Оценка эффективности инвестиционного проекта

В этом сценарии NPV равен 1 613 180 рублей.

2.Реалистичный.

Данный сценарий является текущим проектом, его NPV составляет 246 022 рублей.

3.Пессимистичный.

В данном сценарии предполагается, что аренда для торговой точки увеличится на 10% и будет составлять 9 900 рублей в месяц. Поставщики увеличат цены на продукцию в размере 5%. В поисках соответствующего персонала на должность продавца необходимо увеличить заработную плату на 15%, смена сотрудника день будет стоить 1 150 рублей.

Получаем NPV минус 300 633 рубля.

Бюджеты сценарных анализов были построены в программе Exell, с перерасчетом показателей. Бюджеты представлены в приложениях 5-8.

Из анализа сценариев видно, что оптимистичный и реалистичные сценарии показывают результат NPV выше нуля, а пессимистичный ниже. Пессимистичный сценарий считаем с вероятностью 0,2, оптимистичный - с вероятностью 0,3, реалистичный - с вероятностью 0,5, таким образом, ожидаемая величина NPV равна 546 837 рубля. Результаты анализа сценариев представлены в таблице 17.

Таблица 19 Анализ сценариев

По итогам анализа рисков проекта несколькими методами можно сделать выводы о приемлемости проекта. Размах между наилучшим и наихудшим сценариями составит 1 913 813 рублей.

В данной главе проведена оценка показателей эффективности проекта. Все показатели, кроме IRR, показали положительные значения в сторону реализации проекта. Предложены меры по улучшению эффективности проекта с рассмотрением дополнительного дохода в проекте, вследствие этого были составлены бюджеты движения денежных средств и продисконтированны денежные потоки, рассчитаны показатели эффективности, которые показали, что данный проект является эффективным и привлекательным для реализации. Так же были рассмотрены риски, как качественные так и количественные. Анализ чувствительности показал, что наибольшее влияние на проект имеет выручка, а с помощью анализа сценариев был определен средний NPV проекта.

Заключение

Инвестиционный проект является важной частью современного бизнеса. С его помощью разрабатываются многие новые компании, а так же новые проекты в уже существующих компаниях.

Инвестиционный проект помогает заглянуть в будущее и посмотреть на возможность реализации проекта, его будущие доходы и стоимость.

Инвестиционный проект позволяет оценить инвесторам и кредиторам выгодность вложений и вероятность окупаемости инвестиций.

Чем лучше проработан инвестиционный проект, тем он является более вероятным.

В данной выпускной квалификационной работе цель - разработка и оценка эффективности и рисков инвестиционного проекта на основе изученных теоретических основ выполнена.

Для достижения данной цели были выполнены следующие задачи:

- изучены теоретические основы инвестиционного проектирования;

- описан инвестиционный проект;

- проведен анализ рынка и конкурентов;

- построены денежные потоки инвестиционного проекта;

- оценены показатели эффективности инвестиционного проекта;

- предложены мероприятия по повышению эффективности и снижению рисков инвестиционного проекта;

- оценены риски и чувствительность инвестиционного проекта.

Во введение описана актуальность данной темы, поставлены цель и задачи, определены объект и предмет исследования, выбраны методики исследования.

В первой главе была рассмотрена теория инвестиционного проектирования, было изучено понятие и классификация проектов, были описаны денежные потоки и ставки дисконтирования, рассмотрены риски, их вилы и методы.

Во второй главе был разработан инвестиционный проект - магазин чая и трав «Мелиса». Подсчитаны расходы на открытие и ежемесячные расходы, определена ежемесячная выручка. Проведен анализ рынка и конкурентов. Определенна система налогообложения, составлены Бюджет доходов и расходов и Бюджет движения денежных средств.

