Ретроспективный анализ и перспективы развития инвестиционной деятельности региона на примере Белгородской области

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ретроспективный анализ и перспективы развития инвестиционной деятельности региона на примере Белгородской области

Акимова Г.З., Сероштан Е.В., Усатова Л.В.

Аннотация

В статье на примере конкретного субъекта Российской Федерации рассматриваются вопросы развития инвестиционной деятельности региона через призму территориальных кластеров как эффективного инструмента модернизации экономики, реализации конкурентного потенциала российских регионов и привлечения инвестиций. Представлены результаты ретроспективного анализа показателей, характеризующих инвестиционную деятельность региона, выполненного на основе официальных статистических данных и данных инвестиционных рейтингов за период 2015-2019 гг. Показано, что в Белгородской области, являющейся одним из регионов, имеющих лучшие региональные управленческие практики в сфере повышения инвестиционной привлекательности, проводится активная инвестиционная политика, направленная на совершенствование нормативно-правовой базы, создание благоприятных организационно-экономических и институциональных условий для формирования эффективной модели инвестиционной деятельности в контексте развития территориальных кластеров и экономического роста, обеспечения конкурентоспособности хозяйствующих субъектов и повышения уровня и качества жизни населения на принципах стратегического планирования и проектного управления.

Ключевые слова: Инвестиционная деятельность, инвестиции, инвестиционная привлекательность, инвестиционная стратегия, территориальные кластеры.

Annotation

Akimova G.Z., Seroshtan E. V., Usatova L. V.

RETROSPECTIVE ANALYSIS AND PROSPECTS FOR THE DEVELOPMENT OF INVESTMENT ACTIVITIES IN THE REGION ON THE EXAMPLE OF THE BELGOROD REGION

The article uses the example of a specific subject of the Russian Federation to consider the development of investment activities in the region through the prism of territorial clusters as an effective tool for modernizing the economy, realizing the competitive potential of Russian regions and attracting investment. The article presents the results of a retrospective analysis of indicators that characterize the investment activity of the region, based on official statistics and investment ratings data for the period 2015-2019. It is shown that in the Belgorod region, which is one of the regions with the best regional management practices in the field of increasing investment attractiveness, an active investment policy is being implemented aimed at improving the regulatory framework, creating favorable organizational, economic and institutional conditions for the formation of an effective investment model in the context of the development of territorial clusters and economic growth, ensuring the competitiveness of economic entities and improving the level and quality of life of the population on the principles of strategic planning and project management.

Keyword: Investment activity, investments, investment attractiveness, investment strategy, territorial clusters.

Введение

В условиях больших вызовов и новой экономической реальности, вызванной пандемией COVШ-19, повышается значимость инвестиционной деятельности как инструмента экономического роста и обеспечения устойчивого и сбалансированного пространственного развития нашей страны.

При этом инвестиционная деятельность рассматривается как вложение инвестиций и комплекс целенаправленных практических действий для получения прибыли и достижения иного полезного эффектаУказ Президента РФ от 21.07.2020 № 474«О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года»..

Результаты анализа научной литературы подтверждают, что именно эффективное использование инвестиций как одного из наиболее важных и дефицитных ресурсов обусловливает технологическое обновление и увеличение объемов производства инновационной продукции, обеспечение конкурентоспособности хозяйствующих субъектов, повышение занятости населения, а социально-экономическое развитие региона в целом в том числе определяется уровнем его инвестиционной активности и существенно зависит от объемов инвестиционной деятельности [1, 2, 3, 4].

Следует отметить, что в число установленных целевых показателей, ха- ³⁹ Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 02.08.2019) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Характеризующих достижение национальных целей к 2030 г., входят обеспечение темпа роста ВВП страны выше среднемирового при сохранении макроэкономической стабильности и реальный рост инвестиций в основной капитал не менее 70% по сравнению с показателем 2020 года.

