Анализ уровня рентабельности ОАО "Автопредприятие №1"

Размещено на http://www.allbest.ru//

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика по своей сущности является средством, стимулирующим рост производительности труда, всемерное повышение эффективности производства. Функционирование предприятия зависит от его способности приносить достаточный уровень доходности. Но для достижения и поддержания финансовой стабильности важны не столько абсолютные размеры прибыли, сколько ее уровень относительно капитала предприятия, собственного капитала и объема его выручки, т.е. рентабельность.

Рентабельность является обобщающим показателем экономической эффективности деятельности предприятия. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность - экономический показатель, который затрагивает почти всю область деятельности предприятия, как - то: себестоимость продукции, прибыль, использование основных фондов и активов предприятия, движение денежных масс. Без показателя рентабельности невозможно планирование устойчивости предприятия, его прибыли, прироста основных активов. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и услуг, какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации предприятия.

Определение основных направлений повышения эффективности функционирования предприятия, факторов его роста, методов определения эффективности является для предприятия приоритетной задачей. Поэтому значение данной проблемы трудно переоценить.

Необходимым условием разрешения поставленной задачи является научный поиск, анализ, обобщение практики и обоснование такой системы управления предприятием, которая могла бы обеспечить повышение эффективности его деятельности и насыщение рынка высококачественными товарами и услугами, доступными для массового потребителя.

Объектом исследования выбрано предприятие автомобильного транспорта ОАО «Автопредприятие №1».

Цель работы - изучение особенностей факторного анализа показателей рентабельности на примере ОАО «Автопредприятие №1».

Для достижения указанной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:

- раскрыта сущность рентабельность и показана необходимость ее изучения;

- рассмотрена система показателей рентабельности и методика факторного анализа их расчета;

- проведен анализ прибыли и уровней рентабельности ОАО «Автопредприятие №1»;

Теоретико-методологической основой работы явились труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные финансовому механизму повышения рентабельности и его совершенствованию на предприятии, материалы периодических изданий, законодательные и нормативные акты федерального и регионального значения.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

1.1 Сущность рентабельности и необходимость ее повышения

Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство, но и для образования прибыли.

Рентабельность является одним из важнейших экономических показателей, который характеризует деятельность предприятия. Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции. Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам. Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы, не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства. Задача экономического анализа - выявить влияние внешних факторов, определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов. Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов. [24, c. 89]

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий и услуг.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса. [11, c. 114]

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.2 Система показателей рентабельности. Факторный анализ показателей рентабельности

Экономист В.В. Ковалев различает две группы показателей рентабельности:

1) рентабельность как показатель отношения прибыли и ресурсов;

2) рентабельность как отношение прибыли и совокупного дохода в виде выручки от продажи товаров, работ, услуг. В первую группу входят показатели рентабельности капитала: совокупного, собственного, заемного; во вторую - рентабельность продаж. [10, c. 126]

Экономист О.В. Ефимова представляет группировку показателей рентабельности в соответствии с видами деятельности организации: текущая, инвестиционная и финансовая. Также выделен один обобщающий показатель, который наиболее полно характеризует эффективность деятельности организации - это показатель рентабельности собственного капитала. Показатели, которые выделяются автором в соответствии с видами деятельности, рассмотрены с точки зрения их влияния на обобщающий показатель. В текущей деятельности выделяются такие показатели, как: рентабельность активов, рентабельность оборотных активов, рентабельность продаж и рентабельность расходов. В инвестиционной деятельности выделяются рентабельность инвестиций, рентабельность владения инвестиционным инструментом и внутренний показатель доходности инвестиций. Показатели рентабельности совокупных вложений капитала, цены заемного капитала и эффект финансового рычага (отношение заемного капитала к собственному) составляют третью группу показателей - доходность финансовой деятельности.

Ученый А.Д. Шеремет выделяет рентабельность активов с детализацией на внеоборотные, оборотные и чистые активы и рентабельность продаж. [37, c. 37]

Финансист Дж. К. Ван Хорн говорит о том, что "существуют только два типа показателей рентабельности. Благодаря показателям первого типа оценивают рентабельность по отношению к продажам, а показатели второго типа - по отношению к инвестициям" и, соответственно, выделяет показатели рентабельности продаж и рентабельности инвестиций. [35, c. 63]

Можно предложить следующую группировку показателей рентабельности:

- рентабельность совокупных активов как один из основных показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации;

- рентабельность оборотных активов;

- рентабельность совокупного капитала;

- рентабельность продаж;

- рентабельность расходов.

Рассмотрим первую группу анализируемых показателей - рентабельность активов (рис. 1).

