Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ«ОДЕСЬКА МОРСЬКА АКАДЕМІЯ»

ІНСТИТУТ МОРСЬКОГО ПРАВА ТА МЕНЕДЖМЕНТУ

Кафедра «Економічної теорії та підприємництва на морському транспорті»

Курсова робота

Економіка і адміністрування підприємств

здобувача вищої освіти

Панченко-Чаленко Ангеліни

науковийкерівник

к.е.н., доц. Мезіна Л.В.



13. Індивідуальне завдання з дисципліни «Економіка та адміністрування підприємств»

Рендж	Вантаж	Прогнозний попит, млн.т	Фрахтова ставка, дол. за 1 т. вантажу	Середня дальність перевезення, милі
відправлення	призначення
Північно-Західний регіон Чорного моря	порти Португалії	Руда	3,4	40	3145

Техніко-експлуатаційні та економічні характеристики суден підприємства

Характеристика	Рanamax	Handymax	Handysize
Чиста вантажопідйомність, т	49856	30125	15875
Осадка максимальна, м	11,0	10	9
Дедвейт, т	54125	38452	20145
Експлуатаційний період, доба	341	341	341
Вартість судна, млн. Дол.	14.5	13,5	11,9
Тайм-чартерний еквівалент, тис. Дол. / Судо-сут	23,2	19,5	17,5
продуктивність, т-миль / тн-добу	104	103	102
Кількість членів екіпажу, чол.	20	19	18

Нормативна дисконтна ставка протягом життєвого циклу (для розрахунку коефіцієнта дисконтування):

Період	Ставка,%		Період	Ставка,%		Період	Ставка,%
1	8		6	9,8		11	9,7
2	11		7	9,9		12	9,5
3	10		8	10,1		13	9,9
4	11,5		9	10,5		14	10,5
5	11,1		10	10,3		15	8

Депозитна ставка

Період	Ставка,%
1	8
2	9
3	6,5
4	7
5	7

При розрахунку фінансових показників судноплавної компанії врахувати інфляцію: річний рівень інфляції склав 5%.

З урахуванням негативного впливу зовнішнього середовища пов'язаної з причинами: П1 - «скорочення потенційного попиту»; П2 - «поява нової судноплавної компанії на заданому Рендж морської торгівлі», П3 - «форс - мажорні обставини», П4 «COVID19» судноплавна компанія може недоотримати чистий прибуток в розмірі - 5%, 9% , 11% та … відповідно.

Ступінь впливу кожної причини на основі аналізу ринку транспортних послуг становити самостійно. Оцінити ймовірність появи збитків судноплавної компанії за допомогою середньої величини факторів ризику і коефіцієнта варіації



ЗМІСТ

• ВСТУП
• РОЗДІЛ 1. ОСНОВНІ ЗАКОНОМІРНОСТІ, УМОВИ ДІЯЛЬНОСТІ ТА ОСОБЛИВОСТІ ФУНКЦІОНУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА
• 1.1. Характеристика галузевих особливостей функціонування підприємства і тенденції розвитку виробничого потенціалу
• 1.2. Характеристика економіко-правових форм підприємств
• 1.3 Особливості організаційно-управлінської структури підприємства
• РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ УМОВ РОЗВИТКУ ТА ПРОЕКТНІ ПАРАМЕТРИ ФУНКЦІОНАЛЬНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ СУДНОПЛАВНОЇ КОМПАНІЇ
• 2.1. Виробнича структура та ресурсний потенціал компанії
• 2.2 Показники стану виробничого потенціалу підприємства1
• РОЗДІЛ 3. ОЦІНКА ДОЦІЛЬНОСТІ НАРОЩУВАННЯ ВИРОБНИЧОГО ПОТЕНЦІАЛУ СУДНОПЛАВНОЇ КОМПАНІЇ
• 3.1 Прогнозування розвитку зовнішньоекономічної діяльності транспортного підприємства
• 3.2. Оцінка доцільності реалізації інвестиційного проекту
• 3.3. Фінансові результати функціональної діяльності судноплавної компанії як основного виду підприємства міжнародного фрахтового ринку
• 3.5 Оцінка фінансових результатів судноплавної компанії з урахуванням інфляції
• РОЗДІЛ 4. ВИКОРИСТАННЯ МЕТОДІВ ОЦІНКИ РИЗИКУ ПРИ ПРИЙНЯТТІ ІНВЕСТИЦІЙНИХ РІШЕНЬ
• 4.1. Оцінка середньої величини факторів ризику
• 4.2 Оцінка факторів ризику інвестиційних рішень з використанням коефіцієнта варіації
• ВИСНОВОК
• СПИСКИ ЛІТЕРАТУРИ
• 

ВСТУП

Морський транспорт - важлива ланка у розвитку міжнародної економіки. Вона бере участь у перевезенні товарів як внутрішніми так і міжнародними шляхами.

Україна володіє найважливішими внутрішніми воднимиміжнародного значення, і перспективи успішного економічного розвитку країни безпосередньо пов'язані з ефективною роботоюкомпаній транспортного і логістичного бізнесу, перш за все судноплавних компаній.

На жаль, Україна за період становлення своєї державності не визначилася з параметрами морської транспортної політики і не сформувала стратегії в розвитку морського транспорта, фактично не розроблені реальні програми і плани реалізації концепції морської держави.

