Особенности финансирования завершающего этапа работ на нефтегазовом месторождении
Международная практика гарантии финансирования ликвидации скважин и восстановления окружающей среды, применяемые в России, Канаде, США. Расчёт экономической эффективности разработки и рекультивации месторождений методом дисконтированных денежных потоков.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.09.2020 |
| Размер файла | 973,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
При выборе инструмента необходимо учитывать существующие экономические условия, особенности недропользователей как экономических агентов, как, к примеру, доля в них государственного участия, а также технологические особенности разработки месторождений. При этом требуется обеспечить баланс интересов государства и компаний, чтобы не навредить бизнесу, но при этом и защитить интересы граждан. Для этого не менее важно создать соответствующую правовую среду, внедрить инструменты контроля финансовой и операционной деятельности компаний в целом, обеспечивающих минимизацию риска «безбилетника».
Соответственно, невозможно полностью перенять практику других стран, несмотря на ее положительные результаты. Так, траст-фонд Канады, Фонд нефтегазовых бесхозных активов, исключает риск финансирования ликвидации за счет государственного бюджета, а также, что не мало важно обеспечивает своевременную реакцию самого Фонда на ухудшение финансового здоровья лицензиатов благодаря Программе ответственности лицензиата (LLR, ПОЛ). Однако, в то же время, данный подход характеризуется чрезмерной трудозатратностью и как следствие большим финансовым бременем для недропользователей. Более того, рынок нефтедобычи Канады имеет ряд различий с российским, наиболее характерные - это тип добычи и концентрация ННК, что и требует использование ПОЛ.
Как и в России, на Аляске для традиционных месторождений, применяется самостоятельное оформление материальной ответственности методом начисления на бухгалтерских счетах, с характерным дополнением: во многих штатах требуется приобретение гарантийного обязательства, что и является «подушкой безопасности» для государства в вопросе финансирования ликвидационных работ.
В РФ последнее не применяется, компании имеют право ограничиться начислением оценочных обязательств, суммы которых по факту используются в операционной деятельности. В то же время в России превалирующая доля нефтедобычи производится крупными компаниями, ВИНК, которые внутри компании располагают достаточным объемом финансовых средств, чтобы произвести ликвидационные работы за собственный счет. Поэтому внедрение траст-фонда может обернуться дополнительной нагрузкой для большинства добывающих компаний и риском уклонения обязательств ННК, ведущими разработку.
Учитывая текущее распределение игроков на рынке нефтедобычи, что отчасти является следствием потребности в значительном объеме капитальных вложений, в привлечение ресурсов, доступности технологий (что могут позволить себе крупные компании, и не могут ННК), возможным решением было бы внести поправку в Закон РФ «О недрах», предоставляющую возможность продажи, отчуждения прав на добычу сторонней добывающей компании. Логично полагать, что момент передачи, продажи, должен определяться самим недропользователем, получившим лицензию от государства и ведущим разработку, и это будет крупная добывающая компания или же ВИНК, тогда как компания, которую заинтересует продолжение разработки - ННК.
Согласно произведенным расчетам, момент передачи будет соответствовать периоду, когда чистый дисконтированный доход компании будет отрицательным, вследствие высоких административных издержек, отсутствия возможности их оптимизации, а также оптимизации операционных затрат и налоговых отчислений. Одна из возможных причин этого - недостаток гибкости административной структуры крупной компании. Вдобавок, крупной компании и не требуется задаваться целью менять собственную структуру, т.к. она фокусируется на своей прибыли, деятельности в целом, не разделяя на проекты. В этом случае у нее имеется возможность перекрыть отрицательный финансовый поток от добычи месторождения на последней стадии добычи положительным результатом от проектов добычи, находящихся на максимальном уровне добычи.
При этом в предлагаемой поправке должно быть обозначено, что фонд финансовых обязательств на ликвидацию должен быть передан от продавца (разработчика, получившего лицензию от государства) к покупателю, как и все используемые основные средства, технологии и т.д. Таким образом, цель ННК - это получение дохода от добычи на завершающей стадии, что для нее возможно благодаря низким операционным затратам и минимально возможным расходам на административный аппарат. Тем самым достигается продление периода добычи на месторождения и увеличение его нефтеотдачи, что и является целью собственника недр, государства. Вдобавок, появляется новый сегмент бизнеса в сфере нефти и газа, агент на котором - ННК, что дает возможность малому бизнесу занять свою нишу в разработке месторождение.
