Экономический анализ деятельности организаций

Размещено на http://www.allbest.ru/

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

ЦЕНТРОСОЮЗА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ»

КАЗАНСКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Кафедра экономики и управления

Курсовая работа

По дисциплине «Экономический анализ деятельности организаций»

На тему: «Экономический анализ деятельности организаций»

Выполнил: студент 4 курса Шарипова Р.М.

Руководитель: к.э.н., доцент

Наширванова Я.Ф.

Казань 2021



Содержание

Введение

1. Теоретические основы экономического анализа

1.1 Финансовая устойчивость предприятия: понятие, сущность и классификация ее видов

1.2 Показатели финансовой устойчивости предприятия, методика их расчета

1.3 Нормативное регулирование финансового анализа на предприятии

2. Практические аспекты анализа финансовой устойчивости

2.1 Актуальные проблемы анализа финансовой устойчивости российских предприятий

2.2 Анализ финансовой устойчивости на примере предприятия ПАО «Татнефть»

2.3 Рекомендации по итогам анализа финансовой устойчивости предприятия ПАО «Татнефть»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

Приложение Г



Введение

Современный период времени для любого коммерческого предприятия или организации характеризуется неустойчивостью и неопределенностью хозяйствования, поэтому высшее руководство компаний заинтересовано в определении грамотного финансового анализа, фактически основанного на совокупности внутренних и внешних факторов, которые воздействуют на компанию. Залогом существования и процветания предприятия в современных рыночных условиях, служит финансовая устойчивость. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Именно анализ и контроль финансовой устойчивости поможет предприятиям выйти на стабильную финансовую ситуацию, что в свою очередь поможет стабилизировать экономическое развитие страны.

Тема курсовой работы актуальна, так как анализ финансовой устойчивости необходим, чтобы оценить работу предприятия в долгосрочной перспективе. Повышенные требования предъявляются к предприятиям с целью принятия управленческих решений, направленных на повышение финансовой устойчивости.

Цель курсовой работы - изучить особенности проведения анализа показателей финансовой устойчивости предприятия и разработать рекомендации по итогам анализа финансовой устойчивости на предприятии ПАО «Татнефть».

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- изучить понятие, сущность и классификацию видов финансовой устойчивости;

- исследовать порядок расчета показателей финансовой устойчивости;

- изучить нормативное регулирование финансового анализа предприятия;

- рассмотреть особенности анализа финансовой устойчивости на предприятии ПАО «Татнефть»;

- разработать рекомендации по анализу финансовой устойчивости на предприятии ПАО «Татнефть».

Объектом исследования являются особенности ведения анализа финансовой устойчивости предприятия.

Предметом исследования является использование аналитических показателей для оценки финансовой устойчивости.

Теоретическую базу исследования составили труды таких российских ученых, как Е.В. Игнатьева [11], В.А. Малышенко [17], А. Ф. Пуртова [20].

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа финансовой устойчивости, а именно понятие, сущность и виды финансовой устойчивости предприятия, порядок расчета показателей финансовой устойчивости предприятия, нормативное регулирование финансового анализа на предприятии. Во второй главе приведены практические аспекты анализа финансовой устойчивости, а именно проблемы анализа финансовой устойчивости российских предприятий, анализ финансовой устойчивости на примере ПАО «Татнефть», рекомендации по итогам анализа финансовой устойчивости ПАО «Татнефть».



1. Теоретические основы экономического анализа

1.1 Финансовая устойчивость предприятия: понятие, сущность и классификация ее видов

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость». В начале 90-х гг. запас финансовой устойчивости предприятия характеризовали запасом источников собственных средств, при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Она оценивалась также соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками [15, 22].

Финансовая устойчивость - это характеристика, которая свидетельствует о превышение доходов над расходами, эффективном использовании денежных средств предприятия, непрерывного и правильного процесса производства и реализации продукции. Также финансовая устойчивость рассматривается как состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость характеризуется временной платежеспособностью предприятия при которой соблюдаются условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Финансовое равновесие - это соотношение собственных и заемных средств предприятия, которое позволяет погасить не только текущие, но и новые долги полностью за счет собственных средств. Точка финансового равновесия рассчитывается по определенным правилам и не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой стороны - нерационально использовать уже накопленные собственные средства [32,58].

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, т. е. именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей -- больше устойчивое финансовое состояние (включающее как результат, так и процесс) [11, 273].

Существует внутренняя и внешняя финансовая устойчивость:

Внешняя устойчивость - это финансовая стабильность предприятия в экономической среде, в рамках которой осуществляется его деятельность. Достижение внешней финансовой устойчивости происходит определенной системой управления рыночной экономикой в масштабах той страны, где действует предприятие.

Внутренняя устойчивость - это финансовое состояние предприятия, которое обеспечивает высокий результат его функционирования. Принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов лежит в основе ее достижения [12, 564].

Финансовое положение предприятия характеризуется его финансовой устойчивостью с точки зрения достаточности и эффективности использования предприятием собственного капитала. Надежность предприятия также характеризуется финансовой устойчивостью, если она потеряна, то шансы банкротства предприятия очень высоки, и оно становится финансово несостоятельным.

