Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

СТЕРЛИТАМАКСКИЙ ФИЛИАЛ

ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

РЕФЕРАТ

на тему:

Сущность и виды рентабельности предприятия

Студентки I-го курса заочного отделения

Направления: «Управление персоналом»

Группы ZУП 21

Хамматова Г.Д.

Научный руководитель:

канд. экон. наук, доцент:

Калашников В.Г.

Стерлитамак 2020

СОДЕРЖАНИЕ

рентабельность коммерческий предприятие

• Введение
• 1. Понятие и показатели рентабельности
• 1.1 Определение рентабельности
• 1.2 Рентабельность продукции (издержек)
• 1.3 Рентабельность продаж
• 1.4 Рентабельность активов
• 1.5 Рентабельность собственного капитала
• 2. Расчет показателей рентабельности коммерческого предприятия
• Заключение
• Список используемой литературы
• ПриложениЯ

Введение

Результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими абсолютными денежными и натуральными показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, издержки (себестоимость), прибыль.

Однако значений перечисленных абсолютных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать полное мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Например, недостаток такого показателя как прибыль состоит в том, что он характеризует абсолютный финансовый эффект хозяйственной деятельности, но не позволяет проанализировать достаточность полученного эффекта. То есть его уровень. Ведь предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, заинтересовано не только в наибольшей величине прибыли, но и в максимальной отдаче вложенных средств. Невозможно судить о перспективах организации, принимать стратегические управленческие решения, лишь опираясь на абсолютный показатель - прибыль. Поэтому нам нужны относительные показатели, важнейшим из которых и является рентабельность.

Рентабельность - это всегда оценка эффективности чего-либо.

1. Понятие и показатели рентабельности

1.1 Определение рентабельности

Сопоставление эффективности функционирования предприятий различных масштабов, предприятий одной отрасли, а также анализ эффективности работы отдельных предприятий, анализ эффективности выпуска отдельных видов продукции производятся обычно не в абсолютном, а в относительном измерении.

Рентабельность (от нем. rentabel - полезный, прибыльный, доходный) - показатель эффективности деятельности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.

Название рентабельности на английском - это слово profitability, что буквально означает «прибыльность». А profitable -- доходный, выгодный, прибыльный, высокодоходный, полезный, благоприятный. Уровень рентабельности или просто рентабельность -- pay cutoff.

Рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определённой базы. Именно в управленческой деятельности необходимо точно знать отдачу авансированных в производство затрат. Принцип расчета уровня рентабельности базируется на известном в менеджменте принципе: степень получаемого эффекта рассчитывается как отношение величины полученного результата к усилиям для его достижения:

где, Э - экономический или иной эффект деятельности,

Р - величина полученного результата,

З - величина усилий, прилагаемых для достижения данного эффекта.

Результат расчета получается в виде коэффициента, в долях. А это не совсем наглядно. Поэтому показатель рентабельности как правило рассчитывается в %% именно для наглядности. Но когда уровень доходности используют в других расчетах, то как правило рентабельность подставляют в формулу в долях.

Исходя из этого, общая формула для расчёта рентабельности как степени эффективности производства выглядит так:

,

где R - рентабельность, %;

П - прибыль, руб.;

A_i - количество вложенных средств i-того вида, руб.

Если же предприятие сработало с отрицательным результатом - убытком, то необходимо рассчитывать показатель убыточности.

Показатель прибыли имеет важное значение в оценке эффективности деятельности, он прямо пропорционально влияет на рентабельность деятельности: чем больше прибыль, тем, при прочих равных условиях, выше эффективность использования имущества и капитала предприятия, а также оценивает долю себестоимости в продажах.

Следует заметить, что в зависимости от целей анализа в числителе формулы рентабельности можно брать различные показатели прибыли:

ь валовую прибыль (как сумму прибыли от реализации, прибыли от операционных доходов и расходов, прибыли от внереализационных доходов и расходов) - если целью анализа является изучение всей деятельности предприятия, т.е. и производственной, и финансовой;

ь прибыль от продаж - если целью анализа является изучение основной (производственной, оперативной) деятельности предприятия;

ь чистую прибыль - если целью анализа является изучение всей деятельности предприятия, т.е. и производственной, и финансовой.

