Оценка транспортного бизнеса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство водного и речного транспорта

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Волжский государственный университет водного транспорта»

Кафедра управления транспортом

Курсовая работа по дисциплине оценка транспортного бизнеса

по теме:

«Оценка транспортного бизнеса»

Нижний Новгород

2017 год

Содержание

Введение

Исходные данные

1. Оценка эффективности инвестиционных проектов

1.1 Расчеты экономических показателей в динамике по 2 судам

Приложение



Введение

бизнес транспортный услуга флот

Оценка бизнеса осуществляется на разных этапах функционирования предприятий, отдельных бизнес-единиц, объектов. Она также является заключительным этапом стратегического и текущего планирования. На стадиях реализации запланированной деятельности оценка является обязательным элементом системы контроля. Система контроля деятельности любого предприятия в общей системе управления является необходимым элементом, от которого зависит эффективность управления, так как система контроля является по существу обратной связью в системе управления, а показатели оценки являются пассивным регулятором и основой системы стимулирования.

Выбор параметров контроля является не простой и трудоемкой задачей. В настоящее время существует четыре возможных подхода к построению систем оценки: на основе рыночных показателей, отслеживание выхода различных структурных единиц, бюрократический подход и установление норм отношений и системы ценностей в организации.

При первом подходе в системе измеряются цены на продукты и услуги, цены на акции предприятия и доход на инвестированный капитал. Оценка ведется в рыночном сравнении состояния этих параметров. При втором подходе измеряется и отслеживается состояние показателей, установленных для каждой структурной единицы, то есть насколько эти единицы выполняют поставленные им задания. При бюрократическом подходе устанавливаются подробные процедуры и правила поведения и действий. При таком подходе отслеживается и контролируется не то, что получено, а то, насколько верно выполняются установленные процедуры и правила. Основой бюрократического подхода является стандартизация. Четвертый подход базируется на установлении норм отношений и системы ценностей в организации. В этом случае контроль превращается в самоконтроль. Не кто-то контролирует результаты деятельности других, а сами участники деятельности в процессе ее выполнения контролируют свою работу и свои результаты с позиций интересов организации.

На практике в той или иной мере могут сочетаться все подходы и системы оценки.

В данной работе будут рассматриваться первый и второй подходы. Они будут использоваться для оценки работы судов и отдельных структурных единиц (центров ответственности), связанных с управлением работой флота. Особое внимание будет уделено определению рыночной стоимости судоходной компании, ценообразованию (стоимости судна и цене перевозки) и оценке инвестиционных (инновационных) проектов, используемой при определении экономической эффективности мероприятий, разрабатываемых в дипломных проектах.

Для стоимостной оценки могут использоваться базисные, прогнозные и расчетные цены, которые могут выражаться в рублях или в условных единицах, за базу которых может быть принят доллар США, евро или их комбинация.

Данная работа предназначена для изучения и освоения теории и практики оценки эффективности транспортного бизнеса, выбора инновационных проектов, определения цены транспортных услуг.

Цель работы:

Необходимо из судов двух разных проектов выбрать одно с наибольшей эффективностью в соответствии с показателями экономической эффективности.

Условия данной работы: суда предполагают к работе в условиях река-море, т.е. в период речной навигации судна работает в межнавигационный на море.



Исходные данные

Для решения задачи принимаются следующие данные:

Финансирование осуществляется по кварталам:

‡T кв.-35%(0,35)

‡U кв.-30%(0,3)

‡V кв.-20%(0,2)

‡W кв.-15%(0,15)

Нормы дисконта -10%(0,1)

Продолжительность периода эксплуатации 24 года.

Продолжительность жизненного цикла 26 лет.

Условия договора на строительные капитальные вложения вносятся по кварталам (как) в начале 1-го равномерно в значении 2,3; в конце 4-го.

Величина шага внутри периода (1 год), для нулевого года.

Для первого квартала шаг равен :

Для приведения разновременных денежных потоков к текущему моменту времени используется дисконтирование, вводится коэффициент дисконтирования:

(1)

Где d-доходная ставка или норма дисконта, в долях ед.

Для первого квартала:

Денежный поток осуществляется в начале шага ( периода) и в конце шага, то соответственно:

В начале шага:

1

В конце шага:

(2)

,

где ?=0,25

Если денежный поток осуществляется равномерно на протяжении шага, то :

(3)

В течении следующих 24 лет судно приносит доходы и несет расходы распределения денежных потоков равномерно в течении всего года.