Рентабельность совокупных активов определяется по формуле:

Рентабельность активов = Чистая прибыль / ((Ан.г. + Ак.г.)/2)

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 1. Взаимосвязь показателей рентабельности активов

При расчете рентабельности активов в качестве показателя прибыли берется конечный финансовый результат - чистая прибыль. Этот коэффициент показывает эффективность управления активами организации через отдачу каждого рубля, вложенного в активы и характеризует генерирование доходов данной компанией. Так же этот показатель является еще одной характеристикой ресурсоотдачи, но не через объем реализации, а посредством прибыли до налогообложения. Анализ рентабельности активов включает в себя анализ рентабельности оборотных активов и анализ рентабельности чистых активов. Показатели рентабельности оборотных и чистых активов определяются аналогично рентабельности совокупных активов, в знаменателе формулы при этом берется средняя величина оборотных и чистых активов, соответственно. Рассмотрим эти коэффициенты подробнее. [7, c. 326]

Рентабельность чистых активов - отношение чистой прибыли к среднеарифметической сумме чистых активов на начало и конец отчетного периода. Чистые активы - это активы, очищенные от обязательств, или по-другому - это реальный собственный капитал. При расчете чистых активов9 в российской практике есть корректирующие статьи как в активах, принимаемых к расчету чистых активов, так и в пассивах, принимаемых к расчету чистых активов. Сумма чистых активов находится как разность между активами, за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал и величиной акций, выкупленных у акционеров, и заемным капиталом, за вычетом доходов будущих периодов.

Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. В увеличении показателя рентабельности чистых активов прежде всего заинтересованы собственники компании, так как чистая прибыль, приходящаяся на единицу вкладов собственников, показывает общую прибыльность бизнеса, выбранного в качестве объекта инвестирования, а также уровень выплаты дивидендов и влияет на рост котировок акций на бирже.

Проведем динамический и факторный анализ рентабельность чистых активов. Динамический анализ рентабельности чистых активов будет менее подвержен влиянию инфляции, чем, если бы мы сопоставили во времени количественную величину чистых активов. Так, предлагается исследовать рентабельность чистых активов в следующих моделях:

- проверить влияние составных частей прибыли на изменение величины чистых активов Для этого в числителе формулы берется показатель чистой прибыли (по данным аналитического баланса) как сумма выручки, себестоимости со знаком "-", управленческих и коммерческих расходов со знаком "-", операционных, внереализационных, чрезвычайных доходов и расходов, налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей;

- создать мультипликативную модель рентабельности чистых активов как произведение рентабельности продаж, оборачиваемости оборотного капитала, коэффициента текущей ликвидности, отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности, отношения дебиторской задолженности к кредиторской задолженности, отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу и показатель, который характеризует финансовую устойчивость организации, как отношение заемного капитала к чистым активам. В модели не случайно выбраны показатели текущей ликвидности и финансовой устойчивости. Согласно логике при увеличении эффективности и рентабельности увеличивается рискованность бизнеса, поэтому необходимо отслеживать определенные тенденции, например, что увеличение рентабельности не влечет за собой снижение коэффициента текущей ликвидности на недопустимый уровень и, что, организация не теряет свою финансовую устойчивость. [12, c. 255]

В целом увеличение рентабельности чистых активов можно охарактеризовать как положительное, при этом следует учитывать изменения в соотношении между заемным и собственным капиталом. Так, при росте доли заемного капитала в общих пассивах увеличение показателя рентабельности чистых активов не всегда является приемлемым, т.к. в долгосрочной перспективе это повлияет на финансовую устойчивость и текущую платежеспособность (коэффициент текущей ликвидности) организации. Уменьшение показателя рентабельности чистых активов может говорить о неэффективном использовании капитала и об "омертвлении" части капитала, который не используется и не приносит прибыль. Для выявления структуры заемного и собственного капитала следует рассчитывать эффект финансового рычага как отношение заемного капитала к собственному.

Следующий, рассматриваемый показатель, - рентабельность оборотных активов.

Рентабельность оборотных активов = Чистая прибыль / ((ОАн.г. + ОАк.г.)2)

Рентабельность оборотных активов показывает отдачу каждого рубля, вложенного в оборотные активы. Это один из основных показателей эффективности деятельности, т.к. известно, что оборотные активы непосредственно создают прибыль организации, в то время как внеоборотные активы создают условия для формирования этой прибыли. Согласно оптимальной структуре активов организации доля оборотных активов должна превышать долю внеоборотных активов, однако здесь важно учитывать отраслевую специфику анализируемой организации. Увеличение рентабельности оборотных активов при неизменном показателе чистой прибыли может свидетельствовать об уменьшении доли оборотных активов, что рассматривается как негативная тенденция. Однако, если уменьшение доли оборотных активов было вызвано такими факторами, как: уменьшение запасов в части готовой продукции, более рациональное управление объемами запасов сырья и материалов - можно сказать, что это положительная тенденция, при сохранении которой в будущем можно ожидать увеличения чистой прибыли организации. Опережающий темп роста чистой прибыли по сравнению с ростом оборотных активов в отчетном периоде свидетельствует об увеличении эффективности работы оборотных активов. Следует еще раз подчеркнуть о важности определения "качества" чистой прибыли. [36, c. 109]

Для факторного моделирования предлагаются следующие модели:

