Способы воздействия государства на рынок

Размещено на http://www.allbest.ru/

СПОСОБЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ ГОСУДАРСТВА НА РЫНОК

М.В. Бурлакова, студент

М.Н. Гигаури, студент

Дальневосточный федеральный университет

(Россия, г. Владивосток)

Аннотация. Государства могут быть самыми влиятельными фигурами в финансовом мире. Также государство оказывает огромное влияние на рынок с помощью таких немаловажных инструментов регулирования, как процентная ставка и денежная политика. Регулируя процентные ставки, государство может сделать деньги для капитальных вложений или кредитов более или менее доступными. Этот контроль также оказывает косвенное влияние на инфляцию и безработицу.

Ключевые слова: государство, политика, инфляция, процентная ставка, правовое регулирование.

государство контроль рынок процентный ставка

Денежная политика

Из всех видов эффективных способов воздействия в арсенале государства самым мощным на сегодняшний день является денежная политика. К сожалению, данный способ также самый спорный. Государство, исходя из политики налогообложения может вести некоторый контроль (например, взыскательного характера) для перемещения капитала между инвестициями путем предоставления преференциального режима или льготного и благоприятного налогового статуса. Муниципальные государственные облигации от этого только в выигрыше. В целом, многие государства склонны идти на большие, радикальные перемены путем изменения ландшафта денежного рынка.

Валютная инфляция

Государства являются единственными органами, которые могут легально создавать свои соответствующие валюты. Им это во многом может сходить с рук, и даже в том, что государства могут «раздувать» свою валюту. Это отражается в виде краткосрочного экономического импульса. Так, компании берут более высокую плату за свою продукцию. Также этот импульс способствует снижению стоимости государственных облигаций, выпущенных в «раздутой» валюте и находящихся в собственности инвесторов.

Завышенные деньги дают многим почувствовать себя хорошо на некоторое время, особенно инвесторам, которые видят в этом корпоративные прибыли и взлет цен на акции, но при долгосрочном воздействии данное явление способствует лишь падению стоимости по всем направлениям. Сбережения теряют в себестоимости, что несет непоправимые потери для вкладчиков и покупателей облигаций. Для должников, наоборот, это хорошая новость, так как им приходится меньше платить, чтобы погасить долги - опять же, это вредит тем людям, которые купили ценные бумаги банков, делающих упор на взимание долгов. Это делает заимствования более заманчивыми, но процентные ставки в ближайшее время могут взлететь так, что лишат займы всякой привлекательности.

Процентная ставка

Процентные ставки являются еще одним популярным «оружием», несмотря на то, что они часто используются для противодействия инфляции. Все потому, что процентные ставки могут стимулировать экономику отдельно от инфляции. Снижение процентной ставки через Центральный банк, в противоположность её повышению, стимулирует компании и частные лица все больше осуществлять займы и, следовательно, совершать больше покупок. К сожалению, это приводит к надуванию экономического пузыря, где, в отличие от постепенного снижения стоимости вследствие инфляции, огромные суммы капитала подвержены разрушению, из-за чего государство решает поступить нижеприведённым образом.

«Спасательный круг» или оказание финансовой помощи

США является хорошим примером страны, которая активно оказывает финансовую помощь. Не секрет, что после финансового кризиса в 2008-2010 годах правительство США активно оказывало финансовую помощь по спасению многих отраслей экономики, которые оказались в сложной ситуации. По правде говоря, этот факт был известен еще до вышеупомянутого кризиса. Кредитный кризис 1989 года и обесценивание вкладов были пугающе похожи на сценарий спасения банков 2008 года. Помимо этого, в истории США бывали случаи, когда правительство способствовало сохранению нефинансовых компаний, таких как «Chrysler» (1980), «Penn Central Railroad» (1970) и «Lockheed» (1971). В отличие от прямых инвестиций в рамках программы «Troubled Asset Relief» (TARP), эти «выкупы» пришли в виде кредитных гарантий.

Финансовая помощь государства может искажать рынок изменив правила, чтобы помочь плохо управляемым компаниям выжить в условиях кризиса. Часто случается так, что оказание финансовой помощи может навредить акционерам «спасаемой» компании, в том числе и ее кредиторам. При нормальных рыночных условиях данные фирмы предпочли бы выйти из бизнеса, а свои активы могли бы продать более эффективным компаниям, чтобы расплатиться по счетам с кредиторами, и если возможно, то и с держателями акций. К счастью государство использует свою мощь, чтобы защитить наиболее системно значимые отрасли, к примеру, банки, страховые компании, авиакомпании и производителей автомобилей.

Правовое регулирование и налогообложение

Деловой мир редко жалуется на предоставление «спасательных кругов» и преференциального режима для определенных отраслей промышленности, возможно, потому, что многие компании полны надежды заполучить их сами. Когда же речь заходят о законе и налогах, многие предприниматели начинают выражать недовольство, и это не с проста. Потому что никакие субсидии и таможенные тарифы не смогут возместить то, что будет «отнято» за счет правового и налогового урегулирования.

Ли Якокка был генеральным директором «Chrysler» когда получал от государства свой первый «спасательный круг». В своей книге «Якокка: Автобиография», Якокка упоминает о высоких затратах, связанных с постоянно увеличивающимся количеством новых законов о безопасности. Данный факт послужил в качестве одной из главных причин «Chrysler» о необходимости получения государственной финансовой помощи. Данную тенденцию можно увидеть во многих отраслях промышленности. Из-за увеличения контроля в плане правового урегулирования со стороны государства малые поставщики вытесняются с рынка крупными компаниями, для которых требования не столь ощутимы, в силу их масштабности.

Высокие налоги на прибыль от доходов корпораций также имеют не самый благоприятный эффект, например, что они могут являться серьезным препятствием для развития многих зарубежных компаний и, следовательно, делать экономику конкретной страны малопривлекательной. Благодаря этому, многие государства с менее требовательной налоговой системой могут переманивать компании и предприятия (это относиться к более мобильным сферам производства) у своих стран-соседей.

Подведение итогов

С помощью правового регулирования, установления таможенных тарифов или же «печатного станка» государства могут направлять «ударную волну» по всему миру, разорять компании и даже целые отрасли. По этой причине многие инвесторы считают, что законодательная система какой-либо страны представляет собой риск, как один из самых важных факторов при оценке рынка этой страны. В зависимости от того, как государство примет во внимание вопросы о регулировании рынка на деле покажет эффективность данной страны, и при неудачной стратегии есть риск потерять громадные инвестиции.

Библиографический список

1. Нассим Таллеб «Одураченные случайностью. Скрытая роль шанса на рынках и в жизни».

2. Джесси Ливермор «Торговля Акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями».

3. Владимир Твардовский, Сергей Паршиков «Секреты биржевой торговли».

4. Дидье Сорнетте «Как предсказывать крахи финансовых рынков. Критические события в сложных финансовых системах».

Размещено на Allbest.ru