Причины и последствия мирового финансового кризиса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство науки и высшего образования Российской федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Ульяновский государственный технический университет»

Инженерно-экономический факультет

Кафедра «Экономическая теория»

Реферат

по дисциплине «Экономика»

Причины и последствия мирового финансового кризиса

Студент:

гр. ЭАбд-11

Гаврилов Е.Д.

Научный руководитель:

старший преподаватель

Александров А.А.

Ульяновск

2022

Содержание

Введение

Глава 1. Причины мирового финансового кризиса

1.1 Теоретические причины мирового финансового кризиса

1.2 Начало мирового финансового кризиса

1.3 Протекание мирового финансового кризиса

Глава 2. Антикризисные меры

2.1 Реакция стран

2.2 Антикризисная политика

Глава 3. Последствия мирового финансового кризиса

3.1 Ситуация в США

3.2 Мировое влияние

Заключение

Список источников

Приложения

Введение

мировой финансовый кризис экономический

История последних двух столетий показала, что экономический рост не является плавным, постоянным и равномерным. В развитии национального хозяйства есть определенные периоды, в ходе которых происходит снижение объемов производства, возникновение безработицы и экономический упадок, а также регулярно повторяющиеся за определенный промежуток времени периоды нестабильности в движении общественного производства.

Проблема экономических кризисов актуальна в настоящее время и в нашей стране, так как мы находимся в нем. Исследования экономических кризисов на мировом уровне должно помочь экономистам все-таки научиться безболезненно и быстро выходить из них. Помимо этого очень важно исследовать причины возникновения экономических циклов и выяснить, как сглаживаются амплитуды их колебаний, чтобы использовать данные знания для сглаживания этих циклов, чтобы они не оказывали такого разрушительного воздействия на экономику.

В 2008 году произошел резкий спад экономических показателей в большинстве стран, который после стал называться мировым финансовым кризисом, который считался крупнейшим экономическим спадом со времён Великой Депрессии. Причиной тому служили комплекс неправильных действий в экономическом сообществе.

Кризис начался в США и в последствии в различной степени охватил большинство стран. Выход из кризиса различные страны осуществляли в периоде с 2009 по 2013 год, а его последствия в мировой экономике ощущаются до сих пор. В этом реферате мы рассмотрим цепочку событий, которые привели к возникновению мирового финансового кризиса и его влияние на экономику в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Также мы упомянем антикризисные меры, которые принимались в разных странах по мере ухудшения ситуации для предотвращения последствий кризиса и рассмотрим цепочку протекания самого кризиса.

Цель реферата: исследовать феномен мирового финансового кризиса, выяснить его причины и последствия.

Задачи реферата:

Разобрать исторические причины возникновения кризисов

Исследовать причины возникновения мирового финансового кризиса

Рассмотреть протекание мирового финансового кризиса

Рассмотреть антикризисную политику в различных странах

Изучить последствия мирового финансового кризиса

Проанализировать долгосрочные последствия влияния мирового финансового кризиса на экономику.

Глава 1. Причины мирового финансового кризиса

1.1 Теоретические причины мирового финансового кризиса

Изменение характера кризисов происходило из-за потери способности рынков ведущих стран к саморегуляции и формирования государственно монополистического капитализма. Развитие производства на рубеже XIX-XX веков усилило процесс его централизации и образования монополистических объединений, соединивших в себе промышленный и банковский капитал. Мировая экономическая система переживает как времена процветания, так и последующее неизбежное снижение активности. Система ее циркуляции характеризуется ростом производства, который следует после спада, что позволяет держать в норме мировой финансовый и экономический баланс. Никто в мире не был готов взять бремя экономического кризиса на свои плечи и противостоять его непредсказуемыми последствиями, несмотря на тот факт, что почти все понимали, как важно изучить его причины.