В год утилизации судна расходы распределяются также равномерно в течении всего года.

Ежегодно потоки доходов уменьшаются на 0,6%(0,006) Потоки расходов ежегодно растет темп роста 0,7%(0,007). Норма амортизации 4,1%(0,041).

Ликвидационная стоимость 3% от стоимости судна.

Для новых судов налоги на прибыль и на имущество могут отсутствовать (закон, принятый для реализации основных направлений деятельности прав РФ в части развития судостроительной промышленности, транспортной системы и повышения их способности)- то есть для судов из нового судостроения при эксплуатации вводятся льготы.

Таблица 1

Исходные данные по варианту 15

Стоимость судов К,млн.усл.ед.	1	11, 856
	2	12, 681
Г/п судов , т	1	3900
	2	4000
Объем перевозок G, тыс.т.	1	114
	2	126
Доходы D, тыс.усл.ед.	1	5298
	2	5849
Расходы R, тыс.усл.ед.	1	2118
	2	2170
Строительная стоимость судов ,млн.усл.ед.	1	8,892
	2	9,511
Продолжительность строительства , лет	1



1. Оценка эффективности инвестиционных проектов

В общем случае оценка эффективности инвестиционных проектов основывается на следующих показателях:

- чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость или интегральный эффект);

- индекс доходности или рентабельность проекта;

- срок окупаемости не дисконтированный и дисконтированный;

- срок окупаемости при кредитовании и лизинге;

- внутренняя норма доходности или внутренняя рентабельность;

- ставка доходности финансового менеджмента;

- экономический эффект по заданной норме прибыли;

- расчетная норма прибыли;

- экономический эффект «без проекта» (инвестиции, предназначенные для строительства судна, используются в других целях);

- экономический эффект при кредитовании (самокредитовании и полном или частичном использовании прибыли судна);

- экономический эффект при строительстве (покупке) судна за счет как собственных, так и заемных средств;

- экономический эффект от эксплуатации судна в варианте лизинга без выкупа и с последующим выкупом;

- расчетные фрахтовые ставки (с учетом воспроизводства стоимости судна);

- относительная экономическая прибыль;

- рыночная стоимость судна.

При сравнении ситуаций «с проектом» и «без проекта» определяется величина экономического эффекта депозитного варианта.

В данном пособии денежные потоки, обеспечивающие покупку (строительство или модернизацию) судов, рассчитываются для следующих вариантов:

- полностью за счет собственных средств. При этом отсутствуют заемные средства, возмещение долга и выплаты кредитов;

- полностью за счет заемных средств, то есть собственные средства отсутствуют полностью;

- комбинация собственных и заемных средств. В этом варианте при формировании денежного потока от инвестиционной деятельности в доходах, помимо поступлений от основной деятельности, учитываются притоки и оттоки, связанные с заемными средствами для осуществления инвестиций, а в капитальных затратах учитываются затраты по покупке судна, возмещению долга и выплаты процентов;

Во втором варианте обязательной является проверка на финансовую реализуемость проекта, которая осуществляется путем определения денежных потоков по годам прогнозного периода полностью за счет заемных средств. При этом оплата кредита и погашение ссуд осуществляются в зависимости от чистой прибыли и амортизации как источников погашения ссуды. Другими словами, рассчитывается кредитный план, исходя из условий самокредитования инвестиционного проекта. В этом варианте, кроме определения денежных потоков, рассчитываются следующие показатели:

- общая величина заемных средств;

- срок окупаемости по кредитному плану;

- экономический эффект кредитного плана.

Кроме названных вариантов, производится оценка эффективности судна в варианте его эксплуатации на условиях лизинга. Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода или жизненного цикла, продолжительность которого принимается с учетом:

- продолжительности создания, эксплуатации и ликвидации объекта;

- средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;

- достижения заданных характеристик прибыли.

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде.

В данном пособии оценка эффективности инвестиционных проектов осуществляется на примере расчета показателей экономической эффективности покупки (строительства) новых судов. Эта оценка является классической для всех отраслей и инвестиционных проектов [3].

1.1 Расчеты экономических показателей в динамике по 2 судам

Проводятся расчеты показателей экономической эффективности по 2 судам, а для первого судна по двум вариантам:

1.со льготами.

2.без льгот.

Расчеты, производимые в данном разделе, сводятся в таблицы, предоставляемые в прил.1.

