Реструктуризация предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

Реструктуризация предприятий

Введение

Любое предприятие имеет жизненный цикл своего развития. Кризис является одной из закономерных стадий жизненного цикла. Более того, кризисные ситуации могут возникать на предприятии неоднократно, практически на всех стадиях его жизненного цикла. Кризис представляет собой процесс развития. Он изменяет, модифицирует или разрушает сложившуюся на предприятии систему связей и отношений, а также формирует новые организационные элементы и структуры.

Решение задач по предотвращению кризисных явлений или смягчения их влияния на результаты деятельности организаций возможно с помощью системы мер, именуемой за рубежом «кризис-менеджмент» (crisis-management), а в России - «антикризисное управление». Кризисным явлениям подвержены организации любых форм собственности (государственные (муниципальные), акционерные, частные и т. д.), вида деятельности и крупности. В связи с этим проблема управления организациями в таких условиях для России весьма актуальна.

На протяжении становления и развития мирового индустриального общества в экономике многих стран происходили кризисы, во время которых наблюдались: нарастающий спад производства, скопление нереализованных товаров на рынке, падение цен, крушение системы взаимных расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм, резкий скачок безработицы.

Исследования экономических кризисов на мировом уровне должно помочь экономистам все-таки научиться безболезненно и быстро выходить из них. Помимо этого очень важно исследовать причины возникновения экономических циклов и выяснить, как сглаживаются амплитуды их колебаний, чтобы использовать эти знания для сглаживания этих циклов, дабы они не оказывали такого разрушительного воздействия на экономику.

1. Теоретическая часть

1.1 Кризисы: виды кризисов, этапы их жизненного цикла и влияние на предприятие

Кризисы, происходящие на макро- и микроуровне экономики, взаимосвязаны, поэтому основные проблемы и угрозы, возникающие на уровне национальной (или мировой) экономики, в значительной степени определяют причины и протекание кризисов, происходящих на уровне предприятия. Следовательно, рассмотрим вначале природу и закономерности протекания кризисов на макроуровне.

Кризисы возникают при наличии, по крайней мере, двух условий: во-первых, факторы, вызывающие организационный кризис, должны воздействовать на всю организацию как целостную систему; во-вторых, доминирующее в организации мировоззрение оказывается не способным правильно отразить причинно-следственные отношения, порождающие угрозу кризиса, или создает защитных механизм, препятствующий осознанию истинных причин кризиса.

Можно выделить общие признаки кризиса:

- неопределенность причин и последствий;

- угрожает целостности и существованию организации;

- ограниченное время на сбор информации и локализацию последствий кризиса.

В зависимости от характера экономических спадов, охвата ими различных сфер или отраслей народного хозяйства различают следующие виды экономических кризисов:

1. Циклические кризисы - это периодически повторяющиеся спады общественного производства, вызывающие парализацию деловой активности во всех сферах народного хозяйства и дающие начало новому циклу хозяйственной деятельности.

2. Промежуточные кризисы - это спорадически возникающие спады общественного производства, которые на время прерывают стадии оживления и подъема национальной экономики. Они не дают начало новому циклу, носят локальный характер, непродолжительны.

3.Структурные кризисы связаны с постепенным и длительным нарастанием межотраслевых диспропорций в общественном производстве и характеризуются несоответствием сложившейся структуры общественного производства изменившимся условиям эффективного использования ресурсов. Они вызывают долговременные потрясения и требуют для своего разрешения длительного периода адаптации к новым условиям (энергетический кризис 70-х гг. XX в. повысил цены в 4-5 раз и вынудил перейти к энергосберегающим технологиям).

4. Частичные кризисы сопряжены с падением экономической активности в рамках крупных сфер деятельности. Речь идет о денежном обращении и кредитах, банковской системе, фондовом и валютном рынках (мировой валютный кризис 70-х гг. XX в. и переход к системе плавающих курсов).

5. Отраслевые кризисы характеризуются спадами производства и свертыванием деятельности в одной из отраслей (напр., в угольной, сталелитейной, текстильной промышленности).

6 Сезонные кризисы обусловлены воздействием природно-климатических факторов, которые нарушают принятый ритм хозяйственной деятельности (поздняя весна для сельского хозяйства и коммунального, нехватка топлива).

В общем виде все макрокризисы бывают регулярными (циклическими), которые повторяются с определенной закономерностью, и нерегулярными. Первые дают начало новому циклу. Они отличаются тем, что охватывают все сферы экономики, достигая большой глубины и продолжительности. Нерегулярные кризисы обычно бывают изначально вызваны неэкономическими причинами, например войнами и другими социальными и природными катаклизмами, и часто охватывают только некоторые отрасли или регионы.

