Анализ финансовой отчетности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Оценка качества информационной базы анализа и организационно-экономическая характеристика ОАО «Ростелеком»

2. Структурно-динамический анализ баланса (таблица 2.1

3. Анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости (таблица 3.1

4. Расчет и анализ динамики чистых активов (таблица 4.1

5. Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации (таблица 5.1

6. Анализ оборачиваемости оборотных активов (таблица 6.1

7. Факторный анализ рентабельности активов (таблица 7.1.).

8. Анализ денежных потоков по видам деятельности (таблица 8.1

9. Анализ состава, структуры затрат и факторный анализ затрат на рубль продаж (таблица 9.1

10. Анализ состава, структуры, динамики и эффективности использования основных фондов (таблица 10.1

Заключение

Список использованной литературы

Приложения



Введение

В условиях многогранности и сложности экономических отношений между хозяйствующими субъектами существенно возрастают приоритетность и роль экономического анализа. Развитие экономического анализа является залогом успешной деятельности коммерческой организации. доход чистый актив денежный

Выполнение контрольной работы направлено на развитие теоретических знаний и закрепление практических навыков по анализу финансовой отчетности в целях формирования объективного мнения и достоверной оценки финансового положения организации, ее платежеспособности и финансовой устойчивости.

Целью анализа финансовой отчетности является получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации.

Предметом исследования является финансовая деятельность действующего предприятия. Объектом - ОАО «Ростелеком» и его характеристика.

Информационной базой для проведения всех расчетов являются пять форм финансовой отчетности организации за отчетный год (Приложения).

В процессе решения заданий контрольной работы и для достижения поставленной цели, прежде всего, необходимо:

- провести счетную проверку показателей форм бухгалтерской отчетности, а затем дать оценку состава, структуры и динамики статей бухгалтерского баланса;

- по данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации;

- по данным бухгалтерского баланса рассчитать показатели ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости;

- по данным Отчета о движении денежных средств охарактеризовать распределение денежных потоков организации по видам деятельности;

- по данным Отчета о финансовых результатах проанализировать состав, структуру и динамику доходов и расходов организации;

- дать оценку эффективности использования оборотных активов, рассчитав показатели их оборачиваемости;

- оценить уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих;

- по данным Приложения к бухгалтерскому балансу проанализировать структуру и движение основных средств;

- обобщить результаты проведенного анализа, сформулировать выводы и разработать рекомендации, направленные на вовлечение в производство выявленных резервов.

При выполнении контрольной работы была использована следующая совокупность методов проведения анализа: горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов; коэффициентный (расчет показателей ликвидности оборотных активов; показатели поступления и выбытия собственного капитала); расчет и анализ динамики показателя чистые активы; факторный анализ рентабельности активов; структурно-динамический анализ расходов по обычным видам деятельности.

Практическая значимость выполнения данной работы заключается в умении применить вышеперечисленную методику в анализе финансовой отчетности ОАО «Ростелеком», освоить ее и научиться ей пользоваться.



1. Оценка качества информационной базы анализа (таблица 1.1.) и организационно-экономическая характеристика ОАО «Ростелеком»

Открытое Акционерное Общество «Ростелеком» (сокращенное название ОАО «Ростелеком»), зарегистрировано 23 сентября 1993 года Московской регистрационной палатой.

Учредителем общества является Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом.

Численность персонала Общества по состоянию на 31 декабря 2013 года составила 157 476 человека. Общество зарегистрировано по адресу: г. Санкт-Петербург, ул. Достоевского, д. 15.

Основными видами деятельности в соответствии с Уставом и полученными лицензиями являются:

- предоставление услуг связи в соответствии с полученными лицензиями;

- передача информации по магистральным и внутризоновым сетям связи;

- сдача в аренду (на правах услуги) линий передач, линейных, групповых и сетевых трактов, каналов тональной частоты, каналов и средств звукового и телевизионного вещания, каналов передачи данных.

- осуществление другой деятельности на основе лицензий, полученных в установленном порядке предусмотренных законодательством РФ.

Акции Общества котируются на российских фондовых биржах - РТС и ММВБ.

Высшим органом управления Общества является его Общее собрание акционеров. предусмотренном уставом и Положением об общем собрании акционеров.

Совет директоров состоит из одиннадцати членов.

В компетенцию Совета директоров входит решение вопросов общего руководства деятельностью ОАО «Ростелеком» за исключением вопросов, отнесенных уставом к компетенции общего собрания акционеров.

Председатель Совета директоров общества избирается членами Совета директоров из их числа большинством голосов от общего числа избранных членов Совета директоров.

Председатель Совета директоров ОАО «Ростелеком»:

- организует работу Совета директоров;

- созывает заседания Совета директоров или организует заочное голосование;

- организует на заседаниях ведение протокола;

- осуществляет иные функции, предусмотренные уставом ОАО «Ростелеком».

Руководство текущей деятельностью осуществляется единоличным исполнительным органом (Генеральным директором) и коллегиальным исполнительным органом (Правлением). К компетенции исполнительных органов относятся все вопросы руководства текущей деятельностью ОАО «Ростелеком», за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров и Совета директоров.

