Основные характеристики и проблемы реализации современной инвестиционной политики России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Основные характеристики и проблемы реализации современной инвестиционной политики России

Губанов Алексей Николаевич,

ЮРИУ - филиала РАНХиГС при Президенте РФ,

Магистрант кафедры экономической теории

и предпринимательства

г. Ростов-на-Дону

АННОТАЦИЯ: В современных условиях особое значение приобретают вопросы долгосрочного социально-экономического развития. Сложность и многоплановость этой проблемы обусловливают необходимость научного поиска в направлении раскрытия ее важнейших аспектов и, прежде всего, всестороннего исследования инвестиционной политики государства как важнейшего фактора выживания и развития российских территорий в новом глобализирующемся мирохозяйственном пространстве.

Инвестиционная деятельность не может быть саморегулирующимся процессом, поэтому, особенно в условиях развивающейся рыночной экономики, государственное регулирование инвестиционной деятельности становится актуальным вопросом. Иначе, развиваясь хаотично, инвестиционные процессы не позволяли бы государству достигать тактических, а тем более стратегических задач при решении общеэкономических и социальных вопросов.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная политика, регион, государственные инвестиции, программы гранты, инвестиционная деятельность.

Институционально-правовые основы государственной инвестиционной политики России на современном этапе проявляются в следующих формах государственного воздействия:

1) принятие нормативных правовых актов;

2) прямое управление государственными инвестициями;

3) принятие национальных инвестиционных программ;

4) регулирование государственной деятельности.

В систему законодательства о государственной инвестиционной политике Российской Федерации и ее субъектов входят Конституция РФ, Федеральные законы, Указы Президента РФ, акты Правительства РФ, а также нормативные правовые акты субъектов РФ. Кроме того, в систему правового регулирования инвестиционной деятельности входят различные международные акты.

Конституция РФ формирует и закрепляет важнейшие принципы правового регулирования всех сфер жизни общества, является базой всего законодательства, актом, обладающим высшей юридической силой.

Важную роль в правовом регулировании инвестиционной деятельности играет Федеральный закон от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Закон имеет принципиальное значение, поскольку им определяются правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений на территории Российской Федерации, закрепляются формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, а также права и обязанности инвесторов. Кроме того, 39-ФЗ установил гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности [1].

Кроме того, 39-ФЗ устанавливается четкое разграничение полномочий в области государственного регулирования инвестиционной деятельности между органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.

Так, федеральные органы государственной власти для регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, используют следующие формы и методы:

1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

защиты интересов инвесторов;

предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;

расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

принятия антимонопольных мер;

расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

развития финансового лизинга в Российской Федерации;

проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;

2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;

ежегодного формирования федеральной адресной инвестиционной программы на очередной финансовый год и плановый период, утверждаемой федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере инвестиционной деятельности, и ее реализации в порядке, установленном Правительством Российской Федерации;

проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;

выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации [2].

Для регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, органы государственной власти субъектов Российской Федерации могут использовать следующие формы и методы:

* разработка, утверждение и осуществление межмуниципальных инвестиционных проектов и инвестиционных проектов на объекты государственной собственности субъектов Российской Федерации, финансируемых за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

* проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством;

* предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации. Порядок предоставления государственных гарантий за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации определяется законами соответствующих субъектов Российской Федерации;

* выпуск облигационных займов субъектов Российской Федерации, гарантированных целевых займов;

* вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в собственности субъектов Российской Федерации [3].

Таким образом, в настоящее время за федеральным центром остается выполнение главных функций государства в экономике:

* формирование условий для развития свободного рынка;

* кардинальное улучшение инвестиционного климата;

* развитие конкуренции между регионами за привлечение частных инвестиций;

* поддержка эффективных социально-экономических программ;

* демонополизация и децентрализация экономики;

* осуществление перехода от старой модели развития, базирующейся в основном на экспорте сырья, к современной инновационной экономической модели развития [4].

Рассмотрим современное состояние в области инвестиционной политики России и проблемы привлечения инвестиций в российскую экономику.