- проследить изменение рентабельности оборотных активов за счет изменения структуры оборотных активов, при этом в знаменателе формулы берется укрупненная группировка оборотных активов по следующим элементам: запасы, включая сумму НДС (сальдо по счету 19 "НДС"), дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, а в числителе - величина чистой прибыли. Так, если уменьшение рентабельности оборотных активов было вызвано ростом абсолютной величины запасов, то данную тенденцию, с одной стороны, можно характеризовать как уменьшение сегмента рынка сбыта продукции, что приводит к увеличению доли готовой продукции в запасах; с другой стороны, возможно, в данный момент организация предусмотрительно накапливала запасы при прогнозировании повышения уровня цен на них. Поэтому при данной тенденции следует учесть динамику оборачиваемости наиболее ликвидных активов организации, денежных средств, и дебиторской задолженности. Для более точной оценки причин и последствий изменения показателя рентабельности оборотных активов следует провести углубленный анализ текущих активов организации;

- если при изучении "качества" прибыли в рентабельности чистых активов не было отмечено существенных отклонений по отношению к отчетному периоду, то рассматривать эту модель в отношении оборотных активов не рекомендуется. Однако, если произошли существенные изменения в структуре чистой прибыли, следует проанализировать и эту модель. Данную факторную модель можно решить методом цепных подстановок, в результате чего определяется количественное влияние каждого элемента прибыли на общую рентабельность оборотных активов10. По уровню значимости элементов, формирующих прибыль, можно выделить в порядке убывания следующие показатели: выручка, себестоимость, коммерческие и управленческие расходы; операционные и внереализационные доходы; чрезвычайные доходы и расходы;

- анализ изменения рентабельности оборотных активов под влиянием рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов или анализ изменения рентабельности оборотных активов под влиянием рентабельности продаж, оборачиваемости собственного капитала и отношения собственного капитала и оборотных активов.

Рентабельность оборотных активов = P/N * N/CK * CK/ОA ,

где P - чистая прибыль;

N - выручка;

CK - собственный капитал;

ОA - средняя величина оборотных активов.

При анализе рентабельности оборотных активов на примере конкретной организации важно брать те показатели, данные которых существенны для интерпретации результатов анализа.

В целом, проанализировав тенденции изменения рентабельности совокупных активов, рентабельность оборотных и чистых активов, можно оценить эффективность управления организации в части размещения средств. [38, c. 92]

В процессе анализа следующей группы рентабельности - рентабельности капитала - изучают показатели рентабельности совокупного, заемного и собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / ((СКн.г.+СКк.г.)/2)

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 2. Взаимосвязь показателей рентабельности собственного капитала

При анализе рентабельности собственного капитала следует выявить тенденции в количественном изменении составляющих собственного капитала: уставного капитала, резервного капитала, добавочного капитала, чистой прибыли и резервов. Так же следует сравнить величину чистых активов и уставного капитала. Так, если чистые активы будут меньше уставного капитала, то уставный капитал организация должна уменьшить до фактической величины чистых активов; в случае, когда величина чистых активов меньше минимально установленной законодательством величины уставного капитала, организация подлежит ликвидации. В качестве инвестированного капитала можно рассматривать не только капитал собственников, но и долгосрочные обязательства организации. При данном подходе подразумевается, что организация может распоряжаться долгосрочными обязательствами также, как и собственным капиталом в силу долговременного характера первого. На основе этого показателя рассчитывается показатель рентабельности инвестиций как отношение чистой прибыли к средней величине суммы собственного и долгосрочного заемного капитала. [16, c. 60]

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / ((СКн.г.+СКк.г.+ДОн.г.+ДОк.г.)/2)

При моделировании рентабельности собственного капитала предлагаем использовать уже ставшую классикой модель, разработанную аналитиками фирмы "Dupont", в которой рентабельность собственного капитала находится в прямопропорциональной зависимости от рентабельности продаж, оборачиваемости активов и коэфициента финансовой независимости как отношения собственного капитала к активам в нетто-оценке. Следует принять во внимание, что фактор рентабельности продаж, являясь результативным показателем отчетного периода, не дает возможности определить планируемый и долгосрочный эффект. Третий фактор, влияющий на рентабельности собственного капитала, коэффициент финансовой независимости, наоборот, выражает тенденции стратегии финансового управления заемным капиталом. Так, значение этого показателя менее 0.5 говорит о достаточно высоком уровне риска, что подразумевает ориентацию на высокую прибылность деятельности, и наоборот, если значение показателя финансовой независимости выше 0,5, это говорит о консервативной стратегии. [15, c. 133]

Так же можно проанализировать влияние на изменение показателя рентабельности собственного капитала такого фактора, как заемный капитал. Для этого предлагается рассмотреть следующую модель:

Рентабельность собственного капитала = P/N * N/ЗК * ЗК/СК

При расчете рентабельности заемного капитала следует учесть, что мы рассматриваем заемный капитал с позиции заемщика, а не кредитодателя, поэтому рентабельность заемного капитала определяется по формуле:

Рентабельность заемного капитала = Чистая прибыль / ((ЗКн.г.+ЗКк.г.)/2)

В случае, если предприятие является кредитором, то рентабельность заемного капитала определяется как:

Рентабельность заемного капитала = Плата за заемный капитал / ((ЗКн.г.+ЗКк.г.)/2)

При этом информацию о величине оплаты за пользование заемным капиталом можно получить из формы № 4 "Отчет о движении денежных средств".

