Сущность инвестиций и ее виды

Размещено на http://www.allbest.ru/

АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ

Высшая школа администрирования

Программа бакалавриата

Дисциплина: Национальная экономика СРС

Тема: «Сущность инвестиций и ее виды»

Проверила: Тентемишова Гульзада Кемелгазыевна

Выполнила: Туратбекова Жанат БУАА-1-19

г. Бишкек



Содержание

Введение

1. Понятие инвестиций

2. Сущность и роль инвестиций в экономике страны

3. Функции инвестиций

4. Классификация форм и видов инвестиций

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Деятельность любой фирмы, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью - инвестиционным менеджментом фирмы.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время - время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.



1. Понятие инвестиций

Согласно закону «Об инвестициях в Кыргызской Республике», принятому 7 февраля 2003 года, Инвестиции- материальные и нематериальные вложения всех видов активов, находящихся в собственности или контролируемых прямо или косвенно инвестором, в объекты экономической деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции - денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, а также технологии, машины, оборудование, лицензии, товарные знаки и иное имущество, и имущественные права, а также интеллектуальные ценности, которые вкладываются в объекты предпр. и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального или иного вида эффекта

Инвестиции - (invests - от английского - вложения) - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые юридическими и физическими лицами в объекты предпринимательства и другие виды деятельности в целях получения дохода и достижения положительного социального эффекта.

Признаками инвестиций являются:

* Осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;

* Способность инвестиций приносить доход;

* Целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

* Определенный срок вложения средств;

* Использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

* вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды,

* оборотные средства,

* ценные бумаги,

* земля и так далее

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать:

* инвесторы (заказчики),

* подрядчики и пользователи объектов,

* поставщики товарно-материальных ценностей,

* банки,

* инвестиционные компании,

* граждане государства и зарубежных стран.

2. Сущность и роль инвестиций в экономике страны

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики:

1. На макроуровне - они являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет;

а) систематическое обновление ОПР-в и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

б) сбалансированное развитие всех отраслей народного хозяйства;

в) создание необходимой сырьевой базы;

г) повышение и улучшение структуры экспорта;

д) решение социальных проблем.

Для повышения национального богатства.

Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования (предприятий и организаций).

2. На микроуровне - инвестиции необходимы для достижения следующих целей:

а) повышения и расширения сферы деятельности

б) недопущение чрезмерного физического и морального износа ОПФ;

в) повышение технического уровня производства за счет внедрения новой техники и технологий;

г) приобретение контрольного пакета акций

Валовые инвестиции - это объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, приобретение (прирост) товарно-материальных ценностей в течение определенного периода времени.

3. Функции инвестиций

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономика любого нормального государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

осуществления политики расширенного воспроизводства

ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

создания необходимой сырьевой базы промышленности;

гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем;

смягчения или разрешения проблемы безработицы;

охраны природной среды;

конверсии военно-промышленного комплекса;

обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

расширения и развития производства;

недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

повышения технического уровня производства;

повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;осуществления природоохранных мероприятий;

приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий

для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

4. Классификация форм и видов инвестиций

В экономической научной литературе и на практике в плановой экономике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

1. по признаку целевого назначения будущих объектов:

на производственное строительство;

на строительство культурно бытовых учреждений;

на строительство административных зданий;

на изыскательные и геологоразведочные работы;

2. по формам воспроизводства основных фондов:

на новое строительство;

на расширение и реконструкцию действующих предприятий;

на техническое перевооружение;

3. по источникам финансирования:

централизованные

децентрализованные;

4. по направлению использования:

производственные;

непроизводственные.

С переходом на рыночные отношения данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но они стали явно недостаточными по следующим причинам:

во-первых, инвестиции - белее широкое понятие, чем капитальные вложения. Как известно, они включают как реальные инвестиционные вложения, так и финансовые (портфельные). Данная классификация совершенно не учитывает портфельных инвестиций;

во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не упоминается в данной классификации.

Представляют научный и практический интерес классификации инвестиций, которые приводятся в иностранной литературе, и их обобщение с целью возможности использования в отечественной практике.