Генеральный директор осуществляет руководство текущей деятельностью ОАО «Ростелеком» и наделяется в соответствии с законодательством Российской Федерации всеми необходимыми полномочиями для выполнения этой задачи, несет ответственность за соблюдение режима секретности проводимых работ, разработку и осуществление необходимых мероприятий по защите государственной тайны Российской Федерации, осуществляет свою деятельность в строгом соответствии с применимым законодательством и уставом.

Генеральный директор осуществляет функции председателя Правления общества.

В состав ОАО «Ростелеком» входят филиалы и Представительства.

Директор каждого филиала и глава представительства назначается и освобождается по инициативе ОАО «Ростелеком» от должности по согласованию с Советом директоров общества.

Директор филиала действует на основании выданной ему Генеральной доверенности, в которой определяются пределы его полномочий, а также на основании иных доверенностей, выданных ему на осуществление функций, не предусмотренных в Генеральной доверенности, является заместителем Генерального директора ОАО «Ростелеком», если это прямо установлено Положением о конкретном филиале, выступает от имени Общества в пределах полномочий, предоставленных ему Генеральной доверенностью и Положением о данном филиале/представительстве.

Филиал не является самостоятельным налогоплательщиком, не наделен правом самостоятельной реализации товаров (работ, услуг). Филиал выполняет обязанности ОАО «Ростелеком» по уплате налогов и сборов в соответствии с действующим налоговым законодательством Российской Федерации, учетной политикой общества и Положением о филиале.

Задание. Провести счетную проверку показателей форм бухгалтерской отчетности с целью обеспечения их достоверности и охарактеризовать качественный уровень представленной отчетности. Провести взаимоувязку и установить соответствие аналогичных показателей, отраженных в разных формах отчетности. Результаты проверки оформить в таблице 1.1.

Цель данного задания - обеспечить достоверность показателей, отраженных в бухгалтерской отчетности ОАО «Ростелеком», чтобы впоследствии качественно провести анализ и оценить финансовое положение предприятия.

показатель	проверяемая форма	согласуемая форма
	название формы	сумма, тыс. руб	название формы	сумма, тыс. руб
1	2	3	4	5
Основные средства	Бухгалтерский баланс		пояснения к бухгалтерскому балансу
на конец 2011		300 728 476		300 278 476
на конец 2012		330 678 866		330 678 866
на конец 2013		336 240 302		336 240 302
Денежные средства и денежные эквиваленты	Бухгалтерский баланс		отчет о движении денежных средств
на конец 2011		3 933 263		3 933 263
на конец 2012		7 724 394		7 724 394
на конец 2013		4 974 048		4 974 048
Уставный капиталл	Бухгалтерский баланс		отчет об изменении капитала
на конец 2011		7 965		7 965
на конец 2012		7 965		7 965
на конец 2013		7 280		7 280
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	Бухгалтерский баланс		отчет об изменении капитала
на конец 2011		88 138 736		88 138 736
на конец 2012		106 211 637		106 211 637
на конец 2013		133 621 996		133 621 996
Нематериальные активы	Бухгалтерский баланс		пояснения к бухгалтерскому балансу
на конец 2011		60 106		60 106
на конец 2012		96 831		96 831
на конец 2013		87 732		87 732
Добавочный капитал	Бухгалтерский баланс		отчет об изменении капитала
на конец 2011		188 374 049		188 374 049
на конец 2012		187 986 688		187 986 688
на конец 2013		134 053 822		134 053 822

Проведя счетную проверку и взаимоувязку показателей форм бухгалтерской отчетности можно сделать следующий вывод: бухгалтерская отчетность является полной, существенной, качественной и достоверной, и отражает одинаковое значение показателей во всех формах бухгалтерской отчетности. Тем самым отвечает требованиям, необходимым для проведения анализа и оценки финансового положения предприятия.



2. Структурно-динамический анализ баланса (таблица 2.1.)

Задание. По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации за отчетный период отразить в табл.2.1.

Цель - изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования, чтобы ознакомиться с финансовым состоянием в общем и выявить наиболее сложные проблемы управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