Другой причиной нынешнего экономического кризиса является неограниченное распространение американских долларов. Эмиссия самых распространенных мировых валют строго контролировалась правительством США. Ранее каждый доллар был золотым эквивалентом золотому запасу государства, его покупательная способность соответствовала количеству выпускаемой продукции. Сегодня все складывается совсем иначе. В ситуации, когда США теряет свои позиции на мировом рынке, доллар слабеет в мире. Одним из последствий переноса американских и европейских производств на территорию Китая в 90-х годах прошлого века и начале этого, стало падение цен на недвижимость в результате увеличения безработицы. Многие заемщики были не в состоянии оплатить свои ипотечные кредиты. В результате рынок ипотечного кредитования был подорван. Организации и предприятия, которые зависели от цен на недвижимость и зарабатывали на этом деньги, подверглись риску и понесли потери. Для таких компаний, как Freddie Mac и Fannie Mae, это был удар по финансовой системе в целом, что привело к проблемам в других денежных запасах. Этот процесс начался с банковской системы и привел к кризису банковской ликвидности, затронул все финансовые и экономические секторы бизнеса по всему миру. [3]

Причины, которые могут привести к общему кризису банковской системы, целесообразно делить на внутренние и внешние. К числу внутренних можно отнести:

-- неэффективную работу регулирующих органов;

-- плохое внутреннее управление в самих банках.

Важнейшими среди внешних причин кризиса банковской системы можно считать:

-- макроэкономические дисбалансы экономики, существенный или растущий дефицит бюджета, низкие темпы роста ВВП и несвоевременное проведение структурных преобразований;

-- неадекватную макроэкономическую политику властей в отношении места и роли государства в экономике, национального производства в части реального сектора экономики и в части банковского сектора, способов обеспечения экономического роста и финансовой стабильности и т.д.

-- финансовую нестабильность цен финансовых активов, большой отток капитала из страны, снижение золотовалютных резервов государства, сильные колебания курса национальной денежной единицы и др.

-- неадекватную политику и практику регулирования деятельности кредитных организаций, которую проводят Банк России и иные регуляторы; низкий или падающий уровень доверия населения к финансовой системе страны в целом и национальной банковской системе в частности [1]

1.2 Начало мирового финансового кризиса

В основе мирового финансового кризиса, вспыхнувшего в 2008 году в США и молниеносно распространившегося по всему миру, лежит крах банковской системы. Точкой отсчета, послужившей началу бурных изменений, стали, так называемые, «дешевые кредиты». Известно, что в США изменение ставки рефинансирования является основным инструментом денежно-кредитной политики государства. В 2003 году ФРС принимает решение понизить ставку рефинансирования до 1 %, с целью стимулировать кредитную экспансию банков и обеспечить, тем самым, быстрый выход из кризиса, вызванного экономическим спадом 1995-2001. В результате этих мер в течение 2004-2006 г. в США наблюдался экономический рост: ВВП увеличился от 11797 трлн. дол. до 13314 трлн. долл., что составило 3 % годового прироста ВВП. Экономический бум сопровождался полной занятостью населения, высокой инвестиционной политикой и бурным развитием наукоемкой промышленности. Пониженная ставка рефинансирования дала возможность коммерческим банкам увеличить их кредитную экспансию путем выдачи кредитов под низкими процентными ставками. Дешевые кредиты привели к росту спроса на ипотечном рынке и, как следствие, к повышению цен на недвижимость. С 2004 по 2006 годы цены на недвижимость увеличивались в среднем на 10 % в год, (см. приложение 1), что привело к удваиванию цен на жилье к 2007 году. Недостаточное регулирование банковской системы позволяло финансовым агентам создавать новые инструменты максимизации прибыли, проводя довольно рискованные операции. Одним из таких инструментов стал субстандартный ипотечный кредит. Субстандартные кредиты имеют пониженный первоначальный взнос или не имеют его вообще, выдаются без гарантий и поручительств, не требуют от кредитополучателя документальных подтверждений его доходов и имущества. Фактически, субстандартный кредит может получить любой гражданин США, независимо от его доходов, финансового состояния и репутации. Особенность субстандартных кредитов заключается в том, что они представляют собой разновидность ипотечных кредитов с плавающей процентной ставкой. Прибегая к данному виду кредитования, банки не видели огромной опасности, таившейся в предоставлении данного вида ссуды, так как в случае дефолта заемщик мог всегда продать имущество по более высокой рыночной цене и закрыть кредит. Таким образом, ипотека становится общедоступным финансовым средством, феноменом, создавшим как новые перспективы, так и противоречия. С целью увеличения кредитоспособности, банки начинают искать новые пути привлечения финансовых ресурсов для расширения своей кредитной экспансии.