Для динамичного инновационного развития национальной экономики необходимо «запустить новый инвестиционный цикл», увеличить инвестиции в такие основные виды деятельности, как промышленность, сельское хозяйство, сфера услуг, инфраструктура, обеспечить создание новых рабочих мест. При этом показатель ежегодного прироста инвестиций должен быть не менее 5%, а их доля в ВВП к 2024 г. должна увеличиться до 25% Послание Президента РФ Федеральному Собранию от 15.01.2020 «Послание Президента Федеральному Собранию».. Более того, в условиях неопределенности актуализируется проблема инвестиционной деятельности на региональном уровне в связи с усилением дифференциации субъектов Российской Федерации по уровню и темпам их социально-экономического развития Стратегия пространственного развития Российской Федерации на период до 2025 года, утв. Распоряжением Правительства РФ от 13 февраля 2019 г. № 207-р (с измен. на 31.08.2019) [Электронный ресурс]. URL https://www.garant.ru., обусловленной в том числе значительными различиями по инвестиционному потенциалу и инвестиционной привлекательности как для отечественных, так и для иностранных инвесторов [5].

В связи с отмеченным исследование региональных управленческих практик в контексте развития инвестиционной деятельности является важной и значимой проблемой.

Методы и результаты исследования

Для получения новых обобщенных данных о развитии инвестиционной деятельности региона применялись методы количественного и качественного анализа. На основе официальных статистических данных и данных инвестиционных рейтингов за период 2015-2019 гг. выполнен ретроспективный анализ показателей, характеризующих инвестиционную деятельность, исследована структура инвестиций в основной капитал и структура распределения приоритетных инвестиционных проектов, реализуемых и планируемых к реализации до 2025 г. в регионе, в разрезе территориальных кластеров и зон опережающего развития.

Белгородская область признана одним из субъектов Российской Федерации, имеющих лучшие региональные управленческие практики в сфере инвестиционной деятельности и повышения инвестиционной привлекательности региона.

В регионе проводится активная инвестиционная политика, направленная на совершенствование нормативно-правовой базы Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в регионах России [Электронный ресурс]. URL: https://asi.ru/government_officials/rating/ (дата обращения: 07.09.2020). Закон Белгородской области от 01.07.2014№ 284 «Об инвестиционной деятельности в Белгородской области» (ред. от 02.11.2017)., создание благоприятных организационно-экономических и институциональных условий для формирования эффективной модели инвестиционной деятельности в контексте развития территориальных кластеров и экономического роста, обеспечения конкурентоспособности хозяйствующих субъектов и повышения уровня и качества жизни населения на принципах стратегического планирования и проектного управления.

Субъектам инвестиционной деятельности предоставляются государственные гарантии Белгородской области, льготные условия пользования имуществом, инвестиционные налоговые кредиты, налоговые льготы, субсидии из областного бюджета; оказывается информационная поддержка и содействие в создании промышленных парков и инвестиционных площадок, что способствует улучшению инвестиционного климата и росту объема инвестиций [6].

В развитие региональной экономики в исследуемом периоде было вложено инвестиций свы ше 735 млрд руб., по среднесрочному прогнозу на 20202022 гг. объем инвестиций составит около 500 млрд руб. По объему инвестиций в основной капитал в расчете на одного жителя (2019 г. - 108,1 тыс. руб.) Белгородская область занимает 8-е место среди регионов ЦФО и 29-е место среди российских регионов.

В 2019 г. по сравнению с 2015 г. объем инвестиций в основной капитал в фактически действовавших ценах увеличился на 20,1 млрд руб., или на 13,7%. Темп роста объема инвестиций в сопоставимых ценах в 2019 г. в % к уровню предыдущего года в регионе составил 116,6%, в Российской Федерации - 101,7%, ЦФО - 106,9% (рис. 1).

Однако наблюдается устойчивая тенденция снижения доли инвестиций в основной капитал в валовом региональном продукте - с 21,2% в 2015 г. до 15,8% в 2019 г., что значительно ниже общероссийского показателя: доля инвестиций в основной капитал в ВВП составила 20,6%. Кроме того, по среднесрочному прогнозу рост этого показателя в регионе даже не предусмотрен (2022 г. - 15,9%)Справочник. Белгород, 2020. 105 с. [Электронный ресурс]. URL: https://belg.gks.ru/ (дата обращения: 07.09.2020). Прогноз социально-экономического развития Белгородской области на 2020 год и на период до 2022 года, утв. распоряжением Правительства Белгородской области от 23 декабря 2019 г. № 713-рп..

Авторы, как и другие исследователи, считают, что прямые иностранные инвестиции важны для региональной экономики не только в связи со строительством новых предприятий, увеличением объемов производства, ростом налоговых поступлений, но и в связи с внедрением новых технологий, созданием высокопроизводительных рабочих мест, что одновременно является мощным фактором мотивации на инновационное развитие российского бизнеса [7].

