Роль финансового анализа в управлении компанией
Анализ особенностей финансового анализа, применяемого как самой фирмой, так и внешними субъектами рынка при осуществлении разных сделок или для предоставления сведений о финансовом состоянии предприятия. Изучение финансовых подателей предприятия.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 23.06.2020 |
| Размер файла | 16,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Роль финансового анализа в управлении компанией
Финансовый анализ позволяет не только оценить состояние компании, но и спрогнозировать ее дальнейшее развитие. Однако менеджерам необходимо очень внимательно отнестись к определению показателей, которые будут использоваться для оценки финансового состояния предприятия, их неправильный выбор может привести к тому, что трудоемкий финансовый анализ не принесет фирме никакой пользы.
Финансовый анализ применяется как самой фирмой, так и внешними субъектами рынка при осуществлении разных сделок или для предоставления сведений о финансовом состоянии предприятия третьим лицам. Как правило, финансовый анализ проводится при:
реструктуризации компании, выделения структурных подразделений в отдельные бизнес-единицы. Благоприятное финансовое состояние структурной единицы может послужить дополнительным фактором в пользу оставления ее в составе фирмы;
оценке стоимости бизнеса, в том числе для его продажи либо покупки. Обоснованная оценка финансового состояния позволяет назначить справедливую цену сделки и может служить инструментом определения цены сделки;
получении кредита либо для привлечении инвестора. Результаты анализа являются основным индикатором для банка при принятии решения о выдаче кредита или для инвестора планирующего вложить средства в предприятие;
выходе на фондовую биржу (с облигациями или акциями). По требованиям российских и западных бирж компания обязана рассчитывать определенный набор коэффициентов, отражающих ее финансовое состояние, и публиковать эти коэффициенты в отчетах о своей деятельности.
Отбор анализируемых показателей. Чтоб определить, какие показатели необходимо рассчитывать, необходимо вначале подвергнуть анализу стратегию фирмы и цели, которые она желает добиться. Потом выявляются коэффициенты, которые необходимо рассчитывать, и устанавливаются их нормативные значения. Данная работа традиционно производится в рамках проекта постановки управленческого учета, бюджетирования либо системы сбалансированных показателей. В случае если набор показателей механически брать из учебника по финансам, то таковой финансовый анализ не обеспечит достижение поставленных целей в полном объеме.
Периодичность выполнения финансового анализа находится в зависимости с требованиями топ-менеджмента, а также с возможностями самой фирмы по сбору данных для управленческой отчетности. Так как у основной массы отечественных фирм данные управленческого учета основываются на данных бухгалтерского учета, им имеет значение проводить финансовый анализ раз в квартал одновременно с подведением результатов. Фирмы с выработанной информационной поддержкой бизнеса обладают возможностью отслеживать финансовые показатели каждый месяц, раз в неделю и даже ежедневно. Так, по информации журнала Economist, компания «General Electric» может отслеживать изменения контролируемых показателей в течении рабочего дня.
Количество финансовых показателей, которые можно использовать при оценке текущей деятельности предприятия, достигает двухсот единиц, однако применять даже половину из них нецелесообразно, поскольку сбор и обработка информации в этом случае будут занимать слишком много времени. Поэтому для пользователей одного уровня, как правило, достаточно 5-7 коэффициентов, которые отражают те области финансовой деятельности, которые оказывают наибольшее влияние на эффективность их работы.
Например, для компаний, стремящихся выйти на рынок капитала, необходимо отслеживать показатель EBITDA (прибыль за вычетом налогов и амортизационных отчислений). А для фирм, активно использующих заемный капитал, актуальны показатели ликвидности, коэффициенты эффективности использования собственного и заемного капиталов.
Большинство профессиональных кредиторов (банки, инвестиционные фонды) предъявляют список коэффициентов, характеризующих заемщика, при принятии решения о предоставлении кредита и требуют их регулярного расчета. Компании с развитым финансовым управлением вычисляют размер EVA, однако пока этот показатель не очень популярен среди российских компаний, так как подразумевает достаточно сложный расчет стоимости капитала и ставок дисконтирования.