Таким новым инструментом становится секьюритизация (англ. securitization). Если ранее выданные ссуды составляли активную часть банковского баланса, то теперь их начинают использовать в качестве пассивов, тем самым еще более увеличивая денежную массу. Банки «продают» выданные ипотечные кредиты финансовым институтам, специализирующимся на секьюритизации, тем самым восполняя свои кредитные возможности и хеджируя риск контрагента. Секьюритизированные ипотечные займы (ипотечные облигации) затем скупаются инвестиционными банками и другими финансовыми институтами, которые, в свою очередь, собирают их все в пул, а затем сортируют (траншируют) в зависимости от диверсификации риска на менее рискованные, со средней степенью риска и рискованные. Этот вид ценных бумаг получил название СДО (collateralized debt obligations). Уменьшение ставки рефинансирования до 1 % означало не только дешевые кредиты, но и депозиты с низкой процентной ставкой. В поисках более прибыльных размещений своих финансовых ресурсов инвесторы начинают скупать СДО, веря, что вложения в ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью менее рискованно, чем другие ценные бумаги, например, акций. Спрос на облигации, обеспеченные долговыми обязательствами, стимулирует рост предложения со стороны инвестиционных банков, а те, в свою очередь, создают условия для выдачи большего числа ипотечных кредитов. Таким образом, Американская экономика становится долговой экономикой, основанной на кредитной экспансии и молниеносно растущей безналичной денежной эмиссии. Данная финансовая модель не ведет к устойчивому экономическому развитию, а, напротив, таит в себе реальную угрозу дефолта. Что и произошло в 2008 году.

1.3 Протекание мирового финансового кризиса

Кризис стал глобальным финансово-экономическим и продолжался около пяти лет. Показатели инвестиционной, кредитной активности, рентабельности деятельности и капитализации банков резко упали во многих странах. Термин "кризис" означает переворот, решительную пору переходного периода, некий этап, который характеризуется существенным изменением положения банка. Общий спад экономики, уменьшение реального валового национального продукта, снижение доходов, поступлений и отчислений в бюджет, ухудшения среднего уровня жизни и множество порождаемых этим проблем, такие как массовые банкротства, безработица, сокращение производства, нестабильность курса валю, социальное напряжение и многое другое, все это является синдромом кризисной болезни.

Глава 2. Антикризисные меры

2.1 Реакция стран

Реакция большинства правительств развитых стран была быстрой и масштабной. В качестве первых мер правительство США предложило выделить на помощь финансовому сектору 700 млрд. долл., Великобритании и Германии -- сотни миллиардов фунтов и евро. В дальнейшем будет оказываться дополнительная массированная поддержка в различных формах. Всего до конца октября во всех странах мира было обещано выделить на борьбу с кризисом около 2,5 триллиона долларов. Цифры поддержки сильно разнятся. В некоторых источниках называются существенно более высокие величины - чуть ли не в два с лишним раза больше.

Формы поддержки финансового сектора весьма разнообразны. Наиболее важные из них:

Прямые государственные кредиты ключевым банкам для поддержания их ликвидности, поскольку внешне финансовый кризис проявляется прежде всего в резком обострении этой проблемы. Самое опасное в финансовом кризисе заключается не столько в огромных потерях собственников ценных бумаг, прежде всего акций, вследствие обрушения их курсов, сколько в распространении кризисных процессов на банковскую деятельность из-за массового снятия счетов многими вкладчиками и неплатежеспособности многих должников в это время. В результате кредитно-денежная система не может нормально функционировать, и это крайне отрицательно сказывается на экономике в целом.

Усиление государственного контроля, вплоть до национализации некоторых ключевых кредитных учреждений или выкупа государством части их акционерного капитала для предотвращения банкротства.

Частичная поддержка неплатежеспособных должников. В частности, это коснулось ряда плательщиков по ипотечным кредитам в США и Великобритании.

Расширение лимитов страхования вкладов в банках с целью успокоить вкладчиков и уменьшить отток капиталов.

Выделение средств частным компаниям на погашение задолженности иностранным кредиторам в случае необходимости, с тем чтобы предотвратить переход существенной части их акционерного капитала в иностранные руки. [9]

Борьба с финансовым кризисом имеет свои особенности в каждой стране в зависимости от сложившихся условий. Этой политике посвящено огромное количество публикаций и мнений. Главный вопрос, который всех интересует -- каковы вероятные последствия мирового финансового кризиса? Ответ на этот вопрос в первую очередь зависит от понимания причин этого кризиса и от возможностей ему противодействовать как на национальном, так и на международном уровне. Здесь единства во мнениях нет.