Отличительной особенностью устойчивости предприятия является его кредитоспособность, т.е. предприятие обладает ресурсами для выполнения и оплаты в полном объеме по своим финансовым обязательствам. Анализ кредитоспособности неразрывно связан с оценкой рентабельности капитала, оценкой платежеспособности и финансового положения предприятия, и дает возможность прогноза платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе [26].

Для поддержания финансовой устойчивости важен рост не только прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, т. е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода организация может понести значительные убытки и стать неплатежеспособной.

Достижение финансовой устойчивости преследует цель поддержания баланса структуры капитала предприятия, а также на снижение рисков для вкладчиков и кредиторов. У каждого предприятия существуют два вида источников финансирования деятельности: собственные и привлекаемые извне [30,54].

Собственный источник финансирования - средства, непредназначенные к возврату кредиторам. Внешние источники финансирования отличаются заранее известным сроком наличия - до наступления срока погашения кредитных обязательств [13, 82].

В долгосрочной перспективе чистая (нераспределенная) прибыль принято рассматривать как один из основных показателей финансовой устойчивости предприятия. Дальнейшее развитие предприятия невозможно без сформированного собственного источника финансирования, в роли которого выступает прибыль [20, 198].

Рассмотрим подробнее классификацию видов финансовой устойчивости организаций:

1. По времени. Краткосрочная финансовая устойчивость проявляется относительно короткое время. Среднесрочная финансовая устойчивость достигнута на конкретный момент времени, под воздействием реальных условий и факторов на данном уровне использования имеющегося производственного потенциала. Долгосрочная финансовая устойчивость проявляет себя на протяжении довольно длительного периода, не зависит от смены экономического цикла и менеджмента.

2. По структуре. Формальная финансовая устойчивость создается и стимулируется искусственно, государством извне. Конкурентная (реальная) финансовая устойчивость, напротив, предполагает экономическую эффективность в условиях конкуренции и с учетом возможностей расширенного производства.

3. По характеру возникновения. Абсолютная - фактически достигнутая в текущем периоде и перспективе при отсутствии каких-либо отклонений от заданной траектории развития предприятия. Это состояние равновесия, которое сохраняется, несмотря на влияние внешних и внутренних факторов. Нормативная - по состоянию на начало периода или заложенная в финансовом плане на год.

4. По способам управления. Консервативная финансовая устойчивость возникает вследствие осуществления предприятиями консервативной политики (менее рисковой, более осторожной), тогда как прогрессивная, в свою очередь, есть результат проведения более совершенной, передовой, политики, проявляющейся в стремлении к конкуренции, завоеванию новых рынков.

5. С позиции постоянства. Переменная - отсутствие постоянной стабильности на протяжении длительного периода времени. Постоянная - стабильное финансовое состояние на протяжении длительного периода времени. Полная - стабильный рост всех показателей финансовой устойчивости.

6. Если рассматривать финансовую устойчивость с позиции динамики, можно выделить внешние и внутренние составляющие. К внешним факторам относятся экономическое регулирование, экспортно-импортная политика, природные факторы, действующее законодательство и другие составляющие. При этом их можно разделить по способу влияния на две основные группы: прямого и косвенного воздействия. К первой группе относят поставщиков, потребителей, трудовые, финансовые, материальные и прочие ресурсы, органы государственной власти и управления, местную администрацию, конкурентов, средства массовой информации. Ко второй группе относят состояние экономики, социально-политические, демографические, культурно-исторические, нормативно-правовые, природные и др. факторы.

Факторы внутренней среды определены условиями, при которых функционирует организация. Основные помехи устойчивости, как правило, заключены в сфере ее деятельности и содержат внутренние расхождения и противоречия по поводу целей, средств их достижения, ресурсов и управления ими.

7. По функциональному содержанию. Стратегическая устойчивость - способность создавать, развивать и сохранять длительное время конкурентные преимущества на рынке в условиях ускоряющегося научно-технического прогресса. Экономическая устойчивость - связана с превалирующей ролью экономических факторов в достижении стабильности функционирования организации, причем она, прежде всего, связана не с экстенсивным ростом, а с повышением эффективности за счет интенсификации и более широкого использования интеллектуального потенциала (научные разработки, информационные системы и др.). Социальная устойчивость обеспечивает динамичное развитие трудового коллектива организации.

8. По возможности регулирования. Открытая и закрытая виды финансовой устойчивости подразумевают наличие или отсутствие возможности регулирования и преобразования показателей эффективности деятельности предприятия, с учетом изменяющихся внешних условий.

9. Также представляется возможным рассматривать финансовую устойчивость с позиции полезности. Так, в частности, активная финансовая устойчивость - направлена на улучшение финансовых результатов деятельности и выполнение задач долгосрочного развития предприятий и, наоборот, пассивная - сосредотачивается на решении более общих и сравнительно быстро осуществляемых задач и не предусматривает серьезного вмешательства в развитие производства.

10. По природе. Унаследованная финансовая устойчивость формируется в случае наличия определенного запаса финансовой прочности, который накапливался на протяжении ряда лет и является защитой организации от резких перепадов внешних, неблагоприятных и дестабилизирующих факторов. Приобретенная финансовая устойчивость достигается соответствующей внутренней системой управления, отражает эффективность организации производства, при которой преобладает стабильное превышение доходов над расходами, способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению.

