Сучасний стан інвестиційної безпеки в Україні

Размещено на http://www.allbest.ru/

Університет ДФС України

Сучасний стан інвестиційної безпеки в Україні

В.Т. Білоус,

д.ю.н., професор

Анотація

У статті проведено комплексне дослідження сучасного стану інвестиційної безпеки в Україні. Проаналізовано законодавчі положення нормативно-правового забезпечення інвестиційної безпеки в Україні.

Розглянуто теоретико-правові підходи щодо визначення поняття «інвестиційна безпека» та механізму забезпечення інвестиційної безпеки.

Ключові слова: інвестиційна безпека, інвестиції, правове забезпечення, механізм забезпечення інвестиційної безпеки, інвестиційний проєкт, інвестиційний процес.

Аннотация

В. Т. Билоус. Современное состояние инвестиционной безопасности в Украине

В статье проведено комплексное исследование современного состояния инвестиционной безопасности в Украине. Проанализированы законодательные положения нормативно-правового обеспечения инвестиционной безопасности в Украине.

Рассмотрены теоретико-правовые подходы к определению понятия «инвестиционная безопасность» и механизма обеспечения инвестиционной безопасности.

Ключевые слова: инвестиционная безопасность, инвестиции, правовое обеспечение, механизм обеспечения инвестиционной безопасности, инвестиционный проект, инвестиционный процесс.

Annotation

V. T. Bilous. Current state of investment security in Ukraine

The article presents a complex research of the current state of investment security in Ukraine. It analyzes legislative provisions of the normative-legal security of investment security in Ukraine.

Theoretical and legal approaches to the definition of the notion of «investment security» and the mechanism ofsecurity of investment security were reviewed. It was found that the mechanism of security of investment security of the state can be divided into the following segments: Mechanism of market regulation, which operates on the basis of self-organization and correlates the state 's investment security in thefinancial sphere; Mechanism of state regulation of investment processes; Mechanism of private investment, which is an organization of cooperation of the state and other legal entities and individuals who are engaged or seek to engage in investment activities on the territory of the state or in conjunction with it. The main elements of the state mechanism of security for investments are: Establishment of an effective system of supervision over the development of financial security of the state; state activity is aimed at reducing the level of threats to investment security, as well as their neutralization when they arise; The activity of the state to identify and prevent internal and external threats to investment security.

The statistics of foreign investments in Ukraine for 2017-2020 is given. It is established that the Law of Ukraine «On state support for investment projects with significant investments» should be regarded as a tool for implementing the improvement of legal security of investment security in Ukraine and the investment process as a whole. The article considers forms (tools) of rendering state support to investment projects with considerable investments, requirements to investment projects and investors for whom state support can be rendered.

Key words: investment security, investments, legal security, mechanism of security of investments, investment project, investment process.

Постановка проблеми

За роки незалежності накопчений вітчизняний досвід залучення інвестицій у різні сфери економіки та розвиток інвестиційного простору не створив передумови економічного зростання в Україні. Так, за даними рейтингу інвестиційної привабливості Doing Business-2020, Україна посіла 64 місце, тим самим покращивши власну позицію тільки на 7 пунктів [1].

Метою статті є аналіз стану правового забезпечення інвестиційної безпеки в Україні та розробка шляхів її удосконалення.

Світовий ринок інвестицій перебуває під впливом стрімкої трансформації інвестиційних проєктів та інструментів їх реалізації, зумовлених фінансовою кризою та сучасними загрозами управлінню капіталом. Відтак сучасні інвестиційні виклики, зокрема кібершахрайство, потребують розробки та впровадження кардинально нового комплексу інструментаріїв захисту інвестиційного процесу.

Вищезазначене обумовлює на науково-теоретичному рівні більш детально звернутися до стану інвестиційної безпеки в Україні та вироблення прийнятних шляхів удосконалення інструментів її реалізації.

Виклад основного матеріалу

Покращення інвестиційного клімату представникам міжнародного та вітчизняного бізнесу, захист їх прав, інтересів та капіталовкладень, розробка нових програм та стратегій розвитку сегментів економіки, ефективне співробітництво суб'єктів господарювання та органів публічної адміністрації в Україні та інші чинники повинні стати основами національної економічної стратегії, одним з ключових чинників якої є залучення та реалізація якомога більшої кількості інвестиційних проєктів у промисловості, агросекторі, IT-секторах.