В период финансово-экономического кризиса инвестиционный климат в России ухудшился. Этому способствовали несколько причин. Во-первых, масштабный вывод капитала из страны (по данным ЦБ, только за 2008 г. отток капитала из России «составил 129,9 млрд. долл., при этом банковский сектор страны вывел за рубеж за год 57,5 миллиарда долларов», -- это рекордная утечка капитала из страны за последние годы [5]). Среди других причин сокращение притока инвестиций, обвалы рынка акций российских предприятий, непродуктивное заимствование средств за границей, а также общесистемный кризис российской экономики.

Отметим, что Правительством РФ в этот период реализовывалась масштабная антикризисная программа, и эти меры возымели определенный положительный эффект. Большинство из задуманного было успешно реализовано, некоторые меры пролонгированы, другие продолжают модернизироваться и уточняться. На 2011 г. и на плановый период 2012 и 2013 гг. была составлена федеральная адресная инвестиционная программа, мероприятия которой составлены согласно приоритетам государственного инвестирования, таким как:

* создание условий для ускорения социального развития страны, в том числе развития здравоохранения, образования, культуры, обеспечения жильем граждан, улучшения демографической ситуации;

* создание условий для ускорения экономического роста за счет развития производственной инфраструктуры, в том числе транспортной, трубопроводной, информационно-коммуникационной;

* содействие переходу экономики на инновационный путь развития на основе создания национальной инновационной системы и развития науки, высоких технологий;

* укрепление национальной безопасности на основе модернизации Вооруженных Сил Российской Федерации, развития пограничной и таможенной инфраструктуры;

* улучшение экологической обстановки, создание условий для безопасной жизнедеятельности;

* развитие инфраструктуры судебной системы в целях обеспечения условий ее полной самостоятельности и независимости;

* обеспечение максимальной социально-экономической эффективности инвестиционных расходов федерального бюджета;

* открытость, «прозрачность» и адресность принимаемых решений о реализации инвестиционных проектов [6].

Адресная программа направлена на реализацию инвестиционных проектов строительства, реконструкции, технического перевооружения объектов капитального строительства, включенных в федеральные целевые программы, а также на решение отдельных важнейших социально-экономических вопросов, не включенных в эти программы, на основании предложений, одобренных решениями Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации. Общий объем вложений в мероприятия программы составил около 900 млн руб.

2016-й - четвертый год инвестиционного спада в России, начавшегося еще до санкций и нефтяного обвала. Экономисты говорят о второй по счету после 90-х годов инвестиционной паузе в стране. Первая случилась в 90-х, и продолжалась она тогда около восьми лет.

Как отмечают специалисты Института им. Е.Т. Гайдара, Академии народного хозяйства и госслужбы, Академии внешней торговли в своем оперативном мониторинге экономической ситуации в РФ, у российской экономики хронический инвестиционный голод, и с определенными оговорками сейчас повторяется ситуация 90-х годов. Экономисты указывают на инвестиционную паузу, которая началась в стране еще в 2013 году и продолжается до сих пор. «За последние 17 лет инвестиционная пауза 2013-2015 годов является первым продолжительным периодом отсутствия реального роста инвестиций в основной капитал», - сообщают они.

После 2000-го инвестиции в России почти ежегодно росли, причем, как правило, быстрее, чем ВВП и промышленное производство. Так продолжалось вплоть до кризисного 2009 года, когда инвестиции сократились сразу на 15,7%. В 2010-м как будто началось посткризисное инвестиционное оживление, но оно было недолгим.

По итогам 2013-го Росстат зафиксировал инвестиционный спад на 0,2%. Признаки ухудшения можно было найти в статистике уже за второй квартал - до обострения отношений с Украиной, конфликта вокруг Крыма, санкций, нефтяного обвала. В 2014 году инвестиции сократились на 2,7%, в 2015-м - на 8,4%. При этом собственные финансовые ресурсы предприятий - в настоящее время практически единственный источник для инвестиций, ведь банковские кредиты выдаются под высокие ставки, правительство, хоть оно и разрабатывает антикризисные меры, не торопится расходовать дефицитный бюджет, а внешние заимствования затруднены санкциями.

Эксперты Высшей школы экономики (ВШЭ) распределили все отрасли российской промышленности на четыре группы.

1. Первую группу они назвали «Уверенный рост». Сюда попали химическая промышленность и добыча полезных ископаемых. В 2015 году они нарастили объемы выпуска на 6,3 и 0,3% соответственно, а инвестиции в основной капитал у них выросли более чем на 10%, сообщает Миронов. На эти отрасли пришлось около 29% объема всей отгруженной продукции за 2015 год.