2.2 Антикризисная политика

Странам пришлось буквально в сжатые сроки создавать антикризисную политику для решение данной проблемы. Этот процесс шел одновременно с развитием кризиса и стимулировал принятие экстренных мер.

В составлении плана по решению важнейших на первоначальном этапе криза проблем большое участие приняли международные организации ОЭСР -- Организация экономического сотрудничества и развития, МВФ -- Мировой валютный фонд, Всемирный банк. В 2009 году был представлен список мер, которые нужно, и можно предпринять для улучшения ситуации: решение проблемы безработицы, поддержка устойчивости финансового сектора (для дальнейшего процесса кредитования реального сектора), проведение денежно--кредитной политики (но максимальное сохранение стабильности цен), проведение фискальной политики, желательное отсутствие поддержки реальному сектору и отдельным компаниям, необходимость перестройки регулирования финансового сектора. В антициклических мерах, проводимых государствами, были кейнсианские способы борьбы с кризисом. Но даже такой прием фискальной политики как выплата трансфертов, с целью поддержания доходов населения, не особо стимулировал рост производства. Государство тратило большие средств на борьбу с увеличивающимся уровнем безработицы. Но, к сожалению, старые методы не всегда остаются эффективными в новых условиях. Одновременно с фискальной политикой проводится умеренная монетарная политика -- стабилизация процентных ставок.

Глава 3. Последствия мирового финансового кризиса

3.1 Ситуация в США

Таким образом, к 2008 году в США сложилась непростая ситуация, своего рода «долговая яма», повлекшая за собой самый разрушительный кризис со времен Великой депрессии. Мировой финансовый кризис имел серьезнейшие последствия на функционирования всей мировой экономике. Мировой ВВП к 2009 году снизился на 5.8 % от уровня 2007. (см. приложение 2,3,4) По данным МОТ, мировой уровень безработицы вырос на 0.8 % (см. приложение 5) по сравнению с 2008, составив 6.6 %. К 2008 году безработные составили около 15 мил. Государственный долг резко увеличился за счет заимствований на покрытия бюджетного дефицита, связанного с крушением национальных валют, а также резким сокращением доходов. К прямым последствиям кризиса также относятся - снижение объема торговли, неустойчивость цен на сырье, падение стоимости финансовых активов, мировое падение цен на недвижимость, отток капитала, низкая ликвидность, дефицит по текущим счетам платежного баланса, удорожание кредитов, резкое снижение прямых инвестиций, сокращение доходности от туристической индустрии, уменьшение поступлений по линии денежных переводов, резкое снижение доходов от экспорта и платежный дисбаланс. По оценкам ОПЕК, общемировой спрос на сырую нефть сократился на 1.3 млн. баррелей в день, что привело к сокращению ее добычи. Согласно мнению ООН, отличительной особенностью данного кризиса является то, что в силу высокой степени глобализации и интеграции национальных экономик, кризис затронул в равной степени, как развитые, так и развивающиеся страны. Однако, самыми уязвимыми в условиях экономического спада оказались беднейшие страны, чья экономика зависит от внешнего финансирования и международной торговли. В Европе и Северной Америке темпы роста снизились в среднем с 3.2 % до 0.9 % в 2008 году и до -3.7 % в 2009. Лишь к 2010 году экономически развитым странам удалось побороть кризисные явления в экономике и выйти на путь экономический роста с приростом ВВП до 2.6 %. В большинстве развитых стран сохраняется довольно высокий уровень безработицы, в среднем около 10 %. Самый высокий показатель приходится на Испанию, в которой доля безработных составила на 2009 г. 14 %. Самый низкий уровень безработицы замечен в Нидерландах, где он составил на 2009 г. 2.9 %. В 2008 году на ПРС пришлось почти 1,5 трлн. долл. США, или более 76 % от мирового объема прямых внешних иностранных инвестиции. В 2009 году их общий объем снизился почти вдвое, составив 780 млрд. долл. США. В 2008 году в страны ЕЭК были направлены прямые иностранные инвестиции на сумму почти в 1,1 трлн. долл. США; это составило более 61 % мирового притока прямых иностранных инвестиции. Кризис также негативно повлиял на развитие торговли. В США объем экспорта сократился на 15 %, а импорта - на 17 %, в ЕС объемы, как экспорта, так и импорта сократились на 15 %. В некоторых странах, таких как Ирландия, Испания, Греция, Португалия и Италия отмечался рост дефицита государственного бюджета, что привело к новому витку экономического спада, но уже в ЕС. Согласно данным ЭКОСОС, с 2008 по 2009 в Латинской Америке и странах Карибского бассейна был отмечен спад ВВП на 1.9 % или 3 % на душу населения. Снижение экономического роста отразилось на структуре занятости населения, увеличении безработицы до 8.3 %. Вследствие снижения цен на сырье и товары материального производства, повышения валютных курсов, в странах Латинской Америки наблюдается резкое падение совокупного спроса и, как следствие, снижение инфляции с 8.3 % в 2008 до 4.3 % к 2009 году. Прямые иностранные инвестиции сократились на 39.1 %. Также экспертами было отмечено снижение предпринимательских и потребительских ожиданий, что еще более ухудшило инвестиционный климат и повлияло на изменения в структуре спроса. Вовлеченность во внешнюю торговлю делает страны Азии зависимыми от экономической конъюнктуры в мире. Резкое падение спроса на Американском рынке повлияло на сокращение производства в азиатских странах и, как следствие, оказало негативное влияние на развитие региона. Отмечается резкое падение цен на сельскохозяйственную продукцию, в частности, на злаковые до 50 %, тем самым подрывая экономику ряда азиатских стран, главной отраслью специализации которых остается сельское хозяйство. Экономический спад повлиял на падение роста ВВП по региону с 6.8 % до 4.1 %. Снижение экономической активности привело к резкому скачку безработицы и, как следствие, к социально-политическим неспокойствиям в регионе. Демонстрации волной прокатились по ряду азиатских стран, еще более обостряя экономическую ситуацию в регионе и подрывая государственный авторитет.

