Анализ влияния кризисных явлений в экономике на финансовые результаты деятельности российских предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ КРИЗИСНЫХ ЯВЛЕНИЙ В ЭКОНОМИКЕ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

В.А. Гребенникова, канд. экон. наук, доцент

М.П. Тыртышная, магистрант

Кубанский государственный университет

(Россия, г. Краснодар)

Аннотация. В статье проведен анализ динамики финансовых результатов российских организаций (без субъектов малого предпринимательства) за период 2004 - 2014 гг., а также выявлены факторы и условия, влияющие на их формирование. Определены меры по развитию отечественных хозяйствующих субъектов и стимулированию роста отраслей и сфер, являющихся локомотивами социально-экономического развития страны.

Ключевые слова: финансовый результат, прибыль, убыток, кризис, отрасли-локомотивы.

Прибыль предприятия занимает одно из важных мест в системе стоимостных взаимоотношений рыночной экономики и представляет собой важнейший элемент экономического механизма управления общественным производством. Являясь главной целью предпринимательской деятельности, она создает определенные гарантии для его дальнейшего существования и развития 1. В этой связи, на основе данных таблицы 1, дадим оценку динамике финансовых результатов российских организаций в контексте влияния на нее цикличности экономики страны.

Анализ статистических данных, показывает, что финансовые результаты предприятий имели тенденцию, как подъема, так и спада. Сальдированный финансовый результат (сальдо прибылей и убытков) представляет собой сумму прибыли организации от продажи товаров, оказания услуг, а также сумму доходов от прочих операций за вычетом расходов по всем указанным операциям.

Таблица 1. Динамика финансового результата организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации, млрд. руб. [2]

В период 2004 - 2007 годов сальдированный финансовый результат имел положительный рост (рис. 1).

Удельный вес прибыльных организаций вырос на 12,6%, в свою очередь, число прибыльных организаций за тот же период сократилось на тот же процент. В этот период в стране была достигнута экономическая стабильность, государство проводило жесткую денежно-кредитную и бюджетную политику, прирост ВВП страны ежегодно составлял 7%. Рост финансовых результатов предприятий достигался за счет [3]:

- прироста инвестиций в основной капитал в среднем 12,8% в год;

- достижения финансовой устойчивости (золотовалютные резервы страны достигли 476,4 млрд долл. на 1 января 2008 года, а Стабилизационный фонд РФ увеличился до 156,8 млрд долл.);

- повышения уровня жизни населения ежегодно на 12%, что, в свою очередь, порождало увеличение потребительского спроса.

Данный период развития характеризуется как экспортно-сырьевая модель. В это время значительно вырос внешний спрос на российское сырье. Значительно увеличились цены на нефть: в 2002-2005 годах увеличились почти в 2 раза - с 23,7 долл. до 50,3 долл./баррель нефти марки «Urals» [3]. Увеличивавшийся внешний спрос, как следствие, порождал увеличение внутреннего спроса, рост розничной и оптовой торговли. Однако на фоне таких положительных тенденций развития бизнеса и экономики в целом, кредиты для средних предприятий оказывались практически не доступны, из-за завышенной процентной ставки кредита.

По итогам 2007 года прирост ВВП составил 8,1%, что стало рекордным показателем за предыдущие 7 лет. Также рекордным стал прирост иностранных инвестиций в российскую экономику - 47,1 млрд долл., увеличившись за год на 57,5%. Имел значительный прирост и внешнеторговый оборот (23,4%), который составил 578 млрд долл. Возрос внутренний инвестиционный и потребительский спрос.

Финансовые результаты по итогам 2008 года относительно предыдущего снизились на 69,1%. К концу 2009 года этот показатель вырос на 124,1%, однако относительно 2007 года показатели 2008-2009 годов оставались кризисными (рис. 2).

В период 2007 - 2009 года число прибыльных организаций сократилось на 6,5%. За этот же период сумма прибыли организаций сократилась на 560 млрд. рублей, а сумма убытка увеличилась с 371 млрд. рублей до 1553 млрд. в 2008 году и 1420 млрд. рублей в 2009 году, что превышает показатели 2007 года в 4,18 и 3,8 раза, соответственно. Первые два квартала 2008 года сохраняли положительные тенденции прироста ВВП (7,5%) [4]. Одним из факторов замедления экономического роста и ухудшения финансовых показателей предприятий стало снижение конкурентоспособности российской продукции из-за чрезмерно высокого импорта оборудования. К середине 2008 года приток иностранных инвестиций в нефинансовые российские предприятия стал значительным и составил около 70 млрд. долл. в 2008 г., создавались совместные проекты.

Период 2008 - 2009 годов ознаменовался в мировой экономике как кризисный. Российская экономика была втянута в мировой экономический кризис. К концу 2008 года на фоне внешней мировой ситуации произошел отток иностранного капитала с российских рынков. Только за сентябрь-октябрь этого года отток капитала составил 84,3 млрд. долл. [4]. Значительное давление легло на банковскую систему. Для стабилизации ситуации Банком России в период с сентября по декабрь 2008 года произведена выдача беззалоговых кредитов на сумму 1770 млрд. руб. Такая ситуация вела к снижению платежеспособности: объем просроченной задолженности по кредитам возрос с 115 млрд. руб. в конце августа до 173 млрд. руб. в конце октября. В конце декабря 2008 г. он составил 261 млрд. руб., а к концу февраля 2009 г. - почти 400 млрд. руб. [4].

В связи со снижением цен на сырье, кризис затронул экспортно-ориентированные отрасли, а также инвестиционно-ориентированные отрасли, следствием чего стало снижение роста инвестиций в основной капитал (в 2008 году рост составил 130% по отношению к 2007, в 2009 году этот показатель снизился до 90% по отношению к показателю 2008 года) [6].

