Таблица 9 - Показатели рентабельности АО «Племзавод «Чикский» в 2017- 2018гг., %

Показатели рентабельности в 2018г. по сравнению с 2017г. снизились за счет снижения чистой прибыли. Сравнение показателей рентабельности заемных средств (22,96) и рентабельности реализованной продукции (7,78) говорит о неэффективности деятельности организации.

3.2 Потребность предприятия в привлечении инвестиций

Реализация инвестиционного процесса связана с поиском решений в области определения возможных источников финансирования инвестиций, способов их мобилизации, повышения эффективности использования. На уровне предприятия внутренними источниками инвестирования являются: прибыль, амортизация, инвестиции собственников предприятия; внешними - государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг.

Одной из важнейших форм финансового обеспечения инвестиционной деятельности фирм (компаний) является самофинансирование. Оно основано на использовании собственных финансовых ресурсов, в первую очередь прибыли и амортизационных отчислений.

Анализ финансового состояния АО «Племзавод «Чикский», проведенный выше, дает понятие о недостатках в управлении организацией. Основываясь на данном анализе можно выделить следующие проблемные моменты в организации финансов на предприятии:

- нестабильность потока денежных средств;

- недостаток собственных оборотных средств;

- нехватка ликвидности;

- низкая оборачиваемость оборотных средств;

- низкая рентабельность вложенных в производство средств.

Все перечисленные проблемы негативно отражаются на формировании источников собственных средств, которые необходимы для инвестирования в дальнейшее развитие предприятия. Кроме того, данные факторы отрицательно влияют и на обновление уже существующих производственных фондов, что проявляется в их низком обновлении и в большом, продолжающемся увеличиваться, износе основных средств.

Устаревание же производственных фондов ведет к увеличению затрат на производство не только в связи с потерями из-за физического износа техники и оборудования, но и в связи с появлением более современных средств труда, позволяющих производить тот же объем работ при меньших затратах (моральный износ).

На прибыльность современного сельскохозяйственного производства большое влияние оказывают используемые технологии в растениеводстве и животноводстве, а также степень самостоятельной переработки продукции на предприятии. Изменение технологии производства и введение в структуру предприятия перерабатывающих производств требует затрат не только на приобретение соответствующего оборудования, но и на обучение рабочих, на привлечение или повышение квалификации специалистов, на пересмотр сложившейся модели управления предприятием, на поиск рынков сбыта для новых видов продукции.

По результатам оценки финансового состояния АО «Племзавод «Чикский» нуждается не только в обновлении устаревших основных средств, но и в реструктуризации организационной структуры предприятия для повышения эффективности управления.

Однако для модернизации предприятия необходимы немалые вложения. А при современном финансовом состоянии АО «Племзавод «Чикский» не может обеспечить дальнейшее развитие только за счет собственных средств. Кроме того, анализ финансового состояния показывает, что часть текущей деятельности предприятия финансируется за счет долгосрочных пассивов, и даже небольшая задержка в производственном цикле может привести к просрочке текущих платежей.

Следовательно, в современных условиях при разработке своей инвестиционной стратегии АО «Племзавод «Чикский» должен рассматривать кроме собственных источников финансирования привлеченные и заемные.

К привлеченным относят средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их числе можно назвать: средства от эмиссии акций, дополнительные взносы (паи) в уставный капитал, а также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе.

Под заемными понимаются денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Заемные средства включают: средства, полученные от выпуска облигаций, других долговых обязательств, а также кредиты банков, других финансово-кредитных институтов, государства. Мобилизация привлеченных и заемных средств осуществляется различными способами, основными из которых являются: привлечение капитала через рынок ценных бумаг, рынок кредитных ресурсов, государственное финансирование.

3.3 Разработка инвестиционной стратегии АО «Племзавод «Чикский»

Современное состояние сельскохозяйственного производства в России показывает, что в данной отрасли можно работать довольно стабильно и с приемлемыми объемами прибыли. Однако, для успешного развития предприятия требуются немалые вложения, направленные на модернизацию технологий производства, систем управления, методов сбыта собственной продукции. Именно для решения данных проблем необходимо разрабатывать инвестиционную стратегию сельскохозяйственного предприятия.

При разработке инвестиционной стратегии АО «Племзавод «Чикский» необходимо проанализировать рентабельность отдельных видов продукции, чтобы выявить направления инвестирования средств (таблица 10).

Таблица 10 - Анализ реализации продукции растениеводства и животноводства в АО «Племзавод «Чикский» в 2018г.