Однако анализ динамики структуры инвестиций в основной капитал по форме собственности показывает, что основные вложения российские. Так, в 2019 г. доля российских инвестиций составила 97,5%, доля иностранных - 1,8%. Самая высокая доля российских инвестиций характерна для 2015 г. - 98,3%, самая низкая наблюдалась в 2016 г. - 95,4% (рис. 2).

Исследователи относят Белгородскую область как имеющую средний уровень поступающих прямых иностранных инвестиций и значительный нереализованный потенциал (за 2015-- 2017 гг. фактическое значение составляет ли ш ь 36,4% от потенциала) в группу регионов недоинвестированных [7].

Безусловно, наиболее значимой составляющей инвестиционной деятельности является финансовое обеспечение, включающее различные формы финансирования, важную роль среди которых имеет инвестиционное кредитование [8, 9].

Следует отметить, что в исследуемом регионе финансовое обеспечение инвестиционной деятельности основывается на его целевой ориентации и множественности источников финансирования.

Основным источником финансирования инвестиционных проектов в исследуемом периоде являются собственные средства хозяйствующих субъектов, что обусловлено необходимостью обновления основных средств, расширения и модернизации производства, а также ежегодным сокращением прямого бюджетного финансирования капитальных вложений и высокой стоимостью кредитных ресурсов. Так, доля собственных средств в структуре инвестиций в основной капитал увеличилась с 53,4% в 2015 г. до 60,9% в 2019 г. (табл. 1).

В структуре привлеченных средств в 2019 г. основным источником являются бюджетные средства - 19,0%. Доля кредитов банков в 2019 г. составила 8,5% (в целом по России - 8,7%). Следует отметить, что по сравнению с 2015 г. этот показатель значительно сократился - более чем в 1,5 раза (рис. 3).

Несмотря на то что «наиболее эффективно увеличение частных инвестиций с точки зрения стимулирования роста ВВП» [10], государственная поддержка реализации инвестиционных проектов также имеет важное значение [11].

Инвестиции в основной капитал, в фактически действовавших ценах, млрд руб.

Рисунок 1 - Динамика инвестиций в основной капитал в Белгородской области за период 2015-2019 гг. Источник: составлено авторами по: Белгородская область в цифрах. 2020: крат. стат. сб. / Белгородстат. 2020. С. 210. Источник: составлено авторами по: Белгородская область в цифрах. 2020: крат. стат. сб. / Белгородстат. 2020. С. 211-212.

Соотношение средств федерального, областного и местного бюджетов в исследуемом периоде сохраняется, при этом более половины приходится на средства областного бюджета. Причем наблюдается тенденция увеличения доли средств областного бюджета: если в 2015 г. доля областного бюджета в консолидированном бюджете составляла 52,7%, то в 2019 г. - 62,2%.

Рисунок 2 - Динамика структуры инвестиций в основной капитал по форме собственности в Белгородской области за период 2015-2019 гг., %⁵⁰

Таблица 1 - Динамика структуры инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в Белгородской области за 2015-2019 гг.⁵¹

Рисунок 3 - Динамика структуры инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в Белгородской области за 2015-2019 гг., %⁵²

В 2019 г. основной объем инвестиций в основной капитал был сконцентрирован в таких видах экономической деятельности, как добыча полезных ископаемых - 23,7%, обрабатывающие производства - 20,8%, сельское хозяйство - 11,9%, которые включены в перечень перспективных экономических специализаций субъектов Российской Федерации (табл. 2).

Увеличился, хотя и незначительно, этот показатель также в сфере водоснабжения, строительства, информатизации и связи, здравоохранения.

