Аналитическая оценка оборотного капитала предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Аналитическая оценка оборотного капитала предприятий

А.М. Морозова, преподаватель

В.С. Алексеева, студент

Керченский государственный

морской технологический университет

(Россия, г. Керчь)

Аннотация

Определена сущность категории «оборотный капитал». Исследовано практические и методические аспекты аналитической оценки оборотного капитала промышленного предприятия и условий его формирования.

Ключевые слова: оборотный капитал, оборачиваемость, затраты, управление, эффективность.

оборачиваемость управление затратами оборотный капитал

Введение

Итоговый результат деятельности любого хозяйствующего субъекта всегда сводится к получению прибыли и повышению рентабельности, что во многом зависит от объема и структуры капитала, авансированного в финансово-хозяйственную деятельность предприятий. Особую актуальность приобретает определение оптимального объема и структуры оборотного капитала для предприятий промышленности, поскольку именно в промышленности оборотный капитал проходит все стадии производственно-коммерческого цикла и отличается длительностью периода обращения. Недостаток оборотного капитала влечет за собой нарушение производственно-коммерческого цикла, потерю ликвидности и низкий уровень прибыли, а излишек - неоправданно завышенные размеры финансирования. Следовательно, возникает необходимость пересмотра существующих подходов к управлению оборотным капиталом промышленных предприятий с точки зрения повышения эффективности их деятельности.

Вопросам методики аналитической оценки оборотного капитала предприятия посвящены научные труды многих как отечественных, так и зарубежных ученых, среди которых следует выделить научные разработки: И.А. Бланка, В.В. Ковалева, Н.Ф. Самсонова и других. На современном этапе развития экономики проблема эффективного использования оборотного капитала продолжает сохранять свою актуальность, однако единой методики его анализа и оценки до сих пор не разработано.

Несмотря на существующие системные исследования ученых, остаются недостаточно разработанными вопросы определения понятия эффективности использования оборотного капитала и вопросы методического подхода к управлению этой эффективностью для обеспечения достижения общей цели предприятия в соответствии с общеэкономической стратегией управления [3]. Так, прежде всего, нуждаются в уточнении научные понятия и методические рекомендации по толкованию сущности понятийного аппарата дефиниции «оборотный капитал предприятия»; возникает необходимость в дальнейших исследованиях практических и методических аспектов аналитической оценки оборотного капитала предприятия и условий его формирования.

Целью исследования является обоснование и апробация на примере ГУП РК «Крымский элеватор - Элеватор «Керченский» методики аналитической оценки оборотного капитала, направленной на формирование и эффективное использование оборотного капитала в управлении его деятельностью.

Результаты исследования

Определяя сущность дефиниции «оборотный капитал предприятия», профессор Н.Ф. Самсонов отмечает, что: «оборотный капитал - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения… функционирующие в одном производственном цикле и полностью переносящие свою стоимость на изготавливаемый продукт» [1].

По мнению В.Я. Горфинкеля, «основной классификацией оборотного капитала предприятия в самом общем виде является его группировка по функциональной роли в процессе производства на оборотные производственные фонды и фонды обращения» (рис. 1) [2].

Рис. 1. Состав оборотного капитала предприятия

Эффективность использования оборотного капитала должна основываться на результатах анализа деятельности предприятия. Проведем аналитическую оценку оборотного капитала на примере ГУП РК «Крымский элеватор - Элеватор «Керченский» в динамике за 2014-2016 гг.

Состав и динамика оборотного капитала ГУП РК «Крымский элеватор - Элеватор «Керченский» представлены в таблице 1 и на рисунке 2.

Таблица 1. Состав и динамика оборотного капитала ГУП РК «Крымский элеватор - Элеватор «Керченский» за период 2014-2016 гг., тыс. руб.

Рис. 2. Динамика оборотного капитала ГУП РК «Крымский элеватор - Элеватор «Керченский» за 2014-2016 гг.