Транзитний потенціал України, який відповідно до обсягів проходять вантажів, lT інфраструктури транспортних комунікацій є найбільшим в Європі, використовується зараз тільки на 60%. Його ефективне використання стане можливим тільки ввипадку реновації власного флоту, відновлення нормальної роботи судноплавної, судноремонтної і суднобудівних галузей.

Причорноморський регіон характеризується вигідним географічним положенням та великою кількістю працівників працюючих в морегосподарському комплексі . Ці важливі фактори дають усі можливості до інтегрування у міжнародну морську систему та тримати велику тенденцію з перевезенням вантажів.

Актуальність теми.Судноплавні компанії є найважливішими складовими транспортного комплексу країни.На результати роботи судноплавної компанії впливають численні, не завжди сприятливі, фактори внутрішнього і зовнішнього середовища, гостро стоїть проблема оновлення застарілого флоту, що позначається на рентабельності рейсів і знижує Виробничо-фінансові показники роботи судноплавних компаній.

Мета курсової роботи полягає в глибокому розглядізакономірностей роботи судноплавної компанії «GreenShippingExpress».

Досягнення заданої мети передбачало вирішення наступних завдань:

- Охарактеризувати галузеві особливості функціонування підприємства, економіко-правові форми та організаційно-управлінські структури ;

- Проаналізувати умови розвитку та проектні параметри функціонування діяльності судноплавної компанії ;

- Оцінити доцільність нарощування виробничого потенціалу судноплавної компанії ;

- Оцінити ризики при прийнятті інвестиційних рішень ;

- Зробити висновки.



РОЗДІЛ 1. ОСНОВНІ ЗАКОНОМІРНОСТІ, УМОВИ ДІЯЛЬНОСТІ ТА ОСОБЛИВОСТІ ФУНКЦІОНУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Характеристика галузевих особливостей функціонування підприємства і тенденції розвитку виробничого потенціалу

Транспорт судноплавної компанії «GreenShippingExpress» спеціалізується на перевезенні руди по ренджу «Північно-Західний регіон Чорного моря -порти Португалії»

Рендж - це ряд портів на зазначеному відрізку берега[1]

Зазначений вантаж по даному рейсу - це руда.

Рудам -- природне мінеральне утворення, що містить метали та їх сполуки у кількостях та у вигляді, придатних і економічно доцільних для їх промислового використання[2].Способом добування руди вважається така область науки як металургія, що охоплює процеси отримання металів з руд або інших видів сировини, а також процеси, пов'язані зі зміною хімічного складу.Зараз дуже важко уявити сучасне життя без металу і сталі, вони використовуються в таких галузях як: транспортна, будівельна, сільське господарство, та інші.

На ефективну роботу судноплавної компанії «GreenShippingExpress» має вплив зовнішнє та внутрішнє середовище.

Зовнішнє середовище підприємства - це всі умови і чинники, які виникають незалежно від діяльності підприємства і справляють істотний вплив на нього.[3]

Проаналізуємостан світового ринку руди. Провідними країнами по експорту руди є ЮАР та Бразилія. Найкрупнішими імпортерами руди вважаються Китай та Японія. (табл 1.1)



Таблиця 1.1

Експортери руди	Імпортери руди
ЮАР - 23% (3,66 млрд дол)	Китай- 25%  (3,95 млрд долларов)
Бразилія - 15,6% (2,44 млрд)	Японія- 11,6% (1,82 млрд)
Швеція - 13,1% (2,05 млрд)	Німеччина- 9,37% (1,47 млрд)
Канада- 11,3% (1,77 млрд)	Єгипет 5,5% (866 млн)
Росія - 10% (1,56 млрд)	ОАЕ - 4,96% (780 млн)

Що стосується українського ринку, то українські гірничо-металургійні компанії в серпні 2020 року скоротили експорт руди і залізорудних концентратів на 11% в порівнянні з серпнем минулого року - до 3,7 млн т.

Головним споживачем українського ЗРС залишається Китай. Його частка в експорті за вісім місяців склала 64,10%. На другому місці Польща (9,13%), на третьому - Австрія (6,34%) [4]

Внутрішнє середовище підприємства-це технічні та організаційні умови роботи підприємства і є результатом управлінських рішень.[5]

Внутрішніми чинники , які впливають на ефективну роботу судноплавної компанії «GreenShippingExpress» є : організаційна структура, мотивований персонал, облік фінансів, маркетингова діяльність тощо.

1.2 Характеристика економіко-правових форм підприємств

Існують такі економіко-правові форми підприємств в Україні: одноосібне володіння, партнерство (товариство), корпорація та державне підприємство. виробничий потенціал прогнозування зовнішньоекономічний

Одноосібне володіння - це найпростіша форма організації фірми. Така фірма належить одній особі, яка приймає всі ділові рішення, отримує весь прибуток та несе необмежену відповідальність за збитки фірми.[6]

Переваги одноосібного володіння :

- Власник самостійно приймає управлінські рішення та несе відповідальність за них

- Одноосібне володіння приносить прибуток для однієї особи- для власника організації

- Одноосібне володіння дуже просте в організації , не потребує складної структури

- Власник організації обмежується тільки одним видом податку - податок на особистий дохід

Недоліки одноосібного володіння:

- Одноосібні володіння непостійні

- Якщо організація несе збитки, власник особисто їх сплачує

Партнерство - це така форма організації фірми, якою володіють дві і більше осіб (партнерів), що приймають ділові рішення, розподіляють між собою прибуток і несуть фінансову відповідальність за збитки. [7]

Переваги партнерства:

- Вирішення насущних, поточних питань колективно. Одна голова-добре, дві-краще.

