Электронные деньги в современной экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

Государственное учреждение образования

«Институт бизнеса белорусского государственного университета»

Кафедра логистики

Курсовая работа

по дисциплине: «Макроэкономика»

Электронные деньги в современной экономике

Евсеева Алексея Дмитриевича

студента 2 курса, дневной формы обучения

Научный руководитель:

Заведующий кафедры логистики, кандидат экономических наук, доцент Молокович А.Д.

Минск, 2021



ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

«ИНСТИТУТ БИЗНЕСА белорусскОГО государственнОГО университетА»

Кафедра логистики

Студент: Евсеев Алексей Дмитриевич

1. Тема: Электронные деньги в современной экономике.

2. Срок представления курсовой работы к защите: 23.12.2021.

3. Исходные данные для научного исследования: учебные пособия,

ежегодные издания, статистические публикации, электронные ресурсы.

4. Содержание курсовой работы:

4.1 Теоретические основы электронных денег;

4.2 Опыт применения электронных расчётов в Беларуси;

4.3 Влияние электронных денег на современную экономику.

Руководитель курсовой работы А. Д. Молокович

Задание приняла к исполнению А. Д. Евсеев



ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ

1.1 Определение и история применения электронных денег

1.2 Становление электронных денег

ГЛАВА 2. ОПЫТ ПРИМЕНЕНИЯ ЭЛЕКТРОННЫХ РАСЧЁТОВ В БЕЛАРУСИ

ГЛАВА 3. ТЕОРЕИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ

3.1 Современное состояние рынка криптовалют

3.2 Перспективы развития электронных денег

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

Электронные деньги - это серьезный катализатор экономического роста, с момента их появления. Но, несмотря на это, по-прежнему не существует единой трактовки данного определения, в большей степени из-за наличия большого многообразия определений, и как следствие это приводит к разногласию относительно того влияния, которое они оказывают на денежно кредитную сферу.

В современной экономике деньги являются регулятором хозяйственной деятельности, увеличивая или уменьшая их количество в обращении, государство тем самым решает поставленные задачи. Без денег невозможно представить жизнь современного человека, все устремления людей в экономической сфере направлены на получение как можно большего их количества, при этом мы получаем от их использования удовлетворение, обменивая на другие блага, отдавая их.

Актуальность работы очень высока, потому что деньги - это важный атрибут рыночной экономики. Во многом от степени функционирования денежной системы зависит стабильность в экономическом развитии страны. За последние десятилетия, точнее за четыре последних, наблюдают стремительную эволюцию денежных форм, что повлияло на появление новых платежных средств, таких как наличные электронные деньги.

Электронные деньги представлены электронным эквивалентом денежных средств, хранящихся на электронных носителях. Простыми словами, электронными деньгами является виртуальная валюта, хранящаяся в электронных платежных системах (электроном кошельке). Владелец средств может распоряжаться принадлежащими ему электронными деньгами (осуществлять перевод денег, покупки и т.п.) с помощью электронной платежной системы.

Объект исследования: электронные деньги.

Предмет исследования - электронные деньги в современной экономике.

Цель работы: определение влияния электронных денег на современную экономику.

Для достижения указанной цели в работе ставятся следующие задачи:

изучить сущность и предпосылки развития электронных денег;

исследовать виды и функции электронных денег;

проанализировать криптовалюту

Методология. Изучение и анализ экономической и методической литературы; количественный и качественный анализ; группировка экономической информации.

При написании данной работы использовался достаточно широкий круг источников. В частности, работы таких авторов, как Белоусова В.Ю., Белоглазова, Г.Н. и т.д., зарубежных авторов J. Keane, S. Williams и других авторов в научно-практических и аналитических изданиях и информация государственных органов на сайтах в Интернете.

Работа состоит из введения, трёх глав; в первой главе рассматривается история электронных денег, процесс становления электронных денег. Во второй главе рассматривается опыт применения электронных расчётов в Республике Беларусь. В третьей главе рассматриваются криптовалюты и перспективы развития электронных денег. Также в курсовой работе есть заключение и список использованных источников.



ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ

1.1 Определение и история применения электронных денег

Электронные деньги - хранящиеся в электронном виде единицы стоимости, выпущенные в обращение в обмен на наличные или безналичные денежные средства и принимаемые в качестве средства платежа при осуществлении расчетов как с лицом, выпустившим в обращение данные единицы стоимости, так и с иными юридическими и физическими лицами, а также выражающие сумму обязательства этого лица по возврату денежных средств любому юридическому или физическому лицу при предъявлении данных единиц стоимости. Потребность в подобной платежной системе начали ощущать и продавцы, и покупатели. И поэтому были придуманы электронные деньги. Задача любых видов электронных денег - создание универсальной платежной среды, объединяющей покупателей и продавцов товаров и услуг.