Стаття 2 Закону України «Про інвестиційну діяльність» містить визначення інвестиційної діяльності як сукупності практичних дій громадян, юридичних осіб і держави щодо реалізації інвестицій [2]. Згідно зі ст. 1 Закону України «Про інвестиційну діяльність» інвестиціями є всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, у результаті якої створюється прибуток (дохід) та/ або досягається соціальний та екологічний ефект, зокрема кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери; рухоме та нерухоме майно (будинки, споруди, устаткування та інші матеріальні цінності); майнові права, що випливають з авторського права, досвід та інші інтелектуальні цінності; сукупність технічних, комерційних та інших знань, оформлених у вигляді технічної документації, навичок та виробничого досвіду, необхідних для організації того чи іншого виду виробництва, але не запатентованих (ноу- хау); права користування землею, водою, ресурсами, будинками, спорудами, обладнанням, а також інші майнові права; інші цінності [2]. Крім того, поняття інвестицій надається і в інших нормативних актах, а саме: у положеннях Господарсього та Податкового кодексів України. Частина 1 ст. 326 ГК встановлює, що інвестиціями у сфері господарювання є довгострокові вкладення різних видів майна, інтелектуальних цінностей та майнових прав в об'єкти господарської діяльності з метою одержання доходу (прибутку) або досягнення іншого соціального ефекту. Підпункт 14.1.81 ст. 14 ПК визначає інвестиції як господарські операції, які передбачають придбання основних засобів, нематеріальних активів, корпоративних прав та/або цінних паперів в обмін на кошти або майно.

Статистика залучення іноземних інвестицій в Україну за останні роки є вкрай невтішною. У положеннях Пояснювальної записки до проєкту Закону України «Про державну підтримку інвестиційних проєктів зі значними інвестиціями» йдеться, що, починаючи з 2017 року, надходження прямих іноземних інвестицій (акціонерного капіталу) становили 2,5 млрд дол. США, 2018 року - 2,9 млрд дол. США та 2,5 млрд дол. США - 2019 року. Упродовж останніх 15 років в Україні було реалізовано лише 16 інвестиційних проєктів вартістю понад 500 млн дол. США, з яких понад дві третини були сировинно- орієнтованими чи направленими на внутрішній ринок, тоді як лише один проєкт був спрямований на формування доданої вартості. При цьому з 2011 року не було реалізовано жодного значного інвестиційного проєкту в індустріях з високою доданою вартістю (машинобудування, хімічна промисловість, електроніка тощо), а частка таких проєктів серед загального обсягу прямих іноземних інвестицій становила приблизно 8-13 % (6,3 млрд дол. США) [3]. інвестиційний фінансовий безпека

Вважаємо, що перевагу потрібно надавати залученню саме внутрішніх інвестицій, що мають слугувати головним джерелом зростання можливостей фінансової системи держави. Їх постійному зростанню потрібно сприяти комплексно, а саме: за рахунок узгодженої діяльності державних органів у сферах бюджетної, податкової, грошово- кредитної, інвестиційної діяльності на території України.

У цьому контексті інвестиційна безпека є досить важливою для нашої держави, адже саме за допомогою виваженої реалізації інвестиційної безпеки держави має бути забезпечене зростання вітчизняної фінансової системи, а також частково оновлено види діяльності у сфері послуг, продукцію та виробничий апарат у промисловості.

Забезпечення інвестиційної безпеки держави є досить складним механізмом, що надає можливість розвиватися державі за рахунок залучення інвестицій, причому як внутрішніх, так і зовнішніх. Механізм забезпечення інвестиційної безпеки держави можна визначити як сукупність способів та засобів, за допомогою яких реалізується управління рухом інвестиційних ресурсів для забезпечення реалізації національних фінансових інтересів, а також здійснюється запобігання загрозам фінансовій безпеці.

Умовно механізм забезпечення інвестиційної безпеки держави можна поділити на такі сегменти, а саме: механізм ринкового регулювання, що працює на засадах самоорганізації та коригує інвестиційну безпеку держави у фінансовій сфері; механізм державного регулювання інвестиційних процесів; механізм приватного інвестування, що являє собою організацію співробітництва держави та інших юридичних та фізичних осіб, які займаються або прагнуть займатися інвестиційною діяльністю на території держави або спільно з нею.

