Формирование механизмов мобилизации инвестиций в высокотехнологичную компанию

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ МОБИЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ В ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНУЮ КОМПАНИЮ

Джамай Е.В.¹, Михайлова Л.В.², Алексеева Н.В.³

¹Центральный институт авиационного моторостроения имени

П.И. Баранова, г. Москва, Российская Федерация

²Московский авиационный институт (национальный исследовательский университет) г. Москва, Российская Федерация

³МИРЭА - Российский технологический университет,

г. Москва, Российская Федерация

Аннотация

Цель. Предложить принципы формирования механизмов привлечения инвестиций в рамках государственно-частного партнёрства в высокотехнологичную компанию с целью комплексной модернизации наукоёмких отраслей российской экономики.

Процедура и методы. Исследованы теоретические и методологические основы развития высокотехнологичных компаний в рамках государственно-частного партнёрства (на примере авиаремонтных предприятий оборонно-промышленного комплекса России).

Результаты. Определён состав факторов, влияющих на инвестиционную деятельность компании, и составлен перечень проблем оценки её стоимости.

Теоретическая и/или практическая значимость. На основе SWOT-анализа описана деятельность оборонно-промышленного комплекса. Приведены финансовые и нефинансовые группы критериев при организации финансирования. Составлен перечень мер для развития ОПК и указаны основные показатели оценки эффективности распределения финансовых ресурсов.

Ключевые слова: инвестиционная деятельность, управление финансовой деятельностью, экономическая прибыль, финансовые механизмы, конкурентоспособность, высокотехнологичные компании

FORMATION OF MECHANISMS FOR MOBILIZING INVESTMENT IN A HIGH-TECH COMPANY

Abstract

Aim. To propose the principles of formation of mechanisms for attracting investment within the framework of public-private partnership in a high-tech company for the purpose of comprehensive modernization of knowledge-intensive sectors of the Russian economy.

Metodology. The theoretical and methodological foundations of the development of high-tech companies in the framework of public-private partnership (on the example of aircraft repair enterprises of the military-industrial complex of Russia).

Results. The composition of factors affecting the company's investment activity is determined and a list of problems in assessing its value is compiled.

Theoretical and practical significance: Based on the SWOT analysis, a description of the activities of the military-industrial complex is given. Financial and non-financial groups of criteria for organizing financing are given. A list of measures for the development of the defense industry is compiled and the main indicators for evaluating the effectiveness of the distribution of financial resources are indicated.

Keywords: investment activity, financial management, economic profit, improving competitiveness, financial mechanisms, high-tech companies

Ведение

Доминантным сектором современной российской экономики является высокотехнологичный комплекс, представляющий совокупность промышленных, управленческих, производственных, научных, консалтинговых структур, позволяющих осуществлять различные виды процессов по трансформации, как производства, так и экономики в целом с целью реализации механизмов их последовательного перехода на стратегический путь качественного инновационного развития.

Наиболее конкурентоспособной как на мировой арене, так и внутри страны является авиационная отрасль, выступающая с момента её становления безусловным флагманом отечественной техники и науки. В рамках военно-технологического комплекса России данная отрасль является одной из самых масштабных и технологически оснащённых. Так, характерной чертой, присущей данной отрасли, является не только её высокая активность в сфере внедрения инноваций, но и восприимчивость к текущим технологическим трендам. К сожалению, на данную отрасль, как и на экономику в целом, оказали существенное воздействие произошедшие в стране кризисы и непрерывный рост цен на топливо, что в конечном итоге привело к сокращению количества авиаперевозок. Парку воздушных судов требовалось обновление, наземная инфраструктура нуждалась в ремонте, нормативно-правовую базу необходимо было совершенствовать под реалии сегодняшних процессов. Для решения обозначенных выше задач нужно было разработать уникальный набор механизмов, который позволил бы привлечь различные виды инвестиций в текущую деятельность высокотехнологичных компаний, что позволило бы оптимизировать процессы управления [9, с. 290].

Организация процесса управления элементами рыночной стоимости высокотехнологичной компании

Инновационную деятельность высокотехнологичной компании можно представить в виде системы, которая включает в свой состав определённые группы факторов, оказывающие прямое воздействие на инвестиционную деятельность высокотехнологичной компании [5, с. 160]. На рис. 1 представлены основные группы факторов, влияющие на процессы, связанные с модернизацией инновационной деятельности, построенные с учётом внутренних связей и иерархической структуры.

Рис. 1 / Fig. 1. Группы факторов оказывающие прямое воздействие на инвестиционную деятельность высокотехнологичной компании при проведении комплексной модернизации / Groups of factors that have a direct impact on the investment activities of a high-tech company during a comprehensive modernization

На основе анализа существующих литературных источников [1; 3; 4], а также полученных данных после проведения SWOT-анализа с целью определения текущего отечественного ОПК, принимая во внимание, что авиационная промышленность является его доминантной частью, нами были получены следующие результаты:

1. Низкие показатели доходности. Медленный рост, высокий уровень конкуренции, большое число производственных мощностей, которые не используются в полном объёме, - все эти факторы оказывают негативное влияние на отрасль, происходит значительное сокращение прибыли.