2. Вторая группа - «Неуверенный рост»: пищевая промышленность и нефтепереработка; на них приходилось примерно 27% отгруженной продукции. Они наращивали выпуск на 2 и 0,3% соответственно, однако сокращали инвестиции. В прошлом году инвестиционный спад составил в этих отраслях около 12-13%.

3. Третья группа - «Перспективные для роста отрасли»: производители резины, пластмасс, электронного и оптического оборудования; на них приходится около 5% отгруженной продукции. Эти отрасли снижали в прошлом году объемы выпуска, но наращивали инвестиции - в зависимости от сектора рост составлял от 3 до 12%.

4. Четвертая группа - «Стагнация роста»: производство машин и оборудования, металлургической продукции, стройматериалов, тканей, текстиля, деревообработка, целлюлозно-бумажная промышленность и т.д. На все эти отрасли приходилось почти 39% отгруженной продукции. Они существенно сокращали как выпуск, так и инвестиции. Инвестиционный спад в этой группе в зависимости от сектора достигал 8, 10, 12 и даже 35% [7].

В опубликованном правительственном Бюллетене о текущих тенденциях российской экономики за сентябрь 2016 также отмечается, что в 2016 году инвестиционный спад в России продолжился: по итогам I полугодия сокращение инвестиций в основной капитал по полному кругу организаций составило 4,3% в годовом выражении. При этом падение инвестиций крупных и средних организаций за тот же период заметно ниже -- 1% в годовом выражении. II квартал 2016 г. стал десятым подряд кварталом падения инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах по полному кругу организаций) в России. Спаду 2014-2016 годов предшествовала почти нулевая динамика инвестиций в реальном выражении на протяжении 2013 года. В 2014 году объем инвестиций упал на 1,5%, в 2015 году -- на 8,4% (что вернуло показатель на уровень 2008 года). Отраслевая разбивка по крупным и средним организациям демонстрирует в I полугодии 2016 г. сохранение существенного роста инвестиций в добычу полезных ископаемых (+7,5% в годовом выражении) и их восстановление в отрасли «операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» (+8,2%). Основной негативный вклад в общую динамику за I полугодие 2016 г. внес спад объема инвестиций в обрабатывающие производства (-6,5%) и транспорт и связь (-5,2%). Из-за сложностей с привлечением внешнего финансирования (в том числе из-за выросших ставок по банковским кредитам) в 2014 году в России впервые с 1999 года доля привлеченных средств в структуре финансирования инвестиций в основной капитал крупных и средних организаций упала ниже 50%. В 2016 году наблюдается восстановление отдельных привлеченных видов финансирования, в первую очередь заемных средств других организаций (помимо банков). В общем финансировании инвестиций в основной капитал доля банковских кредитов по данным на I полугодие 2016 г. составила 8%. Объемы кредитования юридических лиц к середине 2015 года восстановились до уровня 2013 года, а затем вновь снизились, оказавшись в июле 2016 г. на 8% ниже среднего уровня 2013 года. По итогам I полугодия 2016 г. 45 российских регионов снизили объем инвестиций в основной капитал (по полному кругу организаций в годовом выражении), а 40 -- его нарастили (по итогам 2015 года спад инвестиций показали 58 регионов, рост -- всего 27). В группе развитых регионов инвестиции в 2015-2016 годах упали уже ниже уровня 2008 года (в основном за счет промышленных областей: Нижегородской, Кемеровской, Свердловской, Новосибирской, Самарской и Челябинской). Доля бюджетных средств в финансировании инвестиций наиболее высока в менее развитых (36% в 2015 году) и столичных (27%) регионах, а банковских кредитов -- в развитых (10%) и среднеразвитых (9%) регионах [8].

Таким образом, с учетом наличия кризисных явлений инвестиционная сфера Российской Федерации характеризуется следующими признаками:

* недостаточный объем государственных инвестиций;

* формирование новой системы инвестиционных стимулов, в которой решающую роль играет ориентация на получение прибыли. Возрастает роль критериев принятия инвестиционных решений на основе анализа издержек и доходов; инвестиционный российский экономика

* в экономике наблюдается возрастание доли производства потребительских товаров при одновременном сокращении выпуска товаров производственного назначения;

* возникают новые, в первую очередь негосударственные, источники финансирования [9].