Дефініцію інвестиційної безпеки можна віднайти у Методичних рекомендаціях щодо розрахунку рівня економічної безпеки України [4], де інвестиційна безпека трактується як стан економічного середовища у державі, що стимулює вітчизняних та іноземних інвесторів вкладати кошти у розширення виробництва у країні, сприяє розвитку високотехнологічного виробництва, інтеграції науково-дослідної та виробничої сфери з метою зростання ефективності, поглиблення спеціалізації національної економіки на створенні продукції з високою часткою доданої вартості.

М. Недашківський розкриває зміст поняття «інвестиційна безпека», стверджуючи, що це такий рівень національних та іноземних інвестицій (за умови оптимального їх співвідношення), який спроможний забезпечити довгострокову позитивну економічну динаміку при належному рівні фінансування науково-технічної сфери, створення інноваційної інфраструктури та адекватних інноваційних механізмів [5].

В. Кириленко визначає інвестиційну безпеку як здатність підтримувати виробничі нагромадження та вкладення капіталу на рівні, що забезпечує необхідні темпи розширеного відтворення, реструктуризацію та технологічне переозброєння економіки [6].

Т. Єднак та В. Єднак зазначають про те, що в інвестиційній безпеці, як у головній складовій фінансової безпеки, найбільш рельєфно виявляється увесь комплекс зв'язків міжнародних і внутрішніх процесів [7].

О.Барановський інвестиційну безпеку тлумачить як досягнення такого рівня інвестицій, що дозволяє оптимально задовольняти поточні інвестиційні потреби національної економіки [8].

А. Сундук, Я. Юрін вказують, що інвестиційна безпека визначається можливістю нагромадження ресурсів або капітальних вкладень [9].

Р. Бойчук інвестиційну безпеку держави трактує у площині захисту впродовж усього інвестиційного процесу інвестора, реципієнта, держави, а також суб'єктів господарювання та населення країни, при якому нейтралізуються всі загрози [10].

Основними елементами державного механізму забезпечення інвестиційної безпеки є: налагодження ефективної системи спостережень за розвитком фінансової безпеки держави; діяльність держави, направлена на зменшення рівня загроз інвестиційній безпеці, а також на їх нейтралізацію у разі виникнення; діяльність держави щодо виявлення та попередження внутрішніх і зовнішніх загроз інвестиційній безпеці.

Слушно зауважити, що під інвестиційною безпекою держави сьогодні можна розуміти такий рівень інвестиційної привабливості економіки держави, який би повною мірою забезпечував її розширене відтворення, раціональну реструктуризацію та технологічне переозброєння. Також інвестиційну безпеку можна визначити як стан рівня інвестицій, який дає можливість оптимально задовольняти поточні інвестиційні потреби держави та не заважає державі ефективно виконувати покладені на неї завдання та функції.

Нині, особливо у процесі реструктуризації боргових зобов'язань держави, остання потребує надходження величезних інвестиційних ресурсів, насамперед ззовні. Багато в чому цей процес стримує рівень вітчизняної банківської системи держави. У сегменті інвестиційних правовідносин банківська безпека держави характеризується переважно процесами негативної спрямованості, а саме: недостатністю ефективності банківського нагляду й прозорості діяльності банківських установ; неналежним рівнем капіталізації банківської діяльності; неефективністю управління ризиками; високим рівнем банківських витрат; низьким рівнем управління.

Для зміцнення інвестиційної безпеки держави шляхом підтримки банківської безпеки держави потрібно: упорядкувати нормативно-правове регулювання банківської діяльності в Україні; спростити порядок капіталізації комерційних банків; зміцнити довіру вкладників, інвесторів та інших кредиторів банків, підвищити фінансову стійкість комерційних банків шляхом всебічної підтримки Національним банком України; удосконалити систему обов'язкових нормативів, які надаються банками до Національного банку України; посилити моніторинг за діяльністю банків.

У свою чергу, забезпечення заходів з посилення інвестиційної безпеки може відбуватися за такими напрямами: створення правових механізмів прогнозування, виявлення і нівелювання існуючих загроз шляхом постійного моніторингу; визначення правових, адміністративних, організаційних засобів протидії існуючим загрозам інвестиційній безпеці держави та подолання їх наслідків; створення структури національного інвестиційного ринку, що має запас міцності; формування прозорих легітимних інвестиційних стосунків, ефективної структури власності і диверсифікації джерел фінансування інвестиційної діяльності; формування системи показників оцінки стану інвестиційної безпеки національної економіки за рівнями інвестиційного потенціалу, інвестиційного клімату, інновацій, інвестиційної активності [10].