Согласно ПБУ 9/99 в состав операционных доходов включаются проценты, полученные за пользование денежными средствами организации, при этом если сумма полученных доходов превышает 5% от общей суммы доходов организации, то данная статья доходов показывается в Отчете о прибылях и убытках в разрезе операционных доходов отдельно. Следовательно, если данная статья доходов не показывается отдельной строкой, а доходы по заемному капиталу были, то цена заемного капитала не превышала 5% от операционных доходов.

При анализе рентабельности продаж (рис. 3) прибыли в числителе формулы можно рассмотреть несколько видов прибыли. Так, когда берется отношение прибыли от продаж к объему выручки, то мы получаем "чистоту аналитического эксперимента", которая заключается в том, что на данный показатель не должны влиять элементы, не относящиеся к продажам, например, прочие доходы и расходы. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления продажами в процессе основной деятельности. При рассмотрении отношения валовой прибыли к выручке оценивают долю каждого рубля, полученного при реализации продукции, которая может быть направлена на покрытие коммерческих и управленческих расходов. Отношение прибыли до налогообложения к выручке позволяет выявить влияние внереализационных и операционных факторов. Чем сильнее влияние операционных и внереализационных доходов и расходов, тем, соответственно, ниже "качество" конечного финансового результата деятельности организации. Отношение прибыли от обычной деятельности позволяет выявить влияние налогового фактора. И, наконец, отношение чистой прибыли к выручке является конечным показателем в системе показателей рентабельности продаж и отражает влияние всей совокупности доходов и расходов. [21, c. 156]

Рис. 3. Формирование показателя рентабельности продаж

Не меньшую значимость при анализе рентабельности играют показатели рентабельности расходов. Так, целесообразно проанализировать отношения расходов от обычной деятельности к выручке от продажи. Под расходами от обычной деятельности понимается совокупная величина себестоимости произведенных товаров, работ и услуг, управленческих и коммерческих расходов. Для более детального анализа рекомендуется рассмотреть следующие показатели: отношение себестоимости к выручке, отношение управленческих расходов к выручке и отношение коммерческих расходов к выручке, на основе чего делаются выводы об эффективности управления расходами. Увеличение показателей рентабельности расходов может сигнализировать о проблемах с контролем расходов. Внешнему аналитику более глубокий анализ влияния тех или иных расходов на эффективность управления продажами, к сожалению, недоступен из-за ограниченности в объеме информации; внутренний аналитик в процессе такого анализа должен выявить резервы сокращения расходов. [26, c. 248]

2. АНАЛИЗ УРОВНЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОАО «АВТОПРЕДПРИЯТИЕ №1»

2.1. Характеристика деятельности предприятия

Открытое акционерное общество «Автопредприятие № 1» является юридическим лицом, действует на основании Устава и законодательства Российской Федерации.

Предприятие образовано в результате реорганизации в форме выделения из состава Открытого акционерного общества «Автобаза № 1» на основании протокола общего собрания акционеров № 2 от 30.12.2008 г.

Место нахождения общества: Россия, 398600, г. Липецк, ул. 9 Мая, д. 67. рентабельность актив капитал

Целью ОАО «Автопредприятие № 1» является извлечение прибыли.

Предприятие осуществляет следующие основные виды деятельности:

- автотранспортные услуги организациям и населению;

- производство капитального ремонта автомобилей, двигателей и агрегатов;

- транспортирование грузов, в том числе по международным перевозкам, оказание услуг складского хозяйства;

- производство, реализация, переработка и хранение сельхозпродукции;

- оптовая и розничная торговля, посреднические, коммерческие и обменные операции, маркетинг;

- строительные, строительно-монтажные, отделочные, пуско-наладочные работы, ремонт зданий и сооружений;

- внешнеэкономическая деятельность;

- производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;

- осуществление купли-продажи и операций мены различных видов недвижимости и других товаров народного потребления и производственного значения;

- оказание услуг населению;

- организация ремонта, эксплуатации, купли-продажи автомобильного транспорта, создание сети сервисных услуг;

- разработка и изготовление технологического оборудования:

- автоматизация и механизация производственных процессов;

- оказание услуг предприятиям общественного питания, в том числе организация работы ресторанов, кафе, баров, столовых;

- подготовка, переработка и реализация побочных продуктов, в том числе отходов производства.

- иная деятельность, не запрещенная действующим законодательством Российской Федерации.

Автотранспортный отдел предприятия организует и контролирует решение следующих задач:

- методическое руководство и контроль за организацией пассажирских перевозок.

- разработка годовых графиков проведения технического обслуживания автотранспорта и обеспечение его неукоснительного выполнения;

- оформление необходимых генеральных лицензий на перевозку пассажиров получение соответствующих лицензионных карточек;

- планирует приобретение транспортных средств, автошин, аккумуляторов, запасных частей и ремонтных материалов и контролирует их приобретение.

- проводит обучение водительского состава Правилам дорожного движения по утвержденной 20-ти часовой программе, а с ремонтными рабочими - по соблюдению Правил безопасного производства работ по ремонту и техническому обслуживанию автотранспорта;

- обеспечивает повышение квалификации работников транспортного отдела.