Открытым вопросом остается то, каким образом будет организовано управление фондом. Вероятно, более надежно, если управление будет осуществляться третьей стороной, а именно государством или банком. При этом третья сторона может вложить сумму в финансовые бумаги, что обеспечило бы дополнительную доходность, которой бы покрывались оплата услуг банка и риск превышения затрат на ликвидацию над оценочной.
Список литературы
1. Анализ руководством Компании финансового состояния и результатов деятельности // ОАО «ЛУКОЙЛ». 2013. С. 11-14.
2. Анашкин О.С., Крюков В.А. Нефтяные фонды -- инструмент стерилизации или инструмент модернизации? // XIII Апрельская Международная научная конференция по проблемам развития. 2012. С. 285-292.
3. Выгон Г., Козлова Д. Добыча нефти в Западной Сибири: перезагрузка // VYGON Consulting. 2018. 6 с.
4. Добровинский А.П., Кутыкова М.В. Актуальные проблемы ликвидации объектов капитального строительства на завершающем этапе разработки нефтяных месторождений // Современные проблемы науки и образования. 2014. №1. С. 3-4.
5. Закон РФ от 21.02.1992 №2395-1 (ред. от 27.12.2019) закона "О недрах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 03.02.2020)
6. Зыкова Т. Неопознанные скважины // Российская газета - Столичный выпуск. №122(6693). 8 июня 2015
7. Кукушкина Н.С. Теоретические аспектв признания и оценки ликвидационных обязательств (asset retirement obligations - ARO) по выводу объектов из эксплуатации и рекультивации нарушенных земель в угледобывающих организациях // Проблемы учета финансирования 2017. №25. 36 с.
8. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 16 «Основные средства» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 25.11.2011 №160н) (ред. от 11.06.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017)
9. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 37 "Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы" (введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 28.12.2015 №217н) (ред. от 05.08.2019)
10. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 16 "Аренда" (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 11.06.2016 №111н) (ред. от 16.09.2019)
11. Методические рекомендации по расчету стоимости ликвидации скважин и рекультивации месторождений // ОАО «ЛУКОЙЛ». 2007. С. 10-35.
12. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов в бизнес-сегменте «геологоразведка и добыча» // ОАО «ЛУКОЙЛ» 2005. С. 12-45.
13. Моргунов Е.В. Управление недропользованием в Канаде // Народонаследие. 2014. №2. 128 с.
14. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (ред. от 27.12.2019, с изм. от 28.01.2020)] с изм. и доп., вступ. в силу с 28.01.2020] - Cт. 267.4, 275.2, 299.3.
15. Постановление Правительства РФ от 08.06.2019 №741 «Об утверждении Положения о совмещении обязанностей на службе в уголовно-исполнительной системе Российской Федерации»
16. Приказ Минфин России от 06.10.2008 №106н «Об утверждение Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008)
17. Приказ Минфин России от 30.03.2001 №26н «Об утверждение Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/2001)
18. Приказ Минфин России от 13.12.2010 №167н «Об утверждение Положения по бухгалтерскому учету «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» (ПБУ 8/2010)
19. Приказ Минфин России от 19.11.2002 №114н «Об утверждение Положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов по налогу на прибыль организации» (ПБУ 18/2002)
20. Приказ Минфин России от 06.10.2011 №125н «Об утверждение Положения по бухгалтерскому учету «Учет затрат на освоение природных ресурсов» (ПБУ 24/2011)
21. Российский рынок текущего и капитального ремонта скважин: текущее состояние и перспективы развития до 2025 года // RPI. 2016
22. Сравнительный анализ МСФО и РПБУ // KPMG. 2012. 10 с.
23. Старые нефтяные скважины в США получают вторую жизнь // Россия сегодня. 2017
24. Тодоров А.А. Подходы зарубежных стран к правовому регулированию разработки нефтегазовых ресурсов на шельфе Арктики // Арктика и Север. 2018. №30. 43 с.
25. Andersen M., Coupal R., White B. Reclamation Costs and Regulation of Oil and Gas Development with Application to Wyoming // Western Economics Forum, Spring. 2009. 40 p.