Під час Всесвітнього економічного форуму, який відбувся у січні 2020 року у м. Давос, Президентом України В. Зеленським проголошено про підготовку та впровадження в Україні програми, спрямованої на стимулювання залучення інвестицій в економіку України через запровадження державної підтримки великих інвестиційних проєктів. Робота з упровадження вказаної програми знайшла своє відображення у розробці проєкту Закону України «Про державну підтримку інвестиційних проєктів зі значними інвестиціями», який є необхідним кроком державної економічної політики, що стимулюватиме залучення в Україну інвестицій, які, в свою чергу, сприятимуть збільшенню кількості нових високооплачуваних робочих місць, зростанню добробуту населення, переорієнтації економіки України з сировинно-орієнтованої на економіку, сфокусовану на створенні доданої вартості виробленої в межах України продукції, модернізації та підвищенню технологічності виробництва та зменшенню ризиків інвесторів у перехідний період до повної інтеграції України в законодавче поле ЄС [3].

17 грудня 2020 року ВРУ ухвалила ініційований Президентом України В. Зеленським Закон України «Про державну підтримку інвестиційних проєктів зі значними інвестиціями». До основних положень відповідного Закону належать:

- перше, законом передбачено, що державна підтримка інвестиційних проєктів може надаватися у таких формах: звільнення від сплати окремих податків та зборів; звільнення від оподаткування ввізним митом нового устаткування (обладнання) та комплектуючих виробів до нього, що ввозяться виключно для реалізації інвестиційного проєкту; забезпечення переважного права землекористування земельною ділянкою державної або комунальної власності для реалізації інвестиційного проєкту - надання земельної ділянки у користування (оренду) для реалізації інвестиційного проєкту та з переважним правом інвестора придбавання такої земельної ділянки у власність після спливу строку дії спеціального інвестиційного договору (крім випадків його дострокового припинення), якщо таке право передбачене спеціальним інвестиційним договором; забезпечення за рахунок коштів державного, місцевих бюджетів та з інших джерел, не заборонених законом, будівництва об'єктів суміжної інфраструктури (автомобільних шляхів, ліній зв'язку, засобів тепло-, газо-, водо- та електропостачання, інженерних комунікацій тощо), необхідних для реалізації інвестиційного проєкту із значними інвестиціями;

- друге, законом встановлені вимоги до інвестиційних проєктів та інвесторів, яким може надаватися державна підтримка, зокрема: розмір інвестицій у проєкт має становити щонайменше еквівалент 30 млн євро; проєкт реалізується на території України у сферах переробної промисловості, інфраструктури та логістики, поводження з побутовими відходами, туризму, охорони здоров'я, освіти, спорту (винятки становлять сфера відновлюваних джерел енергії, добувна промисловість, рослинництво та фінансова сфера); у процесі реалізації проєкту має забезпечуватись створення щонайменше 150 робочих місць із середньою заробітною платою працівників не менш ніж на 15 % вищою за середню заробітну плату у відповідній галузі в регіоні у попередньому календарному році; строк реалізації проєкту не має перевищувати 5 років;

- третє, законом вводиться інститут спеціального інвестиційного договору, що укладатиметься між інвестором та Урядом України в рамках здійснення інвестиційного проєкту зі значними інвестиціями;

- четверте, законом передбачена чітка регламентація процедури підготовки заявок та прийняття рішення щодо доцільності чи недоцільності укладення спеціального інвестиційного договору;

- п'яте, законом встановлюються гарантії прав інвесторів, що реалізують інвестиційні проєкти зі значними інвестиціями;

- шосте, встановлено закріплення статусу державної установи, до складу якої входять інвестиційні менеджери та яка уповноважується Кабінетом Міністрів України на супровід інвесторів у процесі підготовки та здійснення інвестиційних проєктів зі значними інвестиціями [11].

Висновки

Інвестиційну безпеку держави варто розуміти, з одного боку, як такий рівень інвестиційної привабливості економіки держави, який би повною мірою забезпечував її розширене відтворення, раціональну реструктуризацію та технологічне переозброєння. З іншого - інвестиційна безпека співвідноситься із реальним станом рівня інвестицій, який дає можливість оптимально задовольняти поточні інвестиційні потреби держави та не заважає державі ефективно виконувати покладені на неї завдання та функції.