11. По амплитуде развития. Циклическая - устойчивость, которая закономерно повторяется через определенные промежутки времени, под влиянием внешних и внутренних воздействий. Поступательная финансовая устойчивость описывается способностью оставаться в устойчивом (равновесном) состоянии и воспринимать значительные воздействия, не изменяя существенно своей структуры, то есть практически, не выходя за пределы равновесного состояния.

12. По месту возникновения. Локальная финансовая устойчивость наблюдается на предприятиях отдельного региона, глобальная - в масштабах страны.

13. По охвату планированием. Планируемая - достигнутая в соответствии с планом (заложенная в финансовом плане). Не планируемая - достигнутая вопреки прогнозным ожиданиям.

14. По характеру признаков. Индивидуальная финансовая устойчивость - обладающая специфическими признаками в зависимости от условий отдельного региона (отрасли). Непосредственно связана с конкретным регионом, его экономической и финансовой характеристикой. Универсальная финансовая устойчивость - характеризуется общими для всех регионов (отраслей) признаками. Мало зависит от специфики региона.

15. По форме. Восстановительная финансовая устойчивость проявляется в способности возвращаться к первоначальному состоянию после выхода из него под воздействием внешнего фактора. Слабая - сопряжена с недостаточным запасом прочности и высоким риском частичного сохранения стабильного состояния в перспективе. [25].

Также финансовая устойчивость предприятий важна не только для экономики, но и для общества в целом.

Таким образом, финансовая устойчивость зависит от качества управления активами, от того сколько задействовано основных средств, какие именно средства, каково величина запасов и денежных активов. Если предприятие уменьшает запасы и ликвидность средств, то оно может вовлечь капитал в оборот и получить больше прибыли. Однако возникнет риск неплатежеспособности предприятия и снижение объемов производства, недостаточности запасов, поэтому искусство управлять текущими активами - это то, чтобы определить, сколько средств на счетах предприятий, на то чтобы определить нужную минимальную необходимую сумму для текущей оперативной деятельности. Наиболее важнейшими видами финансовой устойчивости являются: внутренняя, при котором финансовое состояние предприятия, обеспечивается стабильным результатом функционирования предприятия; внешняя, при которой предприятие достигает своей стабильности в экономической среде, а именно в той среде, в рамках которой осуществляет свою деятельность. Именно поэтому финансовая устойчивость играет большую роль в обеспечении устойчивого развития не только для предприятия, но и для экономики и общества в целом.



1.2 Показатели финансовой устойчивости предприятия, методика их расчета

Финансовая устойчивость - это способность предприятия продолжать свою хозяйственную деятельность как в настоящее время, так и в будущем, что в значительной степени определяется наличием собственных источников финансирования. Для того, чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия применяется система абсолютных и относительных показателей, т.е. финансовых коэффициентов.

Рассмотрим параметры финансовой устойчивости.
Общая методика анализа финансовой устойчивости включает расчет абсолютных и относительных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости -- это те показатели, которые характеризуют ликвидность предприятия, а также состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Причем для предприятий, в составе активов которых значительную часть занимают «Запасы», наиболее важными являются показатели, характеризующие источники формирования запасов.
Абсолютными показателями, которые характеризуют источники формирования оборотных активов, являются следующие.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) находится по формуле: СОС = СК -- ВА + ДО (1) где, СК -- реальный собственный капитал, ВА -- величина внеоборотных активов (I раздел баланса), ДО -- долгосрочная дебиторская задолженность.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) находится по формуле: СДИ = СОС + ДО + ЦФП (2) СОС -- собственные оборотные средства, ДО -- долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса), ЦФП -- целевое финансирование и поступление.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) находится по формуле: ОИ = СДИ + КЗ (3) СДИ -- собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов, КЗ -- краткосрочные заемные средства

Относительные показатели финансовой устойчивости рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса предприятия. В методике расчета показателей финансовой устойчивости существует большое количество коэффициентов.

Рассмотрев параметры для оценки финансовой устойчивости, необходимо привести расчеты коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициент капитализации рассчитывается по формуле (1.1)

,

где ДЗК- долгосрочные займы и кредиты;

СК - собственный капитал.

Коэффициент капитализации показывает долю собственного капитала предприятия в активах. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск предприятия [31, 103].

Коэффициент капитализации в собственности определяет долю финансовых активов, вложенных в деятельность предприятия его владельцем. Чем выше этот показатель, тем меньше будет зависимость предприятия от внешних кредиторов. Этот коэффициент характеризует деятельность предприятия, исходя из того, сколько его активов будет финансироваться за счет заемных средств. Считается, что платежеспособность предприятия значительно снижается, если их доля чрезмерно высока. Результатом является небольшая финансовая устойчивость предприятия, что является причиной минимизации возможности получения не только кредита, но и доверия со стороны контрагентов. Слишком значительная стоимость доли в капитале также не считается оптимальной [13,83].

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле (1.2)

,

где СК - собственный капитал;

ДО- долгосрочные обязательства;

ВБ- валюта баланса

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые предприятие использует в своей деятельности больше года. Под финансовой устойчивостью обычно понимают общую устойчивость предприятия, которая иллюстрирует наличие средств, направленных на поддержание эффективной работы предприятия, баланс денежных потоков, а также те факторы, которые позволяют всему бизнесу считаться финансово независимым [14,48].