Таким образом, преимущества использования показателей рентабельности при принятии управленческих решений по сравнению с другими показателями заключаются в следующем:

1. Рентабельность - это относительный показатель, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

2. Возможность использовать различную базу для расчёта в зависимости от целей анализа;

3. Возможность использования факторного метода анализа;

4. Рентабельность - это показатель, связанный причинно-следственной зависимостью с целым рядом других производственных и финансовых показателей;

5. Рентабельность - это показатель, который говорит как об эффективности производственной деятельности, так и об общем состоянии предприятия;

6. Наличие широкого круга показателей рентабельности позволяет всесторонне охарактеризовать деятельность предприятия и обуславливает возможность интенсивного их использования в управленческой деятельности (для обоснования принимаемых управленческих решений).

Далее покажем формулы отдельных видов рентабельности. Но при этом заранее скажем, что в разных научных дисциплинах одна и та же формула может называться по-разному, хотя суть - одна.

1.2 Рентабельность продукции (издержек)

Для более объективной оценки конечных результатов деятельности, характеристики отдачи произведенных затрат на производство и реализацию продукции (полных издержек), возможности сравнительного анализа определяется относительный размер прибыли, который принято называть рентабельностью продукции или просто прибыльностью.

Таким образом, в процессе анализа степени эффективности результатов предпринимательской деятельности широко используется показатель рентабельности продукции или степень отдачи от текущих затрат. Данный показатель определяется отношением прибыли от реализации или чистой прибыли от основной деятельности к полной сумме затрат по реализованной продукции - полной себестоимости. Рентабельность отдельного вида продукции определяется отношением прибыли от выпуска (реализации) данной продукции к полной себестоимости данного вида продукции. Рентабельность продукции характеризует, сколько субъект хозяйствования имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Формулы для расчёта рентабельность продукции или рентабельность издержек:

1. Рентабельность всей реализованной продукции:

R=, R=,

где R - рентабельность реализованной продукции, %;

П - прибыль от реализации, руб.;

З - затраты на производство и реализацию продукции (полная себестоимость), руб.;

ЧП - чистая прибыль от основной деятельности, руб.

2. Рентабельность отдельных видов продукции:

R_ИЗД=,

где R_ИЗД - рентабельность отдельного вида продукции, %;

Цi - цена i-того вида продукции, руб.;

Сi - себестоимость i-того вида продукции, руб.

1.3 Рентабельность продаж

Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Исчисляют показатель как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) или чистой прибыли к стоимости реализованной продукции (сумме полученной выручки).

Этот коэффициент показывает, какую сумму прибыли от реализации получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Если результат выразить не в процентах, а в копейках, то он покажет, сколько копеек прибыли от продаж получено с каждого рубля выручки от реализации продукции.

Формулы для расчёта рентабельности продаж:

1. Рентабельность продаж в целом по предприятию:

R_ПР=, R_ПР=,

где R_ПР - рентабельность продаж в целом по предприятию, %;

П_ПР - прибыль от продаж, руб.;

В_ПР - выручка от продаж (с учётом косвенных налогов или без косвенных налогов), руб.;

ЧП - чистая прибыль, руб.

2. Рентабельность продаж отдельных видов продукции:

R_ПРизд=,

где R_{ПРизд -} рентабельность продаж отдельных видов продукции, %;

Цi - цена i-того вида продукции, руб.;

Сi - себестоимость i-того вида продукции, руб.

Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - степень успеха в реализации продукции, работ, услуг. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия. Он не имеет ничего общего с финансовой деятельностью.

1.4 Рентабельность активов (производства)

Для оценки рентабельностей производства нужно: прибыль от продаж / сумму оборотных и внеоборотных активов

Формула:

Rпр = П / (Цс + Цо) Ч 100%,

где: П -- прибыль;

Цс -- стоимость основных фондов с учетом амортизации и износа;

Цо -- стоимость оборотных активов.

По-другому рентабельность производства называют рентабельностью активов (имущества) - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

Рентабельность активов определяется по следующим формулам:

, ,

где R_А - рентабельность активов, %;

А - средняя стоимость активов за период, руб.

Этот коэффициент показывает эффективность управления активами организации через отдачу каждого рубля, вложенного в активы, и характеризует генерирование доходов данной компанией. Так же этот показатель является еще одной характеристикой ресурсоотдачи, но не через объем реализации, а посредством прибыли до налогообложения.

1.5 Рентабельность собственного капитала

Для оценки эффективности использования средств, вложенных в предприятие его собственниками, рассчитывают показатель рентабельности собственного капитала.