Таблица 2.1

Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов организации

Показатель	Абсолютная величина, тыс. руб.	Темп роста (снижения), %	Структура активов и пассивов, %
	на 31 декабря предыдущего года	на 31 декабря отчетного года	изменение (+/-)		на 31 декабря предыдущего года	на 31 декабря отчетного года	изменение (+/-)
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы - всего	496 998 524	422 821 615	-74176909	85,08	88,24	79,04	-9,20
В том числе:	96 831	87 732	-9 099	90,60	0,02	0,02	0,00
1.1. Нематериальные активы
1.2. Результаты исследований и разработок	418 386	1 001 975	583 589	239,49	0,07	0,19	0,11
1.3. Основные средства	330 678 866	336 240 302	5 561 436	101,68	58,71	62,85	4,14
1.4. Доходные вложения в материальные ценности	7 844 262	13 288 415	5 444 153	169,40	1,39	2,48	1,09
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	134 941 266	42 720 594	-92 220 672	31,66	23,96	7,99	-15,97
1.6. Отложенные налоговые активы	х	х	х	х	х	х	х
1.7. Прочие внеоборотные активы	23 018 913	29 482 597	6 463 684	128,08	4,09	5,51	1,42
2. Оборотные активы - всего	66 212 551	112 128 568	45 916 017	169,35	11,76	20,96	9,20
В том числе:	4 172 323	4 292 752	120 429	102,89	0,74	0,80	0,06
2.1. Запасы
2.2. НДС по приобретенным ценностям	415 830	399 987	-15 843	96,19	0,07	0,07	0,00
2.3. Дебиторская задолженность	35 926 711	47 230 703	11 303 992	131,46	6,38	8,83	2,45
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	8 024 883	54 689 274	46 664 391	681,50	1,42	10,22	8,80
2.5. Денежные средства	7 724 394	4 974 048	-2 750 346	64,39	1,37	0,93	-0,44
2.6. Прочие оборотные активы	9 948 410	541 804	-9 406 606	5,45	1,77	0,10	-1,67
3. К-т соотношения об. и внеоб активов	0,133	0,265	0,132	х	х	х	х
Итого активов	563 211 075	534 950 183	-28 260 892	94,98	100	100	x
ПАССИВЫ
1. Капитал и резервы - всего	294 206 654	237 375 440	-56 831 214	80,68	52,24	44,37	-7,86
В том числе:
1.1. Уставный капитал	7 965	7 280	7 280	91,40	0,00	0,00	0,00
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	-30 308 022	-30 308 022		0,00	-5,67	-5,67
1.3. Переоценка внеоборотных активов	4 042 737	3 820 222	-222 515	94,50	0,72	0,71	0,00
1.3. Добавочный капитал (без переоценки)	183 943 951	130 233 600	-53 710 351	70,80	32,66	24,34	-8,31
1.4. Резервный капитал	364	364	0	100,00	0,00	0,00	0,00
1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	106 211 637	133 621 996	27 410 359	125,81	18,86	24,98	6,12
2. Обязательства - всего	269 004 421	297 574 743	28 570 322	110,62	47,76	55,63	7,86
В том числе:
2.1. Долгосрочные обязательства	162 752 287	213 925 964	51 173 677	131,44	28,90	39,99	11,09
2.2. Краткосрочные обязательства	106 252 134	83 648 779	-22 603 355	78,73	18,87	15,64	-3,23
2.2.1. Заемные средства	45 999 248	24 088 873	-21 910 375	52,37	8,17	4,50	-3,66
2.2.2. Кредиторская задолженность	51 311 616	49 512 160	-1 799 456	96,49	9,11	9,26	0,14
2.2.3. Доходы будущих периодов	656 741	627 479	-29 262	95,54	0,12	0,12	0,00
2.2.4. Резервы предстоящих расходов	8 284 529	9 420 267	1 135 738	113,71	1,47	1,76	0,29
2.2.5. Прочие краткосрочные обязательства	х	х	х	х	х	х	х
Итого пассивов	563 211 075	534 950 183	-28 260 892	94,98	100,00	100,00	x

Вывод: Следует отметить, что в 2013 году ОАО «Ростелеком» было реорганизовано в форме присоединения к Ростелекому Связьинвеста и еще 20 дочерних и зависимых обществ. Данная реорганизация значительно повлияла на структуру баланса.

ОАО "Ростелеком" сократило вложения средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует снижение величины валюты баланса с 563 211 075 на начало года до 534 950 183 тыс. руб. на конец года, а также относительный показатель - темп снижения, который составил 94,98%;

Структура активов организации на последний день отчетного периода характеризуется следующим соотношением: 79,04% иммобилизованных средств и 20,96 % текущих активов. Активы организации уменьшились на 28 260 892 тыс. руб. (5,02%).

Относительные показатели структуры актива баланса отражают понижение доли внеоборотных активов на 9,20% на отчетную дату и аналогичное повышение доли оборотных активов 9,20%.

Снижение величины активов организации связан, главным образом, со снижением следующих позиций актива баланса:

· Нематериальные активы - 9 099 тыс. руб.;

· Долгосрочные финансовые вложения - 92 220 672 тыс. руб.;

· НДС по приобретенный ценностям - 15 843 тыс. руб.;

· Прочие оборотные активы - 9 406 606 тыс. руб.;

При этом следует отметить, значительный рост таких строк баланса, как:

· Результаты исследований и разработок - 583 589 тыс. руб.

· Доходные вложения в материальные ценности - 5 444 153 тыс. руб

· Дебиторская задолженность - 11 303 992 тыс. руб.;

· Краткосрочные финансовые вложения - 46 664 391 тыс. руб.;

ОАО «Ростелеком» в 2013 году увеличило вложения средств в результаты исследований и в частности, создание и развитие национальной облачной платформы О7, сопряжение системы ЭРА-ГЛОНАСС с системой обеспечения вызова экстренных оперативных служб по единому номеру «112», внедрение разработанной ранее системы энергетического менеджмента на объектах компании «Ростелеком» и пр., разработка новых сервисов, которые позволят компании выйти на новые для себя рынки.

Во внеоборотных активах наибольший удельный вес в абсолютных значениях на 2013 год занимают основные средства (330 678 866 тыс. руб. на начало года и 336 240 302 тыс. руб. на конец года).

