (частота).

Среднее квадратическое отклонение () определяется по формуле:

.

Коэффициент вариации (V) - относительная величина, представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений:

,

где V - коэффициент вариации, %.

Установлена следующая качественная оценка различных коэффициентов вариации:

- до 10% - слабая колеблемость;

- 10-25% - умеренная колеблемость;

- свыше 25% - высокая колеблемость.

Кроме того, одним из наиболее распространенных подходов к количественной оценке риска является использование выражения:

R = Нn * р,

где R - степень риска;

р - вероятность наступления рискового события;

Нn - величина потерь.

Частоту возникновения некоторого уровня потерь находят по следующей формуле:

,

где Фо - частота возникновения потерь;

Нк - число случаев наступления конкретного уровня потерь;

Но - общее число случаев в статистической выборке, включающее и успешно осуществленные операции данного вида.

2. Аналитические методы риска:

На практике применяются наиболее часто, к их достоинству относится простота применения и достаточно хорошая разработанность. Метод включает в себя оценку чувствительности проекта к изменениям других параметров и оценку финансовой устойчивости предприятия. К показателям аналитического метода относятся:

- коэффициент чувствительности;

- точку безубыточности;

- коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент чувствительности () используется для количественной оценки систематического риска, который связан с общерыночными колебаниями цен и доходности. Определение коэффициента чувствительности состоит из следующих этапов:

- выбор ключевого показателя, относительно которого производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый дисконтированный доход и др.);

- выбор факторов (уровень инфляции, состояние экономики и др.);

- расчет значения ключевого показателя на разных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка и др.).

Математическое выражение расчета коэффициента:

,

где - коэффициент для i-й акции;

- ковариация между доходностью i-й акции и доходностью диверсифицированного портфеля;

- дисперсия доходности диверсифицированного портфеля.

Характеристика коэффициента чувствительности ():

= 0: риск отсутствует;

0 < < 1: риск ниже среднего;

= 1: риск на уровне среднего по рынку для данного вида вложения;

1 < = 2: риск выше среднего;

Расчет точки безубыточности (Qб) - позволяет выявить предельный объем производства, ниже которого проект будет нерентабельным:

,

где Ипост. - издержки постоянные;

Цед. - цена единицы продукции;

Ипер.ед. - издержки переменные на единицу продукции.

3. Финансовая устойчивость предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и в совокупности определяющих устойчивость экономического положения предприятия и надежность его как делового партнера.

Главным недостатком является то, что изменение одного фактора рассматривается изолированно, тогда как на практике все экономические факторы в той или иной степени коррелированны.

С точки зрения оценки уровня предпринимательского риска в системе показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, особый интерес представляют показатели платежеспособности. Под платежеспособностью понимается готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований со стороны всех кредиторов фирмы по краткосрочным обязательствам.

Одним из самых доступных методов относительной оценки риска является использование коэффициентов финансовой устойчивости.

Существуют следующие подходы к оценке финансовой устойчивости и вероятности банкротства фирмы

1. Балансовая модель устойчивости:

ОС + З + ДС = СК + КрСр + КрЗ + КЗ,

Где ОС - основные средства и вложения;

З - запасы;

ДС - денежные средства;

СК - собственный капитал фирмы;

КрСр - среднесрочные кредиты и заемные средства;

КрЗ - краткосрочные кредиты, ссуды, не погашенные в срок;

КЗ - кредиторская задолженность и заемные средства.

2. Двухфакторная модель (для США):

Z = -0,3877 - 1,0736Ктл + 0,0579Кзс,

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

Кзс - отношение заемных средств к валюте баланса.

Если Z < 0 - вероятно, что предприятие остается платежеспособным;

Если Z > 0 - вероятно банкротство.

3. Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия:

R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08 Ки + 0,45Км + Кпр,

где R - рейтинговое число;

Ко - коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко 0,1);

Ктл - коэффициент текущей ликвидности (Ктл 2);

Ки - интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (Ки 2,5);

- Км - коэффициент менеджмента, который характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации (Км (n - 1)/r, где r - ставка рефинансировании НБ РБ);

- Кпр - рентабельность собственного капитала - отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (Кпр 0,2).

При полном соответствии значение финансовых коэффициентов нормативным уровням рейтинговое число будет = 1. Поэтому финансовое состояние предприятия с рейтингом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

4. Модель Альтмана (для США):

Z = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 1,0К5,

где К1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;

К2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

К3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

К4 - рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал;

К5 - объем продаж / сумма активов.

Интерпретация значений в модели Альтмана:

Z 1,80 - очень высокая вероятность банкротства;

1,8 < Z 2,7 - высокая вероятность банкротства;

2,7 < Z 2,9 - возможная вероятность банкротства;

Z > 2,9 - очень низкая вероятность банкротства.

4. Метод экспертных оценок: включает комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью эксперта по переработке информации, необходимой для анализа и принятия решения. Центральной фигурой экспертной процедуры является сам эксперт - специалист, использующий свои способности (знания, умения, опыт, интуицию и т.п.) для нахождения нужного, наиболее эффективного решения. Может комбинированно использовать все вышеперечисленные методы для принятия решения отдельно взятого эксперта.

5. Метод использования аналогов: в основу принятия решения ложатся известные риски для объектов-аналогов. Точность определения степени риска зависит от соответствия аналога исследуемому объекту риска.