Таблица 2 - Динамика структуры инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в Белгородской области за 2018-2019 гг., %⁵³

По мнению авторов, как и многих других отечественных и зарубежных исследователей [12, 13, 14, 15], интеграция хозяйствующих субъектов в контексте концепции территориальных инновационных кластеров является важным фактором роста региональной экономики и обусловливает эффективное развитие социально-экономических систем на макро-, мезо-, микроуровне. Научные публикации также посвящены обобщению опыта развития кластеров в на ей стране2020. С. 214-215. и европейских странах [16], механизмам поддержки и оценке рейтингов инновационного развития регионов и роли инвестиций в нем [3, 6]. Важно отметить, что в регионе накоплен опыт по созданию и развитию территориальных кластеров и зон опережающего развития, в рамках которых реализуются и планируются к реализации более 100 крупных приоритетных инвестиционных проектов с общим объемом финансового обеспечения около 400 млрд руб. Предполагается, что благодаря их реализации будет создано более 17 тыс. новых рабочих мест (табл. 3). инвестиционный экономика капитал белгородский

Наиболее привлекательным сегментом для инвестиций в регионе является агропромы ленный комплекс, реализация приоритетных инвестиционных проектов в котором направлена на его развитие как перспективного центра экономического роста, способного обеспечить вклад в экономический рост страны более 0,2% ежегодно (рис. 4)⁶ Белгородская область в цифрах. 2020: крат..

В агропромы ленном комплексе региона реализуется каждый второй приоритетный инвестиционный проект и создается каждое третье новое в регионе рабочее место, доля стоимости проектов составляет 24,9%, что уступает только горно-металлургическому кластеру (42,2%).

Реализация приоритетных инвестиционных проектов будет способствовать дальней ему развитию агропромы ленного комплекса. В настоящее время Белгородская область занимает 1 -е место в России по объему производства скота и птицы (в живом весе), 2-е место по объему производства сельхозпродукции. В 2019 г. произведено 4,6% от всей продукции сельского хозяйства Российской Федерации. По объему производства продукции сельского хозяйства на ду у населения в 2019 г. (175,9 тыс. руб.) Белгородская область является лидером и опережает средний уровень Российской Федерации в 4,4 раза, средний уровень по ЦФО - в 4,2 разастат. сб. / Белгородстат. 2020. С. 45-50..

Значительная доля инфраструктурных проектов (каждый пятый проект) является оправданным, с точки зрения авторов, так как именно инвестиции в инфраструктуру, доля которых составляет более 13%, обусловливают мультипликативный эффект в целом для всей региональной экономики. Реализация инфраструктурных проектов способствует созданию новых рабочих мест (каждое четвертое новое рабочее место) и новых возможностей для привлечения инвестиций, в том числе иностранных. Следует заметить, что наращивание инвестиций в инфраструктуру является общемировой практикой [17].

Несмотря на то, что доля приоритетных инвестиционных проектов в строительном кластере составляет ли ь 2,8% от общего количества, доля их стоимости составляет 13,9%, уступая горно-металлургическому кластеру и агропромы ленному комплексу. Строительный кластер в регионе динамично развивается [18]. За 2019 г. в Белгородской области на 1000 человек населения введено 814,1 м² жилья, что на 45,6% боль е, чем в среднем по РФ, и на 24,6% больше, чем в среднем по ЦФО Белгородская область в цифрах. 2020: крат. стат. сб. / Белгородстат. 2020. С. 51..

Таблица 3 - Распределение приоритетных инвестиционных проектов в разрезе территориальных кластеров и зон опережающего развития в регионе, реализуемых и планируемых к реализации до 2025 г.⁵⁸

Рисунок 4 - Распределение приоритетных инвестиционных проектов в разрезе территориальных кластеров и зон опережающего развития, реализуемых и планируемых к реализации до 2025 гг. в Белгородской области, %Источник: составлено авторами по: Стратегия социально-экономического развития Белгородской области на период до 2025 года, утв. постановлением Правительства Белгородской области от 25 января 2010 г. № 27-пп (с измен. на 27 июля 2020 г.). Источник: составлено авторами по: Стратегия социально-экономического развития Белгородской области на период до 2025 года, утв. постановлением Правительства Белгородской области от 25 января 2010 г. № 27-пп (с измен. на 27 июля 2020 г.).

По оценке независимых экспертов, область является регионом, имеющим стабильный и качественный инвестиционный климат. По результатам XXIV рейтинга инвестиционной привлекательности регионов России Белгородская область входит в группу регионов, имеющих средний потенциал и минимальный риск, - 2 А. В 2019 г. по сравнению с 2018 г. регион значительно улучшил свои позиции: по уровню инвестиционного риска регион вы ел на 2-е место (против 5-го места годом ранее); по инвестиционному потенциалу регион сохранил 16-е место [6]. В 2020 г. в ежегодном Национальном рейтинге состояния инвестиционного климата в регионах России Белгородская область также улучшила свои позиции и заняла 7-е место. Для сравнения: в 2019 г. - 8-е место, в 2018 г. - 11-е место. Главная цель этого рейтинга - это не только оценка усилий региональных властей по созданию благоприятных условий ведения бизнеса, но и выявление лучших практик. Так, в 2018 г. Белгородская область была признана одним из регионов, имеющих лучшие региональные управленческие практики в сфере повышения инвестиционной привлекательности.