- Подвоєння грошових ресурсів , що народжую масу ідей для втілення та реалізації поставленої мети.

- Підвищується кредитоспроможність компанії. Лояльність банків зумовлена можливостями позичальника, а коли організацію представляють два і більше осіб, відповідно, зростає і шанс отримати кредит.

Недоліки партнерства :

- Складності в стосунках, можуть виникнути різні погляди , що заважатимуть для подальшої реалізації мети

- Залежність під партнера

- Партнерство може бути ризикованим за умови помилкових рішень та дій когось із партнерів;

Корпорація - колективна форма капіталістичних підприємств, яка існує у формі акціонерних товариств відкритого і закритого типів.[8]

Переваги корпорацій:

- Корпорація залучає значні кошти для інвестицій в ресурси, специфічні для фірми, з метою забезпечення широкомасштабних операцій.

- банки охоче надають довгострокові кредити корпораціям;

- обмежена відповідальність. Власники корпорацій (тобто власники акцій) ризикують тільки тією сумою, яку вони заплатили за покупку акцій. Їх особисті активи не ставляться під загрозу, навіть якщо корпорація збанкрутує.

Недоліки корпорацій :

- Велика кількість податків

- Складна структура управління корпорацією, велика кількість підрозділів, якими іноді складно керувати.

Державне підприємство -- підприємство, що діє на основі державній власності, або підприємство, у статутному капіталі якого частка державної власності становить 50 і більше відсотків. [9]

Судноплавна компанія «GreenShippingExpress» є приватним акціонерним товариством.

1.3 Особливості організаційно-управлінської структури підприємства

Організаційна структура являє собою внутрішньосистемний порядок, форму організаційних відносин і елементів. Вона створюється суб'єктом управління для оптимізації зв'язків і відносин. [10]

Структура управління судноплавної компанії «GreenShippingExpress» представлена на рис 1.3

Усі елементи даної структури повинні знаходитися у постійному звязку для утворення ефективної та гнучкої роботи підприємства.

Президент - головна адміністративна особа судноплавної компанії. Він відповідає перед Радою засновників за реалізацію його рішень і керує всією господарською та фінансовою діяльністю компанії. Президент може бути обраний з числа службовців судноплавної компанії, що пройшли всі щаблі службової драбини, з плаваючого або берегового адміністративного складу або запрошений з боку з числа професійних адміністраторів. У будь-якому випадку він зобов'язаний здійснювати керівництво всією діяльністю компанії і підтримувати її рентабельність на високому рівні.

Виконавчий директор - це керівник, який безпосередньо підпорядковується тільки президенту або зборам засновників акцій.

Основні обовязки виконачного директору:

- Управління організацією;

- Контроль роботи підприємства, її відділів та департаментів;

- Розробка та організація бізнес-планов підприємства

- Організація акціонерних зборів

- Відбір та навчання кадрів

- Розробка заходів щодо мотивування персоналу

Мотивований персонал - запорука якісної роботи підприємства. Кожен працівник бажає почувати себе значущим , тому судноплавна компанія «GreenShippingExpress» націлена на план мотивування та стимулювання персоналу :

1.Матеріальна мотивація персоналу

- Підвищення заробітної плати і премія за перевиконання плану;

- Квартальні та річні преміальні виплати;

- Додаткові пільги;

- Корпоративні програми соціального захисту.

2. Нематеріальна мотивація персоналу:

-Проведення корпоративних заходів;

- Свята.

Обов'язки технічного директору включають керівництво експлуатацією інженерних систем, технічне обслуговування обладнання та ремонт суден.

Основні обов'язки фінансового директора: розробка ефективних фінансових стратегій щодо збільшення прибутку ; ведення фінансового обліку, брати участь у податковому плануванні,вирішувати кадрові питання всередині фінансового підрозділу (підбір, управління, навчання персоналу),інформувати керівників і фахівців з інших підрозділів, консультувати з фінансових питань

Структура управління судноплавною компанією «GreenShippingExpress» є централізованою, тому що усі центральні служби знаходяться під керівництвом вищих органів управління.

Відділ екологічної безпеки - відділ, де вирішуються головні питання щодо екології водного простору та запобігання забрудненню навколишнього середовища.[11]

Компанія прагне щоб океани залишалися здоровим навколишнім середовищем для майбутніх поколінь , тому відділ екологічної безпеки впроваджує такий план щодо поліпшення екологічної ситуації :

Розгорнення системи очищення океану, а також запущення системи для уловлювання пластмаси до того, як вона потрапить в океан. Для цього судноплавна компанія використовує наукові сенсорні технології для картографування пластика.

Наша мета - скоротити кількість плаваючого пластика в океані до 2040 року на 90 відсотків за рахунок обмеження припливу пластика через річки і очищення того, що вже накопичилося в океані.

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ УМОВ РОЗВИТКУ ТА ПРОЕКТНІ ПАРАМЕТРИ ФУНКЦІОНАЛЬНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ СУДНОПЛАВНОЇ КОМПАНІЇ

2.1 Виробнича структура та ресурсний потенціал компанії

Основний капітал - це частина постійного капіталу, яка складається з вартості засобів праці (будівель, споруд, машин, устаткування) та обертається протягом кількох періодів виробництва.[12]

Судноплавна компанія «GreenShippingExpress» має такі види основного капіталу

- Будівлі. Головний офіс компанії який знаходиться за адресою пр-т Шевченко 25.