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия в 2009-2010 годах представлены в табл. 1.

Таблица 1

Основные технико-экономические показатели ОАО «Автопредприятие № 1»

Показатели	2009	2010	Изменение
			абсолютное	относительное, %
Объем выполняемых работ, тыс. руб.	7134	7410	276	103,9
Себестоимость работ, тыс. руб.	7408	7622	214	102,9
Прибыль от выполнения работ, тыс. руб.	-274	-212	62	77,4
Затраты на 1 рубль выполняемых работ, коп.	1,04	1,03	-0,01	99,0
Среднесписочная численность работающих, чел.	56	60	4	107,1
Фонд заработной платы персонала, тыс. руб.	1559,0	2124,0	565	136,2
Средняя зарплата персонала, руб.	2320	2950	630	127,2
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	5415	7075	1660	130,7
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	4967	6527	1560	131,4
Производительность труда, тыс. руб.	127,4	123,5	-3,9	96,9

Данные таблицы 2 позволяют сделать следующие заключения.

Объем выполняемых работ в 2010 г. по сравнению с 2009 г. вырос на 276 тыс. руб., или на 3,9%. Это связано со значительным ростом себестоимости выполняемых работ. Рост себестоимости отрицательно повлиял на величину финансовых результатов деятельности предприятия. В 2009 и 2010 годах предприятие получило убыток от реализации.

Можно отметить рост среднесписочной численности работников и рабочих, их фонда заработной платы.

В 2009 и 2010 гг. ОАО «Автопредприятие №1» имело активное сальдо задолженности (дебиторская задолженность - кредиторская задолженность):

5415-4967 =448 тыс. руб. - 2009 год;

7075 - 6527 = 548 тыс. руб. - 2010 год.

Активное сальдо задолженности говорит о том, что предприятие не финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.). Предприятие кредитует своих дебиторов.

Производительность труда на предприятии имела тенденцию к снижению. Это объясняется преобладающими темпами роста численности персонала над темпами роста объема выполняемых работ.

В целом деятельность ОАО «Автопредприятие №1» в 2009-2010 годах не заслуживает положительной оценки, поскольку имеет место сокращение некоторых важных экономических показателей деятельности предприятия.

2.2 Динамика прибыли и уровней рентабельности

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это чистая прибыль (или убыток). Чистая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций (рис. 6).

Предприятие, исходя из своей финансовой стратегии, может увеличить или уменьшить величину чистой прибыли за счет выбора того или иного способа: оценки имущества, порядка его списания, установления сроков использования.

Все это должно быть отражено в учетной политике. Вследствие этого бухгалтер должен уметь выбрать и предложить руководителю тот вариант учетной политики, который обеспечит реализацию финансовой стратегии предприятия.

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 4. Блок-схема анализа прибыли

Основными задачами анализа чистой прибыли являются:

оценка динамики показателей чистой прибыли;

выявление и измерение действия различных видов доходов на величину прибыли;

- оценка возможных резервов дальнейшего роста чистой прибыли.

Анализ чистой прибыли начинается с ее общей оценки за анализируемый период. Затем необходимо проанализировать балансовую прибыль в динамике (за ряд лет). При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

После этого необходимо проанализировать изменение удельного веса каждого вида дохода в величине балансовой прибыли. Для этого необходимо определить удельный вес (долю) каждого вида дохода в балансовой прибыли на начало и конец периода, затем определить изменения.

Величина чистой прибыли зависит от методов регулирования прибыли:

- изменение стоимостных границ отнесения имущества к основным средствам, что влечет за собой изменение суммы текущих затрат и прибыли в связи с различными способами начисления износа по основным средствам;

- использование метода ускоренной амортизации активной части основных средств также приводит к увеличению себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли, а следовательно, и налогов на прибыль;

- применение различных методов оценки нематериальных активов и способов начисления амортизации по ним;

- выбор метода оценки потребленных производственных запасов;

- изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств на себестоимость продукции (по фактическим затратам или равномерным частями за счет созданного ремонтного фонда);

- изменение сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного года;

- изменение метода определения прибыли от реализации продукции.

Вышеперечисленные методы регулирования прибыли могут кардинально изменить величину прибыли от реализации, балансовую прибыль и в целом финансовое состояние предприятия.

Анализ динамики и структуры прибыли предприятия проведем на основе данных табл. 23.

Таблица 2

Анализ динамики и структуры прибыли ОАО «Автопредприятие №1» в 2009-2010 годах

Наименование показателя	2009	2010	Структура, %	Изменение (+,-)
			2009	2010	показателя	Удельного веса, %
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	7134	7410	100	100	276	-
Себестоимость продукции, тыс. руб.	7408	7622	103,8	102,9	214	-0,9
Прибыль от продаж, тыс. руб.	-274	-212	-3,8	-2,9	62	0,9
Операционная прибыль, тыс. руб.	450	260	6,3	3,5	-190	-2,8
Внереализационная прибыль, тыс. руб.	-	6	-	0,09	-	-
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	176	42	2,5	0,6	-134	-1,9
Налог на прибыль, тыс. руб.	53	34	0,7	0,5	-19	-0,2
Чистая прибыль, тыс. руб.	123	8	1,7	0,1	-115	-1,6

Из табл. 3 видно, что выручка от реализации продукции, работ, услуг исследуемого предприятия в 2010 г. по сравнению с 2009 г. выросла на 276тыс. руб.