26. Annual Energy Review // EIA. 2017
27. A Roadmap to Accounting for Environmental Obligations and Asset Retirement Obligations // Deloitte. 2019. 83 p.
28. Asset Retirement Intelligence // Dynamic Risk. 2018
29. Biscardini G. How energy companies can adjust their business models to a period of recovery // PWC. 2017
30. Bonding or Other Financial Assurance // BOEM. 2015
31. BP Statistical Review of World Energy // PB. June 2017
32. Brehmer, E. Oil regulators consider relief for new bond requirements // Alaska Journal of Commerce, 22 January 2020. 3 p.
33. Decommissioning, Removal, and Restoration Regulatory Review // State of Alaska, Department of Natural Resources, Division of Oil and Gas. 2014. 8 p.
34. Directive 006 Licensee Liability Rating (LLR) Program and License Transfer
35. Process // Alberta Energy Regulator. 2016. 35 p.
36. Directive 011 Licensee Liability Rating (LLR) Program: Updated Industry Parameters and Liability Costs // Alberta Energy Regulator. 2015. 3 p.
37. Directive PNG025 Licensee Liability Rating (LLR) Program // Government of Saskatchewan, May 2018. 7 p.
38. Energy Onshore drilling rigs Market Segment Analysis» // IHS. 2017. 13 p.
39. Environmental protection and enhancement Act // Alberta Queen's Printer. 2017. 121 p.
40. EU Landfill Directive 1999/31/EC // Council of the European Union. 1999
41. Guidelines on Financial Guarantees and Inspections for Mining Waste Facilities // European Commission DG Environment. 2008
42. Guide to oil and gas taxation in Canada // KPMG in Canada. 2018. 55 p.
43. Inflation Calculations // Capital Professional Services, LLC
44. Keultjes W., Stewart D. Well Abandonment Guide // SHELL 2018. 18 p.
45. Management Rating Program Manual // BC Oil & Gas Comission. March 2020
46. Manning L., Tamura-O'Connor B., Lundell L. Oil and gas regulation in Canada: overview // Thompson Reuters practical law
47. McEown N. J. The Asset Retirement Obligation Blueprint for Oil and Gas Companies // Petroleum Accounting and Financial Management. 2017. 3 p.
48. Oil and gas conservation rules Alberta Regulation 151/1971 // Alberta Queen's Printer. 2019. 87 p.
49. Land Reclamation // CAPP
50. Requirements for Restoring Lands After Oil Production Ceases // GAO. June 2002
51. Sassoon, M. Financial surety: guidelines for the implementation of financial surety for mine closure (English). // World Bank. 2009
52. State Financial Assurance Requirements // Interstate Oil & Gas Compact Commission. 2016. 2 p.
53. The Oil and Gas Conservation Regulations // Saskatchewan Regulations. 2012. 64 p.
Приложение 1
Технологические показатели разработки опытного участка месторождения
Приложение 2
Формирование выручки разработки опытного участка месторождения
Приложение 3
Капитальные вложения и основные фонды разработки опытного участка месторождения
Приложение 4
Расчёт эксплуатационных затрат на добычу нефти разработки опытного участка месторождения
Приложение 5
Расчёт потоков реальных денег разработки опытного участка месторождения
Вариант разработки крупной компанией
Вариант разработки ННК
Вариант разработки ННК при УСН
Приложение 6
Сравнение финансовых показателей вариантов разработки
ЧДД в зависимости от варианта разработки
Налоговые поступления
Размещено на allbest.ru
...Подобные документы
Оценка долгосрочного бизнеса методом дисконтированных денежных потоков и методом капитализации. Расчёт рыночной стоимости одной акции с помощью ценового мультипликатора. Расчёт обоснованной рыночной стоимости оцениваемой компании методом рынка капитала.
практическая работа [31,1 K], добавлен 22.09.2015Общие сведения о месторождении, его геолого-физическая характеристика, история открытия и современное состояние, тенденции. Геолого-промысловое и технико-экономическое обоснование вариантов разработки, анализ показателей их экономической оценки.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 24.01.2014Сущность, направления и этапы рекультивации земель. Технология, виды и последовательность рекультивационных работ. Расчет финансовых результатов, себестоимости и текущих затрат для их осуществления. Оценка экономической эффективности рекультивации.
курсовая работа [178,8 K], добавлен 26.09.2013Особенности инвестирования социальной сферы общества. Основные принципы и методы оценки инвестиционных проектов, характеристика показателей их эффективности. Состав денежных потоков инвестиционных проектов. Расчёт эффективности инвестиционных вложений.
