Світові фінансові кризи: сутність та наслідки

The article describes the essence of the concept of "global financial crises", analyzes the causes of its occurrence and the consequences of financial crises in the financial markets of the world.

Key words: financial crisis, financial market, consequences, crisis phenomena, financial system, anti-crisis policy.

Постановка проблеми. Світ вже давно зіткнувся з таким соціально- економічним явищем, як фінансові кризи, які погіршують добробут громадян та завдають великої шкоди економіці країн. Світова фінансова криза не лишає вибору перед вченими та змушує їх шукати природу, причини та механізм розвитку, щоб надалі розробляти та втілювати в життя антикризову політику.

Аналіз останніх досліджень та публікацій. Неабияка кількість досліджень та публікацій вказує на те, що останніми роками найбільша увага серед економічних дисциплін приділялась саме таким напрямам, як політичним, економічним та соціальним чинникам розвитку й механізму перебігу сучасної світової фінансової кризи. Проблема суті та причин виникнення цих криз породжує вагомий інтерес у вчених і до цього питання відноситься доволі широкий ряд науково-практичних публікацій, як іноземних, так і вітчизняних науковців.

Дослідженням сутності фінансових криз присвячені праці іноземних економістів: Д. Даймонда [1], Р. Дорнбуша [2], Ф. Мишкіна [3] та ін. Американський економіст Рудігер Дорнбуш влучно сказав «The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought», що перекладається, як «Криза забирає набагато більше часу, ніж ви думаєте, і це відбувається набагато швидше, ніж ви можете подумати». Проблеми становлення і розвитку банківського сектора економіки України, в тому числі й антикризового управління, висвітлені в роботах відомих українських науковців: О. Дзюблюка, І. Д'яконової, В. Міщенка та ін.

В умовах сьогодення між науковцями тривають дискусії щодо сутності та причин виникнення фінансових криз, механізмів циклічного руху ринкової економіки, заходів щодо пом'якшення кризових процесів, які стали ще більш актуальними в умовах світової фінансової кризи, що розпочалась наприкінці 2008 р.

Метою статті є дослідження теоретичних аспектів сутності фінансових криз та обґрунтування основних причин їх виникнення.

Виклад основного матеріалу. Розвиток світових валютно-кредитних відносин супроводжується вибухами фінансових криз. До утворення світового господарства фінансові потрясіння охоплювали національні системи різних країн. У ХХ ст. в 30-90-і рр. кризи почали набувати яскраво виражений світовий характер, що є відображенням структурних змін у світовій господарській системі.

Фінансові кризи є невід'ємною сучасною складовою економічного розвитку людства та світу в цілому. З кожним роком вони еволюціонують, збільшують свої масштаби разом з розвитком світової економіки. Економіки різних країн та світове господарство стають вразливішими до коливань на фінансових ринках. Національні економіки певних країн та міжнародні фінансово-економічні інституції показують нездатність запобігання та ефективного протистояння фінансовим загрозам. Тому важливим є аналіз сутності, причин виникнення та наслідків світових фінансових криз, а також пошук шляхів виходу з них.

Фінансова криза - глибокий розлад фінансової системи держави, зумовлений економічними й політичними чинниками [5]. До числа економічних чинників належать становище та рівень матеріального виробництва в державі. Висока вартість виробництва продукції, виконання робіт і надання послуг, яка зумовлена великою матеріало- і енергомісткістю виробництва, високими трудовими затратами, зменшує обсяги нагромаджень в економіці у формі прибутку, що призводить до скорочення фінансових можливостей самих підприємницьких структур, доходів держави й відповідно купівельної спроможності населення [4] (рис. 1).

Рисунок 1 - Типова фінансова криза

Джерело: сформовано авторами з використанням даних[5]

Фінансову кризу спричиняє нераціональна структура виробництва, яка насамперед характеризується великою питомою вагою оборонно - промислового комплексу, залежність держави від поставок за коопераційними зв'язками енергоносіїв, сировини, матеріалів, палива. Кризові явища у сфері фінансів можуть бути викликані змінними процесами в економіці, тобто зміною моделі економічного розвитку, втратою конкурентоспроможності економіки.

Всі вищевказані явища, врешті-решт, негативно відзначаються на обсягах виробництва валового внутрішнього продукту в державі й відповідно призводять до зниження фінансових ресурсів підприємств, які обслуговують весь процес відтворення. Ці явища вимагають проведення суворої політики в цілях обмеження споживання й витрат як на державному, так і на рівні підприємницьких структур і населення.

Світова фінансова криза 2007-2009 рр. виявилася найбільш руйнівним явищем, яке негативно вплинуло на розвиток міжнародної фінансової системи в період глобалізації. Ця криза набула статусу глобальної, оскільки вона розпочалася в одній країні (США), поступово поширюючись на інші країни, регіони, континенти, врешті та на весь світовий простір. За даними інформаційного агентства Bloomberg, фінансова криза впродовж 2007 -2008 рр. завдала збитків акціонерам банківських установ на суму понад 690 млрд дол. США. Для порівняння загальний обсяг втрат у банківському секторі в усьому світі під час кризи на початку 1990-х років становив 200 млрд дол. США. Нинішня криза характеризується також падінням загальної вартості світового національного багатства з 107 трлн до 50 трлн дол. США [6].

