Значение и задачи анализа денежных потоков впрактической деятельности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Значение и задачи анализа денежных потоков впрактической деятельности организации

Соколова К.А., Студентка магистратурыПензенскийфилиал ФГБОУ ВО «Финансовыйуниверситет при

ПравительствеРоссийскойФедерации»

Россия, г. Пенза Научныйруководитель: Лескина О.Н.

Аннотация: В статье описаны значение и задачи анализа денежных потоков организации, механизмы и методы анализа денежных потоков.

Ключевые слова: денежные потоки, методыанализаденежныхпотоков, модель Баумоля, модель Миллера -- Орра.

Annotation: In article views the value and objectives of the analysis of cash flows, mechanisms and methods of analysis of cash flow.

Keywords: cash flows, cash flow analysis methods, model of Baumol, model of Miller - Orr. прогнозный резерв денежный поток

Одним изважнейшихпоказателей, необходимых для оценкифинансовойустойчивости любого предприятияявляютсяденежные потоки. Денежным потоком называютсовокупностьраспределяемых во временномпромежуткеобъемовпоступления и убытияденежныхсредств в процесседеятельностипредприятия [1].

Цельюанализаденежныхпотоковявляетсяполучениенеобходимойинформацииихпоказателей, которыедадутобъективную, полную и необходимую на данный момент характеристику направлений поступления и расходованияденежныхресурсов, структуры, состава, объемов, а такжефакторов, оказывающихразличноевлияние на ихизменение.

Основными задачами анализаденежныхпотоковявляютсяпоиск причин избыткаилинедостаткаденежныхресурсов, а такжевыявлениеисточниковихпоступления и направления, выглядятониследующим образом:

- анализдинамичности, эффективности и равновесия;

- выявление и объединениетекущих и прогнозныхрезервов для роста чистого денежногопотока;

- оценкаоптимальныхобъемовденежныхпотоковпредприятия, а также направлений движения, структуры и состава;

- оценкаденежныхпотоков по каждомуизвидовдеятельности;

- нахождение и измерениефакторов, оказывающихвлияние на ихформирование;

- выявление и оценкарезервов, созданиепредложений по улучшениюиспользованияденежныхсредств [2].

Потоки денежныхсредствпринятоанализировать по трем видам деятельности, а именно: по текущей, инвестиционной и финансовой.

Подтекущейдеятельностьюпонимаетсяработапредприятия, основнаяцелькоторойявляетсяизвлечениеприбыли, либо не имеетизвлечениеприбыли в качествеглавнойцели, исходяиз предмета и целидеятельности;

Подинвестиционнойдеятельностьюпонимаетсяработапредприятия, котораясвязана с вложениямипредприятия на приобретениенедвижимости, оборудования, нематериальныхактивов и других долгосрочныхактивов, а также с ихпродажей; с осуществлениемдолгосрочныхфинансовых вложений в другиепредприятия, выпускомоблигаций и иныхвидовценныхбумагдолгосрочногохарактера [3, с. 28].

Подфинансовойдеятельностьюпонимаетсяфункционированиепредприятия, котороесвязано с краткосрочнымифинансовымивложениями, выпускомоблигацийилииныхценныхбумаг на краткосрочнойоснове, выходящимиизоборотаранееприобретенными на срок до 12 месяцевценнымибумагами.

При анализеденежныхпотоковиспользуютсяпрямой и косвенныйметоды.

Прямой метод заключается в анализеданныхпредприятия по положительным и отрицательнымденежным потокам, которыеформировалисьосновываясь на кассовом методе, при включении в отчетдвижениеденежныхсредствхозяйственныхоборотов, которыесвязаны с денежнымиоперациями [ 4, с. 106].

Данный метод базируется на сравнениипоказателей, которыесодержатся в отчете, вычислении и оценкенужных величин за отчетныйпериод, а такжеоценкеколебанияисследуемыхпоказателей.

Анализируяденежныересурсыпрямым методом, появляетсявозможностьдатьоценкуликвидностипредприятия, так кактакой метод детально показываетдвижениесредств на счетахпредприятия и позволяетделатьнезамедлительныевыводы, которыекасаютсянеобходимогообъемаденежныхсредств для дополнительныхвыплат, инвестиционнойдеятельности и платежей по текущимобязательствам.

Однако, данный метод имеетвесомыйнедостаток, так как он не показываетвзаимосвязи от конечного финансовогорезультата и изменениябаланса на счетахпредприятия.

С этойцельюиспользуетсякосвенный метод по формированиюотчета «О движенииденежныхсредств» и его анализе. Данный метод позволяетвыявитьвзаимосвязьмеждуконечным балансом и изменениемобъемасредств на счетах, а такжеуказывает на наиболеесложныенаправления в деятельностиорганизации, чтопозволяетвыйтиизкритическойситуациираньшееенаступления.

Недостаткамиданного метода являютсябольшаятрудоемкость в составлении и анализеотчетов, недоступностьинформации для стороннихпользователей [5, с. 211].

Одними изсамыхраспространенных моделей по обеспечениюэффективногоуправленияденежными потоками в зарубежнойпрактикеявляются модель Баумоля, разработанная в 1952 году, и модель Миллера - Орра, разработанная в 1966 году.