2. Замедление темпов роста. Возрастает конкуренция за рыночные доли (как на внутреннем, так и на внешнем рынках), ценовая конкуренция становится основным способом борьбы, что приводит зачастую к сокращению издержек, связанных с производством отдельных компонентов авиационной техники. Значит, происходит сокращение затрат, приходящихся на единицу выпускаемой продукции, что «заставляет» промышленные предприятия использовать не дорогие компоненты, а также увеличивать нагрузку на действующие производственные мощности, пересматривать состав звеньев, входящих в текущую систему ценностей, и, как следствие, заниматься реорганизацией управления на предприятии.

С целью поддержания ОПК в целом, в т. ч. и авиаремонтных предприятий в текущей непростой ситуации, для последующего увеличения показателей конкурентоспособности предлагается: увеличить долю заказов, приходящихся на государство; повысить квалификационный уровень работников; активным образом внедрять передовые технологии и решения; ведущим предприятия предоставить доступ к так называемым ограниченным (дефицитным) ресурсам [2, с. 19].

Процесс управления в сфере финансовой деятельности включает в себя различные группы критериев, поэтому для оценки степени эффективности работы финансовых ресурсов предлагается использовать следующий набор показателей [6, с. 40]:

- текущий показатель выручки, получаемый от реализации производимых на предприятии товаров / услуг;

- текущий показатель объёма продаж, производимых на промышленном предприятии продуктов, представленный в натуральном выражении;

- текущие показатели получаемой предприятием прибыли;

- анализ различных групп затрат (переменных и постоянных);

- анализ текущего уровня отпускной цены и т. д.

Рассмотрим основные группы и проблемы, связанные с проведением процедуры анализа и последующей оценки стоимости капитала для современных высокотехнологичных компаний (табл. 1).

Таблица 1 / Table 1

Идентификация возможных проблем при проведении оценки стоимости капитала высокотехнологичных компаний / Identification of possible problems in

Источник: [7].

Заключение

Процесс управления экономическими показателями эффективности при реализации инвестиционных механизмов в рамках текущей деятельности высокотехнологичных компаний обуславливается следующей проблематикой [8, с. 160]:

- процессу обновления и модернизации фондов компании свойственен динамический характер;

- система анализа и оценки показателей экономической эффективности при ведении инвестиционной деятельности высокотехнологичной компанией происходит на основе принципа, заключающегося в максимизации текущих показателей стоимости;

- инвестиционной деятельности свойственна определённая асимметрия в необходимой для данного процесса информации;

- решения о целесообразности внедрения различных инноваций нужно принимать как на основе стоимостной концепции, так и следуя принципам стандартизации (критериальным правилам) и формализации при разработке управленческих решений.

Кроме того, экономическая эффективность инновационной деятельности прямым образом зависит от эффективности НИОКР, уровня мотивации работников, квалификационного менеджмента, а также от текущего уровня конкурентоспособности.

экономика модернизация наукоёмкий инвестиционный

ЛИТЕРАТУРА

1. Авдеева О. В., Васильева И. А., Сазонова М. В. Изучение проблем синхронизации этапов при проведении современных маркетинговых исследований // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика. 2020. № 3. С. 33-40.

2. Васильева И. А., Комонов Д. А., Сазонова М. В. Исследование ключевых ресурсов процесса трансформации корпоративной инновационной системы отечественных предприятий // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика. 2019. № 1. С. 16-24.

3. Гаджиев М. М., Мудунов А. С., Яковлева Е. А. Механизм управления экономической эффективностью деятельности организаций // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2014. № 4 (64). С. 51.

4. Джамай Е.В., Сазонов А А., Петров Д.Г. Адаптация метода функционально-стоимостного анализа для автоматизации управления предприятием (на примере авиационной промышленности) // Вестник университета. 2016. № 2. С. 210-212.

5. Желтенков А. В. Формирование инновационного механизма развития системы управления промышленной организацией. // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика. 2011. № 4. С. 158-162.

6. Никулова Д. Р. Теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционной деятельности коммерческих организаций // Новый университет. Серия: Экономика и право. 2016. № 4 (62). С. 39-43.

7. Плужников В. Г., Смагин В. Н., Шикина С. А. Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2015. № 2 (401). С. 2-10.

8. Полосков С. С., Желтенков А. В. Высокотехнологичные наукоёмкие предприятия и их позиционирование в конкурентной среде // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика. 2018. № 2. С. 155-163.

9. Тихонов А. И., Сазонов А. А. Инновационный российский самолет sukhoi superjet 100 как вектор развития авиастроения будущего // Экономика и предпринимательство. 2018. № 7 (96). С. 289-292.

Размещено на Allbest.ru