Рассмотрение расчетов в таблицах на примере 1 и 25 года по 1 судну со льготами.

1)Коэффициент дисконтирования без учета динамики () рассчитываемый по формуле (1).

Для нулевого года расчеты представлены в исходных данных.

Для 1 года:

Так же для следующих годов

2) Поправочный коэффициент рассчитывается по формуле (2) и (3):

Для нулевого года расчеты представлены в исходных данных.

А для 1- 25 года поправочный коэффициент одинаковый, который тоже рассчитан в исходных данных.

3) Коэффициент дисконтирования с учетом динамики :

4) Размер капитальных вложений тыс.ден.ед. ()( в 0 год):

(4)

Где К-стоимость судна,млн.усл.ед.;

0,35-финансирование по 1 кварталу.

(5)

0,03* (6)

Где 0,03-ликвидационная стоимость от стоимости судна.

5) Доходы () тыс.ден.ед.:

-базовая величина доходов, тыс.ден.ед.

(7)

Где -доходы от перевозок грузов в каждом t-м году эксплуатации судна, тыс.ден.ед.;

-коэффициент, учитывающий уменьшение доходов в каждом t-м году эксплуатации судна, доли ед.

6) Эксплуатационные расходы () тыс.ден.ед.:

(8)

Где -расходы в каждом t-м году эксплуатации судна, тыс.ден.ед.;

-базовая величина расходов ( из исходных данных 2118,0);

- коэффициент, учитывающий увеличение расходов, связанных со старением судна в каждом t-м году его эксплуатации, доли ед.

7) Прибыль от перевозок валовая () тыс.ден.ед.:

не рассчитывается.

8) Амортизационные отчисления () тыс.ден.ед. рассчитывается по формуле:

(9)

Где -норма амортизации, доли ед.(0,041)

9) Денежные потоки тыс.ден.ед. рассчитывается по формуле:

Где -экономический эффект за весь период жизненного цикла, начиная с нулевого года,тыс.ден.ед;

-Ликвидационная стоимость в году t, тыс.ден.ед.;

-размер капвложений в t-м году, тыс ден.ед.

За нулевой год денежные потоки номинальные и дисконтированные берутся такие же как размеры капитальных вложений с минусом.

Нарастающим итогом:

Приложение

Определение номинальных и дисконтированных денежных потоков (1 судно со льготами)