контрольная работа [63,9 K], добавлен 24.05.2012Государственные финансы, их роль в осуществлении экономической политики. Источники финансирования инновационного ускорения. Налоги как основной источник государственного финансирования экономики. Мировая практика налогообложения. Виды расходов бюджета.
курсовая работа [182,8 K], добавлен 15.09.2015Норматив экономической эффективности инвестиций - доход, запущенный в результате инвестирования средств в конкретный проект. Понятие затраты финансирования по различным источникам. Особенности критериев для сравнения арендного и кредитного финансирования.
контрольная работа [34,4 K], добавлен 04.04.2010Структура финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) по секторам деятельности и источникам финансирования. Проведение и финансирование НИОКР в США и России. Показатели инновационной деятельности в США и России.
дипломная работа [822,0 K], добавлен 12.11.2010Экономическое содержание инвестиций, и классификации, источники финансирования. Влияние инфляции на их эффективность. Методы прогнозирования инвестиционной деятельности. Структура доходов и расходов. Формирование и дисконтирование денежных потоков.
дипломная работа [619,5 K], добавлен 06.07.2015Экономическое содержание и основные этапы метода дисконтирования денежного потока. Ретроспективный анализ и прогноз валовой выручки от реализации ОАО "РосТелеКом". Расчет текущих стоимостей будущих денежных потоков и стоимости в постпрогнозный период.
курсовая работа [53,6 K], добавлен 22.03.2012Расчет чистого денежного потока. Разница между притоком и оттоком денежных средств за определенное время. Оценка бизнеса методом дисконтированных денежных потоков. Определение выплат по кредиту. Стоимость фирмы в постпрогнозный период по модели Гордона.
курсовая работа [75,7 K], добавлен 18.11.2011Дисконтирование денежных потоков. Схема финансирования, финансовая реализуемость. Интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта, методика их расчетов и условия обеспечения эффективности проекта в деятельности хозяйствующих субъектов.
курсовая работа [1,5 M], добавлен 19.09.2014Общая характеристика ООО агрофирмы "Весна". Организационно-правовая форма реализации проекта. Расчет прибылей, убытков и денежных потоков. Источники, формы и условия финансирования. План производства (оказания услуг). Оценка экономической эффективности.
бизнес-план [604,5 K], добавлен 15.02.2015Назначение отчета о движении денежных средств, особенности его формирования. Прямой и косвенный методы представления потоков денежных средств от текущей деятельности. Международная практика составления отчета о движении денежных средств предприятия.
курсовая работа [42,1 K], добавлен 04.12.2014Экономические основы управления инвестиционными процессами в нефтегазовом комплексе Республики Казахстан. Источники финансирования инвестиций в нефинансовые активы. Совершенствование методов инвестиционных решений при привлечении зарубежного капитала.
автореферат [73,2 K], добавлен 26.01.2012Теоретические аспекты формирования и использования денежных потоков, их сущность, управление, планирование. Факторный анализ коэффициента рентабельности, состава и структуры, сбалансированности, интенсивности и эффективности денежных потоков предприятия.
курсовая работа [356,2 K], добавлен 07.01.2012Расчёт инвестиций в проектируемом подразделении предприятия. Расходы на материалы, содержание и эксплуатацию оборудования. Амортизация оборудования и других средств. Определение балансовой прибыли. Расчёт рентабельности и экономической эффективности.
курсовая работа [155,6 K], добавлен 26.08.2012Расчёт единовременных затрат, затрат на производство и реализацию продукции, объема продаж. Установление оптовой цены. Расчет чистой прибыли и амортизационных отчислений. Составление таблицы денежных потоков и выбор источников финансирования проекта.
контрольная работа [149,1 K], добавлен 23.12.2013Понятие, концепция финансирования предпринимательской деятельности. Источники, виды финансирования. Основные аспекты финансирования предпринимательской деятельностию. Основная концепция финансирования - временная стоимость денег. Концепция финансирования.
реферат [31,2 K], добавлен 26.02.2009Организационная структура и технико-экономические показатели деятельности предприятия. Особенности ремонтно-изоляционных работ, расчет затрат на их проведение и планирование финансовых потоков. Оценка экономической эффективности ремонта нефтяных скважин.
курсовая работа [43,4 K], добавлен 01.10.2012Характеристика планируемого реформирования экономической среды России. Особенности подготовки обоснованных предложений по возможным направлениям разработки технологий повышения эффективности интеграции интеллектуальной собственности в экономику России.
статья [40,1 K], добавлен 13.03.2011