Финансовую устойчивость любого предприятия можно легко рассчитать, используя соответствующие показатели, характеризующие состояние денежных ресурсов компании и их динамику в отношении того, насколько хорошо бюджет предприятия может покрывать затраты на производственные процессы и другие цели [10, 94].

Коэффициент финансирования рассчитывается по формуле (1.3)

,

где СК - собственный капитал;

ЗК- заемный капитал.

Коэффициент финансирования - показывает какая доля активов предприятия сформирована за счет собственного капитала, а какая за счет заемного. Данный показатель характеризует структуру капитала и оценивает финансовую устойчивость предприятия.

Таким образом, рассматривая порядок расчета показателей финансовой устойчивости предприятия, отметим, что выше приведены формулы для расчета показателей финансовой устойчивости показывающие, правильность осуществления предприятием своей финансовой и хозяйственной деятельности. Также можно заметить, что в каждой формуле присутствует показатель собственного капитала, так как собственный капитал является финансовой основой предприятия, его фундаментом.

1.3 Нормативное регулирование финансового анализа на предприятии

В России нормативные документы носят многоуровневый характер в связи с целью, для которой они применяются. Анализ финансового состояния организации в России регламентируется следующими нормативными актами пяти уровней.

Первый уровень - законодательный.

Гражданский кодекс РФ, часть I, утвержденная 30.11.1994 г. №51-ФЗ (с изм. от 03.07. 2013 г.) определяет правовое положение участников гражданского оборота, также закреплены многие вопросы учетной работы. Среди них: наличие самостоятельного баланса как необходимый признак юридического лица, обязательность утверждения годового бухгалтерского отчета.

Налоговый кодекс РФ, часть II, утвержденная 05.08.2000 г. №117-ФЗ (с изм. от 02.07.2013 г.) устанавливает систему налогов и сборов, а также общие принципы налогообложения и сборов в Российской Федерации; определяет основы бухгалтерского учета для всех юридических лиц и устанавливает порядок представления информации (финансовой отчетности) заинтересованным пользователям.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. №402-ФЗ (с изм. от 28.06.2013 г.) определяет правовые основы бухгалтерского учета и отчетности, их содержание, принципы, организацию, основные направления бухгалтерской деятельности и составления отчетности [3]. С 1 января 2013 г. данный закон вступил в силу и с указанной даты порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности регламентируется федеральными и отраслевыми стандартами. До тех пор пока федеральные и отраслевые стандарты бухгалтерского учета не утверждены, бухгалтеры должны применять правила ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые были приняты Минфином России до 31 декабря 2012 г. (п. 1 ст. 30 Закона №402-ФЗ).

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (с изм. от 28.06.2013 г.). Закон устанавливает основания признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер в процессе процедуры несостоятельности (банкротства) и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить требования кредиторов в полном объеме.

Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. №14-ФЗ (в ред. от 29.12.2012 г.). Является правовой основой формирования и регулирования деятельности обществ с ограниченной ответственностью в Российской Федерации [5].

Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа». Постановление определяет принципы и условия проведения арбитражными управляющими финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражными управляющими во время этой процедуры [6].

Постановление Правительства РФ от 21.04.2006 г. №104 «О группировке объектов в соответствии с угрозой банкротства для стратегически важных объектов». Постановление устанавливает порядок и принципы группировки таких объектов.

Второй уровень - федеральные стандарты.

Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ утверждено приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н (с изм. от 24.12.2010 г.) регулирует общие аспекты организации и ведения бухгалтерского учета, порядок бухгалтерского учета отдельных объектов, вопросы составления и представления бухгалтерской отчетности.

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008, утверждено Приказом Минфина РФ от 06.10.2008 г. №106н (с изм. от 18.12.2012 г.), организации формируют учетную политику, в которой содержатся основные учетные моменты, в т.ч. способы ведения учета и составления отчетности.

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 от 06.07.1999 г. №43н (с изм. от 08.11.2010 г.) содержит описание принципов и базовых правил построения отчетности, в положении приведена укрупненная номенклатура статей основных отчетных форм.

Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утверждено Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. №32н (с изм. от 27.04.2012 г.). Согласно данному положению доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов. Устанавливает принципы, правила и способы ведения организациями учета фактов хозяйственной деятельности, составления и представления бухгалтерской отчетности.

Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утверждено Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. №33н (с изм. от 27.04.2012 г.) определяет понятие расходов, которыми признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов. Устанавливает принципы, правила и способы ведения организациями учета фактов хозяйственной деятельности, составления и представления бухгалтерской отчетности.

План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению, утверждены Приказом Минфина России от 31.10.2000 г. №94н (с изм. от 08.11.2010 г.) является документом общего порядка, который является обязательным к применению в организациях. В плане счетов приведена характеристика синтетических счетов и открываемых к ним субсчетов, раскрыта их структура, назначение и экономическое содержание обобщаемых в них фактов хозяйственной деятельности.

Третий уровень - отраслевые стандарты.

В настоящее время нет утвержденных отраслевых стандартов и инструкций. Стандарты будут учитывать особенности отдельных сфер экономической деятельности.

Четвертый уровень - рекомендации в области бухгалтерского учета.