В оборотных активах наибольший удельный вес занимают дебиторская задолженность (35 926 711 тыс. руб. на начало года и 47 230 703 тыс. руб. на конец года), её доля в активе баланса в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 31,46%. Рост дебиторской задолженности занижает оборот оборотных средств организации и как следствие - увеличивает потребность в привлечении дополнительных денежных ресурсов.

Денежные средства сократились на 2 750 346 тыс. руб, почти в 1,5 раза, их удельный вес в стоимости активов снизился на 0,44 % и к концу отчетного года составил 0,93%, что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия. Столь значимое сокращение денежных средств, связано с выкупом собственных акций у акционеров.

В целом по активу можно сделать вывод: динамика структуры внеоборотных активов отражает снижение их доли в общей величине активов организации. Так как внеоборотные активы медленнее, чем оборотные приносят доход на каждый рубль произведенных в них вложений, то в отчетном периоде снижение их доли в общей величине активов организации привел к ускорению оборачиваемости всех активов. Коэффициент соотношения оборотных активов с внеоборотными показывает, что в 2013 году 0,265 оборотных активов приходится на 1 руб. внеоборотных активов. В 2012 году коэффициент составил 0,132, что говорит о росте коэффициента на 0,132, т.е. почти в два раза.

Пассив баланса характеризуется значительным увеличением кредиторской задолженности. Абсолютный показатель роста составил 28 570 322 тыс. рублей, а относительный около 10,62 %.

В структуре обязательств наибольший удельный вес имеет долгосрочные обязательства, которые увеличились на 51 173 677 тыс.руб., или на 31,44%, по сравнению с прошлым годом. Это говорит о том, что предприятие погасило часть своих краткосрочных обязательств и в качестве источника финансирования деятельности использует долгосрочные кредиты и займы.

Сопоставление динамики показателей удельного веса собственного и заемного капитала организации характеризует отрицательные сдвиги в источниках финансирования бизнеса. Уменьшилась величина активов, уменьшилась доля краткосрочных обязательств, сократилась величина и доля

Коэффициент финансового рычага к концу 2013 года составляет 0,797, что больше на 0,339 по сравнению с предыдущим годом. Означает, что предприятие использует больше заемных средств для финансирования своих активов. Это отрицательно влияет на финансовую устойчивость, т.к. чем больше ОАО «Ростелеком» привлекает заемных средств, тем больше снижается финансовая устойчивость. Но слишком низкое значение коэффициента финансового рычага говорит об упущенной возможности - повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечение в деятельность заемных средств.

Признаки «хорошего» баланса:

1. темп роста активов больше 100%

2. темп роста оборотных активов больше темпов роста внеоборотных активов

3. темп роста собственного капитала больше темпов роста заемного капитала и величина собственного капитала больше величины заемного капитала

4. темп роста дебиторской задолженности больше темпов роста кредиторской задолженности\

5. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1

Проверка признаков «хорошего» баланса на ОАО «Ростелеком»:

Баланс является « не хорошим», т.к. не все признаки соблюдаются:

1. Тр(а) > 100%, (94,98% > 100%) - не соблюдается;

2. Тр(оа) > Тр(ва), (169,35% > 85,08%) - соблюдается;

3. Тр(ск) > Тр(зк), (80,68 < 110,62%) - не соблюдается;

4. Тр(дз) > Тр(кз), (131,46% > 96,49%) - соблюдается;

5. Ксос > 0.1, (0,053 < 0,1) - не соблюдается;

3. Анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости (таблица 3.1.)

Задание. По данным бухгалтерского баланса рассчитать показатели ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости, оценить их динамику. Результаты расчетов представить в таблице 3.1.

Цель данного задания - на основе анализа финансовой устойчивости выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода и сравнить данные с прошлым годом. В целом определить эффективность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В ходе анализа ликвидности оборотных активов оценить способность конкретного вида актива трансформироваться в денежную форму в ближайшее время и сравнить с прошлым годом.

Таблица 3.1

Анализ динамики показателей ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации

Показатель	методика расчета	на 31 декабря 2011 г.	на 31 декабря 2012 г.	на 31 декабря 2013 г.	Изменение к предыдущему году (+, -)
					2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л.=(ДС+КФВ)/ТО	0,055	0,148	0,713	0,093	0,565
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	Ккр.л.=(ТА-ЗЗ)/ТО	0,354	0,580	1,284	0,226	0,704
3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	Кт.л.=ТА/ТО	0,395	0,623	1,340	0,228	0,717
4. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств (превышение «+», непокрытие «-»), тыс. руб.	Соотношение=ТА-ТО	-68 158 859	-40 039 583	28 479 789	28 119 276	68 519 372
5. Коэффициент автономии	К авт=СК/А	0,565	0,522	0,444	-0,043	-0,079
6. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу=(СК+ДО)/Валюта баланса	0,770	0,811	0,844	0,042	0,032
7. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж)	Кфр=ЗК/СК	0,770	0,914	1,254	0,144	0,339
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ксос=(СК+ДО-ВнА)/ТА	-0,139	-0,071	0,053	0,068	0,124
9. Коэффициент финансовой маневренности	К манСК=(СК+ДО-ВнА)/СК	-0,246	-0,136	0,120	0,110	0,256
10. Коэффициент восстановления платежеспособности	Кв пл=(Кт.л.(к.п.)+6/Т*(Кт.л.(к.п.)-Кт.л.(н.п.)) / 2	х	х	х	0,369	0,850

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов. Оптимальное значение [0,2; 0,3]. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2013г. составляет 0,713. Резкий рост этого коэффициента по сравнению с предыдущими периодами произошёл за счёт увеличения краткосрочных финансовых вложений и уменьшения величины текущих обязательств.