Формулы для расчёта рентабельности собственного капитала

, ,

где R_СК - рентабельность собственного капитала, %;

СК - средняя стоимость собственного капитала за период, руб.

Аналогично исчисляют рентабельность заемного капитала.

2. Расчет показателей рентабельности коммерческого предприятия

Рачителем показатели рентабельности коммерческого предприятия ОАО «Стерлитамакский нефтехимический завод» на основании данных его бухгалтерской отчетности за 2011-2019 гг.. Поскольку это ОАО и должно подвергаться ежегодному аудиту, то его отчетность находится в свободном доступе для всех потенциальных акционеров (см. Приложение №1 и №2)

Организационно-правовая форма: непубличные акционерные общества. Вид деятельности (по ОКВЭД): 20.14.7 - Производство прочих химических органических основных веществ.

Расчет будем производить на основании тех формул, что были представлены ранее. А для начала расчетов сделаем дополнительные расчеты в бухгалтерском балансе. Мы подсчитаем общий размер заёмного капитала. Для этого суммируем долгосрочную и краткосрочную задолженность и внесем в баланс результат отдельной строкой.

Потом мы определим общий размер полной себестоимости в форме №2 и внесем эти данные отдельной строкой. Для этого мы суммируем себестоимость произведённой продукции, коммерческие расходы и управленческие расходы. И внесем в форму №2.

Мы рассчитаем по 2 показателя рентабельности одного вида: по прибыли от продаж и по чистой прибыли.

Введем обозначения: ROS - рентабельность продаж. Рассчитывается по выручке из формы №2.

ROE - рентабельность собственного капитала, рассчитывается по форме №1 Пассивы, раздел III.

ROA - рентабельность активов. Рассчитывается по форме №1 как сумма основных фондов и оборотных средств. На практике берется итог баланса. Хотя существуют и показатели рентабельности более частные: отдельно для основных фондов. Отдельно для оборотных средств.

ROC - рентабельность издержек. Используют показатель полной себестоимости из формы№2, который мы рассчитали дополнительно.

ROI - рентабельность заёмного капитала. Мы её рассчитываем на основании общей суммы заёмных средств.

На основании расчетов составим табл. 1.

рентабельность коммерческий предприятие

Таблица 1. Динамика показателей рентабельности предприятия за 2011-2019 гг., %

Финансовый показатель	Обозн.	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
		1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.	9.
Рентабельность продаж по ПП	(ROS)	10,06	6,51	5,65	7,76	8,76	9,77	6,34	8,81	8,9
Рентабельность продаж по ЧП	(ROS)	4,52	2,68	2,05	2,204	1,08	5,612	2,79	5,47	4,11
Рентабельность собственного капитала по ПП	(ROE)	78,16	38,3	29,8	34,12	42,96	59,84	33,26	45,59	28,22
Рентабельность собственного капитала (ROE)	(ROE)	17,07	11,18	6,69	4,87	3,06	16,46	8,84	23,85	8,69
Рентабельность активов по ПП	(ROA)	16,21	9,83	7,84	9,19	12,59	16,60	8,91	16,06	9,19
Рентабельность активов по ЧП	(ROA)	7,29	4,04	2,84	2,61	1,55	9,54	3,91	9,97	4,21
Рентабельность издержек по ПП	(ROC)	11,18	6,97	5,99	8,42	9,60	10,83	6,77	9,66	9,87
Рентабельность издержек по ЧП	(ROC)	5,03	2,87	2,17387	2,39	1,18	6,22	2,98	6,00	4,52
Рентабельность заёмного капитала по ЧП	(ROI)	9,20	5,44	3,85	3,58	2,20	13,20	5,35	15,40	6,24

На основании таблицы отразим графически уровень доходности продаж за исследуемый период. Пронумеруем года по последней цифре.

Диаграмма отразила, что расчет рентабельности по показателю чистой прибыли более точен, чем по прибыли от продаж. И нам видно, что 2011 был самым удачным годом. А 2015 самым провальным, когда рентабельность упала до 1%.

Заключение

Обобщающим показателем экономической эффективности производства и реализации продукции является относительный показатель рентабельности. Рентамбельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность означает степень доходности, прибыльности предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами. Результат как правило выражается в %%.

В данной работе мы показали формулы расчета и привели пример их расчета на конкретном промышленном предприятии. После этого мы представили динамику одного из показателей рентабельности наглядно в виде диаграммы.

Список используемой литературы

1. Данилин В.Ф. Теоретические основы диагностики и экономического анализа деятельности предприятий. Учебное пособие. - М.: 2015. - 55 с.