Приказ ФСФО России от 23.01.2001 г. №16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации». Приказ устанавливает порядок осуществления анализа финансового состояния организации при выполнении экспертизы и составления заключений по соответствующим вопросам мониторинга финансового состояния организаций. Однако данный документ на сегодняшний день фактически утратил силу в связи с принятием Федерального закона, от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», установившего новый порядок проведения анализа финансового состояния организаций.

Пятый уровень - стандарты экономического субъекта, который составляют рабочие документы организации:

- учетная политика;

- рабочий план счетов;

- график документооборота;

- план проведения инвентаризации имущества и финансовых обязательств.

- другие решения, которые организация признает целесообразными.

Таким образом, при проведении анализа финансового состояния необходимо руководствоваться действующим законодательством РФ, с целью получения достоверных, экономически обоснованных показателей, способствующих принятию управленческих решений.

Подводя итог проведенному в данной главе работы исследованию, отметим следующее. Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. Для оценки финансового состояния в России в последнее время разработано и используется множество систем финансовых показателей. Большинство из них так или иначе используются в методиках Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Стояновой Е.С., Артеменко В.Г., Белендира М.В. и другие.



2. Практические аспекты анализа финансовой устойчивости

2.1 Актуальные проблемы анализа финансовой устойчивости российских предприятий

Диагностика финансового состояния современных российских предприятий связана с множеством проблемных аспектов. Основные проблемы и затруднения, возникающие в выявлении финансового состояния предприятия, в конечном итоге, имеют три основных проявления (дефицит денежных средств; недостаточную отдачу на вложенный в предприятие капитал; низкую финансовую устойчивость), а глобальные причины - два основных проявления (отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень; нерациональное управление результатами деятельности [18,99].

Достижение финансовой устойчивости является трудоемкой задачей для большинства российских предприятий. Поэтому на сегодняшний день проблема достижения финансовой устойчивости является достаточно актуальной проблемой для многих предприятий. Существования данной проблемы возникло из - за отсутствия единого подхода к проведению анализа финансовой устойчивости.

На сегодняшний день принято при анализе финансовой устойчивости обращаться к данным только бухгалтерской отчетности как к основному источнику информации. Данная ошибка приводит к не правильному расчету абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. [21,88].

Существует множество коэффициентов для оценки анализа финансовой устойчивости, в основном они представляют лишь набор показателей, а не систему. Показатели должны дополнять и отражать наиболее существенные стороны деятельности организации в современных условиях, а не дублировать друг друга и не противоречить друг другу. Именно поэтому коэффициентный метод имеет множество недостатков.

Оценка финансовой устойчивости не дает полную информацию о деятельности предприятия в течении года, она оценивается и анализируется на начало и конец определенного года, поэтому по коэффициентным данным можно сказать что предприятие является финансово - неустойчивым, несмотря на то что не теряет своих функций и своевременно приносит прибыль. финансовый имущество капитал

Также одной из проблем является отсутствие нормативных значений коэффициентов финансовой устойчивости для российских предприятий, так как данные значения являются приблизительными, полученными на основе мирового опыта. Это приводит к тому, что полученные значения не могут быть достоверными источниками устойчивого финансового положения предприятия [22, 194].

При формировании финансовой устойчивости множество предприятий сталкиваются с важнейшей проблемой, а именно недостаточности собственного капитала и необходимость в привлечении заемных средств. Эта проблема характерна практически для любого предприятия в какой бы отрасли экономики оно бы не находилось. Именно поэтому начинающим предприятиям достаточно сложно получить кредиты в банках, так как многие получают отказ в связи с тем, что банки не доверяют их платежеспособности.

По причине неплатежеспособности появляется ещё одна важная проблема наличие просроченной задолженности перед банками, персоналом, по отчислениям во внебюджетные фонды, по арендным платежам, это приводит к ухудшению соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью [33,35].

При физическом сокращении и разрушении производственных фондов прекращается простое и расширенное воспроизводство - это является одной из причин приводящей к отрицательной динамике соотношения между кредиторской и дебиторской задолженностью.

Основной проблемой, которые уменьшают финансовую устойчивость, является нехватка денежных средств, необходимых для обеспечения производства. В случае если предприятие не имеет каких - либо свободных денежных средств, то предприятие практически считается банкротом.

На сегодняшний день банкротство является часто встречающимся явлением. Увеличение неплатежеспособных предприятий возникли в результате экономического кризиса, нестабильности в экономической и политической среде страны. По этой причине предприятия попадают на тропу банкротства и в большинстве случаев это приводит к ликвидности предприятий. Чаще всего под банкротство попадают малые и средние предприятия, а крупные предприятия приходят к банкротству намного реже [34,58].

Ещё одной проблемой является контроль величины и динамики постоянных расходов. Чем больше расходов у предприятия, тем безопаснее использовать больший объем собственного капитала нежели заемных средств.

Предприятия с высокой скоростью оборота могут позволить себе больше заемных средств без риска утраты платежеспособности. Именно поэтому необходимо увеличивать возможность предприятия на привлечение дополнительных источников финансирования [22,204].

Однако, большая зависимость от инвесторов также свидетельствует высокой доле заемных средств для предприятия, данная ситуация также негативно сказывается на финансовой устойчивости.