Коэффициент промежуточной (критической ликвидности) (Ккр.л.) показывает прогнозируемую платёжеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, оптимальное значение больше 0,8. Из расчетов видно, что Ккр.л. увеличился на конец отчетного периода, больше оптимального значения, что является положительной динамикой. Это произошло за счет значительного увеличения оборотных активов (^ДЗкр,^КФВ) и уменьшения текущих обязательств. Это говорит о том, что «Ростелеком» имеет положительную динамику погашения краткосрочных обязательств при своевременных расчетах с дебиторами.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Кт.л.) дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств, оптимальное значение больше 2. Из расчетов видно, что коэффициент текущей ликвидности, по сравнению с предыдущими периодами, увеличился более чем в два раза. На рубль краткосрочных обязательств приходится 1,340 рубль оборотных активов. Оборотные активы значительно увеличились, а текущие обязательства уменьшились. Увеличение данного показателя свидетельствует о гарантии в части погашения долгов организации, о наличии необходимых ресурсов и условий для устойчивого функционирования и развития производственно-финансовой деятельности.

Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств - увеличение данного показателя на конец периода говорит о превышении балансовой стоимости оборотных активов над балансовой стоимостью краткосрочных обязательств, что создает условия для развития производственно-финансовой деятельности и свидетельствует о наличии у организации чистых оборотных активов, или рабочего капитала.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем больше значение коэффициента, тем в меньшей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем более устойчивое у нее финансовое положение. Из расчетов видно, что Кавт. меньше оптимального значения, т.е. >0,6 . В целом, организация все больше полагается на заемные источники финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости - это наиболее общий критерий, характеризующий финансовую устойчивость, показывает какая часть активов формируется за счет наиболее устойчивых источников финансирования, оптимальное значение >0,8. Показатели «Ростелекома» имеют оптимальное значение коэффициента и по сравнению с предыдущими периодами виден рост этого показателя, что является положительной динамикой.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рекомендуется значение соотношения не больше 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. Слишком низкое значение коэффициента финансового левериджа говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг - повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечения в деятельность заемных средств. Показатели нашего предприятия имеют слишком низкое значение коэффициента, следовательно, они упустили возможность использовать финансовый рычаг. Но положительная динамика роста на 0,339 является положительным фактором, чтобы достичь оптимального значения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемые значения этого показателя более 0,1. В нашем случае это условие не выполняется. Величина ?0,053 означает, что организация имеет менее 5 коп. собственных оборотных средств на 1 руб. оборотных. Анализируемая организация обладает незначительной величиной СОС.

Коэффициент финансовой маневренности показывает, какая часть оборотных средств находится в мобильной форме и позволяет свободно маневрировать ими, оптимальное значение ?0,5. В данном случае у Кфин.м. организации ниже оптимального. Но изменение на 0,256 говорит о том, что в дальнейшем организация сможет свободно маневрировать в своих финансовых мероприятиях и не бояться быть зависимой от них, растет гибкость в использовании собственного капитала.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если один или оба из коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) не соответствуют установленным критериям, но имеется тенденция их роста.

Коэффициент восстановления платежеспособности в отчетном периоде меньше 1 (0,850<1). Следовательно, организация в ближайшие 3 месяца не сможет восстановить утерянную платежеспособность.

В целом можно сделать вывод о достаточной ликвидности и организация обладает нормальной платёжеспособностью, но испытывает недостаток СОС, следовательно, вынуждена привлекать заёмные источники в свой оборот.



4. Расчет и анализ динамики чистых активов (таблица 4.1.)

Задание. По данным бухгалтерского баланса рассчитать величину чистых активов организации за 2012г. и 2013г., оценить динамику этого показателя. Результаты расчетов представить в табл.4.1.

Цель данного задания - рассчитать величину чистых активов предприятия и тем самым охарактеризовать уровень защищенности кредиторов, банков и других заимодавцев.