Исходя из данных таблицы 10, можно выделить прибыльные и убыточные направления деятельности организации. Наиболее прибыльным направлением деятельности организации является растениеводство (рентабельность продаж 30,31%).

Однако расширение производства пшеницы затруднено нестабильностью цен на данную продукцию, поэтому предприятие вынуждено хранить ее 4-6 месяцев до установления наиболее благоприятных цен.

На основе оценки финансового состояния АО «Племзавод «Чикский» и анализа реализации продукции растениеводства и животноводства можно определить следующие направления осуществления инвестиционной стратегии:

- модернизация технологических процессов производства продукции;

- увеличение и оптимизация структуры номенклатуры выпускаемой продукции;

- оптимизация структуры управления предприятия.

Инвестиционную стратегию АО «Племзавод «Чикский» можно детализировать по отдельным проектам:

- пополнение поголовья мясных пород крупнорогатого скота и совершенствование переработки продукции животноводства;

- внедрение переработки молока;

- совершенствование производства зерна;

- оптимизация системы управления предприятием.

Сроки выполнения каждого проекта будут разными, например, расширение поголовья галштинской породы скота с помощью самостоятельного выращивания до объемов обеспечивающих уровень производства 2018 года займет, при годовом приросте племенного стада в среднем на 30 голов, более 12 лет.

Приобретение одной племенной телки данной породы обойдется хозяйству от 80 до 120 тыс. руб., а для производства 3177 ц. живого веса КРС требуется приблизительно 578 голов племенного стада (без учета быков-производителей, при среднем массе одной головы 550 кг.). В итоге получаем затраты на стадо от (578-216)*80=28960 тыс. руб., до (578-216)*120=43440 тыс. руб.

А такие объемы инвестиций в животноводство в силу довольно большого цикла производства и финансового состояния в котором находится предприятие невозможны даже при использовании привлеченных и заемных источников финансирования.

В данном случае необходимо комбинировать собственные и заемные источники финансирования и, в зависимости от их соотношения, определить сроки осуществления проекта.

Единственным видом продукции животноводческого направления, приносящим прибыль, является молоко, однако, для повышения дохода от этого направления необходимо рассмотреть вариант собственного производства готового молока и сметаны в АО «Племзавод «Чикский».

Улучшение технологий растениеводства как одно из направлений инвестиционной стратегии АО «Племзавод «Чикский» должно главной своей целью иметь снижение себестоимости продукции.

Это благоприятно отразится на финансовом состоянии организации в связи с увеличением оборачиваемости оборотных средств (зерно можно будет продавать и по более низкой цене, что приведет к снижению его запасов).

На сегодняшний день по растениеводству АО «Племзавод «Чикский» является одним из передовых хозяйств области: постоянно закупается новая современная техника, вводится низкозатратная технология возделывания зерновых. В данном направлении хозяйство активно использует льготы и субсидии государства, а также разные формы финансирования закупок техники.

Слабым местом АО «Племзавод «Чикский», как и всего российского АПК является его управленческая структура. Более всего на негативное финансовое положение организации влияет неэффективное управление.

Ведь на предприятии имеется достаточное количество ресурсов для развития. С этой точки зрения одним из направлений инвестиционной стратегии предприятия может служить привлечение квалифицированных управленцев и создание комфортных условий для успешной работы и переобучения уже занятых специалистов, применение новых видов мотивации.

Также при разработке инвестиционной стратегии АО «Племзавод «Чикский» следует учитывать специфику сельскохозяйственного производства и политику государства в области развития агропромышленного комплекса и формирования цен на продукцию сельских производителей, так как данные факторы негативно отражаются на показателях эффективности деятельности сельхоз предприятий.

Заключение

Сохранение, эффективное функционирование и успешное развитие предприятия, а также наиболее полное удовлетворение запросов потребителей, таким образом, являются главными целями предприятия. Реализация этих целей достигается благодаря повышению ценности (доходности) капитала. Соответственно и управление ресурсами, используемыми предприятием, подчинено этим целям.