Инвестиционный кризис в нашем государстве предопределен несколькими причинами:

* продолжительный экономический упадок;

* понижение валовых национальных накоплений;

* инфляционные течения;

* понижение стабильности национальной валюты;

* структурные изменения денежной массы;

* понижение инвестиционных выплат государственного бюджета при невозвращённом росте финансирования инвестиций из собственных и привлеченных средств организаций;

* усиление кризиса бюджетной системы;

* рост объема неплатежей;

* нестабильное финансовое положение организаций;

* несоблюдение процессов создания общественного капитала;

* выбор в получении доходов на финансовом рынке, пустой приход иностранных инвестиций;

* неразумность экономической деятельности государства;

* недочёты законодательства;

* продолжительный темп институциональных реформ.

Отечественный опыт реформирования инвестиционной среды большей частью отрицательный, что вызвано как несовершенством в разработке общего замысла реформ, так и профанированием реализации на практике вложенных в нее принципов [10].

Важно отметить, что инвестиционная привлекательность России снижается с каждым годом. Об этом свидетельствует сокращение доли реинвестированных прямых капиталовложений. К тому же, большая часть инвестиций из-за границы приходится на поступления из оффшоров, которые вряд ли можно назвать «иностранными» в общепринятом понимании этого слова. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале (66,3%) составили «прочие инвестиции». А говоря понятным всем языком - кредиты и займы на сумму почти 380 миллиардов долларов. Меньше трети вложений из-за границы пришлось на прямые инвестиции, и совсем уж «крохи» достались инвестициям портфельным. В середине 2014 года произошел спад инвестиций, связанный с окончанием масштабных строек и крупных инвестпроектов. Рост инвестиций наблюдался лишь в сфере добычи несырьевых полезных ископаемых, организации отдыха и торговле [11].

В связи с введением санкций против РФ странами ЕС, США и рядом иных государств, инвестиционные вливания в экономику РФ со стороны указанных стран сильно сократились, либо вообще прекратились. Тем самым были вызваны серьезные проблемы в тех сферах, куда эти инвестиции должны были быть направлены. Зарубежные компании перестали вкладывать свои капиталы в машиностроение, в высокотехнологичное производство, многие автомобильные заводы, действовавшие на территории РФ, вынуждены были свернуть свою деятельность. Сложности наблюдаются также в сфере здравоохранения, в фармацевтической промышленности. Стоимость зарубежных препаратов существенно выросла, а отечественная фармацевтическая промышленность слишком слабо развита, чтобы восполнить дефицит и ценовую недоступность зарубежных аналогов. Политически обусловленные решения о введении санкций сказались на товарообороте, многие продукты и товары, до того относительно свободно попадавшие на российский рынок, отныне не доступны. Либо их цена кусает не только малоимущих покупателей, но и тех, которые относятся к так называемому среднему классу. Введение санкций и нестабильность курса национальной валюты РФ повлияли на цены продовольственных товаров. Продукты питания подорожали с начала введения санкций на 8-40 % . В сельском хозяйстве можно наблюдать рост производства [12].

Тем самым можно констатировать, что с сокращением инвестиций, с оттоком капитала из РФ, появились проблемы во многих сферах, остановились производственные циклы на ряде предприятий промышленности, ощущается нехватка материалов и комплектующих поставлявшихся ранее из-за границы. Особо стоит отметить сворачивание сотрудничества в сфере оборонной промышленности и связанных с этой сферой технологических производств. США и Европа наложением санкций и попытками выставить РФ в наименее привлекательном свете стремятся максимально снизить инвестиции в экономику РФ, способствовать кризису и коллапсу в экономике, а затем, возможно, и смене политического курса руководством страны (или смене самого руководства) [13].

В этой связи важно то, что в Основных направлениях бюджетной политики на 2016 год и на плановый период 2017 и 2018 годов отмечено, что важной задачей предстоящего периода также является формирование целостной системы управления инвестициями. Ее главное отличие от действующей в том, что она должна быть построена на проектных подходах,

а не пообъектных принципах. Для создания такой системы требуется установить новое регулирование порядка подготовки и реализации решений о государственном или муниципальном участии в реализации проектов, соответствующих целям государственной политики и направленных на достижение целевых показателей государственных программ. Частичное замещение на возвратное финансирование, в том числе за счет перехода к формированию долгосрочного государственного заказа, либо минимизации рисков осуществления частных инвестиций за счет определения единственного поставщика под обязательства по локализации выпуска промышленной продукции и осуществления поставок для государственных нужд должно привести к сокращению прямого бюджетного финансирования, направленного на формирование и поддержание рентабельности активов в сфере промышленного производства, а также проектов по модернизации существующего производства [14].