Резюмируя вышесказанное можно с уверенностью говорить о том, что кризис на этот раз затронул не одну из областей экономики, а всю мировую финансовую систему, является структурным и многоуровневым.

3.2 Мировое влияние

На основе приведенной выше информации можно сделать выводы, что данное событие дало мощный толчок процессам формирования качественно иных геоэкономических и геополитических основ глобальной финансовой системы. Из-за того, что случилось ослабление большого количества ведущих экономик и существовала угроза распространения кризиса на другие страны, появилась необходимость в разработке и принятии антикризисных мер в отношении отдельных финансовых компаний, отраслей и экономики в целом. [4] Еще больше возросла значимость дополнительных источников финансирования, а также создания эффективных механизмов формирования финансовых ресурсов, которые могли бы не допустить всеобъемлющего развития кризисных процессов и создали бы дополнительные стабилизирующие точки опоры в мировой экономике. [10]

Заключение

Кризис показал, что для нормального функционирования высокоорганизованной экономической и финансовой системы необходимо столь же высокоорганизованное государственное регулирование, значение которого в условиях кризисных явлений возрастает.

Преодоление кризиса и восстановление стабильности финансовой системы стало первоочередной задачей и серьёзным испытанием для государственных регулирующих органов разных стран. Глубинные причины современного кризиса связаны с реальным сектором экономики. Надеяться на то, что его удастся решить только государственным вмешательством в финансовый кризис, нельзя. Мировой финансовый кризис - это такое явление, которое заставило национальные правительства принимать новые финансовые решения, создавать новые экономические стратегии сразу в кратко-, средне- и долгосрочной перспективе, с целью немедленного преодоления последствий кризиса, и чтобы разрешить системные проблемы в экономике. Но если порассуждать в этой точки зрения, то можно сказать, что кризис оказывает не только негативное влияние, но и его можно рассматривать как положительный импульс к совершенствованию мировой экономики. [2]

Таким образом, кризис 2008-2009 годов, вспыхнувший в США, в связи с крахом банковской системы, эхом откликнулся во все мире, приведя к резкому упадку мирового ВВП, увеличению безработицы, сокращению прямых иностранных инвестиций, падению мировых валютных и фондовых рынков и нарастанию социально-экономической напряженности в мире. Этот кризис показал уязвимость национальных экономик и их зависимость от мировой конъюнктуры в условиях интеграции и глобализации, доказав тем самым низкую эффективность нынешнего регулирования финансовых потоков.