Выводы

Таким образом, активная инвестиционная политика по созданию благоприятных институциональных и организационно-экономических условий для формирования эффективной модели инвестиционной деятельности в контексте развития территориальных кластеров на принципах стратегического планирования и проектного управления, совершенствование нормативно-правовой базы, внедрение новых механизмов поддержки инвесторов (региональный специальный инвестиционный контракт), а также имеющееся ресурсное, инфраструктурное, кадровое обеспечение и научно-технологический потенциал являются ключевыми факторами развития инвестиционной деятельности и экономического роста, обеспечения конкурентоспособности хозяйствующих субъектов и повышения уровня и качества жизни населения региона.

Библиографический список

1. Лапо В.Ф. Оценка межрегиональной конкуренции за инвестиции с привлечением законодательных методов стимулирования // Экономика региона. - 2020. - Т. 16. - Вып. 2. - С. 649-665.

2. Арская Е.В., Усатова Л.В., Доронина Д.Н., Кожевникова А.В. Повышение эффективности производственной деятельности хозяйствующего субъекта // Белгородский экономический вестник. - 2020. - № 2. - С. 185191.

3. Рейтинг инновационного развития субъектов Российской Федерации / Г. И. Абдрахманова, С. В. Артемов, П. Д. Бахтин и др.; под ред. Л. М. Гохберга; Нац. исслед. ун-т «Выс шая школа экономики». - М.: НИУ ВШЭ, 2020. - Вып. 6.

4. Сероштан М.В. Факторы инновационного социально ориентированного развития экономики региона // Вестник РГГУ. Серия «Экономика. Управление. Право». - 2017. - № 3. - С. 84-99.

5. Кузнецова О.В. Различия в привлекательности российских регионов для отечественных и иностранных инвесторов // Вопросы экономики. - 2016. - № 4. - С. 86-102.

6. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России - 2019: результаты и основные выводы. - М.: РАЭКС-Аналитика, 2019. - 19 с.

7. Драпкин И.М., Дубинина Е.О. Эконометрическое моделирование потенциала региона по привлечению прямых иностранных инвестиций // Экономика региона. - 2020. - Т. 16. - Вып. 1. - С. 310-324.

8. Арская Е.В., Усатова Л.В., Ка- луцкая Н.А., Коротков И.Н. Механизмы и инструменты кредитования в современных условиях // Белгородский экономический вестник. - 2018. - № 4 (92). - С. 86-92.

9. Бережной В.И., Бережная О.В., Сероштан М.В., Суспицына Г.Г., Марцева Т.Г. Инвестиционное кредитование: учебник для магистров. - М.: Издательско-торговая корпорация «Да ков и К°», 2020. - 252 с.

10. Власов С.А., Синяков А.А. Эффективность государственных инвестиций и выводы для денежно-кредитной политики России // Вопросы экономики. - 2020. - № 9. - С. 22-39.

11. Сероштан М.В., Усатова Л.В., Курбатов В.Л. Государственное регулирование и поддержка предпринимательской деятельности: механизмы и инструменты: монография. - Белгород: Изд- во БГТУ им. В.Г. Шухова, 2019. - 194 с.

12. Куценко Е. Пилотные инновационные территориальные кластеры России: модель устойчивого развития // Форсайт. - 2015. - Т. 9. - № 1. - С. 32-55.

13. Панаедова Г.И., Сероштан М.В. Кластерная модель как стимулирующий инструмент развития субъектов Северо-Кавказского федерального округа // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. - 2016. - № 4 (55). - С. 108-115.

14. Портер М. Конкуренция: пер. с англ. - М.: Вильямс, 2005. - 602 с.

15. Ketels C. Recent research on competitiveness and clusters: What are the implications for regional policy? // Cambridge Journal of Regions, Economy and Society. - 2013. - Vol. 6. - No 2. - Рр. 269-284.