Таким образом, многочисленные проблемы российской экономики, характеризующейся нарастающими кризисными явлениями, следует рассматривать как проблемы оптимизации. В общем случае необходимость оптимизации финансового состояния на предприятии может возникнуть при существенных изменениях рыночной ситуации, переопределении целей и корректировке стратегий, при достижении предприятием определенных этапов развития, когда существующие структуры активов и капитала сдерживают дальнейший рост предприятия. Из этого следует, что основными проблемами достижения финансового анализа являются: источником при финансовом анализе является бухгалтерская отчетность, не учитывается жизненный цикл предприятия; недостаток собственного капитала и привлечение заемного, что достаточно часто приводит к просроченной задолженности, также важной проблемой является нехватка денежных средств и принятие банкротства. Для разрешения проблем не существует определенного правила по восстановлению и улучшению финансовой устойчивости, однако для достижения результата необходимо иметь стратегические цели и владеть базовыми знаниями финансового анализа.

На мой взгляд из перечисленных проблем, важнейшей проблемой для предприятий является нехватка денежных средств, необходимых для обеспечения производства.

2.2 Анализ финансовой устойчивости на примере предприятия ПАО «Татнефть»

ПАО «Татнефть» - одно из крупнейших российских нефтяных предприятий. В состав производственного комплекса входят: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, сети автозаправочных станций и шинный комплекс.

Организационно-правовая форма: Публичное акционерное общество

Юридический адрес: Республика Татарстан, г. Альметьевск, ул. Ленина 75.

Основным видом деятельности является добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа. В соответствии с этим специализация данного предприятия нефтяная [29].

Для проведения анализа финансовой устойчивости на примере ПАО «Татнефть» необходимо оценить состояние имущества и источников имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса за 2019-2021 гг. (ПРИЛОЖЕНИЕ А, Б).

По данным приложения построим таблицу 2.1 для дальнейшего анализа.

Таблица 2.1. - Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия ПАО «Татнефть» за период 2019-2021гг [27].

Показатель	Фактически, тыс.руб.	Отклонение 2019/ 2020, тыс. руб.	Отклонение 2020/ 2021, тыс. руб.	Темп роста 2019 /2020, %	Темп роста 2020/ 2021, %
	2019	2020	2021
Источники средств предприятия - всего (валюта баланса), т.ч.:, тыс.руб.	728301763	751136895	840919757	22835132	89782862	103,14	111,95
1) собственный капитал, тыс.руб.	624417269	606052934	654671151	-18364335	48618217	97,06	108,02
2) заемный капитал, тыс.руб.	103884494	145083961	186248606	41199467	41164645	139,66	128,37
долгосрочные заемные средства, тыс.руб.	40973087	48832161	46110554	7859074	-2721607	119,18	94,43
краткосрочные заемные средства тыс.руб.,	62911407	96251800	140138052	33340393	43886252	153,00	145,60

Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия, показал, что источники средств в 2020 году увеличились по сравнению с 2019 годом на 22835132тыс. руб. или на 3,14%, в 2021 по сравнению с 2020 годом увеличились на 89782862 тыс.руб., или на 11,95%. Это произошло за счет увеличения собственного капитала в 2021 году на 48618217 тыс.руб., что составило 8,02%, и увеличение заемного капитала на 41164645 тыс. руб. или на 28,37%.

Увеличение заемного капитала в 2021 году произошел за счет увеличения краткосрочных заемных средств на 43886252 тыс. руб. или на 45,60% и снижения долгосрочных заемных средств. По проведенному анализу можно сказать что положение предприятия достаточно стабильно, так как у предприятия увеличивается собственная прибыль, в соответствии с тем, что краткосрочные займы увеличились, а долгосрочные уменьшились можно утверждать, что финансовое положение и платежеспособность стабилизировались; оборачиваемость активов увеличилась и поэтому долгосрочные займы потеряли свою актуальность.

Далее проведем анализ имущественного состояния предприятия по данным актива бухгалтерского баланса за 2019 - 2021 гг. (ПРИЛОЖЕНИЕ А) и занесем данные в таблицу (Таблица 2.2).

Таблица 2.2. - Характеристика имущественного положения предприятия [28]

Показатель	Фактически, тыс.руб.	Отклонение 2019/ 2020, тыс. руб.	Отклонение 2020/ 2021, тыс. руб.	Темп роста 2019 /2020, %	Темп роста 2020/ 2021, %
	2019	2020	2021
Имущество предприятия всего, в.т.ч.:	728301763	751136895	840919757	22835132	89782862	103,14	111,95
1.Внеоборотные активы, в т.ч.:	520267387	390389796	401557163	- 129877591	11167367	75,04	102,86
нематериальные активы	465285	882443	1519494	417158	637051	189,66	172,19
основные средства	207448974	233442786	256510046	25993812	23067260	112,53	109,88
2.Оборотные средства, в т.ч.:	208034376	360747099	439362594	152712723	78615495	173,41	121,79
запасы	37573010	48115981	65781674	10542971	17665693	128,06	136,71
дебиторская задолженность	88128999	267690805	332674500	179561806	64983695	303,75	124,28
финансовые вложения	55736376	28418509	3340306	-27317867	-25078203	50,99	11,75
денежные средства	21949639	10866389	28850530	-11083250	17984141	49,51	265,50

Рассматривая анализируемый период, можно сделать вывод, что общая сумма стоимостного выражения имущества предприятия в 2020 году увеличились по сравнению с 2019 годом на 22835132тыс. руб. или на 3,14%, в 2021 по сравнению с 2020 годом уменьшились на 89782862 тыс.руб., или на 11,95%. Это произошло в основном за счёт увеличения оборотных средств в 2021 году (на 78615495 тыс. руб. или на 21,79 %) а также - за счёт увеличения в 2021 части внеоборотных активов (на 11167367 тыс. руб. или на 2,86 %). Величина оборотных средств увеличилась в 2021 году за счёт увеличения следующих показателей:

- увеличилась дебиторская задолженность (на 64983695 тыс. руб. или на 24,28 %);

- увеличились денежные средства (на 17984141 тыс.руб., или 165,50%).

Уменьшились финансовые вложения (на 25078203 тыс. руб. или на 11,75%). Необходимо отметить, что в структуре оборотных активов преобладает доля активов с малым риском вложения - запасы, незавершенное производство, дебиторская задолженность и прочие.

Далее проведем анализ обязательств по данным пассива бухгалтерского баланса за 2019 - 2021 гг. (ПРИЛОЖЕНИЕ В), а также финансового результата (ПРИЛОЖЕНИЕ Г) и составим таблицу (таблица 2.3).

Таблица 2.3. - Анализ финансового результата предприятия [28]

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Отклонение, тыс. руб.
	2019г.	2020г.	2021г.	2019-2020гг.	2020-2021гг.
Выручка	486176316	581536880	793237174	95360564	211700294
Себестоимость	312524760	369978929	474524138	57454169	104545209
Валовая прибыль	173651556	211557951	318713036	37906395	107155085
Прибыль от продаж	136603899	161353913	264790566	24750014	103436653
Проценты к уплате	3451408	2667738	3094329	-783670	426591
Прочие доходы	64995252	17001048	64911548	-47994204	47910500
Прочие расходы	71033928	56902170	80732987	-14131758	23830817
Прибыль до налогообложения	133564356	131803204	253879731	-1761152	122076527
Текущий налог на прибыль	27313688	31728773	55494136	4415085	23765363
Чистая прибыль	104824049	100022216	197522814	-4801833	97500598

Из вышеприведённых данных следует, что валовая прибыль по отношению к 2021 периоду увеличилась на 107155085 тыс.руб. Это связано с тем, что с увеличением выручки на 275977 тыс.руб. Уменьшилась и себестоимость на 211700294 тыс.руб., что является положительным аспектом. Темпы увеличения выручки по сравнению с темпом увеличения себестоимости выше, поэтому произошло увеличение валовой прибыли в 2021 году. Анализ финансового результата показал, что даже если к 2020 году чистая прибыль снижается, то к 2021 году она увеличивается на достойную сумму. Данная ситуация свидетельствует о том, что положение предприятия к 2021 году улучшилось, не смотря на то что у предприятия было достаточно крупное количество расходов предприятие получило достойную выручку и предприятие стало более прибыльным.

Далее рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости для исследуемого предприятия ПАО «Татнефть» за анализируемый период 2019-2021 гг. (таблица 2.4.).

Таблица 2.4. - Изменения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ПАО «Татнефть» за 2019-2021 гг. [27]

Показатель	Период	Отклонение	Нормативное значение
	2019 г.	2020г.	2021 г.	2019 г./ 2020г.	2020г./ 2021 г.
Коэффициент капитализации	0,062	0,075	0,066	0,013	-0,009	?1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,914	0,872	0,784	-0,042	-0,088	?0,6
Коэффициент финансирования	6,010	4,177	3,515	-1,833	-0,662	?0,7

Кк 2019 =40973087/ (40973087+624417269) = 0,062

Кк 2020 =48832161/ (48832161+606052934) = 0,075

Кк 2021 =46110554/ (46110554+654671151) = 0,066

Коэффициент капитализации к 2021 году уменьшился на 0,009, но при этом во всех анализируемых периодах данный коэффициент соответствует нормативу. Это свидетельствует о том, что в своем развитии предприятие зависит от заемного капитала выше среднего и поэтому оно финансово устойчиво.

Кфу 2019 = (624417269+40973087)/728301763= 0,914

Кфу 2020 = (606052934+48832161)/751136895= 0,872

Кфу 2021 = (654671151+4610554)/840919757= 0,784

Коэффициент финансовой устойчивости к 2021 году также уменьшается на 0,088, но при этом во всех анализируемых периодах данный коэффициент соответствует нормативу. Так как у рассматриваемого предприятия есть тенденция к росту, то положение предприятия устойчиво.

Кф 2019 = 624417269/ 103884494= 6,010

Кф 2020 = 606052934/ 145083961= 4,177

Кф 2021 = 654671151/ 186248606= 3,515

Коэффициент финансирования к 2021 году также уменьшается на 0,662, но при этом во всех анализируемых периодах данный коэффициент соответствует нормативу. Превышение собственных ресурсов над займами показывает надежность финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

Таким образом, проведенный анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ПАО «Татнефть» показывает, что все анализируемые показатели соответствуют нормативным, а это значит, что предприятие правильно управляет своими финансовыми ресурсами. Именно поэтому предприятие является финансово устойчивым, хорошо развивается и поддерживает свое стабильное положение.



2.3 Рекомендации по итогам анализа финансовой устойчивости предприятия ПАО «Татнефть»

Анализ финансовой устойчивости в ПАО «Татнефть» осуществляются в соответствии с нормативными актами и нормативными документами.

Проанализировав состояние предприятия ПАО «Татнефть» и изучив его финансовую устойчивость необходимо дать некоторые рекомендации во избежание проблем анализа финансовой устойчивости предприятия ПАО «Татнефть»:

1) При анализе финансовой устойчивости предприятие ПАО «Татнефть» должно обращаться не только к бухгалтерской отчетности, но и к данным управленческого учета, отражающим реальную деятельность предприятия. Это поможет получить более достоверные данные анализа финансовой устойчивости.

2) Так как предприятие ПАО «Татнефть» является зрелым предприятием при анализе финансовой устойчивости необходимо рассматривать эффект финансового рычага, это поможет отслеживать суммарные отношения обязательств к собственному капиталу. Если значение данного коэффициента на предприятии будет незначительным, то это уменьшит риск банкротства до невозможного.

3) Чтобы сохранить платежеспособность на предприятии ПАО «Татнефть» необходимо всегда иметь хорошую выручку, которая будет способствовать оплате всех ежемесячных расходов и обязательств. Для того чтобы иметь постоянную выручку нужно сохранять интерес потребителя к своему товару, совершенствовать и развивать его, в данном случае следует привлекать интерес к нефти со стороны других стран, для взаимовыгодных сотрудничеств, а также привлекать потенциальных потребителей сохранением дивидендов и устойчивых цен. Стараться не привлекать лишних займов и при привлечении стараться выплачивать проценты вовремя.

4) Чтобы у предприятия ПАО «Татнефть» не было просроченных задолженностей перед банками, сотрудниками, внебюджетными фондами необходимо отслеживать динамику платежеспособности предприятия, чтобы у него была возможность оплатить все в определенный срок.

5) На сегодняшний день предприятие ПАО «Татнефть» не склонно к банкротству, однако ситуация может изменить и для того чтобы предотвратить банкротство существуют следующие пути: обеспечить и платежеспособность за счет наиболее рационального сочетания собственных источников получения средств с заемных; повысить рентабельность и прибыльность для уровня, удовлетворяющего как потребности основной деятельности, так и потребности инвестиционно - финансовой.

6) Чтобы предприятие ПАО «Татнефть» смогло оптимизировать структуру капитала необходимо: руководитель предприятия ПАО «Татнефть» должен представить за счет каких источников будет осуществляться финансово - хозяйственная деятельность и куда будет вкладываться капитал. Финансовое благополучие и результат деятельности предприятия будет зависеть от того каким капиталом располагает предприятие и насколько оптимальна структура его работы. Если уровень капитала предприятия будет достаточным, то сохранится постоянная жизнеспособность предприятия в течении всего периода деятельности предприятия, сохранив его ликвидность, рентабельность, устойчивость и платежеспособность. Достижение оптимизированной структуры финансовых ресурсов предприятия должно осуществляться при строгом и адекватном управлении ими. При разработке данной политики необходимо учитывать стратегию развития предприятия.

7) Контроль затрат на ПАО «Татнефть» необходим для правильного распределения финансовых ресурсов. Контроль расходов на первом этапе переплетаются с планированием; на втором - основа для анализа; на третьем - помогает принимать решения и осуществлять корректировки. Контроль затрат поможет эффективнее использовать ресурсы и потенциал компании, поддержание требуемых затрат и в соответствии с этим проводить возможную экономию, для этого определяют прогнозный размер затрат (объект), сравнивают полученные данные в связи с запланированными, оценивают степень влияния и отклонение затрат на деятельность предприятий, выявляют причины отклонения, проводят корректировку.

8) Также можно заметить, что некоторые рассмотренные показатели в пункте 2.2 нестабильны, например, снижение собственного капитала на 18364335, связан с увеличением убытков, снижением оборачиваемости активов и другое.

Для того, чтобы стабилизировать и увеличить собственный капитал предприятию ПАО «Татнефть» необходимо провести следующие мероприятия:

- оставшиеся средства, после затрат на дивиденды и уплату налогов, реинвестируются в предприятие;

- чистую прибыль распределить в резервные фонды, которые образуются в соответствии с учредительными документами.

- также поможет увеличение прибыли, которая достигается двумя способами: 1) увеличить выручку от реализации продукции; 2) сократить расходы предприятия.

Таким образом, основными рекомендациями для ПАО «Татнефть» являются: при анализе финансовой устойчивости обращаться к данным управленческого учёта, к эффекту финансового рычага; отслеживание динамики платежеспособности; повышение рентабельности и прибыльности; отслеживание контроля затрат предприятия. Данные рекомендации помогут предприятию сохранить и улучшить финансовую устойчивость. Также были предложены мероприятия, которые необходимы для повышения и стабилизации собственного капитала.



Заключение

Финансовое состояние - система показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации, - это характеристика ее финансовой конкурентоспособности, платежеспособности, кредитоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно-обоснованное исследование наличия и движения всех видов ресурсов организации. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

...