Ценность капитала находит количественное выражение в превышении суммы всех денежных поступлений над расходами, которые возникают в результате хозяйственной деятельности предприятия. Если денежные потоки дисконтируются при помощи нормы дисконта, отражающей требования как акционеров, так и кредиторов или инвесторов, к эффективности использования финансовых ресурсов, то величина чистого дохода даст количественную характеристику ценности совокупного капитала предприятия. Она является важнейшей целевой характеристикой как для инвестора, так и для руководителей предприятия. Если из величины совокупного капитала вычесть величину капитала инвесторов, то полученная величина будет характеризовать собственный капитал предприятия. Стратегия использования совокупного и собственного капитала должна разрабатываться предприятиями любого типа: унитарными, акционерными. Если ожидается снижение величины собственного капитала, руководителям предприятия следует принимать меры для улучшения ситуации либо путем ограничения притязаний акционеров и работников предприятия, либо путем реализации инновационно-инвестиционных проектов, в крайнем случае, следует закрыть предприятие.

АО «Племзавод «Чикский» является одним из крупнейших сельскохозяйственных предприятий Новосибирской области, обладающих большим потенциалом. На предприятии постоянно модернизируются основные фонды, совершенствуются технологии производства. Однако из-за неэффективного управления предприятие находится в трудной финансовой ситуации. Финансовое состояние АО «Племзавод «Чикский» в 2018г. характеризуется как неустойчивое. Современное финансовое состояние предприятия обусловлено следующими факторами:

* негативной структурой баланса;

* недостатком высоколиквидных активов;

* недостатком собственных оборотных средств предприятия;

* низкой эффективностью использования оборотного капитала;

* низкими показателями рентабельности.

Пути улучшения финансового положения:

* введения передовых технологий ведения сельского хозяйства;

* пересмотр методов нормирования оборотных средств;

* увеличение объемов собственной переработки сельскохозяйственной продукции;

* перевооружение производства;

* совершенствование расчетной политики;

* совершенствование системы управления предприятием.

При разработке инвестиционной стратегии АО «Племзавод «Чикский» были рассмотрены основные направления деятельности организации. Одним из перспективных проектов является введение собственного производства пастеризованного молока и сметаны.

Список используемой литературы

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (c изменениями и дополнениями) [Электрон. ресурс] // Консультант Плюс. - URL: http://www.consultant.ru/online

2. Бексултанова, А. И. Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия / А. И. Бексултанова // Молодой ученый. - 2016. - №1. - С. 314-317.

3. Борисова, О.В. Инвестиции. B 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ: Учебник и практикум / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 218 c.

4. Голов, Р.С. Инвестиционное проектирование: учебник для вузов / Р.С. Голов [и др.]. - М.: Дашков и К, 2013. - 353 с.

5. Игонина, Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. - М.: Юристъ, 2013. - 480 с.

6. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2016. - 352 c.

7. Турманидзе, Т.У. Анализ и оценка эффективности инвестиций: Учебник. / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 247 c.

8. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. - М.: Дашков и К, 2016. - 544 c.

9. Красильников, С. Альтернативные инвестиции в условиях холдинга // Проблемы теории и практики управления. - 2015. - № 4. - С. 35 - 43.

10. Панягина, А.Е. Упорядочение целей инвестиционной стратегии на основе концепции стадийного исследования инвестиционной деятельности / А.Е. Панягина // Экономика и менеджмент инновационных технологий.- 2015. - № 9 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru

11. Можерина, И.А. Формирование инвестиционной политики: пути совершенствования // Российское предпринимательство. - 2013. - № 22 (220). - С.2-3.

12. Соареш, Э.А. Корпоративное управление и инвестиционная привлекательность предприятий // Молодой ученый. - 2014. - №5.- С. 213-218.

13. Махмутова, Э.М. Инвестиционная политика корпораций // Экономика и менеджмент инновационных технологий. - 2014. - № 6 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2014/06/5190 (дата обращения: 23.04.2018).

14. Царев, В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций / В.В. Царев. - СПб.: Питер, 2016. - 464 с.

15. Янковский, К.П. Инвестиции: Учебное пособие / К.П. Янковский. - СПб.: Питер, 2016. - 368 с

16. Иванов, Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования / Г. И Иванов. - Ростов н/Д Феникс, 2017

17. Игошин, Н. В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование; Юнити-Дана - М., 2017 - 448 c.

18. Игонина, Л.Л. Инвестиции: учебное пособие / Л.Л. Игонина. - М.: Юрист, 2015 - 480 с.

19. Ильинская, Е. М. Инвестиционная деятельность/ Е.М. Ильинская. -СПб., 2016 - 165 с.

20. Кэхилл, М. Инвестиционный анализ и оценка бизнеса: Учебное пособие: Пер. с англ. / М. Кэхилл.- М.: ДиС, 2018 - 432 c.

Размещено на Allbest.ru