Теперішня криза має серйозні відмінності й особливості порівняно з попередніми. Її обумовленість пов'язана з парадигмальними змінами суспільно-економічного розвитку, насамперед зі змінами функціонування механізмів дії грошово-кредитної політики та фінансового капіталу в цілому. Не випадково спочатку нинішню кризу називали фінансовою. Наприклад, А. Гриценко пропонує називати сучасну економічну кризу «фінансово - економічною», а основною причиною її виникнення вважати суперечність між виробництвом реальної вартості та рухом її грошових і фінансових форм [ 7]. Ю. М. Осипов також наголошує, що нинішня криза - це загальна криза сучасної економічної цивілізації, у центрі якої знаходиться фінансово - банківська система. Криза розпочалася у 2007 р. в США як іпотечна. У 2008 р. вона охопила всю банківську систему і перетворилася на світову фінансову кризу, яка загострила глобальні економічні проблеми не тільки у всіх постіндустріальних країнах, але й у країнах, економіка й торговельні відносини яких щільно пов'язані з економікою США та країн Західної Європи [8].

Світова економічна криза безпосередньо впливає і на погіршення стану економіки України. Відтік капіталу з України значною мірою обумовлений несприятливим для вітчизняних інвесторів інвестиційним кліматом. Створення віртуальних грошей і кредитних зобов'язань, перенагромадження фіктивного капіталу у вигляді цінних паперів, що не мають матеріального забезпечення, штучне збільшення фінансових потоків унаслідок розвитку системи електронних трансакцій посилюють економічну залежність України від доларового чинника, розвиток якого у повній мірі скерований грошово-фінансовою політикою уряду США. Перебуваючи у таких несприятливих умовах, Україна ризикує втратити стабільність національної грошової одиниці - гривні, яка тісно прив'язана до долара США. Майбутні потрясіння долара США, надмірна швидкість його знецінення неминуче негативно відіб'ються на стані гривні та на економіці України в цілому. Щоб цього не сталося, Україні потрібно негайно змінити грошово-кредитну та фінансову політику у частині послаблення впливу долара США на гривню.

Одним з ефективних методів антикризового управління, що одержав свій розвиток в Україні відносно недавно, є процес реструктуризації. Реструктуризація - це комплексна оптимізація системи функціонування підприємства відповідно до вимог зовнішнього оточення і розробка стратегії його розвитку, що сприяє принциповому поліпшенню управління, підвищенню ефективності і конкурентоздатності підприємства і продукції, що випускається, на базі сучасних підходів до управління.

Основні організаційно-економічні заходи виходу підприємства з кризи містять стратегічне планування розвитку підприємства, програми фінансової стабілізації підприємств, інвестиційну політику в антикризовому управлінні підприємством, застосування лізингу в інвестиційній політиці підприємства, методи кредитної політики підприємства й управління дебіторською заборгованістю

криза світовий фінансовий україна

Висновки

Фінансові кризи як невіднятні складові економічного розвитку цілого людства стрімко еволюціонують та збільшують свої масштаби разом з розвитком міжнародної економіки. Уникнення масштабних фінансових змін та ефективне подолання згубного впливу світових фінансових криз у разі їх появи набуває особливого значення для сучасної світової економіки.

Найбільша фінансова криза, яка розпочалася у США, стала запалом світової кризи. Американські інвестиції, зіткнувшись з проблемами на внутрішньому ринку, почали вилучати свої закордонні активи, що викликало відтік грошових засобів з ринків країн Західної Європи, а також з ринків країн, що розвиваються. Гарантією успіху у здоланні шкідливих наслідків світових криз є взаємно узгоджені скоординовані дії національних економік та міжнародних фінансово-економічних організацій. Лідери країн та фінансових інституцій домовились про взаємну підтримку системних фінансових регуляторів з метою недопущення їх поразки. Крім спільно скоординованих дій, уряди країн вдавалися до власних антикризових заходів, які діяли всередині ринку: надавали «податкові канікули»; збільшували розміри державних гарантій щодо банківських депозитних вкладів, знижували норми мінімальних резервних вимог для інвестиційних банків, надавали урядові гарантії під міжбанківські кредити й позички для малого та середнього бізнесу, створювали спеціальні фонди підтримки проблемних фінансових установ, а також проводили повну або часткову їх націоналізацію.

Список використаних джрел

1. Даймонд Д. В., Дібвіг П. Банківські операції, страхування вкладів та ліквідність / Д. В. Даймонд, П. Дібвіг // Журнал політичної економії. Вип. 91 (3), 1983. С. 401-419.

2. Дорнбуш Р. Очікування та динаміка обмінного курсу / Р. Дорнбуш // Журнал політичної економії. 1976. Вип. 84. С. 1161-1176.

3. Мишкін Ф. С. Економіка грошей, банківська справа, фінансовий ринок / Ф. С. Мишкін. К. : Основи. 1998. С. 963.

4. Фінансові кризи, їх наслідки та заходи попередження. URL: https://knowledge.allbest.ru/international/3c0a65625a2bd68b4d53b89421216d37_0.html.

5. Гриценко В. Світова фінансова криза: діагностика та нові підходи до виживання на фінансовому ринку. Вісник НБУ. 2011. №2. С. 21.

6. Світова фінансова криза: сутність та причини виникнення URL: http://www.finalearn.com/lifers-92-2.html.

7. Гриценко А. Глобальна криза як форма сучасної фінансово-економічної динаміки. Економіка України. 2010. №4. С. 40.

8. Осипов Ю. М. Світова криза в полі зору філософії господарства. Фінансове Господарство. 2008. №6. С. 12.

Размещено на Allbest.ru