Концепция инвестиционного поведения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Санкт-Петербургский национальный исследовательский университет информационных технологий, механики и оптики

Концепция инвестиционного поведения

О.С. Ливанова, магистрант

Аннотация

Статья посвящена актуальной проблеме инвестиционного поведения, концепции психологических процессов и механизмов, лежащих в основе инвестиционного поведения. Автором указываются две проблемы, затрудняющие получение практически значимых выводов для стимулирования инвестиционных процессов: неоднозначность в экономическом понимании инвестиций и упрощенность трактовок инвестиционного поведения. Подробно рассмотрена вторая проблема. Рассмотрены определения психологических факторов, влияющих на инвестиционное поведение.

Ключевые слова: инвестиционное поведение, инвестиции, субъекты инвестиционной деятельности, мотивы, инвестиционные цели.

В современных экономических концепциях осмысливаются те проблемы, которые актуальны в реальной экономике [1]. Применительно к российской действительности, актуальными являются проблемы, появление которых обусловлено рыночными трансформациями российского общества, формированием условий, в которых открылись качественно новые источники получения и увеличения дохода, а также источники и направления инвестиций. Теперь кроме заработной платы за основную и дополнительную трудовую деятельность в качестве источником дохода могут быть еще и собственные средства в виде недвижимости, ценных бумаг, и, наконец, доходы от сбережений. В процессе экономического развития появляются новые финансовые инструменты, направленные на привлечение различных видов частных инвестиций [2]. В этой связи появляется возможность самостоятельно принимать инвестиционные решения, потому инвестиционного поведения экономических субъектов становится интересной и значимой проблемой, как в научных, так и в прикладных аспектах.

Первая проблема, с которой сталкиваются исследователи в области инвестиционной психологии, это нерешенность собственно экономических проблем. Так, между экономистами нет согласия относительно термина «инвестиции». Инвестиции означают финансовые, нематериальные и интеллектуальные активы [3], вкладываемые в бизнес, как и другие виды деятельности с целью получения прибыли или социального воздействия.

Ряд практических мер по осуществлению капиталовложений называют инвестициями, а люди, которые осуществляют инвестиции, являются инвесторами. По видам и формам собственности инвестиции так же могут быть разнообразными [4]. Инвестиционная деятельность может включать ряд субъектов: инвесторов (клиентов), подрядчиков и пользователей инвестиций, поставщиков недвижимости, банков, инвестиционных компаний, граждан и иностранцев, взаимодействие которых формирует и определяет инвестиционное поведение.

Вторая проблема, связана с упрощенным представлением экономистов о поведении инвесторов. Рассмотрим эту проблему подробнее. Инвестиционное поведение - это набор практических мер, предпринятых гражданами, юридическими лицами и государством для осуществления финансовых и нефинансовых инвестиций. Инвестиционное поведение выходит за рамки чисто рационального процесса капитальных (денежных) вложений, поскольку предполагает вовлеченность многих заинтересованных сторон: тех, кто накапливает инвестиционные ресурсы; тех, кто выполняет функции перераспределения; и тех, кто выводит их на рынок. При инвестировании капитала в любой бизнес возникают профессиональные посредники, между которыми возникают определенные отношения, формирующие поведение в сфере массовых инвестиций. Поэтому инвестиционное поведение, рассмотренное как измерительная система, включает объем, структуру и ориентацию капиталовложений [5, с. 84].

Инвестиционное поведение, по мнению исследователей, обычно формируется при более или менее стабильной жизни человека, уверенности в будущем, наличием свободных денег. Таким образом, инвестиционное поведение предполагает наличие определенных социально-экономических условий.

Цели инвестиционного поведения во многом зависят от типа человека, его конкретных планов и видения задач его жизни. Можно выделить четыре инвестиционные цели: стремление к увеличению прибыли; стремление к престижу, общественному влиянию, власти; решать социальные проблемы, сокращать безработицу, совершенствовать культуру и образование людей; решение экологических проблем и т.д.

Точные и правильно сформулированные инвестиционные цели упрощают решение проблем, связанных с выбором инвестиционных направлений, и повышают эффективность их достижения, большое значение имеет такой институциональный фактор как доверие [6].