Год жизненного цикла судна t	Коэффициент дисконтирования без учета динамики (б't) (ф211)	Поправочный коэффициент (V) (2.7;2.8)	Коэффициент дисконтирования с учетом динамики (бt)	Размер капитальных вложений тыс.ден.ед. (Kt)	Доходы (Dt) тыс.ден.ед.	Эксплуатационные расходы (Rt) тыс.ден.ед.	Прибыль от перевозок валовая (Пt) тыс.ден.ед.	Амортизационные отчисления (Аt) тыс.ден.ед. (4.1.1)	Денежные потоки тыс.ден.ед. (4.3)
				номинальный	дисконтированный					номинальный	дисконтированный	Нарастающим итогом
												номинальный	дисконтированный
1 кв.	0,25	1	1	1	4149,6	4149,6					-4149,6	-4149,6	-4149,6	-4149,6
2 кв.	0,5	0,953	0,988	0,942	3556,8	3349,0					-3556,8	-3349,0	-7706,4	-7498,6
3 кв.	0,75	0,931	0,988	0,920	2371,2	2181,1					-2371,2	-2181,1	-10077,6	-9679,7
4 кв.	1	0,909	0,976	0,887	1778,4	1577,8					-1778,4	-1577,8	-11856,0	-11257,4
Период эксплуатации судна	1	0,909	0,954	0,867			5298,0	2118,0	3180,0	486,1	3666,1	3179,5	-8189,9	-8077,9
	2	0,826	0,954	0,788			5266,2	2132,8	3133,4	486,1	3619,5	2853,7	-4570,4	-5224,2
	3	0,751	0,954	0,717			5234,6	2147,8	3086,9	486,1	3573,0	2560,9	-997,5	-2663,3
	4	0,683	0,954	0,652			5203,2	2162,8	3040,4	486,1	3526,5	2297,9	2529,0	-365,4
	5	0,621	0,954	0,592			5172,0	2177,9	2994,1	486,1	3480,2	2061,5	6009,2	1696,1
	6	0,564	0,954	0,539			5141,0	2193,2	2947,8	486,1	3433,9	1849,2	9443,1	3545,3
	7	0,513	0,954	0,490			5110,1	2208,5	2901,6	486,1	3387,7	1658,4	12830,8	5203,7
	8	0,467	0,954	0,445			5079,4	2224,0	2855,5	486,1	3341,6	1487,2	16172,3	6690,9
	9	0,424	0,954	0,405			5049,0	2239,6	2809,4	486,1	3295,5	1333,3	19467,8	8024,2
	10	0,386	0,954	0,368			5018,7	2255,2	2763,4	486,1	3249,5	1195,2	22717,4	9219,4
	11	0,350	0,954	0,334			4988,6	2271,0	2717,5	486,1	3203,6	1071,2	25921,0	10290,6
	12	0,319	0,954	0,304			4958,6	2286,9	2671,7	486,1	3157,8	959,9	29078,8	11250,5
	13	0,290	0,954	0,276			4928,9	2302,9	2626,0	486,1	3112,1	860,0	32190,9	12110,5
	14	0,263	0,954	0,251			4899,3	2319,0	2580,3	486,1	3066,4	770,3	35257,2	12880,8
	15	0,239	0,954	0,228			4869,9	2335,3	2534,6	486,1	3020,7	689,9	38278,0	13570,7
	16	0,218	0,954	0,208			4840,7	2351,6	2489,1	486,1	2975,2	617,7	41253,1	14188,4
	17	0,198	0,954	0,189			4811,7	2368,1	2443,6	486,1	2929,7	553,0	44182,8	14741,3
	18	0,180	0,954	0,172			4782,8	2384,7	2398,1	486,1	2884,2	494,9	47067,0	15236,2
	19	0,164	0,954	0,156			4754,1	2401,4	2352,7	486,1	2838,8	442,8	49905,8	15679,0
	20	0,149	0,954	0,142			4725,6	2418,2	2307,4	486,1	2793,5	396,1	52699,3	16075,2
	21	0,135	0,954	0,129			4697,2	2435,1	2262,1	486,1	2748,2	354,3	55447,5	16429,5
	22	0,123	0,954	0,117			4669,0	2452,1	2216,9	486,1	2703,0	316,8	58150,5	16746,2
	23	0,112	0,954	0,107			4641,0	2469,3	2171,7	486,1	2657,8	283,2	60808,3	17029,4
	24	0,102	0,954	0,097			4613,2	2486,6	2126,6	486,1	2612,7	253,1	63421,0	17282,4
	25	0,092	0,954	0,088	355,7	31,3					-355,7	-31,3	63065,3	17251,1
Итого					12211,7	11288,7	118752,7	55142,0	63610,7	11666,3	63065,3	17251,1



Определение номинальных и дисконтированных денежных потоков (судно без льгот)