Показатель На 31 декабря 2011 года На 31 декабря 2012 года На 31 декабря 2013 года Изменения (+, -) 1 3 4 5 6 1.1. Нематериальные активы 60 106 96 831 87 732 -9 099 1.2. Результаты исследований и разработок х 418 386 1 001 975 583 589 1.3. Основные средства 300 728 476 330 678 866 336 240 302 5 561 436 1.4. Доходные вложения в материальные ценности 205 612 7 844 262 13 288 415 5 444 153 1.5. Финансовые вложения 111 366 466 142 966 149 97 409 868 -45 556 281 1.6. Прочие внеоборотные активы 34 854 727 23 018 913 29 482 597 6 463 684 1.7. Запасы 4 197 282 4 172 323 4 292 752 120 429 1.8. НДС по приобретенным ценностям 442 593 415 830 399 987 -15 843 1.9. Дебиторская задолженность 31 035 490 35 926 711 47 230 703 11 303 992 1.10. Денежные средства 3 933 263 7 724 394 4 974 048 -2 750 346 1.11. Прочие оборотные активы 2 646 541 9 948 410 541 804 -9 406 606 1.12. Итого активов 489 470 556 563 211 075 534 950 183 -28 260 892 2.1. Долгосрочные обязательства по кредитам и займам 98 606 654 161 382 003 209 850 042 48 468 039 2.2. Прочие долгосрочные обязательства 1 653 289 1 370 284 4 075 922 2 705 638 2.3. Краткосрочные обязательства по кредитам и займам 74 463 150 46 655 989 24 716 352 -21 939 637 2.4. Кредиторская задолженность 30 904 707 51 311 616 49 512 160 -1 799 456 2.5. Резервы предстоящих расходов 7 321 909 8 284 529 9 420 267 1 135 738 2.6. Прочие краткосрочные обязательства х х х х 2.7. Итого обязательства, исключаемые из стоимости активов 212 949 709 269 004 421 297 574 743 28 570 322 3. Стоимость чистых активов 276 520 847 294 206 654 237 375 440 -56 831 214

Вывод: Вывод: Чистые активы - это стоимостная оценка имущества организации, сформированного за счет собственных источников средств.

На отчетную дату величина чистых активов составила 237 375 440 тыс. руб., что на 56 831 214 тыс.руб. или на 19,32% меньше, чем в прошлом году. Чистые активы уменьшились за счет уменьшения активов на 28 260 892 тыс.руб. На уменьшение активов повлияло значительное сокращение финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов по сравнению с прошлым годом. Следует отметить значительное увеличение таких строк внеоборотных активов, как: результаты исследований и разработок на 583 589 и доходных вложений в материальные ценности на 5 444 153

Если рассматривать структуру пассивов баланса, то она увеличилась на 28 570 322 тыс.руб., за счет увеличения долгосрочных обязательств на 48 468 039 тыс.руб., это является отрицательным моментом, т.к. возникает задолженность перед банком и возникают риски в случае малого спроса на услуги, организации придется из собственных средств погашать задолженность и проценты, что уменьшит финансовую устойчивость. Хотелось бы отметить сокращение краткосрочных обязательств по кредитам и займам на 21 939 637 и кредиторской задолженности на 1 799 456.

Не взирая на отрицательную динамику, величина чистых активов в течение всего анализируемого периода значительно превышала величину уставного капитала, который, в свою очередь, больше установленной законодательством минимальной величины.

.

5. Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации (таблица 5.1.)

Задание. По данным отчета о финансовых результатах проанализировать состав, структуру и динамику доходов и расходов организации. Цель данного задания - выявить основные факторы увеличения доходов и расходов и сделать выводы.

Таблица 5.1.

Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации

Показатель	За 2012 г.	За 2013 г.	Изменение (+,-)	Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Доходы организации - всего	307 306 524	100	315 995 133	100,00	8 688 609	0,00	102,83
В том числе:
1.1. Выручка	282 904 308	92,40	283 952 041	89,86	1 047 733	-2,54	100,37
1.2. Проценты к получению	2 149 778	0,70	2 971 384	0,94	821 606	0,24	138,22
1.3. Доходы от участия в других организациях	1 502 249	0,49	1 709 919	0,54	207 670	0,05	113,82
1.4. Прочие доходы	19 702 456	6,41	27 361 789	8,66	7 659 333	2,25	138,88
2. Расходы организации - всего	270 754 407	100,00	277 035 174	100,00	6 280 767	0,00	102,32
В том числе:
2.1. Себестоимость продаж	232 350 601	85,82	237 601 090	85,77	5 250 489	-0,05	102,26
2.2. Коммерческие расходы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0
2.3. Управленческие расходы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0
2.4. Проценты к уплате	11 483 884	4,24	12 655 799	4,57	1 171 915	0,33	110,20
2.5. Прочие расходы	21 247 538	7,85	21 020 790	7,59	-226 748	-0,26	98,93
2.6. Текущий налог на прибыль	5 672 384	2,10	5 757 495	2,08	85 111	-0,02	101,50
3. Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,135	х	1,141	х	0,006	х	100,50

Вывод: В отчетном году общая величина доходов 315 995 133 тыс. руб., что на 8 688 609 тыс. руб. больше по сравнению с предыдущим годом, или повышение доходов составило 2,83%. Значительное влияние на рост доходов оказали прочие доходы, которые увеличились на 7 659 333 тыс. руб. или на 38,88%, а также проценты к получению, которые увеличились на 821 606 тыс. руб. или на 38,22%. Удельный вес выручки в общей сумме доходов в отчётном периоде сократился на 2,54%, по сравнению с предыдущим.

Расходы предприятия в текущем году также имели тенденцию роста. Они увеличились на 6 280 767 тыс. руб. или на 2,32%. Наибольшее влияние на увеличение расходов оказали проценты к уплате, которые увеличились на 1 171 915 тыс. руб. или на 10,20% и себестоимость продаж, увеличившаяся на 5 250 489 тыс. руб., или на 2,26%.

Коэффициент соотношения доходов и расходов >1, следовательно, деятельность предприятия является эффективной. Превышение доходов над расходам положительно влияет на финансовый результат.