2. Дягель, О. К. Аналитическое обеспечение управления финансовыми ресурсами коммерческой организации: монография / О. К. Дягель. - Красноярск: Сиб. федер. ун-т, 2017. - 216 с.

3. Иваненко А.Ф. Анализ хозяйственной деятельности организации. Методические указания и иллюстрации к лекциям по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» для студентов IV курса специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». - М.: 2010, - 76 с.

4. Корпоративные финансы учебник / коллектив авторов. под ред. М А Эскиндарова, М.А. Федотовой. - М.: КНОРУС, 2016. - 480 с.

5. Котерова Н.П. Экономика организации: учебник для студ. учреждений сред. проф. образования / Н. П. Котерова. - 8-е изд., стер. - М.: Издательский центр «Академия», 2015. - 288 с.

6. Матвиевская Т.Б. Комплексный экономический анализ финансовой деятельности. Учебное пособие - М.: МГУПС (МИИТ), 2016. - 19 с.

7. Матвиевская Т.Б. Статистика Часть 1. Конспект лекций. - М.: МГУПС (МИИТ), 2016. - 34 с.

8. Словарь финансово-экономических терминов / А. В. Шаркова, А. А. Килячков, Е. В. Маркина и др.; под общ. ред. д. э. н. проф. М. А. Эскиндарова. - М.: Издательско-торговая корпорация -Дашков и К'», 2015. - 1168 с.

9. Третьякова. Е.А. Микроэкономика: учеб. пособие / Е.А. Третьякова. - Пермь: Ии-во Перм. нац. нсслед. политехи, ун-та. 2015. - 510 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение №1

Бухгалтерская отчетность ОАО «Стерлитамакский нефтехимический завод» за 2011-2019 гг. Отчетность составлена в тысячах рублей.

Форма №1 «Бухгалтерский баланс»

Показатель	Код показателя	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019	1.
1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.	9.	10.	11.	2.
Актив											3.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	1110	343	399	3149	507	489	665	557	494	958	4.
Результаты исследований и разработок	1120	0	0	110	244	129	62	0	0	0	5.
Нематериальные поисковые активы	1130	0	0	0	0	0	0	0	0	0	6.
Материальные поисковые активы	1140	0	0	0	0	0	0	0	0	0	7.
Основные средства	1150	1070080	1095369	1223928	1194079	1227565	1328168	1443392	1373448	1383053	8.
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0	0	0	0	0	0	0	0	0	9.
Финансовые вложения	1170	457363	151956	146954	146952	147154	22277	19495	19418	19554	10.
Отложенные налоговые активы	1180	15747	18214	19177	20053	21120	21867	47280	47332	45773	11.
Прочие внеоборотные активы	1190	14763	14973	27716	18403	9337	10826	6787	5501	13716	12.
ИТОГО по разделу I	1100	1558296	1280911	1421034	1380238	1405794	1383865	1517511	1446193	1463054	13.
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	1210	1021185	1463068	1438931	1518298	1474485	1366156	1995805	2151503	2251795	14.
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	194199	185493	174216	177498	165084	233545	279045	22478	21439	15.
Дебиторская задолженность	1230	1477726	1252910	1770580	2164190	1956494	1757177	1957779	2486381	3927202	16.
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	1231	0	0	0	0	0	0	0	0	0	17.
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	374000	279232	19770	0	0	0	0	0	0	18.
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	35155	20170	85267	51321	137493	100932	124554	126282	79771	19.
Прочие оборотные активы	1260	1565	1579	1557	3219	1385	4340	4869	2061	2975	20.
ИТОГО по разделу II	1200	3103830	3202452	3490321	3914526	3734941	3462150	4362052	4788705	6283182	21.
БАЛАНС	1600	4662126	4483363	4911355	5294764	5140735	4846015	5879563	6234898	7746236	22.
Пассив											23.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	57840	57840	57840	57840	57840	57840	57840	57840	57840	24.
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0	0	0	0	0	0	0	0	25.
Переоценка внеоборотных активов	1340	85841	85772	85772	84644	83521	83180	82785	82785	82784	26.
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	104	104	104	104	102	102	102	102	102	27.
Резервный капитал	1360	11569	11569	11569	11569	11569	11569	11569	11569	11569	28.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	811973	993541	1133221	1272874	1354071	1191867	1422619	2044643	2370806	29.
ИТОГО по разделу III	1300	967327	1148826	1288506	1427031	1507103	1344558	1574915	2196939	2523101	30.
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	1410	1946497	1558775	2025281	2767140	2524000	2725000	2490000	2500000	3600000	31.
Отложенные налоговые обязательства	1420	45468	63998	61765	75204	62937	61202	93716	86039	129030	32.
Оценочные обязательства	1430	0	0	0	0	22000	22000	22000	22000	22000	33.
Прочие долгосрочные обязательства	1450	0	0	0	0	0	0	0	0	0	34.
ИТОГО по разделу IV	1400	1991965	1622773	2087046	2842344	2608937	2808202	2605716	2608039	3751030	35.
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	1510	699197	769281	449582	8251	188363	7731	7859	7322	10878	36.
Кредиторская задолженность	1520	982758	920409	1064065	992290	806848	653095	1658480	1392259	1431099	37.
Доходы будущих периодов	1530	0	0	0	0	0	0	0	0	0	38.
доходы будущих периодов, возникшие в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи	1531	0	0	0	0	0	0	0	0	0	39.
Оценочные обязательства	1540	20879	22074	22156	24848	29484	32429	32593	30339	30128	40.
Прочие краткосрочные обязательства	1550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	41.
ИТОГО по разделу V	1500	1702834	1711764	1535803	1025389	1024695	693255	1698932	1429920	1472105	42.
Заёмный капитал IV + V	доп	3694799	3334537	3622849	3867733	3633632	3501457	4304648	4037959	5223135	43.
БАЛАНС	1700	4662126	4483363	4911355	5294764	5140735	4846015	5879563	6234898	7746236	44.