Этапы жизненного цикла организации делятся на две группы: рост и старение. Рост начинается с зарождения и заканчивается расцветом, после этого наступает старение, начинающееся со стабилизации и заканчивающееся смертью организации. Далее подробно следует рассмотреть все этапы жизненного цикла организации

Жизненный цикл организации - ее предсказуемые изменения с определенной последовательностью состояний в течение времени. Применяя понятие жизненного цикла, можно видеть, что существуют отчетливые этапы, через которые проходит организация, и что переходы от одного этапа к другому являются предсказуемыми, а не случайными.

Жизненный цикл организации - совокупность этапов и стадий, через которые проходит организация за период своего функционирования: рождение, детство, юность, зрелость, старение, возрождение.

Различают такие стадии, как:

1) рождение (формирование организации);

2) рост;

3) зрелость (стабилизация);

4) старение (или переход в новое качество).

Организации зарождаются, развиваются, добиваются успехов, ослабевают и в конце концов прекращают свое существование. Немногие из них существуют бесконечно долго, ни одна не живет без изменений. Новые организации формируются ежедневно. В то же время каждый день сотни организаций ликвидируются навсегда. Умеющие адаптироваться процветают, негибкие исчезают. Какие-то организации развиваются быстрее других и делают свое дело лучше, чем другие. Руководитель должен знать, на каком этапе развития находится организация, и оценивать, насколько принятый стиль руководства соответствует этому этапу. Именно поэтому широко распространено понятие жизненного цикла организаций как предсказуемых изменений с определенной последовательностью состояний в течение времени. Применяя понятие жизненного цикла, можно видеть, что существуют отчетливые этапы, через которые проходят организации, и что переходы от одного этапа к другому являются предсказуемыми, а не случайными.

На каждом этапе жизненного цикла предприятия структурируется определенный набор элементов, который составляет комплексную стратегию предприятия. Основная задача в данном случае состоит в том, чтобы с максимальной точностью провести диагностику предприятия с целью выявления уровня развития предприятия и этапа жизненного цикла, на котором предприятие находится. Результаты данной диагностики будут являться тем базисом, на котором целесообразно далее (с учетом влияния внешних и внутренних факторов на структурные элементы стратегии) формировать стратегические приоритеты.

1.2 Опыт выделения непрофильных активов отечественными предприятиями

экономический кризис жизненный

Проблема непрофильных активов на сегодняшний день является актуальной для российских предприятий и организаций, функционирующих в различных секторах экономики. В последнее время все чаще появляется информация о том, что российские вертикально интегрированные компании, функционирующие в энергетике, нефтегазовой отрасли, автомобиле-строении, транспорте, связи и других отраслях выделяют из своего состава непрофильные активы или планирует их выделение в ближайшем будущем.

Зачастую актив признается непрофильным, если он участвует в не основных для организации видах деятельности. Непрофильные активы, с точки зрения бухгалтерского учета - это активы производственного назначения, используемые в деятельности, от которой в будущем не ожидается экономическая выгода, либо она составляет несущественную долю, а так же активы непроизводственного назначения, к которым автор определения относит, например, подразделения, занимающиеся НИОКР

Нельзя отрицать того, что актив может быть непрофильным и одновременно весьма рентабельным. В тоже время актив может приносить убытки, скажем в силу неполной загрузки, но быть крайне необходимым для осуществления основной деятельности.

Цели, которые преследуют промышленные предприятия, осуществляя реструктуризацию непрофильных активов, вполне понятны: невозможно быть конкурентоспособным ни на внутреннем, ни на внешнем рынке, неся значительные расходы на содержание непрофильных подразделений. Наличие в составе предприятий непрофильных активов мешает оптимизации структуры бизнеса, затрудняет привлечение инвесторов, снижая инвестиционную привлекательность предприятий. Однако, нельзя не признать тот факт, что ни приватизация, ни в целом проводимые реформы не смогли сломать сложившийся тип хозяйства, в котором промышленное предприятие опекает объекты социальной сферы, то есть те объекты, которые мы относим сегодня к непрофильным активам.

Для того, чтобы систематизировать все множество непрофильных активов, объединить их на основании каких-то критериев в более общие понятия следует разработать классификацию непрофильных активов. Целью разработки классификации непрофильных активов является рассмотрение методологических основ для эффективного управления непрофильными активами хозяйствующих субъектов. Поиском оптимальных критериев классификации непрофильных активов занимается ограниченный круг исследователей, например, Денисова В.Р., Ребизова А.Л, Кондауров А.Н. Тем не менее, на сегодняшний день в научной литературе отсутствует общепринятая классификация непрофильных активов, с помощью которой можно было бы разработать методы управления соответствующими группами активов, которые предприятие отнесло к непрофильным. Отчасти это можно объяснить тем, что зачастую непрофильные активы классифицируются исключительно для целей бухгалтерского и управленческого учета. Так, например, Ребизова А.Л. предлагает наиболее полную классификацию непрофильных активов, преследуя именно эти цели.