6. Анализ оборачиваемости оборотных активов (таблица 6.1.)

Задание. По данным бухгалтерской отчетности дать оценку эффективности использования оборотных активов, рассчитав показатели их оборачиваемости. Определить влияние изменения объема продаж и среднегодовых остатков оборотных активов на изменение коэффициентов оборачиваемости. Цель данного задания - оценить эффективность использования оборотных активов и влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости.

Таблица 6.1

Расчет эффективности использования оборотных активов

Показатель	Методика расчета	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+, -)
1		2	3	4
1. Выручка, тыс. руб.		282 904 308	283 952 041	1 047 733
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	срОА=(ОбАн.г.+ОбАк.г.)/2	55 371 729	89 170 560	33 798 831
3. Коэффициент оборачиваемости	Коб=В/ОбАсред.	5,109	3,184	-1,925
4. Коэффициент оборачиваемости при объеме продаж анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего периода	Коб.усл.=В1/срОА0	х	5,128	х
5. Влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости -всего	?Коб общ= ?Коб.оа(в)+?Коб.оа(оа)	х	х	-1,925
В том числе:	?Коб.оа(в)=Коб.оа усл.-Коб.оа ?	х	х	0,019
а) объема продаж
б) среднегодовых остатков оборотных активов	?Коб.оа(оа)=Коб.оа?-Коб.оа усл.	х	х	-1,944
6. Эффективность оборачиваемости[2]	Э(+,-)оа=В?*(Коб?-Коб?) / (Коб?*Коб?)	х	х	340 647 845

Модель факторного анализа:

Коб=В/ОбАсред.

Коб - коэффициент оборачиваемости

В - выручка

ОбАсред - среднегодовые остатки оборотных активов

Коб 0 = 5,109

Коб усл = В1 / ОбАсред 0 = 283 952 041 55 371 729 = 5,128

?Коб.оа(в) = 5,128- 5,109= 0,019

Коб 1 = 3,184

?Коб.оа(оа)= 3,184- 5,128= -1,944

?Коб общ = (-1,944)+0,019 = -0,080

Вывод: Коэффициент оборачиваемости активов [2] характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. В течении отчетного года выручка увеличилась на 1 047 733 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом, среднегодовые остатки оборотных активов увеличились на 33 798 831 тыс.руб. Коэффициент оборачиваемости сократился за отчетный период на 1,925. Уменьшение показателя в динамике свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию.

На изменение коэффициента оборачиваемости влияет два фактора: объем продаж и среднегодовые остатки оборотных активов. За счет изменения объема продаж на 1 047 733 тыс.руб. коэффициент увеличился оборачиваемости на 0,019, за счет увеличения среднегодовых остатков оборотных активов коэффициент оборачиваемости уменьшился на 1,944, что привело к общему уменьшению коэффициента оборачиваемости на -1,925. Это говорит о том, что оборотные активы растут более быстрыми темпами, что является негативным фактором, т.к. неэффективно используются.



7. Факторный анализ рентабельности активов (таблица 7.1.)

Задание. По данным бухгалтерской отчетности оценить уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих.

Цель данного задания - оценить влияние факторов на рентабельность активов и сделать соответствующие выводы.

Таблица 7.1.

Факторный анализ рентабельности активов организации

Показатель	методика расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
1. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	из ОФР	32 674 394	35 297 917	2 623 523
2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.	срА=(Ан.г+Ак.г.)/2	526 340 816	549 080 629	22 739 814
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.	срСК=(СКн.г+СКк.г.)/2	285 363 751	265 791 047	-19 572 704
4. Выручка, тыс. руб.	из ОФР	282 904 308	283 952 041	1 047 733
Расчетные данные
5. Рентабельность активов, %	Rа=ЧП / срА*100	6,21	6,43	0,221
6. Коэффициент автономии (независимости)	Кавт =срСК / срА	0,542	0,484	-0,058
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коб ск=В / ср.СК	0,991	1,068	0,077
8. Рентабельность продаж, %	Rпр = ЧП / В*100	11,55	12,43	0,881
Расчет влияния факторов
9. Влияние факторов на изменение рентабельности активов - всего	? Rа общ.=? R...

Подобные документы

• Экономический анализ активов предприятия

  Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации. Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты. Расчет показателей платежеспособности. Анализ динамики доходов организации. Расчет эффекта финансового рычага.
  
  контрольная работа [53,4 K], добавлен 04.02.2009
  

• Методика анализа доходов и расходов предприятия по видам деятельности

  Экономическая сущность доходов и расходов организации, их состав, структура и динамика по видам деятельности. Анализ составляющих финансового результата предприятия СП ОАО "Гомельский электротехнический завод". Оценка прибыли компании до налогообложения.
  
  курсовая работа [188,7 K], добавлен 09.01.2015
  

• Экономический анализ

  Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации. Динамика состояния пассивов и их группировка по срочности оплаты. Структурно-динамический анализ расходов по обычным видам деятельности. Интенсификация использования финансовых ресурсов.
  
  контрольная работа [91,8 K], добавлен 01.05.2011
  

• Анализ экономической деятельности ООО "Агат"

  Анализ эффективности использования материальных ресурсов, динамики расходов предприятия по видам деятельности, кредиторской задолженности рентабельности активов, распределения денежных потоков. Формирование гибкого бюджета. Расчет точки безубыточности.
  
