Анализ уровня банкротства российских предприятий, методы его прогнозирования и способы выхода из кризисных ситуаций
Банкротство как следствие плохого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятельности организации. Уровень банкротства российских предприятий, его положительные и отрицательные стороны. Прогнозирование и способы выхода из кризисных ситуаций.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | статья |
Язык | русский |
Дата добавления | 23.01.2021 |
Размер файла | 1,3 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.Allbest.Ru/
Размещено на http://www.Allbest.Ru/
Размещено на http://www.Allbest.Ru/
Самарский национальный исследовательский университет имени академика С.П. Королева
Институт экономики и управления
Анализ уровня банкротства российских предприятий, методы его прогнозирования и способы выхода из кризисных ситуаций
Нестерова Ю.Д., студент, 2 курс
Герцева Я.В., студент, 2 курс
Савельева А.Д., студент, 2 курс
Россия, г. Самара
Аннотация
В статье рассматривается уровень банкротства российских предприятий, методы его прогнозирования, а также способы выхода из кризисных ситуаций. Происходит сравнение банкротства по годам и анализ полученных данных. После анализа формируются предположительные причины. Происходит выявление самых подверженных банкротству отраслей экономики.
Ключевые слова: банкротство, прогнозирование, кризис, антикризисное управление, предприятие.
Annotation
The article discusses the level of bankruptcy of Russian enterprises, methods of its forecasting, as well as ways out of crisis situations. There is a comparison of bankruptcy by year and analysis of the data. After analysis, the estimated causes are formed. Most branches of the economy are exposed to bankruptcy.
Keywords: bankruptcy, forecasting, crisis, crisis management, company.
Каждая организация в период своей жизнедеятельности в той или иной мере сталкивается с кризисными явлениями, которые нередко приводят к банкротству. Острота данной проблемы появилась из-за перехода России к рыночной экономике. Именно после этого люди стали задумываться о такой проблеме, как банкротство.
Банкротство, с экономической точки зрения - это следствие плохого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятельности организации, обусловленных, прежде всего, неквалифицированными решениями и действиями руководства организации, т.е. рисками руководителей и собственников организации. [1, с 15]
Рассмотрим динамику банкротства в России (Рис. 1):
Рисунок 1: Динамика уровня банкротства в России [4]
предпринимательский риск кризисный банкротство
Проанализировав данный график, можно сказать о том, что одни из наиболее кризисных годов - это 2014-2015 гг.
Чтобы проанализировать, действительно ли происходит спад банкротства, рассмотрим данные о количестве банкротств за 2017 год (Рис. 2):
Причиной этому могут являться следующие факторы:
• Ухудшение условий рефинансирования предприятий;
• Снижение рентабельность предприятия;
• Рост процентных ставок;
• Экономическая нестабильность;
• Изменчивость среды бизнеса.
Как видно, в 2016 году происходит стабилизация, но, тем не менее, уровень банкротства предприятий на 13% выше, чем в докризисном 2013 году.
Рисунок 2: Количество предприятий-банкротов в 2017 году [2]
Рисунок 3: Количество банкротов по отраслям экономики [5]
Видно, что в 2017 году снова происходит повышение уровня банкротства на 11,5% по сравнению с 2016 годом. Получается, что в 2017 году 13577 предприятий объявили себя банкротами. В связи с этим можно сделать вывод, что стабилизация была временной.
Рассмотрим кризисный 2015 год и после кризисный 2016 для разных отраслей экономики в сравнении (Рис. 3):
Из графика можно увидеть, что наиболее подверженные банкротству отрасли, это: строительство, услуги в недвижимости. Больше всех предприятий-банкротов присутствует в оптовой и розничной торговле. Почти 2/3 всех банкротов охватывают именно эти отрасли. Только в двух отраслях из десяти количество банкротств за год увеличилось: оптовая, розничная торговля и строительство. Именно в строительном секторе происходит увеличение на 9,4%.
У банкротства, как и любого другого экономического явления, есть свои положительные и отрицательные стороны.
1. Положительные:
• Возвращение долгов кредитору
• Начало нового бизнеса
• Замена некомпетентных руководителей
• Очищение активов организации
• Передача бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот
2. Отрицательные
• Кредиторы теряют часть своего имущества
• Возможна цепочка последующих банкротств
• Ухудшается материальное положение работников предприятия
• Сокращаются рабочие места
• Снижается потребительский рынок
В самом начале банкротства происходит снижение цены, которое не всегда заметно. Цену предприятия можно определить по формуле:
где Р - ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;
К - средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать. [3, с 36]
При снижении цены предприятия стоит задуматься о прогнозировании банкротства. Рассмотрим одни из самых популярных моделей прогнозирования банкротства: модель Зайцевой О.П. и модель Альтмана Э. (Табл. 1).