- Машини та обладнання.1) Розвантажувально-вантажне устаткування, робочі машини. 2)Комп”ютери та обчислювана техніка. 3) Інші машини та обладнання

- Транспорті засоби. Судноплавна компанія «GreenShippingExpress» має у своєму озброєнні 3 балкера: Handymax дедвейтом 54125 т, Panamax дедвейтом 38452 т,Handysize дедвейтом 20145 т. Загальна вартість балкерів становить 39,9 млн дол.

- Інструменти

- Виробничий інвентар і приналежності

- Господарський інвентар

- Багаторічні насадження

- Капітальні витрати по поліпшенню земель (без споруд)

- Інший основний капітал

Активна частина основного капталу судноплавної компанії «GreenShippingExpress» : господарський інвентар, машини та обладнання,транспорті засоби,інструменти,виробничий інвентар і приналежності.

- Пасивна частина основного капталу судноплавної компанії «GreenShippingExpress» : будівлі, багаторічні насадження

2.2 Показники стану виробничого потенціалу підприємства

В умовах ринкової економіки і конкуренції успішно функціонують ті підприємства , які ефективно використовують свої ресурси, зокрема основні засоби виробництва. Від інтенсивності та ефективності використання основних засобів залежить прибутковість капіталу і багато показників діяльності підприємства.

Для узагальнюючої характеристики ефективності й інтенсивності використання основних засобів служать наступні показники: [13]

- Фондорентабельность обчислюється як відношення прибутку від основної діяльності до середньорічної вартості основних засобів.

- Фондовіддача - відношення вартості продукції до середньорічної вартості основних виробничих фондів.

- Фондомісткість - показник зворотний фондовіддачі, показує скільки основних фондів припадає на 1 грн продукції. Даний показник розраховується як відношення середньої вартості основних виробничих фондів до вартості продукції.

Якісні показники використання ресурсів на підприємстві:

- Матеріаловіддача - відношення виручки до матеріальних витрат. Показує, скільки грошових одиниць виручки припадає на матеріальні витрати.У динаміці повинен зростати.

- Зарплатовіддача- це відношення виручки до витрат оплати праці. Характеризує інтенсивність використання фонду оплати праці.У динаміці повинен зростати.

- Амортизаціовіддача - це відношення виручки до амортизаційних виплат. Показує ,скільки грошових одиниць виручки припадає на одну грошову одиницю амортизаційних відрахувань. У динаміці повинен зростати.

- Продуктивність праці - це відношення виручки до кількості працюючих. Показує скільки грошових одиниць припадає на одного працюючого.У динаміці повинен зростати.

- Матеріаломісткість продукції- відношення матеріальних витрат до виручки. Показує оцінку частки матеріальних витрат у виручці.У динаміці повинен падати.

- Зарплатоємкість - це відношення витрат оплати праці до виручки. Характеризує частину ВОП у виручці.У динаміці повинен падати.

- Амортизаціємкість- це відношення амортизаційних витрат до виручки. Показує частину амортизаційних витрат у виручці.У динаміці повинен падати.

- Трудоємкість- це відношення кількості працюючих до виручки. В динаміці повинен падати.

До інтенсивних напрямів підвищення ефективності використання основних фондів можна зарахувати такі засоби: 1) механізація та автоматизація виробництва; 2) технічне переозброєння та модернізація підприємства; 3) удосконалення технологічних процесів; 4) скорочення тривалості операційного циклу виробництва; 5) застосування прогресивних форм організації та управління виробництвом; 6) підвищення освітньо-кваліфікаційного рівня промислово-виробничого персоналу.



РОЗДІЛ 3. ОЦІНКА ДОЦІЛЬНОСТІ НАРОЩУВАННЯ ВИРОБНИЧОГО ПОТЕНЦІАЛУ СУДНОПЛАВНОЇ КОМПАНІЇ

3.1 Прогнозування розвитку зовнішньоекономічної діяльності транспортного підприємства

Провізну спроможність суден морського транспорту пропонується визначати в прогнозному плані на основі укрупнених параметрів за формулою:

(3.1)

де - розрахунковий (очікуваний) вантажообіг флоту при середніх умовах його функціональної діяльності;

- продуктивність однієї тонни вантажопідйомності i-го типу судна, тонно-милі / тоннаж-доба в експлуатації;

- чиста вантажопідйомність i-го типу судна, т;

- експлуатаційний період роботи судна.

Panamax:= 104*49856*341= 1 768 093 184 (т-миль)

Handymax: =103*30125*341=1 058 080 375 (т-миль)

Handysize: = 102*15875*341= 552 164 250 (т-миль)

Обсяг морської торгівлі, який освоює базисний флот компанії, розраховується відповідно до середньої дальності перевезень у ренджі позиціонування судноплавної компанії:



де - середня дальність перевезення, милі.

Panamax: = =562 191,79 (т)

Handymax: = =336 432,55 (т)

Handysize: = =175 568,92 (т)

Сумарний обсяг перевезення на даному напрямку відповідно раціональному використанню виробничого потенціалу транспортного підприємства:

(3.3)

= 562 191,79+ 336 432,55+175 568,92=1 074 193,26 (т)

Таким чином, в даному секторі фрахтового ринку попит на тоннаж () перевищує пропозицію провізної здатності ():

(3.4)

де - потенційний обсяг перевезення на ринку транспортних послуг, т.