Год жизненного цикла судна t	Коэффициент дисконтирования без учета динамики (б't) (ф211)	Поправочный коэффициент (V) (2.7;2.8)	Коэффициент дисконтирования с учетом динамики (бt)	Размер капитальных вложений тыс.ден.ед. (Kt)	Доходы (Dt) тыс.ден.ед.	Эксплуатационные расходы (Rt) тыс.ден.ед.	Прибыль от перевозок валовая (Пt) тыс.ден.ед.	Налог на имущество,тыс.ден.ед. (И t)	Прибыль от перевозок чистая, тыс.ден.ед.(Пtч)	Амортизационные отчисления (Аt) тыс.ден.ед. (4.1.1)	Денежные потоки тыс.ден.ед. (4.3)
				номинальный	дисконтированный							номинальный	дисконтированный	Нарастающим итогом
														номинальный	дисконтированный
1 кв.	0,25	1	1	1	4149,6	4149,6							-4149,6	-4149,6	-4149,6	-4149,6
2 кв.	0,5	0,953	0,988	0,942	3556,8	3349,0							-3556,8	-3349,0	-7706,4	-7498,6
3 кв.	0,75	0,931	0,988	0,920	2371,2	2181,1							-2371,2	-2181,1	-10077,6	-9679,7
4 кв.	1	0,909	0,976	0,887	1778,4	1577,8							-1778,4	-1577,8	-11856,0	-11257,4
Период эксплуатации судна	1	0,909	0,954	0,867			5298,0	2118,0	3180,0	255,5	2339,6	486,1	2825,7	2450,7	-9030,3	-8806,8
	2	0,826	0,954	0,788			5266,2	2132,8	3133,4	244,8	2310,9	486,1	2797,0	2205,2	-6233,3	-6601,5
	3	0,751	0,954	0,717			5234,6	2147,8	3086,9	234,1	2282,2	486,1	2768,3	1984,2	-3465,0	-4617,3
	4	0,683	0,954	0,652			5203,2	2162,8	3040,4	223,4	2253,6	486,1	2739,7	1785,2	-725,3	-2832,2
	5	0,621	0,954	0,592			5172,0	2177,9	2994,1	212,7	2225,1	486,1	2711,2	1606,0	1985,9	-1226,2
	6	0,564	0,954	0,539			5141,0	2193,2	2947,8	202,0	2196,6	486,1	2682,7	1444,7	4668,6	218,5
	7	0,513	0,954	0,490			5110,1	2208,5	2901,6	191,3	2168,2	486,1	2654,3	1299,4	7322,9	1517,9
	8	0,467	0,954	0,445			5079,4	2224,0	2855,5	180,6	2139,9	486,1	2626,0	1168,7	9948,8	2686,6
	9	0,424	0,954	0,405			5049,0	2239,6	2809,4	169,9	2111,6	486,1	2597,7	1051,0	12546,5	3737,6
	10	0,386	0,954	0,368			5018,7	2255,2	2763,4	159,2	2083,4	486,1	2569,5	945,1	15116,0	4682,6
	11	0,350	0,954	0,334			4988,6	2271,0	2717,5	148,5	2055,2	486,1	2541,3	849,7	17657,3	5532,4
	12	0,319	0,954	0,304			4958,6	2286,9	2671,7	137,8	2027,1	486,1	2513,2	763,9	20170,5	6296,3
	13	0,290	0,954	0,276			4928,9	2302,9	2626,0	127,2	1999,0	486,1	2485,1	686,7	22655,6	6983,1
	14	0,263	0,954	0,251			4899,3	2319,0	2580,3	116,5	1971,0	486,1	2457,1	617,3	25112,8	7600,4
	15	0,239	0,954	0,228			4869,9	2335,3	2534,6	105,8	1943,1	486,1	2429,2	554,8	27542,0	8155,1
	16	0,218	0,954	0,208			4840,7	2351,6	2489,1	95,1	1915,2	486,1	2401,3	498,6	29943,3	8653,7
	17	0,198	0,954	0,189			4811,7	2368,1	2443,6	84,4	1887,3	486,1	2373,4	448,0	32316,7	9101,7
	18	0,180	0,954	0,172			4782,8	2384,7	2398,1	73,7	1859,5	486,1	2345,6	402,5	34662,3	9504,1
	19	0,164	0,954	0,156			4754,1	2401,4	2352,7	63,0	1831,8	486,1	2317,9	361,6	36980,2	9865,7
	20	0,149	0,954	0,142			4725,6	2418,2	2307,4	52,3	1804,1	486,1	2290,2	324,8	39270,4	10190,5
	21	0,135	0,954	0,129			4697,2	2435,1	2262,1	41,6	1776,4	486,1	2262,5	291,7	41532,9	10482,1
	22	0,123	0,954	0,117			4669,0	2452,1	2216,9	30,9	1748,8	486,1	2234,9	261,9	43767,8	10744,0
	23	0,112	0,954	0,107			4641,0	2469,3	2171,7	20,2	1721,2	486,1	2207,3	235,2	45975,1	10979,2
	24	0,102	0,954	0,097			4613,2	2486,6	2126,6	9,5	1693,6	486,1	2179,7	211,1	48154,8	11190,3
	25	0,092	0,954	0,088	355,7	31,3							-355,7	-31,3	47799,1	11159,0
Итого					12211,7	11288,7	118752,7	55142,0	63610,7	3180,1	48344,5	11666,3	47799,1	11159,0

Определение номинальных и дисконтированных денежных потоков (2 судно со льготами)