Немецким профессором Вайнрихом предложена следующая классификация инвестиций относительно объекта их приложения:

инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;

финансовые инвестиции - приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг;

нематериальные инвестиции - инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу.

В иностранной литературе приводится классификация портфельных инвестиций по признаку влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены инвестором. Исходя из этого признака все портфельные инвестиции классифицируются на:

оказывающие существенное влияние - приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса;

обеспечивающие контроль - владение инвестором более 50% акций с правом голоса;

не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния - владение менее 20% акций с правом голоса;

не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние - владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса;

обеспечивающие контроль - владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Данная классификация важна для формирования оптимальной структуры портфельных инвестиций на предприятии.

Наиболее комплексная классификация приводится в работе Н.А. Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

1.По объектам вложения:

а) реальные инвестиции, выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция).

Важнейшая составляющая - инвестиции в форме капитальных вложений;

б) финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы - ценные бумаги, паи, долевые участия, банковские депозиты и т.п.;

2. По целям вложения:

а) прямые инвестиции выпускают как вложения в УК-лы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования (> 10% от УК - отличия);

б) портфельные инвестиции - средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода и диверсификации рисков.

3. По формам собственности на инвестиционные ресурсы:

а) частные (негосударственные) инвестиции - вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности;

б) государственные инвестиции - вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности;

в) совместные (смешанные) инвестиции - вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами;

г) иностранные инвестиции - вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств;

4. По региональному признаку:

а) внутренние (национальные) инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны;

б) инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) - вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны;

5. По срокам вложения:

а) краткосрочные инвестиции - вложения на период до 1 года;

б) среднесрочные инвестиции - вложения на срок от 1 года до 3 лет;

в) долгосрочные инвестиции - на срок свыше 3 лет;

6. По направленности действий:

а) начальные инвестиции (нетто-инвестиции) - инвестиции, осуществляемые при приобретении или основании предприятия;

б) экстенсивные инвестиции - направлены на расширение производственного потенциала;

в) реинвестиции - вложения высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

г) брутто-инвестиции - включают нетто-инвестиции и реинвестиции;

7. По уровню риска (в зависимости от целей предприятия).:

а) агрессивные инвестиции - характеризуются высокой степенью риска, высоко прибыльны и низко ликвидны;

б) умеренные инвестиции - отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльностью и ликвидностью.

В научной литературе приводятся и другие классификации инвестиций. Все эти классификации имеют право на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так как они позволяют более детально представить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности их использования.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит и от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования и их доля в общих инвестициях

К общим структурам можно инвестиций можно отнести их распределение на реальные и финансовые (портфельные):

1. Реальные инвестиции. Начало нового производства невозможно без создания нового капитала, так же как продолжение производственного процесса требует затрат на восстановление и обновление капитала, связанных с физическим износом или моральным старением средств производства. В этом случае предприятие инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Любые затраты на создание нового или восстановление существующего капитала - это реальные инвестиции.

Реальные инвестиции в свою очередь делятся на:

материальные: средства производства и их модернизация, оборудование, приобретение объектов недвижимости, запасы, квалификация сотрудников, социальные мероприятия, вложения в исследования и разработки;

нематериальные: права пользования землей и другими природными ресурсами; вложения в интеллектуальную собственность (приобретение технологий, лицензий, товарных знаков, авторских прав).

В любом случае для осуществления инвестиций необходимы средства. Лицо, осуществляющее реальные инвестиции, может использовать собственные средства или занять у кого либо другого с обязательством возврата через определенный промежуток времени с (возможно) некоторым вознаграждением. Вознаграждение сверх суммы долга является стимулом для лица, предоставляющего в пользование свои ресурсы, и их также можно рассматривать как инвестиции в том смысле, что средства выдаются в обмен на обязательства возврата. инвестиция капитальный вложение

Финансовые (портфельные) инвестиции. Вложение средств в обмен на тем или иным образом оформленные обязательства представляют собой финансовые инвестиции (государственные и негосударственные ценные бумаги: акции, облигации, векселя, передаваемые депозитные сертификаты, фьючерсы и др.; доли (паи) в предприятиях; банковские депозиты; выданные кредиты; золото, серебро, нумизматические монеты, драгоценности, коллекционные товары; иностранная валюта).