Список источников

1. Алиев Б.Х., Гюльмагомедова Г.А., Аликберова А.М. Мировой финансовый кризис: причины возникновения и пути преодоления в банковской системе российской федерации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2011. № 2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mirovoy-finansovyy-krizis-prichiny-vozniknoveniya-i-puti-preodoleniya-v-bankovskoy-sisteme-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 21.04.2022).

2. Акаев, А.А. К прогнозированию глобальной экономической динамики ближайших лет / А.А. Акаев, А.В. Коротаев // Экономическая политика. -- 2017. -- № 1. -- С. 8-39. -- ISSN 1994-5124. -- Текст: электронный // Лань: электронно-библиотечная система. -- URL: https://e.lanbook.com/journal/issue/300091 (дата обращения: 21.04.2022). -- Режим доступа: для авториз. пользователей.

3. Бабаева, Э.Э. Мировой финансовый кризис 2008-2009 годов: причины и последствия для мировой экономики / Э.Э. Бабаева. -- Текст: непосредственный // Экономика и бизнес. -- Ростов на Дону: Южный федеральный университет, 2013. -- -- № 1. -- С. 206-213. -- ISSN 2073-3380. -- Текст: электронный // Лань: электронно-библиотечная система. -- URL: https://e.lanbook.com/journal/issue/293894 (дата обращения: 14.04.2022). -- Режим доступа: для авториз. пользователей.

4. Бельчук А.И. Мировой финансовый кризис - главные черты, причины и последствия // Российский внешнеэкономический вестник. 2008. № 11. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mirovoy-finansovyy-krizis-glavnye-cherty-prichiny-i-posledstviya (дата обращения: 21.04.2022).

5. Бертаева, К.Ж. Мировой финансовый кризис: причины и последствия для казахстанской экономики / К.Ж. Бертаева // Central Asian Economic Review. -- 2009. -- № 6. -- С. 500-505. -- ISSN 2224-5561. -- Текст: электронный // Лань: электронно-библиотечная система. -- URL: https://e.lanbook.com/journal/issue/306362 (дата обращения: 21.04.2022). -- Режим доступа: для авториз. пользователей.

6. Тавасиев А.М. Антикризисное управление кредитными организациями: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА.2006

7. Любский Михаил Сергеевич Мировой финансовый кризис и Россия // Российский внешнеэкономический вестник. 2008. № 12. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mirovoy-finansovyy-krizis-i-rossiya (дата обращения: 21.04.2022).

8. Малкина М.Ю. Общее и особенное в мировом экономическом кризисе и технологиях борьбы с ним // Финансы и кредит. 2009. №33 (369). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/obschee-i-osobennoe-v-mirovom-ekonomicheskom-krizise-i-tehnologiyah-borby-s-nim (дата обращения: 21.04.2022).

9. Захаров А.Н. Мировой финансово-экономический кризис и возможные пути его преодоления // Российский внешнеэкономический вестник. 2009. № 3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mirovoy-finansovo-ekonomicheskiy-krizis-i-vozmozhnye-puti-ego-preodoleniya-1 (дата обращения: 21.04.2022).

10. Зия, А. Причины и последствия мирового финансового кризиса / А. Зия // Central Asian Economic Review. -- 2010. -- № 6. -- С. 295-300. -- ISSN 2224-5561. -- Текст: электронный // Лань: электронно-библиотечная система. -- URL: https://e.lanbook.com/journal/issue/306434 (дата обращения: 21.04.2022). -- Режим доступа: для авториз. пользователей.

Приложение 1

Рис. 1. Индекс цен на недвижимость США (1993-2022 гг.)

Приложение 2

Рис. 2. Темпы роста мирового ВВП (1997-2016 гг.)

Приложение 3

Рис. 3. График мирового ВВП (2000-2020 гг.)

Приложение 4

Рис. 4. Индекс мировой инфляции. (2000-2014 гг.)

Приложение 5

Рис. 5. Динамика изменения уровня безработицы и числа безработных в мире (2002-2015 гг.)

Размещено на Allbest.ru