Вместе с тем, на практике чаще всего рассмотренные методы анализа риска используются комбинированно и комплексно.

5. Управление хозяйственным риском в современных условиях хозяйствования, методы его снижения

Управление риском - это многоступенчатый процесс, который имеет своей экономической целью уменьшить или компенсировать ущерб для объекта при наступлении неблагоприятных событий. Конечная цель управления риском заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

В целом управление риском представляет собой систему регулирования экономических, финансовых и других отношений, возникающих в условиях неопределенной хозяйственной ситуации. Оно предполагает комплекс мероприятий, направленных на:

- прогнозирование рисковых ситуаций в условиях неопределенности;

- обоснование отказа от риска;

- обоснование риска при определенных условиях;

- уменьшение риска путем определенных методов и приемов;

- нейтрализацию риска до минимума;

- ликвидацию причин и последствий проявившихся рисков;

- адаптацию «обновленных» после кризиса организаций к изменившимся условиям;

- сохранение самой организации от банкротства.

С точки зрения технологии, алгоритма действий управление риском - это деятельность организации, предприятия, направленная на определение оценки вероятности рисков и сокращение до минимума потерь, которые они влекут за собой. Это особый вид деятельности, направленный на смягчение воздействий риска на результаты деятельности организации, который включает:

- идентификацию отдельных видов рисков;

- оценку степени вероятности отдельных рисков;

- оценку возможных потерь, связанных с отдельными рисками;

- установление предельного значения уровня риска по отдельным операциям;

- профилактику отдельных рисков с целью снижения возможности возникновения этих рисков;

- разработку программы минимизации потерь от рисков.

Управление рисками, как и любая деятельность, имеет свою стратегию и тактику. Под стратегией управления понимают основное направление и способ использования средств для достижения поставленной цели.

Под тактикой управления риском понимаются конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Управление риском, как система, состоит из двух подсистем: управляемой (объект управления) и управляющей (субъект управления).

Объектом управления риском являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями-партнерами или конкурентами и т.п.

К функциям объекта управления риском относятся:

- разрешение риска;

- рисковое вложение капитала;

- работа по снижению величины риска;

- страхование риска;

- организация экономических связей между субъектами хозяйственного процесса.

Субъектами управления риском считаются:

- в широком смысле слова - все руководители и специалисты организации;

- в узком смысле слова - специальные группы, которые посредством различных приемов управленческого воздействия осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления;

- отделы по управлению риском;

- отделы по рисковым капиталовложениям;

- сектор венчурных инвестиций;

- сектор страховых операций;

- группы по управлению риском и другие подобные структуры.
Функциями субъекта управления являются:

- прогнозирование, т.е. разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его частей;

- организация - это объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил, процедур;

- регулирование - воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров;

- стимулирование - побуждение специалистов по риску к заинтересованности в результатах своего труда;

- контроль - проверка организации работы по снижению степени риска;

- координация - обеспечение единства отношений, согласованности работы всех звеньев системы управления риском: объекта управления, субъекта управления, аппарата управления, специалиста и отдельного работника.

Главные задачи специалистов по риску:

- обнаружение областей повышенного риска;

- оценка степени риска;

- анализ приемлемости данного уровня риска для организации (предпринимателя);

- разработка в случае необходимости мер по предупреждению или снижению риска;

- в случае когда рисковое событие произошло, - принятие мер к максимально возможному возмещению причиненного ущерба и т.д.

Организация управления риском представляет собой совокупность процессов или действий, ведущих к образованию и совершенствованию взаимосвязей между частями целого. Она представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Анализ риска проводится в определенной последовательности и состоит из следующих блоков:

- выявление внутренних и внешних факторов, увеличивающих и уменьшающих конкретный вид риска;

- анализ выявленных факторов;

- оценка финансовой стороны конкретного вида риска с использованием двух подходов: определение финансовой состоятельности (ликвидности проекта); определение экономической целесообразности (эффективности вложения финансовых средств);

- установка допустимого уровня риска;

- анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;

- разработка мероприятий по снижению риска;

Теория и практика управления риском выработала ряд основополагающих правил, которыми следует руководствоваться субъекту управления:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- необходимо думать о последствиях риска;

- нельзя рисковать многим ради малого;

- положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;

- при наличии сомнений принимаются отрицательные решения;

- нельзя думать, что существует только одно решение, возможно, есть и другие.

Функцию управления риском на предприятии наиболее целесообразно осуществлять с помощью специализированного подразделения (подсистемы) в системе управления предприятием. Организация системы управления риском на предприятии предусматривает выделение в системе управления предприятием отдельного структурного подразделения - отдела управления риском, возглавляемого риск-менеджером.

Функции отдела по управлению риском заключаются в практической реализации выбранной стратегии предприятия:

- выявление риска, ведение регистрации произошедших инцидентов и их стратегическая обработка;

- управление страховыми программами;

- реализация мероприятий по повышению уровня безопасности предприятия;

- реализация программ по повышению квалификации персонала с позиций управления риском.

Отдел управления риском должен состоять из следующих основных исполнительных групп: мониторинга предприятия и среды его функционирования, аналитиков риска, планирования антирисковых мероприятий и управления в кризисных ситуациях, которые задействованы в процессе управления риском и связаны информационными потоками.

риск предпринимательский безубыточность банкротство

Таблица 2 Способы минимизации рисков

Размещено на Allbest.ru