Таблица 1
Точность моделей Альтмана и Зайцевой
Создатель модели |
Точные прогнозы по банкротным предприятиям |
Точные прогнозы по здоровым предприятиям |
Средний уровень правильных прогнозов |
|
Промышленное производство |
||||
Альтман |
88,4 |
54,2 |
71,3 |
|
Зайцева |
82,8 |
37,9 |
60,4 |
|
Сельскохозяйственное производство |
||||
Альтман |
77,1 |
62,5 |
69,8 |
|
Зайцева |
30,8 |
86,3 |
58,6 |
|
Строительное производство |
||||
Альтман |
82,6 |
61,1 |
71,9 |
|
Зайцева |
79,2 |
28,1 |
53,7 |
|
По данной таблице можно сделать вывод, что модель Альтмана более успешна в своей реализации, рассмотрим ее подробнее.
Формула расчета пятифакторной модели Альтмана имеет вид:
где XI - отношение оборотного капитала к сумме активов предприятия (данный коэффициент показывает сумму чистых ликвидных активов по отношению к совокупным активам);
Х2 - отношение нераспределенной прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании;
Х3 - отношение прибыли до налогообложения к общей стоимости активов (показатель выявляет насколько эффективна операционная деятельность компании);
Х4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к бухгалтерской (балансовой) стоимости всех обязательств;
Х5 - отношение объема продаж к общей величине активов предприятия, показывает рентабельность активов предприятия.
Если 2 < 1,81 - вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;-Если 1,81 < z < 2,77 - средняя вероятность краха компании от 35 до
Если 2,77 < I < 2,99 - вероятность банкротства не велика - от 15 до 20%;
Если z > 2,99 - ситуация на предприятии стабильна. [1, с 45-50] Данный прогноз является достаточно точным, что и является достоинством этой модели. В пределах одного года его точность составляет 95%, в пределах двух лет 83%. Однако у данной модели есть и недостаток: она подходит только крупным компаниям.
Модель О.П. Зайцевой для прогноза банкротства имеет вид:
Х1 - коэффициент убыточности предприятия (отношение чистого убытка к собственному капиталу);
Х2 - коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;
Х3 - показатель, показывающий соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов (обратная величина показателя абсолютной ликвидности);
Х4 - убыточность реализации продукции (отношение чистого убытка к объёму реализации этой продукции);
Х5 - коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственным источникам финансирования);
Х6 - коэффициент загрузки активов (обратная величина коэффициенту оборачиваемости активов - отношение общей величины активов предприятия к выручке).
Далее необходимо сравнить фактическое значение показателя с нормативным. Нормативное значение Кнорматив рассчитывается по следующей формуле: если
,
то высока вероятность банкротства предприятия. Если наоборот, то риск банкротства незначительный
Одним из явных преимуществ данной модели является возможность использования в российских условиях и простота интерпретации. Также у модели есть и недостаток: необходимость данных о коэффициенте загрузки за предыдущие периоды. Это ограничивает ее использование при проведении внешнего анализа.
У антикризисного управления существуют разные пути выхода из кризиса. Сначала рассмотрим этап внешнего управления, на нем возможны следующие меры по преодолению кризиса:
• необходимо изменить всю структуру управления;
• создать объединения, которые будут состоять из предприятий, заинтересованных в активах должника;
• продать оборудования, доли предприятия, акции;
• 543необходимо сократить издержки;
• и заключить мировой договор с кредиторами.
В рамках конкурсного производства возможны следующие меры по преодолению кризиса:
• продажа имущества предприятия;
• создание новой организационно-правовой формы;
• разработка инвестиционного проекта. [3, с 90-110]
Использованные источники
1. Антикризисное управление. Учебник. - 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. проф. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 620 с.
2. Официальный сайт Единого федерального реестра сведений о банкротстве (ЕФРСБ) [Электронный ресурс]
3. Уткин Э.А., Бинецкий А.Э. Аудит и управление несостоятельным предприятием. - М.: ТАНДЕМ; ЭКМОС, 2000. - 188с.
4. Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования [Электронный ресурс]
5. IT AUDIT: Банкротство предприятий [Электронный ресурс]
Размещено на allbest.ru
...Подобные документы
Изучение понятия банкротства. Анализ нормативно-правовой базы, регулирующей эту процедуру. Исследование факторов и признаков возникновения кризисных ситуаций на предприятии. Методы диагностики финансового состояния организации на примере ОАО "Атлант".
курсовая работа [107,1 K], добавлен 23.03.2010Процесс диагностики банкротства. Значение финансового анализа для диагностики кризисных ситуаций. Структура кризисного процесса и управление кризисными ситуациями. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей платежеспособности.
курсовая работа [49,0 K], добавлен 02.06.2008Причины банкротства. Процедура банкротства в целях финансового оздоровления предприятия. Финансовый анализ как способ предотвращения кризисных ситуаций. Банкротство как механизм оздоровления экономики. Процедура банкротства в России.