В отдельных секторах экономики имеет смысл применять коэффициенты в расчете на единицу продукта - к примеру, в отечественных нефтяных предприятиях (как больших, так и маленьких по объемам добычи) используются как общие показатели OPEX (операционные издержки) и CAPEX (сумма капитальных вложений), так и эти же показатели в расчете на баррель добываемой нефти за промежуток времени. Подобным образом отдельные торговые фирмы рассчитывают логистические издержки, приходящиеся на конкретные товары. Более типичные показатели, применяемые практически во всех отраслях реального сектора экономики представлены в таблице.
анализ финансовый предприятие
Финансовые показатели, используемые для управления предприятием (периодичность расчета - квартал/год)
|
Показатели |
Алгоритм расчета |
|
|
Ликвидность |
||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам) |
|
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
Отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Отношение наиболее ликвидных активов компании к краткосрочным обязательствам |
|
|
Финансовая устойчивость |
||
|
Коэффициент общей платежеспособности (доля собственных источников финансирования активов) |
Отношение величины акционерного капитала к суммарным активам |
|
|
Коэффициент автономии |
Отношение собственных средств к общей сумме активов |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
Соотношение заемного и собственного капиталов |
|
|
Доля собственных источников финансирования оборотных активов |
Отношение собственного капитала (за вычетом внеоборотных активов, долгосрочных пассивов и убытков) к оборотным активам |
|
|
Коэффициент покрытия процентных выплат |
Отношение операционной прибыли к расходам на выплату процентов |
|
|
Эффективность основной деятельности |
||
|
Прибыльность продаж |
Отношение прибыли от реализации к выручке от реализации |
|
|
Рентабельность продукции |
Отношение прибыли от реализации к затратам на производство и реализацию |
|
|
Эффективность использования капитала |
||
|
Рентабельность активов, ROA |
Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов |
|
|
Рентабельность инвестированного капитала, ROIC |
Отношение величины прибыли до выплаты процентов и налогов, умноженной на разницу между единицей и налоговой ставкой, к сумме заемного и собственного капиталов |
|
|
Рентабельность оборотного капитала |
Отношение чистой прибыли к текущим активам |
|
|
Рентабельность собственного капитала, ROE |
Отношение чистой прибыли к собственному капиталу |
|
|
Деловая активность |
||
|
Коэффициент фондоотдачи |
Отношение выручки от реализации к средней стоимости внеоборотных активов за период |
|
|
Коэффициент оборачиваемости всех активов |
Отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости активов за период |
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
Отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периоде |
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала |
Отношение выручки к средней величине оборотного капитала за период |
Несмотря на то, что финансовые показатели действительно являются индикаторами общего состояния фирмы, ограничиваться лишь их анализом ошибочно. К примеру, менеджеры компании «Xerox» долгое время отслеживали только финансовую часть, что привело к многократному падению объемов продаж компании в конце 70-х, в начале 80-х годов и ухудшению финансового состояния компании. Поэтому оценка финансового состояния должна обязательно сопровождаться другими методами анализа, а также поиском причин, повлекших изменения в финансовом состоянии компании.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Методики проведения финансового анализа и его значение для успешного развития предприятия. Информационное обеспечение экономического анализа, система основных финансовых показателей. Проведение анализа финансового состояния на ООО "Марикоммунэнерго".
дипломная работа [689,1 K], добавлен 27.07.2010Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. Информационная база для анализа финансового состояния предприятия. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния. Методика анализа финсостояния ОАО "Завод металлоконструкций".
дипломная работа [194,2 K], добавлен 25.03.2003Содержание и задачи комплексного анализа предприятия. Информационная база анализа финансового положения предприятия. Комплексный анализ финансового положения предприятия на примере ИП Молочаев. Мероприятия по обеспечению финансового положения предприятия.
дипломная работа [139,4 K], добавлен 04.08.2012Методика анализа и диагностики финансового потенциала предприятия на примере ОАО "ФСК ЕЭС". Отчетный бухгалтерский баланс как основной источник информации для анализа. Показатели финансовых результатов предприятия. Прогноз вероятности банкротства.