Прийнятий Закон України «Про державну підтримку інвестиційних проєктів зі значними інвестиціями» доцільно розглядати як один із вагомих позитивних кроків реалізації державної політики щодо удосконалення правового забезпечення інвестиційного процесу в Україні, яким регламентуються форми надання державної підтримки інвестиційним проєктам зі значними інвестиціями, вимоги до інвестиційних проєктів та інвесторів, яким може надаватися державна підтримка, вводиться інститут спеціального інвестиційного договору та процедура підготовки заявок та прийняття рішення щодо доцільності чи недоцільності укладення спеціального інвестиційного договору.

Список використаних джерел

1. Україна піднялась в рейтингу Doing Business.

2. Про інвестиційну діяльність: Закон України.

3. Пояснювальна записка до проєкту Закону України «Про державну підтримку інвестиційних проєктів зі значними інвестиціями».

4. Методичні рекомендації щодо розрахунку рівня економічної безпеки України: наказ Міністерства економічного розвитку і торгівлі України від 29.10.2013 № 1277.

5. Недашківський М. М. Інвестиційна безпека України в сучасних умовах. Збірник наукових праць Національного університету державної податкової служби України. 2012. № 1. С. 274-280.

6. Кириленко В. І. Інвестиційна складова економічної безпеки: монографія. К.: КНЕУ, 2005. 232 с.

7. Єднак Т. С. Інвестиційна безпека України в умовах глобалізації. Інвестиції: практика та досвід. 2010. № 3. С. 6-9.

8. Барановський О. І. Фінансова безпека в Україні (методологія оцінки та механізми забезпечення): монографія. Київ: КНТЕУ, 2004. 759 с.

9. Сундук А., Юрін Я. Банківське кредитування як чинник гарантування інвестиційної безпеки регіонів України. Вісник Національного банку України. 2004. № 1. С. 24-26.

10. Бойчук Р. П. Проблеми правового забезпечення інвестиційної безпеки України. Право та інновації. 2017. № 4 (20). С. 28-35.

11. Про державну підтримку інвестиційних проєктів зі значними інвестиціями: Закон України.

References

1. Ukrayina pidnyalas' v rejty'ngu Doing business.

2. Pro investy'cijnu diyal'nist': Zakon Ukrayiny'.

3. Poyasnyuval'na zapy'ska do proektu Zakonu Ukrayiny' «Pro derzhavnu pidtry'mku investy'cijny'x proektiv zi znachny'my' investy'ciyamy'».

4. Metody'chni rekomendaciyi shhodo rozraxunku rivnya ekonomichnoyi bezpeky' Ukrayiny': Nakaz Ministerstva ekonomichnogo rozvy'tku i torgivli Ukrayiny': vid 29.10.2013 # 1277.

5. Nedashkivs'ky'j M. M. Investy'cijna bezpeka Ukrayiny' v suchasny'x umovax. Zbirny'k naukovy'x pracz' Nacional'nogo universy'tetu derzhavnoyi podatkovoyi sluzhby' Ukrayiny'. 2012. # 1. S. 274-280.

6. Ky'ry'lenko V. I. Investy'cijna skladova ekonomichnoyi bezpeky': monografiya. K.: KNEU, 2005. 232 s.

7. Yednak T. S. Investy'cijna bezpeka Ukrayiny' v umovax globalizaciyi. Investy'ciyi: prakty'ka ta dosvid. 2010. # 3. S. 6-9.

8. Baranovs'ky'j O. I. Finansova bezpeka v Ukrayini (metodologiya ocinky' ta mexanizmy' zabezpechennya): monografiya. Ky'yiv: KNTEU, 2004. 759 s.

9. Sunduk A., Yurin Ya. Bankivs'ke kredy'tuvannya yak chy'nny'k garantuvannya investy'cijnoyi bezpeky' regioniv Ukrayiny'. Visny'k Nacional'nogo banku Ukrayiny'. 2004. # 1. S. 24-26.

10. Bojchuk R. P. Problemy' pravovogo zabezpechennya investy'cijnoyi bezpeky' Ukrayiny'. Pravo ta innovaciyi. 2017. # 4(20). S. 28-35.

11. Pro derzhavnu pidtry'mku investy'cijny'x proektiv zi znachny' my' investy'ciyamy'. Zakon Ukrayiny'.

Размещено на Allbest.ru