Если прокомментировать инвестиционное поведение населения России, то отметим следующее. Исторически сложилось так, что в нашей стране в основном развивается поведение сберегающее, развитое в памяти русской культуры - нерыночное отношение к деньгам, а аккуратность в отношении денег, иногда превращается в простое хранение денег «в чулках» на «черный» день. Российскому народу по-прежнему не хватает понимания и четкого видения рыночной системы и, что еще важнее, значимости инвестиционного поведения.

Характеристики инвестиционного поведения жителей центральной части России, дана в работе С. Цветкова и Ж.А. Жилиной [7]. Авторы предлагают следующую логику инвестиционных вложений населением в средства:

- нет желания получать прибыль - этап 0;

- для удовлетворения биологических потребностей домашних хозяйств (например, консервный завод для перепродажи на рынке) - этап 1;

- для удовлетворения основных социальных потребностей (например, одежда, бытовая техника, для будущей выгоды) - этап 2;

- для удовлетворения социальных потребностей, разработанных (досуг, туризм, культура, для получения дополнительных выгод) - этап 3;

- в валюту, чтобы получить последующие выгоды - этап 4;

- для удовлетворения излишних социальных потребностей (золото, ювелирные изделия и т.д.) с целью получения прибыли через определенный промежуток времени - этап 5;

- в ценные бумаги, акции, облигации и проч. - этап 6.

Сбережения, обслуживающие последнюю группу мотивов, характеризуются большей эластичностью в инвестиционных инструментах регулирования; обслуживающие третью, четвертую и пятую группы очень чувствительны к изменениям в сфере инвестиций, а сбережения первых двух групп почти не реагируют на политику инвестиций. Со стороны населения еще нет должного понимания важности активного инвестиционного поведения, способного поддерживать непрерывные изменения в многофункциональном инвестиционном процессе, с участием тех, кто накапливает и спасает инвестиционные ресурсы, тех, кто выполняет функции их распределения и перераспределения, и тех, кто вводит их непосредственно в экономический оборот.

Таким образом, инвестиции - это все доступные ресурсы [8], которые отвечают будущим потребностям, но они должны быть отделены от текущего использования, и вложены в конкретное направление, выгодное для инвестора.

Инвестиционное поведение намного сложнее, чем представлено в абстрактных моделях экономической теории. Оно определяется многими факторами и не может быть представлено аксиоматически четко, поэтому при описании инвестиционного поведения важен учет психологических факторов. Включение психологических компонентов в модель инвестиционного поведения поможет экономистам выйти за рамки упрощенной схемы «экономического человека».

концепция инвестиционное поведение

Библиографический список

1. Василенок В.Л., Шапиро Н.А.«Современные экономические концепции» для магистрантов менеджмента: методологические аспекты учебного курса // Проблемы современной экономики. - 2012. - № 1. - С. 374-377.

2. Шапиро В.Я., Шапиро Н.А. Использование цепей Маркова для прогноза эффективности ПИФов / В сборнике: Экономическое развитие: теория и практика. Материалы Международной научной конференции. Председатель редакционного совета Бойко И.П. - СПб., 2007. - С. 79-81.

3. Иваницкая И.И. Инвестиции и инвестиционная политика // Вестник Научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета. - 2008. - №2. - С. 37-49.

4. Шпакович Д.К. Способы реализации предпринимательских проектов в рамках государственно-частного партнерства // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия: Экономика и экологический менеджмент. - 2015. - № 4. - С. 166-171.

5. Тюхтенева Р.Т., Молодцова М.Н. Инвестиционное поведение монополистов // Вестник молодых ученых: сборник научных работ. -2008. - №3. С. 254-256.

6. Кузина О.Е. Формирование доверия в массовом инвестиционном поведении // Социологический журнал. - 1999. - №1/2. - С. 111-124.

7. Цветков С.А., Жилина Ж.А. Особенности инвестиционно-сберегающего поведения жителей средней полосы России // Ежегодник Российского психологического общества: Материалы 3-го Всероссийского съезда психологов 25-28 июня 2003 года: В 8 т. - СПб.: Изд-во СПб. ун-та, 2003, Т. 8. - С. 50-56.

8. Шапиро Н.А., Яковлева А.В. Ресурсная концепция о конкурентных преимуществах фирмы // European Social Science Journal. - 2017. - Т. 2.

Размещено на Allbest.ru