= 3 400 000 - 1 074 193,26=2 325 806,74 (т)

Кількість суден, необхідних для освоєння потенційного обсягу перевезення:

(3.5)

де - розрахунковий обсяг перевезень вантажів суден i-го типу:

(3.6)

Panamax:= = 550 540,64 (т)

Handymax:= = 359 982,83 (т)

Handysize:= =187 858,74 (т)

= 550 540,64+359 982,83+187 858,74= 1 098 382,21

= = 2

Отже, з програми необхідно вибрати 2 судна, з огляду на особливості маршруту його руху (табл. 3.1).

Таблиця 3.1

Техніко-експлуатаційні та економічні характеристики суден новобудови

Характеристика	1 судно	2 судно
Група	Handymax	Panamax
Тип судна	Балкер	Балкер
Назва	«Achilleas»	«Achilleus»
Осадка, м	10	11
Дедвейт,т	35000	51000
Експлуатаційний період, доба	342	342
Вартість судна, млн. дол.	14	15
Екіпаж, чол	18	19
Тайм чартерна ставка тис.дол./судо-доба	18	23
Продуктивність, т.-милі/тн-доба	115	116

Судноплавна компанія «GreenShippingExpress» планує стратегію розвитку яка націлена на придбання нових суден новобудови. Проведемо розрахунок доцільності цього рішення:

Розрахунок потреби сумарного дедвейту флоту з урахуванням зростання продуктивності суден проектної групи:

(3.7)

де - сумарний дедвейт проектної групи суден, т.

= 35000 + 51000 =86000 (т)

Розрахунок потрібного обсягу інвестицій за критеріями конкурентної стійкості протягом активного періоду життєвого циклу проекту:

(3.7)

де - сумарна вартість проектної групи суден.

= 14+15= 29 (млн.дол)

= 29 (млн.дол.)

3.2 Оцінка доцільності реалізації інвестиційного проекту

Розрахунок валового грошового потоку фрахтової виручки від перевезення розрахункового обсягу вантажу:

(3.9)

де - фрахтова ставка за перевезення однієї тонни вантажу, дол. / т

= 2 325 806,74*40 = 93 032 269,6 (дол.)

Поточні витрати обумовлені процесом реалізації функціонального призначення торговельного флоту судноплавної компанії з урахуванням обмежень економічності суден в укрупнених розрахунках визначається за умовою ефективного співвідношення величини збалансованої фрахтової ставки:

(3.10)

де k - норма накопичень в валової дохідної ставки за умовами рентабельності морських перевезень, приймається в межах від 0,2 до 0,25 відповідно до норми прибутковості капіталу.

= 2 325 806,74*40* (1-0,2)=74 425 815,7 (дол.)

Тоді NPV за розрахунковий життєвий цикл проекту розвитку судноплавного підприємства розраховується за умовою:

(3.11)



- коефіцієнт дисконтування поточних результатів і витрат за роками життєвого циклу:

(3.12)

де r - нормативна дисконтна ставка, що враховує дію фактора часу на щорічне зниження вартості грошей;

t - період дисконтування в умовах морального старіння основного капіталу за умовами ринку морської торгівлі.

Таблиця 3.2

Розрахунок вартості грошей у часі

Період, t	Коефіцієнт дисконтування,
1	0,92
2	0,84
3	0,82
4	0,74
5	0,67
6	0,34
7	0,17
8	0,15
9	0,14
10	0,13
11	0,06
12	0,03
13	0,02
14	0,02
15	0,01

= 0,92

= = 0,84

= =0,82

Наступні розрахунки наведені в табл.3.2

= 5,06

NPV= - 29 000 000 + (93 032 269,6- 74 425 815,7)*5,06= 123 148 656,734 (дол.)

Так як NPVу відповіді вийшло зі знаком «+», можемо зробити висновок, що даний інвестиційний проект ефективний та його можна реалізовувати у майбутньому.

3.3 Фінансові результати функціональної діяльності судноплавної компанії як основного виду підприємства міжнародного фрахтового ринку

Доходи судноплавної компанії розраховуються за формулою:

(3.13)

де, - відповідно сумарний тайм-чартерний еквівалент i - го і j - го типів суден, дол. / судно-доба;

, , - відповідно експлуатаційний період i - го і j - го типів суден, доба.

?= 23,2* 341+ 19,5*341+ 17,5 * 341 = 922 195 694,2 (дол.)

= 23*342+ 18*342 =2 696 328 (дол.)

= 924 892 022,2 (дол.)

Валові витрати судноплавної компанії розраховуються за формулою:

(3.14)

= 924 892 022,2 (1-0,2)= 739 913 617,76

Балансовий прибуток судноплавної компанії розраховуються за формулою:

(3.15)=924 892 022,2- 739 913 617,76=184 978 404,44 (дол)

Податок на прибуток судноплавної компанії розраховуються за формулою:

(3.16)

де - ставка податку на прибуток.

= 184 978 404,44* 0,18= 33 296 112,7992 (дол)

Прибуток судноплавної компанії до розподілу розраховуються за формулою:

(3.17)

=184 978 404,44-33 296 112,7992=151 682 291,6408 (дол)

За умовами акціонерна судноплавна компанія 10% прибутку до розподілу направляє на дивіденди, отже, чистий прибуток судноплавної компанії для інвестування інвестиційного проекту складе:



(3.18)

= 151 682 291,6408-15 168 229,16408=136 514 062,48 (дол)

Крім того, в якості джерела власних інвестиційних ресурсів є амортизаційний фонд, що формується з річних амортизаційних відрахувань. У даній курсової роботі виходячи з нормалізованого життєвого циклу норма амортизації встановлюється 7,5%:

(3.19)

де - відповідно сумарна вартість суден i - го і j- го типів, дол.