Себестоимость продукции также выросла. Себестоимость продукции, работ, услуг предприятия является довольно высокой и занимает значительный удельный вес в структуре доходов предприятия, ее удельный вес в выручке от реализации снизился на 0,9% в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

Можно отметить сокращение убытка от продаж.

В 2009-2010 годах предприятие получило прибыль от внереализационных операций, однако в этот период наблюдалось ее снижение.

По внереализационной деятельности предприятия имеет убыток в размере 6 тыс. руб. в 2009 году.

Таким образом, за счет положительного финансового результата от операционной деятельности предприятием получена прибыль до налогообложения в размере 176 тыс. руб. и 42 тыс. руб. соответственно в 2009 и 2010 годах.

Отрицательным моментом в деятельности предприятия является сокращение величины чистой прибыли на 115 тыс. руб. Особенно четко это видно на рис. 7.

Рис. 5. Динамика чистой прибыли ОАО «Автопредприятие №1» в 2009-2010 годах

Покажем распределение чистой прибыли ОАО «Автопредприятие №1» в 2009-2010 годах (табл. 3, рис. 5).

Таблица 3

Распределение чистой прибыли ОАО «Автопредприятие №1» в 2009-2010 годах

Статья расходования	2009	2010	Структура, %
			2009	2010
1. Чистая прибыль к распределению	123	8	100	100
2. Платежи в бюджет за счет чистой прибыли	5	-	4,1	-
3. Отчисления в резервный фонд	-	-	-	-
4. Фонд накопления	20	-	16,3	-
5. Фонд социальной сферы	-	-	-	-
6. Фонд потребления	96	8	78,0	100
7. Нераспределенная прибыль	2	-	1,6	-

Рис. 6. Распределение чистой прибыли в 2009 году

Таким образом, основная масса прибыли предприятия в 2009 году была направлена в фонд потребления. Значительная часть прибыли была направлена в фонд накопления. Остальные направления использования прибыли занимают небольшой удельный вес в структуре чистой прибыли предприятия.

Чистая прибыль 2010 года в размере 8 тыс. руб. в полном объеме была направлена в фонд потребления.

Рассчитаем влияние факторов на изменение прибыли от продаж ОАО «Автопредприятие №1» (табл. 4).

Таблица 4

Расчет факторов на изменение прибыли от продаж ОАО «Автопредприятие №1» за 2009-2010 годы

Показатель	2009	2010	Изменение (+, -)
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	7134	7410	276
2. Прибыль от продаж, тыс. руб.	-274	-212	62
3. Остатки оборотных активов, тыс. руб.	6029	7621	1592
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,183	0,972	-0,211
5. Рентабельность продаж, % (п.2/п.1*100)	-3,84	-2,86	0,98
6. Прирост (уменьшение) убытка от продаж - всего, тыс. руб. в том числе за счет изменения: а) остатков оборотных активов (х) б) коэффициента оборачиваемости оборотных активов (у) в) рентабельности продаж (z)	Х Х Х Х	Х Х Х Х	62 -72,3 61,7 72,6

Для расчета факторов на показатель убыток от продаж используем следующую модель:

Р=ОА * N/ОА * Р/N=х*у*z

Используем метод абсолютных разниц:

Влияние остатков оборотных активов:

?х*у0*z0 = 1592 * 1,183 * (-0,0384) = -72,3 тыс. руб.

Влияние коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

х1*?у*z0 = 7621 * (-0,211) * (-0,0384) = 61,7 тыс. руб.

Влияние рентабельности продаж:

х1*у1*?z = 7621 * 0,972 * 0,0098 = 72,6 тыс. руб.

Общее влияние всех факторов: -72,3 + 61,7 + 72,6 = 62 тыс. руб.

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 7. Влияние факторов на изменение убытка от продаж

Решающим фактором, повлиявшим на изменение убытка от продаж выступило изменение оборачиваемости оборотных активов, а также рентабельности продаж, в результате влияния которых убыток от продаж увеличился на 134,3 тыс. руб. Влияние изменения остатков оборотных активов привело к снижению убытка от продаж на 72,3 тыс. руб. Вследствие воздействия всех названных факторов убыток от продаж увеличился на 62 тыс. руб.

После анализа прибыли предприятия перейдем к анализу уровней его рентабельности.

По формулам, представленным в первой главе произведем расчет показателей рентабельности ОАО «Автопредприятие №1».

Рентабельность продаж:

2009 год: (-274/7134)*100 = -3,84%.

2010 год: (-212/7410)*100 = -2,86%.

Рентабельность собственного капитала:

2009 год: (-274/7291) * 100 = -3,8%.

2010 год: (-212/7153)*100 = -3,0%.