дипломная работа [580,5 K], добавлен 11.11.2014Цели и значение финансового анализа. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Предотвращение несостоятельности (банкротства) предприятия. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Пятигорсксельмаш".
дипломная работа [124,2 K], добавлен 03.04.2006Расчет и анализ показателей ликвидности, платежеспособности, доходности, рентабельности, деловой активности, финансовых коэффициентов и вероятности банкротства предприятия "Укррыбфлот". Заключение и выводы о финансовом состоянии исследуемого предприятия.
контрольная работа [3,4 M], добавлен 07.07.2010Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. Информационная база для анализа. Методика анализа финансового состояния ОАО "Крафтвэй". Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности предприятия.
курсовая работа [51,7 K], добавлен 09.04.2004Сущность, цели и методы финансового анализа. Этапы анализа финансового состояния и финансовых результатов: анализ актива и пассива баланса, показателей платежеспособности и ликвидности, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
курсовая работа [56,3 K], добавлен 29.06.2010Содержание и основная целевая установка финансового анализа. Изучение финансовой деятельности предприятия в целом с помощью различных методов: горизонтального (временного), вертикального (структурного), трендового анализа и расчет основных показателей.
реферат [20,7 K], добавлен 21.11.2010Экономическая ситуация в современной России. Методологические основы анализа финансового состояния предприятия торговли. Обеспечение выживаемости предприятия в современных условиях. Классификация видов финансового анализа. Характеристика ООО "РА "Грейт".
курсовая работа [634,9 K], добавлен 14.11.2013Значение финансового анализа в современных условиях. Анализ финансового состояния предприятия на примере Специального конструкторско-технологического бюро. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия.
курсовая работа [73,7 K], добавлен 15.10.2003Значение финансового состояния предприятия ОАО "Клинский Машзавод" в условиях перехода к рыночной экономике. Источники анализа финансового состояния предприятия. Чтение бухгалтерского баланса. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и текущих активов.
курсовая работа [71,9 K], добавлен 11.11.2010Сущность анализа финансового состояния предприятия и методика расчета его показателей. Проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агрофирма Курма": ликвидности, платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости.
дипломная работа [179,4 K], добавлен 29.10.2010Источники информации для оценки финансового состояния предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия на основе финансового левериджа. Анализ финансовой деятельности предприятия. Методика анализа финансового состояния предприятия.
курсовая работа [75,1 K], добавлен 03.10.2008Финансовая отчетность как информационная основа для финансового анализа и принятия управленческих решений. Содержание и методы финансового и управленческого анализа, их взаимосвязь и последовательность. Комплексный анализ деятельности предприятия.
курсовая работа [65,8 K], добавлен 27.01.2011Определение методики и осуществление экономического анализа финансового состояния производственного предприятия. Оценка и анализ основных средств предприятия, использования материальных и трудовых ресурсов, объемов производства и финансовых результатов.
курсовая работа [299,6 K], добавлен 16.02.2011Теоретические и методические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия. Методика анализа изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния.
дипломная работа [122,8 K], добавлен 11.02.2007Сущность и экономическая природа банкротства, теории данного явления. Исследование показателей финансового анализа предприятия при потенциальном банкротстве, методы оценки и анализа. Анализ финансовой устойчивости предприятия и пути ее улучшения.
дипломная работа [164,4 K], добавлен 12.06.2011Сущность экономического анализа, его виды и роль в управлении предприятием. Особенности применения факторного анализа. Характеристика деятельности ОАО "НПГ "Сады Придонья" и его финансового состояния. Анализ производственных ресурсов и платежеспособности.
курсовая работа [2,1 M], добавлен 17.09.2015Сущность, задачи и принципы финансового состояния предприятия; основные этапы его анализа: оценка изменений в структуре активов и пассивов, расчет ликвидности, платежеспособности, устойчивости. Виды и информационные источники экономического анализа.
реферат [263,8 K], добавлен 31.01.2011