= (39 900 000 + 29 000 000) * 0,075 = 5 167 500 (дол.)

З метою безперервного оновлення розраховується фонд накопичення протягом п'ятирічного розрахункового терміну за умови депозитної ставки:

(3.20)

де r - депозитна ставка

=(136 514 062,47672+5, 167)*(1+0,08)+ 136 514 062,47672+5, 167)*(1+0,08)*(1+0,09)+136 514 062,47672+5,167)*(1+0,08)*(1+0,09)*(1+0,65)+136 514 062,47672+5,167)*(1+0,08)*(1+0,09)*(1+0,65)*(1+0,07)+136 514 062,47672+5,167)*(1+0,08)*(1+0,09)*(1+0,65)*(1+0,07)+136 514 062,47672+5,167)*(1+0,08)*(1+0,09)*(1+0,65)*(1+0,07)*(1+0,07)=859 370 150,98 (дол.)



3.4 Показники використання основного капіталу судноплавної компанії

Економічна ефективність діяльності судноплавної компанії в значній мірі залежить від інтенсивності використання основного капіталу компанії. Менеджерські й інвестиційні рішення ґрунтуються на аналізі спеціальної сукупності показників, серед яких виділяються:

Капіталомісткість розраховується за формулою:

(3.21)

= 68 900 000 / 924 892 022,2= 0,074

Капіталовіддача розраховується за формулою:

(3.22)

= 924 892 022,2 / 68 900 000=13,4 (дол.)

Капіталоозброєність розраховується за формулою:

(3.23)

де - чисельність працівників даного підприємства, зайнятих в основному виробництві.



= 68 900 000 / 94= 732 978,723 (дол)

Продуктивність праці розраховується за формулою:

(3.24)

= 924 892 022,2 / 94 = 9 839 276,83

Капіталорентабельність розраховується за формулою:

(3.25)

= 184 978 404,44 / 68 900 000 =2,684

Рентабельність перевезень розраховується за формулою:

(3.26)

= (184 978 404,44/739 913 617,76) * 100= 25 %

3.5 Оцінка фінансових результатів судноплавної компанії з урахуванням інфляції

Для кількісної оцінки інфляції використовують рівень і індекс інфляції. Рівень інфляції показує, на скільки відсотків зросли ціни за розглянутий період. Індекс інфляції показує, у скільки разів змінилися ціни за аналізований період.

Між рівнем інфляції та індексом інфляції існує залежність:

IN = 1 + Уін(3.27)

де IN - індекс інфляції,

Уін - рівень інфляції.

Уін= 5%

Строк- 5 років

Так як ми розраховуємо індекс інфляції протягом 5 років, формула буде мати такий вид:

IN =

IN=

IN=1,28

Розрахувавши індекс інфляції , доцільно скорегувати фінансові результати судноплавної компанії «GreenShippingExpress» :

Балансовий прибуток судноплавної компанії після інфляції :

=184 978 404,44/ 1,28 = 144 514 378,47 (дол.)

Висновок : внаслідок інфляції балансовий прибуток зменшився на 40 464 025,97млн дол., або на 21,9%

Прибуток судноплавної компанії до розподілу після інфляції :

= 151 682 291,6408 / 1,28 = 118 501 790,34 (дол.)

Висновок : внаслідок інфляції прибуток до розподілу зменшився на 33 180 501,3дол. або на 21,9 %

Чистий прибуток компанії пісня інфляції :

=

= 136 514 062,47672/ 1,28 = 106 651 611,30 (дол)

Висновок : внаслідок інфляції чистий прибуток компанії зменшився на 29 862 451,17 дол. або на 21,9%.



РОЗДІЛ 4. ВИКОРИСТАННЯ МЕТОДІВ ОЦІНКИ РИЗИКУ ПРИ ПРИЙНЯТТІ ІНВЕСТИЦІЙНИХ РІШЕНЬ

4.1 Оцінка середньої величини факторів ризику

Судноплавна компанія, як і будь-яке підприємство морського транспорту, функціонує в середовищі невизначеності і ризику. Тому доцільно оцінити величину факторів ризику при прийнятті інвестиційних рішень.

Судноплавної компанія повинна врахувати негативний вплив зовнішнього середовища пов'язаного з причинами: П1 - «скорочення потенційного попиту»; П2 - «поява нової судноплавної компанії на заданому ренджі морської торгівлі» і П3 - «форс - мажорні обставини» , П4 «COVID19»

Що стосується четверної причини «COVID19», то епідемія продовжує повсюдно вносити корективи в сфери економіки. Логістиці нарівні з виробництвом доведеться неминуче підлаштовуватися під вимоги нової реальності, оскільки це якраз ті сфери, які неможливо повністю перевести на віддалений доступ. Ось тільки судноплавство, крім необхідності безпосереднього контактування служб в режимі оффлайн, це ще й постійне переміщення по всьому світу.

Судноплавна компанія «GreenShippingExpress»прогнозує зменшення чистого прибутку на 14 % завдяки причини «COVID19».