  контрольная работа [174,8 K], добавлен 13.05.2015
  

• Анализ денежных потоков предприятия

  Организационно-методические аспекты учета и анализа. Анализ денежных потоков предприятия. Учет и анализ денежных потоков ОАО "Фриз". Оценка и разработка направлений по совершенствованию деятельности ОАО "Фриз". Анализ рентабельности.
  
  дипломная работа [123,0 K], добавлен 28.07.2003
  

• Доходы и расходы предприятия (на примере ООО "Кенон")

  Состав, современная классификация и структура доходов и расходов организации. Организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия. Анализ рентабельности обычных видов деятельности. Отражение доходов и расходов в бухгалтерской отчетности.
  
  курсовая работа [60,3 K], добавлен 26.01.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Аналитический баланс оценки финансовой устойчивости организации. Анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов, доходов и расходов, рентабельности активов, выручки от продаж. Оценка результатов деятельности организаций методом расстояний.
  
  контрольная работа [65,9 K], добавлен 31.01.2016
  

• Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

  Определение характера финансовой устойчивости предприятия, расчет его экономических показателей. Понятие ликвидности предприятия и его баланса. Расчет стоимости чистых активов предприятия. Проведение анализа финансовой устойчивости на примере ОАО "ТЗТО".
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 30.12.2010
  

• Анализ хозяйственной деятельности

  Характеристика предприятия как объекта анализа. Анализ чистых активов, финансово-экономических результатов, показателей результативности деятельности, показателей оборачиваемости, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [81,2 K], добавлен 26.12.2009
  

• Анализ доходов и расходов организации

  Доходы и расходы организации: понятие, классификация. Показатели анализа и оценки состава, структуры и динамики доходов и расходов. Общая характеристика, анализ доходов и расходов ЗАО "Стройсервис". Пути увеличение доходов и уменьшения расходов.
  
  курсовая работа [118,3 K], добавлен 03.04.2017
  

• Формирование доходов и расходов предприятия ПУ "Почепмежрайгаз"

  Формирование доходов и расходов предприятия. Признание доходов и расходов организации. Краткая организационно-экономическая характеристика ПУ "Почепмежрайгаз". Анализ его доходов и расходов. Формирование и использование прибыли предприятия в 2005–2006 гг.
  
  курсовая работа [58,7 K], добавлен 14.12.2009
  

• Анализ денежных потоков предприятия (на примере ООО "Арком")

  Понятие денежных фондов предприятия, формы финансовых расчетов. Анализ эффективности управления денежными потоками предприятия на примере ООО "Арком", исследование данных финансовой отчетности, мероприятия по оптимизации экономической деятельности.
  
  курсовая работа [53,8 K], добавлен 15.02.2012
  

• Оценка динамики состава и структуры активов и пассивов организации

  Аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости. Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов предприятия. Особенности исследования уровня и динамики рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих.
  
  контрольная работа [55,4 K], добавлен 06.12.2011
  

• Организационно-экономическая характеристика предприятия

  Характеристика структуры управления, трудовых ресурсов предприятия и оплаты труда. Оценка деловой активности и эффективности использования капитала. Анализ движения потоков денежных средств. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности.
  
  отчет по практике [93,5 K], добавлен 21.02.2016
  

• Организационно-экономическая характеристика предприятия на примере ООО "АльфаСтиль"

  Оценка финансового состояния ООО "АльфаСтиль". Анализ ликвидности предприятия. Оборачиваемость и рентабельность чистых активов предприятия. Рентабельность собственного капитала. Основные особенности организации финансов коммерческого предприятия.
  
  отчет по практике [96,2 K], добавлен 06.11.2013
  

• Анализ отчетности о финансовых результатах предприятия

  Характеристика методик анализа отчетности о прибылях и убытках. Состав и структура доходов и расходов. Оценка уровня рентабельности продаж и затрат; прибыли, ее динамики и факторов формирования. Способы улучшения финансовых результатов предприятия.
  
  курсовая работа [2,6 M], добавлен 24.11.2014
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия ПАО "ФосАгро"

  Технико-экономическая характеристика, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и стратегический анализ. Мероприятия (стратегия) по увеличению прибыли предприятия. Структурна анализ финансовой отчетности и финансовых коэффициентов.
  
  курсовая работа [2,4 M], добавлен 22.06.2019
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Хлебпром"

  Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ показателей эффективности использования денежных средств, доходов и расходов предприятия. Оценка финансового состояния ОАО "Хлебпром" и выработка рекомендаций по его усовершенствованию.
  
  контрольная работа [4,1 M], добавлен 03.02.2014
  

• Анализ состояния и эффективности использования основных средств в ООО "Сыктывдинснаб"

  Организационно-экономическая характеристика современного предприятия. Анализ обеспеченности, динамики и структуры основных средств в организации. Диагностика финансовой деятельности компании. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [126,0 K], добавлен 08.01.2016
  

• Методика анализа финансового результата

  Состав доходов и расходов как экономическая база формирования финансовых результатов. Понятие и виды доходов и расходов организации. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках. Анализ рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [146,9 K], добавлен 04.07.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам