Управление ликвидностью предприятия на примере ПАО "Сургутнефтегаз"
Размещение денежных средств для обеспечения платежеспособности предприятия по своим краткосрочным обязательствам. Совершенствование управления ликвидностью предприятия ПАО "Сургутнефтегаз". Установление баланса между оборотными и внеоборотными активами.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 31.05.2022 |
| Размер файла | 297,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.Allbest.Ru/
Сочинский государственный университет
Факультет экономики и процессов управления
Управление ликвидностью предприятия на примере ПАО «Сургутнефтегаз»
Хеладзе Л.Д., студент
Научный руководитель:
к.э.н., доцент Видищева Е.В.
Россия, г. Сочи
Аннотация
При управлении ликвидностью необходимо найти баланс между объёмами быстрореализуемых (оборотных) и внеоборотных активов. Целью статьи является разработка рекомендаций по совершенствованию управления ликвидностью предприятия ПАО «Сургутнефтегаз».
Ключевые слова: ликвидность, оборотные активы, краткосрочные обязательства.
Annotation
When managing liquidity, it is necessary to find a balance between the volumes of fast-selling (current) and non-current assets. The purpose of the article is to develop recommendations for improving the liquidity management of the enterprise of PJSC "Surgutneftegaz”.
Key words: liquidity, current assets, short-term liabilities.
Управление ликвидностью - это деятельность предприятия по обеспечению такого размещения денежных средств, чтобы предприятие оставалось платежеспособным по своим краткосрочным обязательствам. В начале мы займёмся расчётом показателей ликвидности предприятия ПАО «Сургутнефтегаз» за 2020 год, чтобы определить стабильность финансового состояния и способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства за счёт различных оборотных активов. Расчёт и динамика показателей ликвидности представлены в таблице 1 [3].
ликвидность баланс оборотный внеоборотный платежеспособность
Таблица 1
Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности ПАО «Сургутнефтегаз» в 2020 году
|
Показатель |
Усл. обозн |
Алгоритм расчета |
Рекоменд. |
Расчет показателя |
||
|
На начало года |
На конец года |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Исходные показатели, тыс. руб. |
||||||
|
1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия |
Ккр |
1500 - 1530 - 1540 |
- |
138594288 |
125500645 |
|
|
2. Оборотные активы |
Аоб |
1200 |
- |
1330741079 |
1711389923 |
|
|
3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
Аден |
1240 + 1250 |
- |
924109779 |
1263657708 |
|
|
4. Дебиторская задолженность |
Адеб |
1230 |
- |
292999884 |
342687622 |
|
|
5. Запасы |
Азап |
1210 - 5406 |
- |
105118716 |
97284118 |
|
|
Расчетные показатели: |
||||||
|
6. Коэффициент абсолютной ликвидности |
Клабс |
Аден / Ккр |
0.2 - 0.5 |
6,67 |
10,07 |
|
|
7. Коэффициент срочной ликвидности |
Клсроч |
(Аден + Адеб)/Ккр |
0,7 - 1 |
8,78 |
12,80 |
|
|
8. Коэффициент текущей ликвидности |
Клтек |
Аоб/Ккр |
1.5 - 2.5 |
9,60 |
13,64 |
Ни один коэффициент ликвидности не соответствует рекомендованным значениям. Это в связи с тем, что доля краткосрочных обязательств предприятия крайне мала, а доля оборотных активов составляет примерно 30% имущества. Оно могло бы спокойно увеличивать свои краткосрочные обязательства и всё равно оставаться платежеспособным, или же вкладываться во внеоборотные активы.
«ПАО» Сургутнефтегаз» имеет проблемы с управлением ликвидностью. Поскольку в статье «Управление финансовой устойчивостью предприятия на примере ПАО «Сургутнефтегаз»» мы выяснили, что предприятию не стоит увеличивать свои краткосрочные обязательства, так как тогда эффект от привлечения заёмных средств может сказаться негативно на финансовых результатах деятельности, то в управлении излишней ликвидностью можно дать только один совет: необходимо снизить долю оборотных активов, переведя их во внеоборотные.
Для начала рассмотрим структуру оборотных активов, чтобы понять какие оборотные активы обладают наибольшим структурным весом. Это поможет нам понять, в какой оборотный актив предприятие вкладывает больше всего своих средств, чтобы в дальнейшем за счёт снижения вложений в него увеличить долю внеоборотных активов. Структура оборотных активов подробно рассмотрена в таблице 2 [3].
Таблица 2
Динамика и структура оборотных активов ПАО «Сургутнефтегаз»
|
Показатели |
Код строки |
Сумма, тыс. руб. |
Темп прироста, % |
Удельный вес % |
|||
|
на начало года |
на конец года |
На начало года |
На конец года |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
6 |
7 |
8 |
|
|
1. Оборотные активы |
1200 |
1330741079 |
1711389923 |
28,60% |
100% |
100% |
|
|
в том числе: |
|||||||
|
1.1 Запасы |
1210 |
105812744 |
98012803 |
-7,37% |
7,95% |
5,73% |
|
|
1.2 НДС |
1220 |
5027904 |
4248672 |
-15,50% |
0,38% |
0,25% |
|
|
1.3. Дебиторская задолженность |
1230 |
292999884 |
342687622 |
16,96% |
22% |
20% |
|
|
1.4. Финансовые вложения |
1240 |
750916141 |
1142409820 |
52,14% |
56,43% |
66,75% |
|
|
1.5. Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
173193638 |
121247888 |
-29,99% |
13,01% |
7,08% |
|
|
1.6. Прочие оборотные активы |
1260 |
2790768 |
2783118 |
-0,27% |
0,21% |
0,16% |
За 2020 год стоимость оборотных активов выросла на 28,6%. Краткосрочные финансовые вложения занимают наибольшую долю в структуре оборотных активов предприятия - 67%. На основании этого, мы делаем вывод, что увеличение вложений во внеоборотные активы логичнее всего обеспечить за счёт сокращения краткосрочных финансовых вложений, поскольку это единственный оборотный актив, чья доля в структуре оборотного капитала столь значительна. Второй по удельному весу оборотный актив - это дебиторская задолженность. Однако учитывая экспортный характер деятельности предприятия и сложность проведения международных расчётов значение удельного веса дебиторской задолженности является приемлемым, а процесс её сокращения будет крайне затруднительным. Потому основной акцент оптимизации соотношения элементов оборотных активов будет направлен на снижение доли краткосрочных финансовых вложений.
Для прогнозирования возможного финансового результата краткосрочные финансовые вложения сократим на 50% от уровня 2020 года. Тогда это позволит аккумулировать 0,5 * 1142409820 = 571 млрд рублей, которые можно будет направить на основную деятельность. Чтобы оценить доходность вложений предприятия в основное производство, рассмотрим, как на показатели прибыли от продаж сказалось изменения объёма продаж, рост цен на продукцию, а также рост её себестоимости в таблице 3 [3].
Исходные данные и расчетные показатели для анализа влияния на цены
Цены на продукцию ПАО «Сургутнефтегаз» в целом снизились в 2020 году по сравнению с 19 на 49%, однако это частично нивелировалось ростом объёмов производства и продаж, в результате чего выручка снизилась на 31,7%, а не на 49%. В 2020 году огромное влияние на сокращение доходов от реализации продукции оказало именно падение цен на нефть. Это было вызвано всеобщим спадом производства и падением спроса на нефтегазовую продукцию. Однако сейчас ситуация обстоит совершенно другим образом, в чём мы можем убедиться на рисунке 1 [2], где представлена динамика цен на нефть марки Brent с 1.01.2019 по 14.05.2021.
Таблица 3
Изменение прибыли от продаж
|
Показатели, тыс. руб. |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение |
Темп прироста, % |
|
|
1 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. Выручка |
1555622592 |
1062231992 |
-493390600 |
-31,7% |
|
|
2. Себестоимость, включая КР и УР |
1180596246 |
881374124 |
-299222122 |
-25,3% |
|
|
3. Прибыль от продаж |
375026346 |
180857868 |
-194168478 |
-51,8% |
|
|
Расчетные показатели: |
|||||
|
4. Индекс цен на продукцию |
- |
0,51 |
- |
- |
|
|
5. Выручка в базисных ценах |
1555622592 |
2083748708 |
528126116,2 |
33,9% |
|
|
6. Прибыль от продаж в ценах предыдущего года |
375026346 |
354783466,9 |
20242879,1 |
-5,4% |
Рисунок 1. Динамика цен на нефть марки Brent
Как мы видим, 2020 год является годом наибольшего падения цен на нефть, когда в мае 2020 года стоимость нефти достигла минимальной отметки в 20 долларов за баррель. В 2021 году цены начали расти и уже достигли уровня 2019 года, что говорит о том, что в 2021 году цены будут находиться на достаточно приемлемом уровне для расширения основного вида деятельности. Осознавая это, можно порекомендовать предприятию ПАО «Сургутнефтегаз» вложить средства, аккумулированные путём сокращения краткосрочных финансовых вложений, в основную деятельность предприятия, а именно в основные средства.
Таблица 4
Расчёт показателей фондоотдачи
|
Показатели, тыс. руб. |
Условное обозначение |
Источник инф. или алгоритм расчёта |
Отчетный год |
||
|
на начало года |
на конец года |
||||
|
Выручка |
Qp |
Стр. 2110 |
1555622592 |
1062231992 |
|
|
Стоимость основных фондов |
Ф ос |
Стр. 1151 |
854505726 |
922921674 |
|
|
Фондоотдача, руб./руб. |
f |
Qp / Ф ос |
1,82 |
1,15 |
В таблице 4 [3] показан расчёт показателей фондоотдачи для оценки возможного финансового результата. Показатель фондоотдачи в 1,82 руб./руб. говорит о том, что, вкладывая в основные средства 1 рубль, предприятие получит 1,82 рубля выручки. Именно показатель фондоотдачи на начало 2 020 года мы будем использовать для оценки возможного финансового результата от вложения в основные средства, поскольку сейчас цены сопоставимы с ценами на начало 2020 года. От сокращения краткосрочных финансовых вложений на 50% ПАО «Сургутнефтегаз» аккумулирует 571 млрд руб., которые при их вложении в основные средства позволят получить 1,82 * 571 204 910 = 1 039 млрд рублей выручки. Это уже сопоставимо с выручкой 2020 года, поэтому можно рекомендовать предприятию вкладывать деньги в основные средства, пока цены на нефть находятся на высоком уровне и спрос на неё растёт.
Использованные источники
1. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере акционерного общества. [Электронный ресурс].
2. Динамика цен на фьючерсный контракт на нефть Brent. 2021 Яндекс. [Электронный ресурс].
3. ПАО "Сургутнефтегаз". Раскрытие в сети Интернет годовой бухгалтерской отчетности. 2021 Интерфакс -ЦРКИ. [Электронный ресурс].
Размещено на allbest.ru
...Подобные документы
Теоретические основы управления внеоборотными активами: понятие их классификация, методы управления. Организационно-экономическая характеристика предприятия и анализ эффективности использования внеоборотных активов и основных средств предприятия.
курсовая работа [58,9 K], добавлен 23.06.2012Критерии классификации внеоборотных активов. Анализ эффективности управления внеоборотными активами на примере ОАО "Мегафон". Характеристика мероприятий по повышению квалификации сотрудников, отвечающих за управление внеоборотными активами предприятия.
дипломная работа [544,7 K], добавлен 05.01.2017Основы управления внеоборотными и оборотными активами современного предприятия. Финансовый анализ деятельности ОАО "Марспецмонтаж", его платежеспособности. Амортизационная политика организации. Повышение эффективности использования оборотных активов.
дипломная работа [458,4 K], добавлен 19.06.2012Понятие, сущность и классификация оборотных средств нефтегазовой организации. Показатели эффективности использования и управление оборотными средствами нефтегазовой организации. Мероприятия по совершенствованию управления оборотными средствами.
дипломная работа [1,8 M], добавлен 18.05.2021Теоретические основы управления оборотными активами предприятия, их роль в экономике. Методы определения потребности предприятия в оборотных активах. Трендовый анализ динамики показателей эффективности использования оборотных активов предприятия.
дипломная работа [518,0 K], добавлен 26.01.2012Теоретические основы управления оборотными активами в материальном производстве. Суть, состав, кругооборот оборотных активов. Анализ их состава, структуры, динамики и источников формирования. Политика управления оборотными активами на примере ОАО "КЗАЭ".
дипломная работа [593,1 K], добавлен 10.12.2011Понятие, классификация и методы управления активами организации. Краткая характеристика ООО ПКФ "Союз": оценка финансового состояния; структура и объем активов предприятия, способы их формирования; политика управления оборотными и внеоборотными активами.
отчет по практике [253,7 K], добавлен 12.02.2012Понятие, состав и структура оборотных активов, источники их формирования, расчет показателей ликвидности. Проведение анализа эффективности управления оборотными активами предприятия, разработка предложений по совершенствованию данного механизма.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 03.10.2012Информационное обеспечение, классификация и нормирование оборотных активов предприятия. Современные методы управления оборотными активами предприятия. Анализ использования оборотных активов предприятия на примере ООО трест "Камспецнефтехимремстрой".
дипломная работа [465,3 K], добавлен 24.11.2010Понятие, цель, задачи и источники информации по управлению оборотными средствами на предприятии. Действующие методы управления оборотными активами ОАО "Вэлконт". Оценка обеспеченности предприятия материальными оборотными активами на перспективу.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 06.02.2014Теоретические аспекты управления оборотными активами организации. Принципы управления и проблемы платежеспособности организаций. Рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами организации. Экономическая оценка предложенных мероприятий.
дипломная работа [362,0 K], добавлен 04.04.2013Понятие оборотных средств предприятия и их классификация. Оценка эффективности управления оборотными средствами на примере ОАО "Камаз". Особенности производственной деятельности. Предложения по совершенствованию системы управления оборотными средствами.
курсовая работа [2,2 M], добавлен 16.06.2013Понятие оборотных средств, их суть, виды и роль в производственно-финансовой деятельности предприятия. Изучение методов управления оборотными активами на основании результатов анализа их состояния и движения на ОАО "Курская фабрика технических тканей".
дипломная работа [782,9 K], добавлен 18.05.2011Сущность, виды и процесс управления оборотными активами предприятия. Анализ финансового состояния и действенности управления оборотными активами ОАО "Брасовская мебельная фабрика", а также оценка реализации мероприятий по повышению ее эффективности.
дипломная работа [103,6 K], добавлен 25.09.2009Теоретические аспекты оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО "Ярославский завод дизельной аппаратуры". Меры по совершенствованию управления ликвидностью и платежеспособностью.
дипломная работа [199,8 K], добавлен 16.12.2011Понятие, классификация, состав, а также структура оборотных средств. Логика взаимосвязи между активами и источниками их покрытия. Роль оборотных средств в обеспечении финансами предприятия. Анализ хозяйственной деятельности ООО "ПО СпецСтройПроект".
курсовая работа [254,0 K], добавлен 18.01.2014Теоретические основы проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Рассмотрение метода денежных потоков для определения платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств.
реферат [28,1 K], добавлен 12.10.2011Определение состава и структуры оборотных активов в процессе хозяйственной деятельности организации. Анализ системы управления оборотными активами Подгоренского мукомольного завода. Резервы роста эффективности использования оборотных средств предприятия.
дипломная работа [169,9 K], добавлен 24.11.2010Выработка предложений и реализация мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия на примере ООО "Щётовка". Оценка состояния и эффективности использования оборотных средств, состав и источники их формирования.
дипломная работа [377,6 K], добавлен 25.11.2011Основные сведения об ОАО "Сургутнефтегаз", географо-экономические условия месторождений. Характеристика структурных подразделений организации. Анализ технико-экономических показателей и финансового состояния предприятия, порядок формирования бюджета.
отчет по практике [1,2 M], добавлен 03.09.2015