Рентабельность активов:

2009 год: (-274/12280) * 100 = -2,2%.

2010 год: (-212/13702) * 100 = -1,5%.

Рентабельность оборотных активов:

2009 год: (123/6029) * 100 = 2,0%.

2010 год: (8/7621) * 100 = 0,1%.

Фондорентабельность:

2009 год: (123/6242) * 100 = 2,0%.

2010 год: (8/6073) * 100 = 0,13%.

Рентабельность заемного капитала:

2009 год: (123/4989) * 100 = 2,5%.

2010 год: (8/6549) * 100 = 0,12%.

Сведем рассчитанные показатели рентабельности предприятия в табл. 6.

Таблица 5

Показатели рентабельности ОАО «Автопредприятие №1» в 2009-2010 годах, в процентах

Показатели рентабельности	2009	2010	Изменение (+,-)	Темп роста
Рентабельность продаж	-3,84	-2,86	0,98	74,48
Рентабельность активов	-2,2	-1,5	0,7	68,2
Рентабельность собственного капитала	-3,8	-3,0	0,8	78,9
Рентабельность заемного капитала	2,5	0,12	-2,38	4,80
Рентабельность оборотных активов	2,0	0,1	-1,9	5,00
Фондорентабельность	2,0	0,13	-1,87	6,50

Данные табл. 6 и рис. 10 показывают отрицательную динамику показателей рентабельности ОАО «Автопредприятие №1».

Рис. 8. Динамика показателей рентабельности ОАО «Автопредприятие №1»

Продажи предприятия являются нерентабельными. Однако в 2010 году по сравнению с 2009 годом рентабельность продаж несколько повысилась, но это слабо отразилось на эффективности его деятельности.

Все рассчитанные показатели имеют тенденцию к сокращению в исследуемый период времени. Главной причиной таких изменений выступило снижение чистой прибыли предприятия со 123 тыс. руб. в 2009 году до 8 тыс. руб. в 2010 году, а также наличие убытка от продаж.

Более детальный анализ причин изменения показателей рентабельности предприятия проведем посредством факторного анализа.

2.3 Анализ факторов, определяющих рентабельность предприятия

Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности предприятия, выявить резервы, обосновать планы и управленческие решения.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

В табл. 7 представлены данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала ОАО «Автопредприятие №1».

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности собственного капитала используем следующую факторную модель:

Рск = Р/СК=Р/N*N/A*(ЗК/СК)/(ЗК/А)=к*z*х/у,

где Р - прибыль от продаж;

СК - собственный капитал;

N - выручка от реализации;

А - величина активов;

ЗК - заемный капитал.

Влияние рентабельности продаж:

?к*z0*х0/у0 = 0,98 * 0,581 * 0,684 / 0,406 = 0,96%.

Влияние коэффициента оборачиваемости:

к1*?z*х0/у0 = -2,86 * (-0,04) * 0,684 / 0,406 = 0,91%.

Таблица 6

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала ОАО «Автопредприятие №1»

Показатель	2009	2010	Изменение (+, -)
1.Прибыль от продаж, тыс. руб.	-274	-212	62
2. Остатки собственного капитала, тыс. руб.	7291	7153	-138
3. Остатки заемного капитала, тыс. руб.	4989	6549	1560
4. Остатки всех активов, тыс. руб.	12280	13702	1422
5. Выручка от продаж, тыс. руб.	7134	7410	276
6. Рентабельность продаж, % (п.1/п.5*100)	-3,84	-2,86	0,98
7. Коэффициент оборачиваемости активов	0,581	0,541	-0,04
8. Коэффициент финансового рычага (левериджа) (п.3/п.2))	0,684	0,916	0,232
9. Коэффициент финансовой зависимости (п.3/п.4)	0,406	0,478	0,072
10. Рентабельность собственного капитала, % (п.1/п.2*100)	-3,8	-3,0	0,8
11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала (Рск) факторов - всего, %	X	X	0,8
в том числе: а) коэффициента финансового рычага (левериджа) (х)	X	X	-0,88
б) коэффициента финансовой зависимости (у)	X	X	-0,19
в) коэффициента оборачиваемости активов (z)	X	X	0,91
г) рентабельности продаж (к), %	Х	Х	0,96

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 9. Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала ОАО «Автопредприятие №1»

Влияние коэффициента финансового рычага:

к1*z1*?х/у0 = -2,86 * 0,541 * 0,232 / 0,406 = -0,88%

Влияние коэффициента финансовой зависимости:

к1*z1*х1/?у = -2,86 * 0,541 * 0,916 / 0,072 = -0,19%.

Общее влияние факторов:

0,96 + 0,91 - 0,88 - 0,19 = 0,8.

Таким образом, отрицательное влияние на изменение рентабельности собственного капитала оказало изменение коэффициента финансового рычага и коэффициента финансовой зависимости. Но положительное влияние изменения коэффициента оборачиваемости и рентабельности продаж смогло перекрыть отрицательное влияние этих факторов. В результате совместного действия всех факторов рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,8%.