Приложение №2

Форма №2 «Отчет о финансовых результатах»

Наименование показателя	Код	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.	9.	10.	11.
Выручка	2110	7515337	6762994	6810458	6269808	7386804	8231498	8253638	11366504	7923033
Себестоимость продаж	2120	(6295128)	(5916715)	(6045123)	(5307191)	(6257043)	(6876030)	(7188913)	(9632842)	(6590723)
Валовая прибыль (убыток)	2100	1220209	846279	765335	962617	1129761	1355468	1064725	1733662	1332310
Коммерческие расходы	2210	(253626)	(151956)	(131037)	(214699)	(235904)	(306187)	(260919)	(410502)	(321123)
Управленческие расходы	2220	(210456)	(253524)	(249200)	(260981)	(246308)	(244697)	(279888)	(321442)	(299130)
Итого полная себестоимость: 2120+2210+2220	Доп.	(6759210)	(6322195)	(6425360)	(5782871)	(6739255)	(7426914)	(7729720)	(10364786)	(7210976)
Прибыль (убыток) от продаж	2200	756127	440799	385098	486937	647549	804584	523918	1001718	712057
Доходы от участия в других организациях	2310	20	17	5	39	6	85	46	46	64
Проценты к получению	2320	991	4810	1719	2570	6350	5539	4150	6024	3359
Проценты к уплате	2330	(200815)	(176168)	(179220)	(210739)	(470924)	(323560)	(242419)	(215312)	(263914)
Прочие доходы	2340	6012284	5692662	6190463	1518819	997984	995116	822250	564055	446322
Прочие расходы	2350	(6073351)	(5713120)	(6214519)	(1615352)	(1062658)	(924459)	(820731)	(566065)	(483527)
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	495256	249000	183546	182274	118307	557305	287214	790466	414361
Налог на прибыль	2410	(112076)	(44159)	(47127)	(26001)	(50449)	(97023)	(27739)	(172868)	(43291)
текущий налог на прибыль (до 2020 г. это стр. 2410)	2411	(112076)	(44159)*	(47127)*	(26001)*	(50449)*	(97023)*	(27739)*	(172868)	(43291)
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	(14034)	(18547)	2364	(13440)	12267	1735	(32514)	7677	(39859)
Изменение отложенных налоговых активов	2450	6045	2513	1308	1216	1067	747	25414	61	245
Прочее	2460	(1130)	(7308)	(412)	(5523)	(1120)	(315)	(22018)	(3312)	(5294)
Чистая прибыль (убыток)	2400	374061	181499	139679	138526	80072	462449	230357	622024	326162
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520	(33938)	0	0	0	0	0	0	0	0
Совокупный финансовый результат периода	2500	340123	181499	139679	138526	80072	462449	230357	622024	326162

Размещено на Allbest.ru

...