Усі розрахунки втрат судноплавної компанії внаслідок причин наведені у таблиці (таблиця 4.1)



Таблиця 4.1

Розрахунок втрати прибутку судноплавної компанії в результаті впливу причин

Причина	позначення	П1	П2	П3	П4
Вплив на фактор, бал		1	2	3	4
Втрати		6 825 703,124	12 286 265,62	15 016 546,87	19 111 968,75
Частка втрат в сукупних втратах		0,200	0,359	0,439	0,560
Імовірність появи причини		0,1	0,2	0,3	0,4
Середньозважена втрата		791 781,562384	4 091 326,45146	7 508 273,435	7 644 787,5
Імовірність втрати доходу через П		0,02	0,0718	0,1317	0,224
Імовірність втрати доходу в результаті впливу всіх причин	0,45
Середня величина втрат в результаті впливу причин	15 289 574,9

Імовірність появи причини розраховується за формулою:

(4.1)

де - вплив на фактор

(П1) = 1/ 10 = 0,1

(П2)= 2/10 = 0,2

(П3)= 3/10 =0,3

(П4)=4/10=0,4

Середньозважена втрата:



=,(4.2)

де - втрати в результаті причин,

- ймовірність появи причини.

= ( Pr чист * Кп);

Кп - процент від чистого прибутку, який судноплавна компанія може недоотримати за умови впливу негативних причин;

S1=136 514 062,47672*0,05=6 825 703,124 (дол.)

S2= 136 514 062,47672* 0,09=12 286 265,62 (дол.)

S3=136 514 062,47672*0,11= 15 016 546,87 (дол.)

S4= 136 514 062,47672* 0,14= 19 111 968,75 (дол.)

1= 6 825 703,12*0,1= 682 570,312 (дол.)

2= 12 286 265,62*0,2= 2 457 253,124 (дол.)

3= 15 016 546,87 *0,3 = 4 504 964,061(дол.)

4 = 19 111 968,75*0,4= 7 644 787,5 (дол.)

Імовірність втрати доходу через:

(4.3)

де - частка витрат в сукупних втратах.

6 825 703,124 / 34 128 515,614 = 0,200

12 286 265,62 / 34 128 515,614 = 0,359

15 016 546,87 / 34 128 515,614= 0,439

19 111 968,75/ 34 128 515,614= 0,560

( S1) = 0,200*0,1= 0,02

( S2) = 0,359* 0,2= 0,0718

( S3)= 0,439*0,3 =0,1317

( S4)= 0,560*0,4= 0,224

Імовірність втрати доходу в результаті впливу всіх причин:

(4.4)

= 0,02 + 0,0718+0,1317+0,224 = 0,45

Середня величина втрат в результаті впливу причин:

(4.5)

= 682 570,312 + 2 457 253,124+ 4 504 964,061+ 7 644 787,5= 15 289 574,997 ( дол.)

Висновок: судноплавна компанія внаслідок негативного впливу навколишнього середовища прогнозує втратити 15 289 574,997 дол. (11,2 %) від прибутку з ймовірністю 0,45

4.2 Оцінка факторів ризику інвестиційних рішень з використанням коефіцієнта варіації

Для об'єктивної оцінки величини фактора ризику необхідно використовувати коефіцієнт варіації.

Для оцінки інтервалу розміру втрат і якості рівня ризику необхідно розрахувати:

Лінійне відхилення:

(4.6)

= 6 825 703,124 - 15 289 574,997 = -8 463 871,873 (дол.)

= 12 286 265,62 - 15 289 574,997 = -3 003 309,377 (дол.)

= 15 016 546,87 - 15 289 574,997 = -273 028,127 (дол.)

= 19 111 968,75 - 15 289 574,997 = 3 822 393,753 (дол.)

Квадратичне відхилення:

(4.7)

= -8 463 871,87І= 71 637 127 031 777,3 (дол.)

= -3 003 309,377І = 9 019 867 213 976,128 (дол.)

= -273 028,127І= 74 544 358 133,12813 (дол.)

= 3 822 393,753І= 14 610 694 002 973,43 (дол.)

Квадратичне відхилення з урахуванням ймовірності появи причини:

(4.8)

= 71 637 127 031 777,3* 0,1 = 7 163 712 703 177,73 (дол.)

= 9 019 867 213 976,128 * 0,2 =1 803 973 442 795,226 (дол.)

= 74 544 358 133,12813 * 0,3 =22 363 307 439,938 (дол.)

= 14 610 694 002 973,43* 0,4 = 5 844 277 601 189,372 (дол.)

Сумарне значення «квадратичного відхилення з урахуванням ймовірності появи причини»:

(4.9)

7 163 712 703 177,73+1 803 973 442 795,226+22 363 307 439,938+5 844 277 601 189,372 = 14834327054602,266

Середнє квадратичне відхилення:

(4.10)

= = 3 851 535 , 674

Нижня межа інтервалу втрат:

(4.11)

= 15 289 574,997 - 3 851 535 , 674 = 11 438 039,323

Верхня межа інтервалу втрат:

(4.12)

= 15 289 574,997 + 3 851 535 , 674 = 19 141 110,671

Нижня межа ймовірності ризику втрати прибутку:

(4.13)

= 1- =0,08

Верхня межа ймовірності ризику втрати прибутку судноплавної компанії:

(4.14)

= 1 - = 0,86

Коефіцієнт варіації:

(4.15)

