Система показателей рентабельности предприятия

В практике российских предприятий используют следующие показатели рентабельности:

Рентабельность производства ( R ) - это отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОФ) и оборотных средств (ОбФ).

Общую рентабельность (рентабельность предприятия) определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия.

Общая рентабельность определяется по формуле:

Р_о =П_б /Ф*100% ,

где Р_о - общая рентабельность,

П_б - общая сумма балансовой прибыли,

Ф - среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств.

Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации, исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

Р_об. = П_н.п. *100 / В,

где Р_об. - рентабельность оборота,

П_н.п. - прибыль до начисления процентов,

В - валовая выручка.

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

Ч_об.к. = В / А,

где Ч_об.к. - число оборотов капитала,

В - валовая выручка,

А - активы.

Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. В итоге уровень общей рентабельности определяется по следующей формуле:

У_о.р. = Р_об * Ч_об.к. ,

где У_о.р. - уровень общей рентабельности,

Р_об. - рентабельность оборота,

Ч_об.к. - число оборотов капитала.

Иначе говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов, умноженной на 100% и деленной на активы. Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме:

Схема 1

Показатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного капитала) и исчисляются как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:

Р_рп =П_рп /С*100%,

где Р_рп - рентабельность продукции;

П_рп - прибыль от реализации продукции;

С - полная себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Рентабельность вложений предприятия - это показатель рента-бельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности вложений предприятия выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффек-тивно оно используется.

2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3.Рентабельность собственных средств, позволяющая установить зависи-мость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером при-были, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эф-фективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективно сть ис-пользования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на дли-тельный срок.

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономи-ческих явлений и процессов. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе прео-доления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повыше-ние эффективности использования ресурсов организациями на основе стаби-лизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их фор-ми-рования.

Доходность капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

Р_к =БП/SК; Р_к =П_рп /SК; Р_к =ЧП/SК

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит, как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции (см. схему 2).

1.4 Показатели, используемые при анализе безубыточности и запасе финансовой прочности

Анализ безубыточности в настоящее время широко используется для определения:

* критического объема производства для безубыточной работы;

* зависимости финансового результата от изменений од-ного из элементов соотношения;

* запаса финансовой прочности предприятия;

* оценки производственного риска;

* целесообразности собственного производства или за-купки;

* минимальной договорной цены на определенный период;

* планирования прибыли и т. д.

Анализ безубыточности основан на ряде допущений:

- затраты можно разделить на постоянные и пе-ременные. Ряд затрат предприятия может содержать как пе-ременную, так и постоянную части. К постоянным расходам относятся:

1) амортизационные отчисления;

2) арендная плата;

3) плата за установленную (энергетическую) мощность;

4) постоянные составляющие заработной платы;

5) административно-управленческие расходы с учетом особенностей разделения расходов по заработной плате на переменны и постоянные;

- зависимость между объемом реализованной продукции и переменными издержками линейная. В реаль-ной жизни переменные издержки могут изменяться в другой пропорции.

Известно, что соотношение переменных издержек и объе-ма производства зависит как от жизненного цикла изделия, так и от инфляции, по-разному затрагивающей цены на поку-паемое сырье, материалы, заработную плату;

- остается неизменным ассортимент изделий;

- объем производства и реализации в прогнози-руемом периоде равны.