реферат [19,7 K], добавлен 10.05.2007Понятие и признаки банкротства, его причины и виды. Факторы возникновения кризисных ситуаций на предприятиях. Методы диагностики вероятности банкротства многокритериальным способом, при помощи дискриминантных факторных моделей на примере ОАО "АКВА".
курсовая работа [51,7 K], добавлен 09.12.2013Диагностика кризисных ситуаций и состояние банкротства. Сущность процедуры банкротства. Процедуры, применяемые по отношению к должнику. Наблюдение, внешнее управление и конкурсное производство при процедуре банкротства. Анализ возможности банкротства.
курсовая работа [81,8 K], добавлен 09.05.2009Проблема прогнозирования банкротства предприятий в Российской Федерации. Организационно-экономическая характеристика ООО "Мана", анализ его финансовой устойчивости, платежеспособности и кредитоспособности. Диагностика банкротства по модели Альтмана.
реферат [101,5 K], добавлен 08.06.2013Сущность виды и причины возникновения кризисных ситуаций и их государственное регулирование. Общая оценка финансового состояния, вероятности банкротства и оборачиваемости активов предприятия. Анализ движения денежных средств и дебиторской задолженности.
курсовая работа [428,2 K], добавлен 13.08.2011Изучение сущности, признаков, видов (фиктивное, преднамеренное, реальное, техническое), предпосылок возникновения, методов прогнозирования (модели Альтмана, многокритериальная, интегральная) банкротства. Пути выхода предприятия из кризисного состояния.
курсовая работа [35,8 K], добавлен 06.02.2010Термины "банкротство" и "несостоятельность". История развития института банкротства в России. Российское законодательство о банкротстве. Методические основы банкротства предприятий. Выявление сущности банкротства в условиях рыночного хозяйства.
курсовая работа [43,8 K], добавлен 15.02.2007Экономическая сущность банкротства предприятия, его виды, предпосылки возникновения; проблемы и способы их преодоления. Анализ потенциального банкротства по зарубежной и российской методикам. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости ОАО "Прибор".
курсовая работа [113,2 K], добавлен 14.02.2011Понятие и сущность финансового прогнозирования. Предпосылки возникновения банкротства предприятий, методы его прогнозирования, оценка эффективности. Анализ финансового состояния ЗАО Торговый дом "Радуга": показатели, рентабельность, деловая активность.
дипломная работа [250,4 K], добавлен 05.08.2013Анализ настоящего положения несостоятельных предприятий. Кризис организации, причины возникновения, виды и последствия. Стадии банкротства организации. Основы правового регулирования порядка предупреждения и проведения арбитражных процедур банкротства.
курсовая работа [246,2 K], добавлен 25.05.2009Кризис организации: его виды, фазы и последствия. Стадии банкротства предприятия и способы его финансового оздоровления. Арбитражные процедуры, связанные с несостоятельностью организации. Правовое регулирование порядка проведения процедур банкротства.
курсовая работа [52,2 K], добавлен 16.11.2015Понятие и функции предпринимательских рисков, их виды и классификация, количественное измерение и основные способы снижения. Причины и процедура банкротства: внешнее управление, санация, принудительная и добровольная ликвидация, мировое соглашение.
контрольная работа [46,8 K], добавлен 19.04.2010Теоретические основы банкротства предприятия и методы анализа вероятности его наступления. Диагностика банкротства на примере анализа финансового состояния ОАО "Удмуртагрохим". Краткая характеристика предприятия. Пути выхода из кризисного состояния.
курсовая работа [51,4 K], добавлен 29.06.2009Методы прогнозирования банкротства, особенности их использования в России и за рубежом. Организационно-экономическая характеристимка и анализ потенциального банкротства ОАО "Живая вода". Пути повышения финансовой устойчивости исследуемого предприятия.
курсовая работа [498,3 K], добавлен 02.12.2009Российские и зарубежные методы прогнозирования банкротства. Организационно-экономическая характеристика ЗАО "Контракт-Галантерея". Анализ имущественного положения предприятия, оценка стоимости чистых активов, финансовых результатов деятельности.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 27.12.2011Содержание и особенности развития института несостоятельности в многоукладной экономике. Методология и критерии определения банкротства в предприятиях АПК. Пути своевременного предотвращения банкротства предприятий и методы их финансового оздоровления.
дипломная работа [199,8 K], добавлен 27.02.2009Понятие, причины, экономические основы и признаки банкротства предприятий, методы его оценки и прогнозирования. Особенности процесса ликвидации и банкротства фирмы в российской и зарубежной экономике. Отечественное законодательство о несостоятельности.
курсовая работа [1,7 M], добавлен 11.05.2014Финансовое состояние предприятия. Место и роль банкротства в Российской экономике. Механизм реализации банкротства в современной России. Экономическая сущность банкротства. Меры по финансовому оздоровлению российских предприятий.
дипломная работа [93,4 K], добавлен 04.02.2005