= 3 851 535 , 674 / 15 289 574,997 = 0,252

Таблиця 4.2.1

Розрахунок інтервалів зміни втрати прибутку і ризику втрати

Причини	П1	П2	П3	П4
Втрати	6 825 703,12	12 286 265,62	15 016 546,87	19 111 968,75
Імовірність появи причини	0,1	0,2	0,3	0,4
Лінійне відхилення	-8 463 871,873	-3 003 309,377	-273 028,127	3 822 393,753
Квадратичне відхилення	71 637 127 031 777,3	9 019 867 213 976,13	74 544 358 133,12813	14 610 694 002 973,43
Квадратне відхилення з урахуванням ймовірності появи причини	7 163 712 703 177,73	9 019 867 213 976,13	22 363 307 439,94	5 844 277 601 189,37
Сумарне значення «квадратичного відхилення з урахуванням ймовірності появи причини»	14834327054602,266
Середнє квадратичне відхилення	3 851 535 , 674
Нижня межа інтервалу втрат	11 438 039,323
Верхня межа інтервалу втрат	19 141 110,671
Нижня межа ймовірності ризику втрати прибутку	0,08
Верхня межа ймовірності ризику втрати прибутку судноплавної компанії	0,86
Коефіцієнт варіації	0,25

Коефіцієнт варіації 0,252 демонструє, що судноплавна компанія знаходиться в області підвищеного ризику, тобто отриманні доходів підприємства достатньо для покриття всіх витрат.



ВИСНОВОК

Судноплавна компанія «GreenShippingExpress» спеціалізується на перевезенні руди по ренджу «ПівнічноЗахідний регіон Чорного моря - порти Португалії». Продукцією даної компанії є перевезення.

Судноплавна компанія «GreenShippingExpress» є закритим акціонерним товариством,де визначену кількість акцій рівної номінальної вартості поділено між її акціонерами.

Структура управління судноплавної компанії «GreenShippingExpress» уявляє собою гнучку систему де всі її елементи знаходяться у постійному зв'язку. Головний елемент цієї системи- це президент. Президент - це головна адміністративна особа судноплавної компанії.

Основний капітал складає матеріально-технічну базу виробництва. Судноплавна компанія має у своєму арсеналі такі типи суден: Handymax дедвейтом 54125 т, Panamax дедвейтом 38452 т, Handysize дедвейтом 20145 т. Загальна вартість балкерів становить 39,9 млн дол.Компанія володіє більшою частиною активного капіталу порівнянно с її пассивною частиною.

Прогнозування розвитку зовнішньоекономічної діяльності транспортного підприємства показало , що судноплавна компанія може придбати 2 судна. Перше судно: балкер Handymax«Achilleus» з дедвейтом 35 000 т, друге судно- балкер Panamax з дедвейтом 51 000 т. Так як NPVу результаті вийшло зі знаком «+», судноплавна компанія прийнялась рішенням реалізовувати інвестиційний проект.

При оцінці фінансових результатів функціональної діяльності судноплавної компанії,були зроблені наступні розрахунки:

- Чистий прибуток склав : 136 514 062,48 (дол.)

- Амортизаційний фонд : 5 167 500 (дол.)

- Фонд накопичення протягом п'ятирічного розрахункового терміну: 859 370 150,98 (дол.)

Оцінка середньої величини факторів ризику показала, що внаслідок негативного впливу навколишнього середовищасудноплавна компанія прогнозує втратити 15 289 574,997 дол. (11,2 %) від прибутку з ймовірністю 0,45

В курсовій роботі був порахований коефіцієнт варіації, який продемонстрував , що судноплавна компанія знаходиться в області підвищеного ризику, тобто отриманні доходів підприємства достатньо для покриття всіх витрат.



СПИСКИ ЛІТЕРАТУРИ

1. Енциклопедичний словник економіки та права: [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:https://dic.academic.ru/dic.nsf/dic_economic_law/13465/%D0%A0%D0%95%D0%9D%D0%94%D0%96

2. Матеріал з Вікіпедії -- вільної енциклопедії: : [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.: https://uk.wikipedia.org/wiki/%D0%A0%D1%83%D0%B4%D0%B0

3. Організація: внутрішнє та зовнішнє середовище[Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:

https://ru.osvita.ua/vnz/reports/management/13805

4. GMKUkraineНовини : [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:https://gmk.center/ua/news/ukraina-v-serpni-skorotila-eksport-zaliznoi-rudi-na-5-7/

5. Внутрішнє середовище огрнізації : [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:https://library.if.ua/book/36/2430.html

6. Одноосібне володіння, його переваги та недоліки : [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:https://pidru4niki.com/1400091441995/menedzhment/odnoosibne_volodinnya_yogo_perevagi_nedoliki

7. Партнерство : [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:https://uk.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D0%B0%D1%80%D1%82%D0%BD%D0%B5%D1%80%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE

8. Корпорація : [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:

https://uk.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%BE%D1%80%D0%BF%D0%BE%D1%80%D0%B0%D1%86%D1%96%D1%8F

9. Державне підприємство Корпорація : [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:

https://pidru4niki.com/12920522/finansi/derzhavni_pidpriyemstva_finansova_diyalnist

10. Організаційна структура підприємства : [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:

https://ru.osvita.ua/vnz/reports/management/13746/

11. Управління екологічного менеджменту: [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:https://www.uz.gov.ua/about/general_information/main_departments/department_of_environmental_management/

12. Сутність і види капіталу : [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:https://buklib.net/books/32401/

13. Визначення еффективності використання виробничого потенціалу : [Електронний ресурс]. - Електр. ст. - Режим доступу до ст.:

https://mmi.fem.sumdu.edu.ua/sites/default/files/mmi2012_2_191_198.pdf

Размещено на Allbest.ru

...