Таким образом, целесообразно реализовывать комплексную инвестиционную политику государства, предполагающую создание банков долгосрочного инвестиционного развития, имеющих своей главной задачей целевое кредитование; увеличение государственных инвестиций стратегических отраслей; уход от «ресурсной иглы»; создание благоприятных условий и механизмов накопления национального капитала и его трансформации в реальные инвестиции; стимулирование и поддержку инвестиционной деятельности среднего и малого предпринимательства; привлечение предпринимательских инвестиций в инновации.

В связи со всем вышеуказанным, для экономики РФ необходимо искать новых инвесторов, выходить на новые рынки, коими могут стать и уже становятся, например, Китай, Индия и прочие страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Данные государства могут вполне успешно восполнить недостаток тех комплектующих из Европы, производство которых в РФ на данный момент невозможно. Привлечение в свою экономику инвестиций со стороны этих стран, а также выгодные вложения в их экономику, широкая торговля и сотрудничество в военно -- технической сфере, могут способствовать развитию и укреплению как экономики наших новых партнеров, в лице вышеназванных стран, так и РФ. Более того, сотрудничество с данными государствами положительно скажется и на общемировом политическом климате, ибо наличие двух центров силы, США с их союзниками, и РФ, Китая, Бразилии, Индии и т.д., будет способствовать более разумной внешней политике всех государств [15].

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Кобзарь-Фролова М.Н. К вопросу о дальнейшем развитии инвестиционного законодательства Российской Федерации //Финансовое право. - 2013. - №3 // Правовая система «Консультант Плюс»

2. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальный вложений» // Правовая система «Консультант Плюс».

3. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальный вложений» // Правовая система «Консультант Плюс».

4. Дзантиев Ш.З. Общие тенденции инвестиционной политики российских регионов //Вопросы региональной экономики. - 2013. - Т. 17. - №4. - С. 20.

5. ЦБ подсчитал отток капитала // Российская газета. - 2009. - 14 января. - №1426. - С.4.

6. Федеральная адресная инвестиционная программа РФ на 2011 г. и на плановый период 2012 и 2013 гг. // http://info.minfin.ru/project_fb_faip.php?type=624

7. Интернет-Ресурс. http://www.ng.ru/economics/2016-03-21/1_rosstat.html

8. Интернет-Ресурс. Бюллетень о текущих тенденциях российской экономики сентябрь 2016 //http://ac.gov.ru/files/publication/a/10337.pdf

9. Литвиненко В.А. Направления и механизмы государственной инвестиционной политики стабилизации и экономического роста // Аудит и финансовый анализ. - 2009. - №2. - С. 249.

10. Катеруша В.С., Погребная Н.В. Проблемы и перспективы развития инвестиционной политики России в санкционный период //Новая наука: от идеи к результату. - 2016 . - № 4-1. - С. 148.

11. Интернет-Ресурс http://www.investmentrussia.ru/teoriya-investirovaniya/investicii-v-rossiyu-v-2014.html. Дата доступа 02.12.2016г.

12. Кулич М. В., Погребная Н. В. Политика импортозамещения в отечественной экономике: плюсы и минусы санкций. Материалы международной научно - практической конференции «Современные тенденции развития экономики и управления: проблемы и решения». Издательство: Краснодарский центр научно -- технической информации (Краснодар). 2016. - С. 47 -- 52. - URL: http: // elibrary.ru / item.asp?id=25652545

13. Катеруша В.С., Погребная Н.В. Проблемы и перспективы развития инвестиционной политики России в санкционный период //Новая наука: от идеи к результату. - 2016 . - № 4-1. - С. 149.

14. Основные направления бюджетной политики на 2016 год и на плановый период 2017 и 2018 годов //minfin.ru/

15. Катеруша В.С., Погребная Н.В. Проблемы и перспективы развития инвестиционной политики России в санкционный период //Новая наука: от идеи к результату. - 2016 . - № 4-1. - С. 149.

Размещено на Allbest.ru