В третьей главе были рассчитаны показатели эффективности данного проекта, результат IRR оказался ниже ставки дисконтирования, что говорит о не эффективности проекта. Для повышения эффективности проекта было предложено увеличить выручку, путем открытия интернет-магазина. После заново были составлены Бюджет доходов и расходов и Бюджет движения денежных средств, рассчитаны показатели эффективности, которые продемонстрировали повышение эффективность и реализуемости проекта. Так же были рассмотрены риски, проведен анализ чувствительности и анализ сценариев.

Список использованных источников

Нормативно-правовые акты

1. НК РФ Статья 346.29. Объект налогообложения и налоговая база

Специальная литература

2. E-commerce в цифрах

3. YOTA

4. Асват Дамодаран, Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов, Пер. с англ. -11-е изд., Альпина Паблишер, 2019 - 1316 с.

5. Бригхем Ю., Финансовый менеджмент. 7-е изд., Пер. с англ., Питер, 2016 - 592 с.

6. Денежный поток

7. Дисконтирование денежных потоков

8. Дисконтированный денежный поток

9. Дисконтированный срок окупаемости

10. Инвестиционная норма доходности

11. Инвестиционный проект

12. Индекс рентабельности инвестиций

13. Интернет-магазин

14. Интернет-магазин терминалов и касс

15. Интернет-магазин ТОБ

16. Интернет-продажи в России: статистика, аналитика, конверсия, прогноз

17. Исследование потребительских предпочтений на рынке чая в России

18. Исследование российского рынка продуктов здорового питания-2018,Дата статьи 01.05.2018, автор статьи: Лаборатория трендов

19. Исследование российского чая 2017 года

20. Корпоративные финансы, Теплова Т.В., 2016

21. Маркетинговое исследование потребителей чая

22. Модель CAMP

23. Общероссийский классификатор видов экономической деятельности ОК 029-2007 (КДЕС Ред. 1.1)

24. Печать59.ру

25. Подбор слов

26. Расчет IRR

27. Расчёт WACC

28. Расчет ПСН

29. Рынок интернет-торговли в РФ 2016 год. Седых И.А.

30. Сайт “Центральный банк Российской Федерации”

31. Сайт Adnous

32. Сайт AliExspres

33. Сайт Altaivita

34. Сайт Altion

35. Сайт Picneco

36. Сайт U.print сервисный центр. Печатный салон, прайс-лист

37. Сайт АЛЬФА ГРУПП

38. Сайт Веб-студия / МАНГО

39. Сайт Зарплата.ру. Вакансия Промоутер

40. Сайт МАЯК мастерская вывесок

41. Сайт Франчайзинг чайно-кофейный.

42. Сравни.ру

43. Ставка дисконтирования для инвестиционного проекта

44. Ставка дисконтирования. 10 современных методов расчетов.

45. Статья «Особенности анализа рисков на предприятиях магистрального газа методами качественной оценки рисков» Р.М. Исняев, 2016

46. Статья «Риски инвестиционного проекта»

47. Тренды рынка чая и кофе в Росии. Роман Клейн. 2019.

48. Циан

49. Чистый денежный доход

50. Шарп У.Ф., Инвестиции: учебник: пер. с англ., ИНФА-М, 2016 - 1028 с.

Приложение 1

Бюджет доходов и расходов по месяцам в рублях (проект 1)

Приложение 2

Бюджет движения денежных средств по месяцам в рублях (проект 1)

Приложение 3

Бюджет доходов и расходов по месяцам в рублях (проект 2)

Приложение 4

Бюджет движения денежных средств по месяцам в рублях (проект 2)

Приложение 5

Бюджет доходов и расходов по месяцам в рублях (оптимистичный сценарий)

Приложение 6

Бюджет движения денежных средств по месяцам в рублях (оптимистичный сценарий)

Приложение 7

Бюджет доходов и расходов по месяцам в рублях (пессимистичный сценарий)

Приложение 8

Бюджет движения денежных средств по месяцам в рублях (пессимистичный сценарий)

Размещено на Allbest.ru