С появлением первых документально оформленных финансовых обязательств связано зарождение финансового рынка. Более точно - финансовый рынок возник в тот момент, когда первое подобное обязательство стало предметом купли продажи.

Значение финансового рынка заключается в первую очередь в том, что с его помощью важнейший ресурс развития экономики - сбережения общества (часть общественного продукта, не использованная на текущее потребление) - направляется на создание нового капитала - то есть на расширение производственных возможностей и, в конечном итоге - повышение общественного благосостояния6.

5. Политика государства по привлечению иностранных инвестиций

Привлечение прямых инвестиций в регионы зачастую связано с проблемой улучшения инвестиционного климата всей страны. Исследования Всемирного банка инвестиционного климата в развивающихся странах показали, что основными сдерживающими факторами для инвесторов являются: политическая неопределенность - 28%; макроэкономическая нестабильность - 23%; налоги и налоговое администрирование, государственное регулирование - 10%; коррупция - 10%; финансы - 4%; энергоснабжение - 2%; трудовые навыки - 2%; преступность - 2%. Соответственно, макроэкономическая ситуация республики прямым образом влияет на привлечение инвестиций.

Стабильный рост макроэкономических показателей является основой для принятия решений об инвестировании. В целях улучшения инвестиционного климата необходимо сбалансировать интересы инвесторов и государственного бюджета, т.е. улучшить налоговое администрирование, чтобы компенсировать потери государственного бюджета в случае снижения ставок по некоторым видам налогов.

Для вывода экономики из кризиса необходимы кардинальные изменения в инвестиционных процессах, увеличение объемов инвестиций, направляемых в реальный сектор экономики, совершенствование инвестиционного законодательства и нормативно-правовой базы, а главное - разработка новой концепции инвестиционной стратегии экономического и социального развития. Многие наблюдатели за ситуацией в Кыргызстане также убеждены, что, несмотря на самые лучшие намерения правительства, перемена бизнес климата страны, необходимая для значительного притока ПИИ, займет больше времени, чем все желают.

В целях усиления государственной политики в части привлечения и продвижения прямых инвестиций в соответствии с Указом Президента Кыргызской Республики с01.09.2006 г. было создано Управление политики прямых инвестиций Министерства экономики и финансов КР (Приказ МЭФ КР за № 418-Л от 04.09.2006 г.). Управление политики прямых инвестиций является подразделением Министерства финансов Кыргызской Республики, связующим звеном между инвесторами, государственными организациями и местными инвесторами, а также отвечает за предоставление ряда бесплатных услуг, помогая развитию бизнеса в Кыргызстане, посредством:

- консультаций по инвестиционным возможностям, законодательству и

рынкам в Кыргызстане;

- поиска партнеров, отвечающих требованиям производства и местоположения, на основе использования обширной базы данных по республике;

- маркетинговых исследований, направленных на определение производственных возможностей и спроса на рынке, на продвижение товаров и услуг на внутреннем и внешнем рынках, поиск соответствующего персонала, производственных площадей, партнеров и.т.д.;

- представления интересов инвесторов в органах исполнительной и законодательной власти.

Закон об инвестициях в КР от 27.03.2003 г. устанавливает основные принципы инвестиционной политики государства и нацелен на улучшение инвестиционного климата республики. Иностранным и отечественным инвестициям гарантируется и сохраняется справедливый, равный правовой режим, включая гарантии защиты привлеченных ими инвестиций в экономику Кыргызской Республики. Этот закон также регулирует отношения между государственными органами и инвесторами. Закон был подготовлен с учетом инвестиционного законодательства других стран СНГ. Главными отличительными чертами нового Закона об инвестициях в КР являются:

а) возможность получения преференций (согласно государственным программам развития инвесторы в приоритетных секторах экономики и на определенных территориях республики могут получать инвестиционные льготы, отраженные в законодательстве КР);

б) право инвестора обратиться в международный суд, минуя внутренние процедуры;

в) неизменность законодательства в течение 10 лет.