По результатам анализа таблицы 1 можно сделать вывод о том, что среднегодовая стоимость оборотного капитала за анализируемый период увеличилась на 206,7 тыс. руб., при этом наибольшее увеличение произошло за счет роста запасов - на 2747,1 тыс. руб., уровня денежных средств и их эквивалентов - на 1686,5 тыс. руб. Одновременно произошло снижение уровня дебиторской задолженности на 4363 тыс. руб., сокращение которой свидетельствует об эффективном ее управлении.

Целесообразно также оценить оборотный капитал по признаку его нахождения в сфере обращения и производства (табл. 2).

Таблица 2. Функциональная структура оборотного капитала ГУП РК «Крымский элеватор - Элеватор «Керченский» за 2014-2016 гг.

Результаты анализа свидетельствуют о том, что в 2014 г. наибольшая доля оборотного капитала была сосредоточена в сфере обращения - 77,4%, в 2016 г. она увеличилась на 4,7% и составила 82,1%. Доля оборотных средств в сфере производства в 2016 г. соответственно составила 17,9%. Это было вызвано снижением уровня производственных запасов в денежном выражении. В сфере производства наибольшую долю занимают производственные запасы, что является характерным для предприятий данной отрасли, а в сфере обращения - дебиторская задолженность.

Выполнив оценку продолжительности операционного, производственного и финансового циклов предприятия (рис. 3) было установлено, что за исследуемый период продолжительность операционного и финансового циклов увеличилась на 2,6 и 14,4 дней соответственно. Следует также отметить, что за анализируемый период также наблюдается увеличение продолжительности производственного цикла на 5,1 дней, что вызвано увеличением продолжительности готовой продукции и снижением продолжительности производственных запасов.

Рис. 3. Продолжительность производственного, операционного и финансового циклов ГУП РК «Крымский элеватор - Элеватор «Керченский» за 2014-2016 гг.

Анализ эффективности использования оборотного капитала (таблица 3 и 4) показал, что оборачиваемость оборотного капитала за исследуемый период замедлилась, и это привело к снижению коэффициента оборачиваемости оборотного капитала на 0,34 оборота и к увеличению коэффициента загрузки средств в обороте. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. вследствие увеличения коэффициента закрепления было дополнительно вовлечено в оборот 1023,62 тыс. руб.

Таблица 3. Оборачиваемость оборотного капитала ГУП РК «Крымский элеватор - Элеватор «Керченский» за период 2014-2016 гг.

Таблица 4. Дополнительное вовлечение (высвобождение) средств в оборот, вследствие изменения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала ГУП РК «Крымский элеватор - Элеватор «Керченский» за 2014-2016 гг.

Был проведен также факторный анализ продолжительности 1 оборота оборотного капитала (рисунок 4), результаты которого позволяют сделать вывод о том, что в 2016 г. по сравнению с 2014 г. продолжительность 1 оборота оборотного капитала увеличилась на 2,6 дней. Наибольшее положительное влияние оказал такой показатель, как однодневная выручка от реализации продукции, изменение которой привело к увеличению результативного показателя на 4,3 дня.

Рисунок 4. Динамика влияния факторов на изменение продолжительности 1 об. оборотного капитала ГУП РК «Крымский Элеватор» - Элеватор «Керченский» за 2014-2016 гг.

Заключение

Таким образом, оценка оборотного капитала предприятия - необходимый этап стратегического анализа и управления. Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. Выявленные в процессе аналитической оценки негативные факторы свидетельствуют об отсутствии устойчивых тенденций по повышению эффективности использования оборотного капитала исследуемого предприятия, поэтому это предопределяет необходимость исследования эффективности данной проблемы не только в практическом, но и в теоретическом аспекте, что позволит уточнить современное понимание эффективности оборотного капитала и сформировать методические предложения по совершенствованию его управления [3].

Библиографический список

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-Центр, 2009. - 528 с.

2. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия. - М.: Юнити-Дана, 2013. - 663 с.

3. Морозова А.М. Аналитическая оценка производственного потенциала предприятия // Экономика, управление и инвестиции. Научный электронный журнал. - 2015. - №4(10).

Размещено на Allbest.ru