Классификация по условиям отнесения к непрофильным активам может быть использована, прежде всего, при идентификации непрофильных активов:

- непрофильные активы, используемые в непроизводственной сфере; - используемые в деятельности, существенно отличающейся от основной;

- не используемые и не планируемые к использованию активы.

По видам объектов непрофильные активы можно разделить на:

- активы производственного назначения;

- активы непроизводственного назначения:

- объекты, являющиеся социально значимыми;

- объекты здравоохранения;

- объекты спорта;

- объекты культуры; - объекты образования; - объекты жилого фонда; - объекты сельскохозяйственного назначения;

- объекты, отнесенные градостроительными регламентами к рекреационным зонам;

- объекты, отнесенные градостроительными регламентами к торговой и развлекательной недвижимости;

- объекты, используемые для оказания гостиничных услуг;

- объекты общественного питания

Генезис непрофильных активов в советской и российской экономике так же подтверждает известный факт, что возникновение непрофильных активов зачастую связано не с неэффективной работой менеджмента зачастую связано не с неэффективной работой менеджмента, а с «наследством», доставшимся от советской промышленности. Это объясняет, почему для менеджмента большинства отечественных компаний, в отличие от зарубежных, ответ на вопрос как поступать с непрофильными активами является очевидным: от непрофильных активов следует избавиться. Таким образом, проблема реструктуризации непрофильных активов, несомненно, шире и не ограничивается лишь расчетом коммерческой эффективности, полученной от реструктуризации.

2. Практическая часть

Возьмем бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Для примера рассмотрим данные ООО «ИрЛана» за 2015 г.

Коэффициент текущей ликвидности обобщает показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное или неудовлетворительное состояние бухгалтерского баланса.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение разности итога второго раздела активов и долгосрочной дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства.

Кт.л 2014 г. = 88696: 50018 = 1,77,

Кт.л.2015 г. = 71691 : 20487 =3,5.

Оптимальное значение от 2,0 до 3,5.

В 2014 г. коэффициент равен 1,77, то можно сказать, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формирующих за счет собственных источников.

В 2015 г. показатель текущей ликвидности - 3,5, т.е. соответствует оптимальному значению, что является положительным моментом. Коэффициент текущей ликвидности предприятия выше нормативного уровня (>2), что характеризует структуру баланса как положительную, т.к. предприятие имеет средств для покрытия своих долгов (краткосрочных обязательств).

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на краткосрочные обязательства.

К аб.л 2014 г.= 3305: 50018=0,06;

Каб.л 2015 г.= 3173 : 20487=0,154

Оптимальное значение от 0,2 до 0,5. В 2015 г. организация имела возможность оплатить 15,4% своих краткосрочных обязательств, а в 2014 г. всего 6 %.

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение суммы денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений на краткосрочные обязательства.

К б.л.2014 г. =(3305+14139) : 50018 = 0,34;

К б.л. 2015 г. = (3173+18061):20487= 1,03.

Оптимальный коэффициент 1,5.

Таким образом, по результатам анализа платежеспособности и показателей ликвидности ООО «ИрЛана» является достаточно устойчивым предприятием, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности предприятия характеризует структуру баланса как положительную, т.к., имеются денежные средства для погашения краткосрочных обязательств.

Проведем анализ прогнозирования банкротства в ООО «ИрЛана» за 2015 г. по системе показателей Бивера.

Коэффициент Бивера равен отношению суммы чистой прибыли и амортизации на заемный капитал.

Коэффициент Бивера =16520+ 23642+22213=3,0

20487

В нашем случае коэффициент Бивера за 2015 г. соответствует группе 1 значение 3,0 - нормальное финансовое положение.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) равен отношению оборотных активов на текущие обязательства.

Кт.л.2015 г. = 3,5. ( группа 1, нормальное финансовое положение)

Группа 1 коэффициента текущей ликвидности от 2 до 3 - нормальное финансовое положение.

Экономическая рентабельность(R4) равна отношению чистой прибыли на сумму валюты баланса и умноженное на 100 %.

=16520:71713=23,0 (1 группа)

Финансовый леверидж равен отношению заемного капитала на валюту баланса и умноженное на 100%

Финансовый леверидж 2015 г. = (20487:71713)*100 %=28,5

Значение 28,5 (группа 1 нормальное финансовое положение), т.к. 1 группа менее 35.

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами (Кобс) равен отношению разницы собственного капитала и внеоборотные активы на оборотные активы.