Если в инвестиционное законодательство вносятся какие-либо поправки или дополнения, инвестор имеет право выбрать более благоприятные для него условия на 10 лет, начиная со дня внесения этих поправок или дополнений. Данные права не распространяются на случаи изменения Конституции Кыргызской Республики, налогового законодательства, законодательства, относящегося к национальной безопасности, здравоохранению, защите окружающей среды; д) четкое определение термина «инвестор» (иностранный, отечественный).

Пути решения существующих проблем включают следующее:

1. Необходимо придерживаться основного принципа рынка, который заключается в свободном перемещении денег, товаров и услуг. Для этого требуются качественные посреднические механизмы, обеспечивающие связи между имеющимися ресурсами и желающими их инвестировать.

2. Необходимо создать стимулы и гарантии для привлечения внутренних финансовых ресурсов в национальную экономику.

3. Необходимо создать механизм притока денег из сырьевых отраслей в отрасли высокотехнологичные.

4. Нужен механизм, который запустил бы процесс массового возникновения малых предприятий в стране. Это приведет к возникновению реальной конкурентной среды.

5. Для повышения эффективности использования прямых иностранных инвестиций в малом и среднем бизнесе республики, предлагаем использовать различные формы проникновения инвестиций и инвестиционные вливания, в частности инновационные методы инвестирования; выработать эффективные механизмы и программы государственного стимулирования процесса инвестирования с использованием позитивного мирового опыта развитых стран.

6. В сфере законодательства необходимо устранить противоречия в нормативной законодательной базе, регулирующей инвестиционную деятельность на основе анализа регулятивного воздействия.



Заключение

Инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики. Инвестиции делятся по признаку целевого назначения будущих объектов, по формам воспроизводства основных фондов, по источникам финансирования, по направлению использования, по объектам вложения, по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, формам собственности инвестиционных ресурсов, региональному признаку. Данная классификация позволяет более детально представить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности их использования. В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица Участниками являются инвестиционные посредники - институты инвестиционной инфраструктуры, выполняющие функции по взаимосвязи между инвесторами и предпринимателями

Объектами инвестиционной деятельности: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество; лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, авторские права, патенты, ноу хау, программные продукты, опыт и другие интеллектуальные ценности; права пользования землей, недрами и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права.

Инвестиционная деятельность - это интересная, важная и сложная проблема, которую невозможно полностью показать и раскрыть всю ее сущность в одной работе, но которая очень важна для развития экономики как внутри страны, так и на мировом уровне: достаток завтрашнего дня создаётся сегодняшними инвестициями. Государство на основе совершенствования налоговой системы, проведения разумной финансово-кредитной политики может обеспечить стабильность экономики, низкий темп инфляции, что является условие для оживления инвестиционной деятельности.

Таким образом следует, что при проведении инвестиционной политики государству необходимо поддерживать режим наибольшего благоприятствования для внешних инвесторов. За годы рыночных преобразований в республике создан определенный инвестиционный климат, и не случайно международные финансовые институты, страны-доноры и в целом мировое сообщество благосклонно относятся Кыргызстану.

В этой связи хочется подчеркнуть, что инвестиционный климат во многом зависит от самого государства и ветвей его власти. Однако создание благоприятного инвестиционного климата не является конечной целью, надо только уметь его целенаправленно и эффективно использовать.

Следует отметить, что коррупция заметно снижает качество приходящих в страну ПИИ, поскольку фирмы, обладающие наиболее ценными технологиями и знаниями, пользующимися повышенным спросом во всем мире, с меньшей вероятностью будут вкладывать капитал в страны, где есть проблемы с государственным управлением и защитой прав собственности.



Список использованной литературы

1. Закон КР «Об инвестиция в Кыргызской Республике», 7 февраля 2003 год

2. Аюшеев А.Д. Инвестиции /под ред. А.Д. Аюшеев, В.И. Филиппов.1999.\ 380с.

3. Официальное издание НСК. Инвестиции в КР. Б.2011г.

4. НСК КР «О деятельности предприятий с иностранными инвестициями в КР» г.Бишкек 2011год

5. Омурзакова Э. Проблемы государственного регулирования в развитии предпринимательства Кыргызской Республики. Автореферат диссертации на соискание уч. к.э.н.. Б. 2005г.

Размещено на Allbest.ru

...