Модель Баумоляпредполагает, чтоденежныесредствапредприятияимеются в достаточномколичестве и постояннорасходуются в теченииопределенногопериода. Поступления от реализациитоваров и услуг идут на приобретениекраткосрочныхценныхбумаг. При истощенииденежногозапаса, а именно при значенииравном нулю, либо при достиженииопределенногоуровнябезопасности, данноепредприятиепродаетчастькраткосрочныхценныхбумаг, пополняязапасыденежныхсредств до исходнойвеличины.

В соответствии с данноймоделью остатки денежныхсредств на предстоящийпериодопределяются в следующихразмерах:

а)минимальный остаток денежныхсредствявляетсянулевым;

б)максимальный остаток рассчитывается по следующейформуле:

, где ДАmах - максимальный остаток денежныхсредств; Рк - средняясуммарасходов по выполнениюоднойоперации с краткосрочнымивложениями; Ода - общийрасходденежныхсредств в предстоящемпериоде; СПКфв - ставка процента по краткосрочнымвложениям в данномпериоде;

в)средний остаток рассчитываетсякак половина от максимального.

Модель Миллера -- Орраосновывается на предположении об

определеннойнеравномерностиприхода и расходаденежныхсредств, ихостатка, наличии страхового запаса. Минимальный остаток в данномслучаеравен страховому запасу, а максимальных остаток денежныхсредствприравнивается к трехкратномуразмеру страхового запаса.

Согласноэтоймодели, остаток на счетахпредприятияменяетсябеспорядочно до тех пор, пока не достигнетверхнегопредела, послеэтогоприобретаетсяопределенноеколичествократкосрочныхценныхбумаг, чтопозволяетденежнымсредствампредприятия опуститься до точки возврата. Когдаколичестводенежныхсредствпредприятияпереходитнижнийпредел, краткосрочныеценныебумагипродаются, а финансовыезапасыпополняются до нормального предела.

Исходяизрезультатованализаденежныхпотоков, следуетсделатьвыводы по следующимвопросам:

- какойобъем и источникипоступленияденежныхсредств, а такжеосновныенаправленияихрасхода;

- имеетлипредприятиевозможность, по результатам своейтекущейдеятельности, обеспечитьнеобходимоепревышениеприходаденежныхсредств над выплатами, и насколькостабильнымявляетсяданноепревышение;

- имеетлипредприятиевозможностьрасплачиваться по своимтекущимобязательствам;

- хватаетлиполучаемойпредприятиемприбыли для его функционирования;

- хватитлисобственныхсредствпредприятия на осуществлениеинвестиционнойдеятельности;

- чемхарактеризуетсяразницамеждуобъемамиполученнойприбыли и денежныхсредств [6, с. 54].

Таким образом, можносделатьвывод, чтоденежные потоки являютсязначимымзвеном в осуществлениихозяйственнойдеятельности любого предприятия, а ихэффективноераспределениепомогаетминимизироватьпотребности в заемномкапиталеилиотказаться от этогововсе. Значимостьанализазаключается в полученииобъективной и грамотной характеристики движенияденежныхсредств, а основнойзадачейанализаденежныхпотоковявляетсявыявлениевозможных причин по недостаткуили же избыткуденежныхсредств, определениепутиих поступлений и направлений пользования. Успешноеуправлениеденежными потоками даетвозможностьпредприятию получать не толькодополнительнуюприбыль, а такженакапливатьресурсы для дальнейшихинвестиций, успешноразвивая свою финансовуюдеятельность.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Петречук А.С., Лескина О.Н. Монополизм в экономикеРоссии и проблемы его преодоления// Управлениереформированиемсоциально - экономическимразвитиемпредприятий, отраслей, регионов: сборниктрудов IV Международнойнаучно-практическойконференции. - Пенза: ПензенскийфилиалФинуниверситета, ИП Тугушев С.Ю., 2013.

2. Бондаренко В.В., Лескина О.Н. Проблемырегулированияиспользованияиностраннойрабочейсилы в условияхнеобходимостиинновационногоразвитияэкономикиРоссии// Стратегическоеразвитиеинновационногопотенциалаотраслей, комплексов и организаций: сборник статей VI Международнойнаучно-практическойконференции./ Подобщ. ред. В.В. Бондаренко, Ф.Е. Удалова. - Пенза: Издательство «Пензенскаягосударственнаясельскохозяйственнаяакадемия», 2016.

3. Лимонова, Н.В., Анализденежныхпотоковорганизации на основеиндивидуальногобюджетадвиженияденежныхсредств. / Н.В. Лимонова. - Вестник КСЭИ, 2014. - 360 с.

4. Виноходова, Г.А., Денежные потоки: методыихоценки и система управления. / Г.А. Виноходова, Д.П. Стороженко. - ВестникДонскогогосударственного аграрного университета. 2013. - 140 с.

5. Клишевич, Н.Б., Финансыорганизаций: учебноепособие / Н.Б. Клишевич. - М.: Проспект, КноРус, 2014. - 304 с.

6. Бычкова, С.М., Методика анализаденежныхсредств и денежныхпотоковорганизации, КноРус, 2014. - 102 с.

Размещено на Allbest.ru