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами

Кобс 2015 =34706:71691=0,48 (первая группа)

Группа 1 Нормальное финансовое положение 0,40 и выше

В нашем случае по системе показателей Бивера, можно сказать, что ООО «ИрЛана» в 2015 г. имеет нормальное финансовое положение

Рассмотрим аналитическую «Модель Альтмана». Модель Альтмана - пятифакторная. Данная модель также не лишена недостатков в плане применимости в России, тем не менее, на ее основе в нашей стране разработана и используется на практике компьютерная модель прогнозирования вероятности банкротства.

Z2 = 1,2х1 + 1,4х2 + 3,3х3 + 0,6х4 + 0,999х5

Z2= 1,2*0,99+1,4*0,71+3,3*0,32+0,6*0,05+0,999*7,9=11,08,

где х1 = оборотный капитал ч сумма активов (71691:71713)=0,99;

х2 = нераспределенная прибыль ч сумма активов (51223:71713)=0,71;

х3 = операционная прибыль ч сумма активов=(23643:71713)=0,32;

х4 = рыночная стоимость акций ч заемные пассивы =0,05;

х5 = выручка от реализации ч сумма активов (570000:71713)=7,9.

Отразим вероятность банкротства по методикам Бивера и Альтмана в таблице 1

Таблица 1. Вероятность банкротства по методикам ООО «ИрЛана» за 2013-2015 гг.

Вероятность наступления банкротства предприятию судя по методике Альтмана в ближайшее время не грозит, т.к. соответствует условию > 1,23.

В 2014-2015 гг. очень низкая вероятность банкротства, т.к. имеет значение в 2015 г.- 11,08, в 2014 г. - 8,66.

По системе показателей Бивера, можно сказать, что ООО «ИрЛана» в 2015 г. имеет нормальное финансовое положение

Для ООО «ИрЛана» наиболее приемлемыми будут стратегии концентрированного и интегрированного роста. В соответствии с наиболее явными угрозами (усиление давления со стороны конкурентов, высокая концентрация обема продаж и уровень конкуренции, влияние поставщиков и потребителей) и возможностями выхода на новые рынки, широкая известность в регионе, ускорение темпов роста рынка продукции.

Таким образом, по результатам анализа платежеспособности и показателей ликвидности ООО «ИрЛана» является достаточно устойчивым предприятием, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности предприятия характеризует структуру баланса как положительную, т.к., имеются денежные средства для погашения краткосрочных обязательств.

Таким образом, мерами по увеличению платежеспособности ООО «ИрЛана» на 2016 г. являются:

- совершенствование системы расчетов с покупателями,

провести работу с дебиторами, нарушающими сроки оплаты;

- повышения объемов реализации только качественных товаров, что сформирует постоянный спрос на них со стороны покупателей;

- мобилизации источников, которые ослабят финансовую напряженность на предприятии.

Заключение

Природа и механизмы великих экономических потрясений всегда загадочны и до конца непостижимы. Великие кризисы на десятилетия становятся предметом дискуссий экономистов, политиков и историков, им посвящаются сотни диссертаций и тысячи научных статей. Причем однозначные ответы не удается найти даже будущим специалистам по экономической истории.

В условиях кризиса особое значение приобретает государственное нормативное регулирование в сфере социальных ценностей. Это вмешательство государства вытекает из объективной необходимости поддержания в экстремальных ситуациях эффективности и справедливости рынка, в получении потребителями необходимой и достоверной информации. Оно требуется в связи с ростом опасных для здоровья и жизни людей причин. Поэтому государство ужесточает режим контроля за соблюдением законов и нормативных актов, связанных, например, с производством и реализацией алкогольных напитков, продуктов питания, медикаментов, сложной электробытовой техники.

Исключительно велика роль государства в регулировании таких сторон социальной жизни, как занятость, трудовые отношения, развитие домохозяйств. Оно осуществляется с помощью широкого арсенала законодательных и административно-правовых мер, политики цен и тарифов, налогов, социальных трансфертов, экологических правил.

В условиях кризиса возрастает необходимость сочетания рыночных механизмов с государственным регулированием социально-экономических процессов на всех уровнях -- от федерального до муниципального. При этом возрастающая роль отводится институтам гражданского общества.

Список использованной литературы

1. Амблер Т. Антикризисное управление. - СПб.: Питер, 2018. - 395 с.

2. Беляев, В. И. Экономическая теория: Учебник для вузов. - М.: Кон Рус, 2016.- 669с.

3. Жарковская Е. П. Антикризисное управление. - М.: Омега- Л, 2018. - 356 с.

4. Короткова Э. М. Антикризисное управление. - М. : Инфра - М, 2017. - 432 с.

5. Лусичёва Л. И. Управленческие решения: М.:Омега - Л,2016.- 383с.

6. Петровская П. И. Антикризисное управление . -М : Проспект, 2017. -356 с.

Размещено на Allbest.ru