Год жизненного цикла судна t	Коэффициент дисконтирования без учета динамики (б't) (ф211)	Поправочный коэффициент (V) (2.7;2.8)	Коэффициент дисконтирования с учетом динамики (бt)	Размер капитальных вложений тыс.ден.ед. (Kt)	Доходы (Dt) тыс.ден.ед.	Эксплуатационные расходы (Rt) тыс.ден.ед.	Прибыль от перевозок валовая (Пt) тыс.ден.ед.	Амортизационные отчисления (Аt) тыс.ден.ед. (4.1.1)	Денежные потоки тыс.ден.ед. (4.3)
				номинальный	дисконтированный					номинальный	дисконтированный	Нарастающим итогом
												номинальный	дисконтированный
1 кв.	0,25	1	1	1	4438,4	4438,4					-4438,4	-4438,4	-4438,4	-4438,4
2 кв.	0,5	0,953	0,988	0,942	3804,3	3582,0					-3804,3	-3582,0	-8242,7	-8020,3
3 кв.	0,75	0,931	0,988	0,920	2536,2	2332,9					-2536,2	-2332,9	-10778,9	-10353,2
4 кв.	1	0,909	0,976	0,887	1902,2	1687,6					-1902,2	-1687,6	-12681,0	-12040,8
Период эксплуатации судна	1	0,909	0,954	0,867			5849,0	2170,0	3679,0	519,9	4198,9	3641,6	-8482,1	-8399,2
	2	0,826	0,954	0,788			5813,9	2185,2	3628,7	519,9	4148,6	3270,9	-4333,4	-5128,2
	3	0,751	0,954	0,717			5779,0	2200,5	3578,5	519,9	4098,5	2937,6	-235,0	-2190,7
	4	0,683	0,954	0,652			5744,3	2215,9	3528,5	519,9	4048,4	2637,9	3813,4	447,2
	5	0,621	0,954	0,592			5709,9	2231,4	3478,5	519,9	3998,4	2368,5	7811,8	2815,7
	6	0,564	0,954	0,539			5675,6	2247,0	3428,6	519,9	3948,5	2126,3	11760,3	4942,0
	7	0,513	0,954	0,490			5641,6	2262,7	3378,8	519,9	3898,7	1908,6	15659,1	6850,7
	8	0,467	0,954	0,445			5607,7	2278,6	3329,1	519,9	3849,1	1713,0	19508,1	8563,7
	9	0,424	0,954	0,405			5574,1	2294,5	3279,5	519,9	3799,5	1537,2	23307,6	10100,9
	10	0,386	0,954	0,368			5540,6	2310,6	3230,0	519,9	3749,9	1379,3	27057,5	11480,2
	11	0,350	0,954	0,334			5507,4	2326,8	3180,6	519,9	3700,5	1237,4	30758,0	12717,5
	12	0,319	0,954	0,304			5474,3	2343,1	3131,3	519,9	3651,2	1109,9	34409,2	13827,4
	13	0,290	0,954	0,276			5441,5	2359,5	3082,0	519,9	3602,0	995,4	38011,2	14822,8
	14	0,263	0,954	0,251			5408,8	2376,0	3032,9	519,9	3552,8	892,5	41564,0	15715,3
	15	0,239	0,954	0,228			5376,4	2392,6	2983,8	519,9	3503,7	800,2	45067,7	16515,5
	16	0,218	0,954	0,208			5344,1	2409,4	2934,8	519,9	3454,7	717,3	48522,4	17232,7
	17	0,198	0,954	0,189			5312,1	2426,2	2885,8	519,9	3405,8	642,8	51928,1	17875,5
	18	0,180	0,954	0,172			5280,2	2443,2	2837,0	519,9	3356,9	576,0	55285,1	18451,5
	19	0,164	0,954	0,156			5248,5	2460,3	2788,2	519,9	3308,1	516,0	58593,2	18967,6
	20	0,149	0,954	0,142			5217,0	2477,5	2739,5	519,9	3259,4	462,2	61852,6	19429,8
	21	0,135	0,954	0,129			5185,7	2494,9	2690,8	519,9	3210,8	413,9	65063,4	19843,7
	22	0,123	0,954	0,117			5154,6	2512,3	2642,3	519,9	3162,2	370,6	68225,5	20214,3
	23	0,112	0,954	0,107			5123,7	2529,9	2593,8	519,9	3113,7	331,7	71339,2	20546,0
	24	0,102	0,954	0,097			5092,9	2547,6	2545,3	519,9	3065,2	296,9	74404,4	20842,9
	25	0,092	0,954	0,088	380,4	33,5					-380,4	-33,5	74024,0	20809,4
Итого					13061,4	12074,2	131103,1	56495,8	74607,3	12478,1	74024,0	20809,4

Размещено на Allbest.ru

...