В 2008 году постепенно снижалось финансирование оборотного капитала предприятий в связи с такими факторами как:

- повышение ставки рефинансирования Банка России с 10% с начала 2008 г. до 13% с 1 декабря 2008 г.;

- кризис доходов компаний;

- снижение мировых цен на сырье.

Все эти факторы послужили значительному ухудшению финансового положения предприятий и сказались на снижении финансовых результатов.

В 2009 г. прослеживалась положительная тенденция увеличения показателей финансовых результатов организаций. Увеличился выпуск промышленных товаров, одним из факторов чего послужила стабилизация выдачи краткосрочных кредитов.

В период 2010 - 2012 гг. прослеживалась положительная тенденция сальдо прибылей и убытков организаций (рис. 3).

Относительно 2009 г. сальдо прибылей и убытков увеличилось в 2010 г. на 144,1%, в 2011-2012 гг. рост составил 114,2% и 110,8%, соответственно. После кризисных 2008-2009 гг. число прибыльных организаций увеличилось на 2,1% и составило 70,1% от всех организаций страны. В этот период стал заметен рост инвестиций в основной капитал в 2010 г. - 6%; в 2011 г. - 8,2%; в 2012 г. - 6,7% [5]. Внешнеторговый оборот, импорт, экспорт в после кризисные годы (2010-2011 гг.) составил ежегодный рост по 30%, в 2012 - 3% [5]. Связано это было с тем, что цена за баррель нефти в 2009 г. снизилась с 95 до 65 дол., затем в 2010-2011 гг. она восстановилась до 110 дол./бар. Восстановилась занятость населения, послужившая росту реальных доходов населения в 2010 г. - 5,1%; в 2011 г. - 0,85%; в 2012 г. - 4,2%, что обусловило увеличение внутреннего спроса.

В 2013-2014 гг. как и в период предыдущего кризиса сальдо прибылей и убытков имеет отрицательную динамику (рис. 4). В 2013 г. показатель сократился на 17,3%, а в 2014 г. - еще на 31,8%.

К концу 2014 года число убыточных организаций возросло до 33%. В начале 2014 года рядом стран были приняты санкции против России, повлекшие за собой ухудшение финансового положения многих российских предприятий. Сократились реальные денежные доходы населения. Произошел отток капитала из России в размере 63 млрд долл. в 2013 году и 74,6 млрд долл. за девять месяцев 2014 г.

Таким образом, можно сделать вывод, что на финансовые результаты деятельности организаций влияет множество факторов, связанных как с внутренней экономической средой страны, так и с внешней.

Переход к устойчивому экономическому росту экономики Российской Федерации возможен только на основе превращения отечественных предприятий в эффективные, конкурентоспособные хозяйствующие субъекты, привлекательные для отечественных и иностранных инвесторов. С этой целью необходимо обеспечить:

-- доступ предприятий к инвестициям по низкой процентной ставке для технологического обновления;

-- освобождение от налогов при строительстве новых предприятий;

-- создание механизма стимулирования для импортозамещения и неэнергетического экспорта;

-- переход в инвестиционном кредитовании на принципы проектного финансирования.

Особое внимание необходимо уделить стимулированию отраслей и сфер, которые являются локомотивами социально-экономического развития страны и обладают при этом значительным мультипликативным эффектом.

Первый локомотив - это «экономика знаний» (наука, образование, информационные технологии, биотехнологии и здравоохранение). Если в год добавить по 1 трлн. рублей бюджетных средств на финансирование этой сферы (за счет роста дефицита бюджета на 1,5%, покрываемого выпуском долгосрочных ценных бумаг), а также выделить дополнительные инвестиции и привлечь средства за счет государственно-частного партнерства, рост этой сферы может составить более 8% в год. При этом рост ВВП ускорится на 1,5%.

Второй локомотив - жилищное строительство, источником развития которого в основном должны быть средства населения. Для этого нужны жесткие государственные гарантии предоставления жилья по сниженным ценам - путем массового перехода к строительству малоэтажного жилья на свободных участках, введения налоговой льготы при строительстве жилья эконом-класса и повышения налогов при строительстве дорогого жилья по двойной и тройной цене.

Третий локомотив - это легковой автомобильный транспорт. Основные средства для развития - так же средства населения.

При переходе к форсированным инвестициям и стимулированию роста с ускоренным развитием отраслей-локомотивов неизбежно придется устранять многие административные барьеры. Следует добиваться равных условий для бизнеса тех госпредприятий и организаций, которые занимаются коммерческой деятельностью, с частным сектором экономики, проводить структурные институциональные реформы, приватизировать неэффективные госкорпорации, продавать непрофильные активы, усилить их регулирование и контроль.

Библиографический список

1. Юрко Н.С., Мамий Е.А.Управление финансовыми результатами хозяйственной деятельности организации // Современные тенденции развития науки и технологий. - 2015. - № 3-3. - С. 140-143.

2. Финансовые результаты деятельности организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации // Федеральная служба государственной статистики. 2015.

3. Стратегия 2020: от экономики «Директив» к экономике «Стимулов» // Ежегодный экономический доклад общероссийской общественной организации «Деловая Россия» 2008 год.

4. Белоусов Д.Р. О развитии кризиса российской экономики 2008 - 2009 гг. // Экономический портал

5. Аганбегян А.Г., Ивантер В.В. Текущая экономическая ситуация в России

6. Инвестиции в основной капитал // Федеральная служба государственной статистики. 2016.

Размещено на Allbest.ru