Таблица 8

Расчет влияния факторов на рентабельность активов ОАО «Автопредприятие №1» в 2009-2010 годах

Показатель	2009	2010	Изменение (+, -)
1.Прибыль от продаж, тыс. руб.	-274	-212	62
2. Остатки всех активов, тыс. руб.	12280	13702	1422
3. Остатки собственного капитала, тыс. руб.	7291	7153	-138
4. Выручка от продаж, тыс. руб.	7134	7410	276
5. Рентабельность активов, % (п.1/п.2*100)	-2,2	-1,5	0,7
6. Рентабельность продаж, % (п.1./п.4*100)	-3,8	-3,0	0,8
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (п.4/п.3)	0,978	1,036	0,058
8. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (п.3/п.2)	0,594	0,522	-0,072
9. Влияние на изменение рентабельности активов (Ра) факторов - всего, %	X	X	0,7
в том числе: а) коэффициента автономии (финансовой независимости) (х)	X	X	0,27
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала (у)	X	X	-0,12
в) рентабельности продаж (z), %	X	X	0,55

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов используем следующую факторную модель:

Ра=Р/А=Р/N*N/СК*СК/А = х*у*z

Влияние коэффициента автономии:

?х*у0*z0 = -0,072 * 0,978 * (-3,8) = 0,27%.

Влияние коэффициента оборачиваемости собственного капитала:

х1*?у*z0 = 0,522 * 0,058 * (-3,8) = -0,12%.

Влияние рентабельности продаж:

х1*у1*?z = 0,522 * 1,036 * 0,8 = 0,55%.

Общее влияние факторов:

0,27 - 0,12 + 0,55 = 0,7%.

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 10. Влияние факторов на изменение рентабельности активов ОАО «Автопредприятие №1»

Таким образом, основное влияние на рентабельность активов оказало изменение рентабельности продаж. В результате этого рентабельность активов увеличилась на 0,55%. Рост рентабельности активов на 0,27% был обусловлен влиянием изменения коэффициента автономии. Изменение коэффициента оборачиваемости собственного капитала привело к сокращению рентабельности активов на 0,12%.

В результате совместного влияния факторов рентабельность активов выросла на 0,7%.

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности продаж, рентабельности заемного капитала, рентабельности оборотных активов и фондорентабельности проведем методом цепной подстановки.

Влияние изменения прибыли от продаж:

(-212/7134) * 100 - (-3,8) = -2,9 + 3,8 = +0,9%.

Влияние изменения выручи от реализации:

-3,0 - (-2,9) =- 0,1%.

Рис. 11. Влияние факторов на изменение рентабельности продаж ОАО «Автопредприятие №1»

За счет сокращения убытков от продаж рентабельность продаж предприятия увеличилась на 0,9%. Рост выручки от реализации привел к снижению рентабельности продаж на 0,1%. Общее влияние факторов вызвало рост рентабельности продаж на 0,8%.

Проведем расчет влияния факторов на изменение рентабельности заемного капитала.

Влияние изменения чистой прибыли:

(8/4989)*100 - 2,5 = 0,2 - 2,5 = -2,3%.

Влияние изменения величины заемного капитала:

0,12 - 0,2 = -0,08%.

Общее влияние факторов:

-2,3 - 0,08 = -2,38%.

Рис. 12. Влияние факторов на изменение рентабельности заемного капитала ОАО «Автопредприятие №1»

Сокращение чистой прибыли и рост величины заемного капитала оказали отрицательное влияние на изменение рентабельности заемного капитала, в результате чего она сократилась на 2,38%.

Произведем расчет влияния факторов на изменение рентабельности оборотных активов.

Влияние изменения чистой прибыли:

(8/6029)*100 - 2,0 = 0,1 - 2,0 = -1,9%.

Влияние изменения величины оборотных активов:

0,1 - 0,1 = 0%.

Рис. 13. Влияние факторов на изменение рентабельности оборотных активов ОАО «Автопредприятие №1»

В результате изменения чистой прибыли рентабельность оборотных активов сократилась на 1,9%. Рост величины оборотных активов не оказал никакого влияния на изменение рентабельности оборотных активов. Таким образом, совместное влияние факторов привело к снижению рентабельности оборотных активов на 1,9%.

Проведем расчет влияния факторов на изменение фондорентабельности.

Влияние изменения чистой прибыли:

(8/6242)*100 - 2,0 = 0,1 - 2,0 = -1,9%.

Влияние изменения стоимости основных средств:

0,13 - 0,1 = 0,03%.

Общее влияние факторов:

-1,9 + 0,03 = -1,87%.

Рис. 16. Влияние факторов на изменение фондорентабельности ОАО «Автопредприятие №1»

Сокращение суммы чистой прибыли вызвало снижение фондорентабельности на 1,9%. Снижение стоимости основных средств обусловило повышение фондорентабельности на 0,03%. Вследствие совокупного влияния факторов фондорентабельности снизилась на 1,87%.

Проведенный факторный анализ показателей рентабельности предприятия позволяет выявить пути их увеличения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Смысл любой предпринимательской деятельности состоит в достижении положительного экономического эффекта в виде абсолютного показателя прибыли или относительного - рентабельности....