16. Mьller L., Lдmmer-Gamp T., Meier zu Kфcker G., Christensen T.A. Clusters are individuals: New findings from the European cluster management and cluster program benchmarking. - Berlin: Copenhagen, 2012. - Vol. 2.

17. Борщевский Г.А. Создание институциональных условий для привлечения инвестиций в инфраструктуру: опыт российских регионов // Вопросы экономики. - 2019. - № 2. - С. 134-157.

18. Арская Е.В., Усатова Л.В., Брянцева Т.А., Шевченко М.В. Механизмы стимулирования инновационной деятельности в строительной отрасли // ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегия. - 2017. - № 11. - С. 59-65.

Bibliographic list

1. Lapo V.F. Evaluation of interregional competition for investment with the involvement of legislative methods of stimulation // Regional economy. - 2020. - Vol. 16. - Issue 2. - Рр. 649-665.

2. Arskaya E.V., Usatova L.V., Doronina D.N., Kozhevnikova A.V. Improving the efficiency of production activities of an economic entity // Belgorod economic Bulletin. - 2020. - No. 2. - Рр. 185-191.

3. Rating of innovative development of the Russian Federation subjects. / G.I. Abdrakhmanova and others; edited by L.M. Gokhberg; National research. Higher school of Economics. - Moscow: HSE, 2020. - Issue 6.

4. Seroshtan M.V. Factors of innovative socially oriented development of the regional economy// Bulletin of RSUH. Series «Economy. Management. Right». - 2017. - No. 3. - Рр. 84-99.

5. Kuznetsova O.V. Differences in the attractiveness of Russian regions for domestic and foreign investors // Voprosy Ekonomiki. - 2016. - No.4. - Pp. 86-102.

6. Rating of investment attractiveness of Russian regions-2019: results and main conclusions. - M.: RAEKS-Analitika, 2019. - 19 p.

7. Drapkin I.M., Dubinina E.O. Econometric Modelling of a Region's Potential to Attract Foreign Direct Investments // Economy of region. - 2020. - No. 16 (1). - Рр. 310-324.

8. Arskaya E.V., Usatova L.V., Kalutskaya N.A., Korotkov I.N. Mechanisms and tools of crediting in modern conditions // Belgorod economic Bulletin. - 2018. - № 4 (92). - Pp. 86-92.

9. Berezhnaya I.V., Berezh- naya O.V., Seroshtan M.V., Suspit- syn G.G., Marceva T.G. Investment lending: The Textbook for masters. - M.: Publishing and trading Corporation «Dashkov and C°», 2020. - 252 p.

10. Vlasov S.A., Sinyakov A.A. The Efficiency of public investment and the implications for monetary policy of Russia // Voprosy Ekonomiki. - 2020. - No. 9. - Pp. 22-39.

11. Seroshtan M.V., Usatova L.V., Kurbatov V.L. State regulation and support of business activities: mechanisms and tools: Monograph. - Belgorod: Publishing house of BSTU named after V.G. Shukhov, 2019. - 194 p.

12. Kutsenko E. Pilot innovative territorial clusters of Russia: Model of sustainable development // Foresight. - 2015. - Vol. 9. - No. 1. - Pp. 32-55.

13. Panaedova G.I., Seroshtan M.V. Cluster model as a stimulating tool for the development of subjects of the North Caucasus Federal district // Bulletin of the North Caucasus Federal University. - 2016. - No. 4 (55). - Pp. 108-115.

14. Porter M. Competition: Trans. from English. - M.: Williams, 2005. - 602 p.

15. Ketels C. Recent research on competitiveness and clusters: What are the implications for regional policy? // Cambridge Journal of Regions, Economy and Society. - 2013. - Vol. 6. - No. 2. - Pp. 269-284.

16. Mьller L., Lammer-Gamp T., Meier zu Kфcker G., Christensen T.A. Clusters are individuals: New findings from the European cluster management and cluster program benchmarking. - Berlin: Copenhagen, 2012. - Vol. 2.

17. Borschevsky G.A. Creating institutional conditions for attracting investment in infrastructure: the experience of Russian regions // Economic issue. - 2019. - No. 2. - Pp. 134-157.

18. Arskaya E.V., Usatova L.V., Bryantseva T.A., Shevchenko M.V. Mechanisms for stimulating innovative activity in the construction industry // FES: Finance. Economy. Strategy. - 2017. - No. 11. - Pp. 59-65.

Размещено на Allbest.ru