Цель электронных денег - повышение экономической эффективности Интернета как отрасли в целом. Механизм электронных денег таков, что позволяет, не отходя от компьютера оплачивать товары, заключать сделки, вести коммерческую деятельность. Электронные деньги очень похожи на электронные платежные карты, только здесь не карта и пин-код, а логин и пароль с помощью которых вы можете совершать денежные операции. Также в любой момент времени можно вывести деньги из сети или ввести их в сеть через банк, почтовым переводом, наличными, кредитной картой. История электронных денег берет свое начало с середины 20-го века. Однако уже с этого момента электронные деньги постоянно развиваются и проявляются в новых формах и видах. Термин «электронных денег» долгое время использовался как метафора для обозначения различных технологических изменений в балансовом деле и системе платежей, происходящих в развитых странах на протяжении 1970 - 1990 - х. гг. Эти изменения проявлялись в электронизации трансфертов на уровне оптовых платежей, а также автоматизации межбанковских операций. За последние десятилетия в Республике Беларусь предприняты важные шаги в целях совершенствования информационно-коммуникационных технологий, что способствовало их широкому распространению в банковской сфере, в том числе в системе денежного обращения. Наиболее значительным результатом эволюции денег стало появление нового средства платежа - электронных денег.

Применение указанных технологий обусловило также появление таких новых цифровых явлений, как виртуальные деньги (виртуальная валюта, игровая валюта) и криптовалюты (токены), выполняющие в ряде случаев отдельные функции денег и служащие средством исполнения обязательств. Электронные деньги используются для покупок и осуществления транзакций по всему миру. Стоимость электронных денег определяется фиатными деньгами, одно из отличий которое отличает их от развивающихся криптовалют. Электронные кошельки созданы для хранения электронных денег. Согласно белорусскому законодательству в качестве электронного кошелька могут выступать пластиковая карточка, программное обеспечение персонального компьютера и иное программно-техническое устройство, которое может содержать электронные деньги и (или) обеспечивать к ним доступ. Порядок осуществления операций с электронными деньгами определяется Национальным банком.

Анонимность - это одна из основных отличительных черт электронных денег, по отношению к тем же кредитным и дебетовым картам. Но таким преимуществом не все электронные деньги могут обладать, потому что правила для их функционирования устанавливаются компанией-эмитентом. Например, электронные деньги могут учитываться только на счетах компании-эмитента или распространителя данных электронных денег, а не на банковских счетах потребителей. Однако, расчетный документ в котором прописаны персональные данные владельца электронных денег при совершении данной сделки может не составляться.

В своем развитии деньги прошли ряд этапов, к которым в самом общем виде можно отнести: появление денег с выполнением их функций случайным товаром; закрепление за благородными металлами роли всеобщего эквивалента; переход от металлических денег к знакам стоимости (бумажным и кредитным деньгам); постепенное вытеснение (до оптимальных пределов) наличных денег из денежного обращения, вследствие чего появились безналичные формы расчетов, а в дальнейшем электронные виды платежей [1, с. 24]. Технологические изменения в платежных системах привели к тому, что осуществлять платежи стало возможным без участия наличных денег, а также независимо от местонахождения участников платежной системы, затрачивая при этом минимум времени.

За время, прошедшее после возникновения электронных денег, во многих странах мира они получили системное правовое закрепление. Электронные деньги и электронные платежные системы в своем развитии прошли ряд этапов.

Первый этап (1960-е - середина 1980-х годов) характеризуется появлением клиринговых расчетных систем, автоматизированных расчетных палат, а также широким использованием систем электронных трансфертов, появлением новых финансовых продуктов.

Второй этап (конец 1980-х - начало 1990-х годов) характеризуется широким распространением электронных платежей с применением дебетовых карт в торговых точках (point-on-sales - POS), а также электронных транзакций с использованием банкоматов.

Третий этап (середина 1990-х - начало 2000-х годов) характеризуется появлением инструментов электронного доступа, в том числе электронных денег, которые позволяют использовать различные средства коммуникации для получения доступа к депозитным счетам и совершения платежных операций по ним.

Четвертый этап (середина 2000-х - настоящее время) характеризуется дальнейшим расширением использования электронных денег как средства платежа и законодательным закреплением их правового статуса, появлением различных форм электронных денег, созданием криптовалюты, технологии блокчейн и смарт-контрактов.

1.2 Становление электронных денег

Несмотря на то, что исследованию электронных денег посвящена достаточно многочисленная литература, сохраняется многообразие существующих определений их правовой сущности, при этом выделяется два подхода: электронные деньги - новый вид денег и электронные деньги - новое средство платежа.

В соответствии с первым подходом электронные деньги рассматриваются как: аналог наличных денег; аналог безналичных денег; аналог денег, сочетающий свойства наличных и безналичных денег; новая форма (вид) денег; новая форма (вид) кредитных денег; новая форма организации безналичных расчетов; схема безналичных расчетов с применением банковских компьютерных сетей; синоним термина «банковская платежная карточка»; синоним понятия «электронная система платежей».

Так, например, М.П. Березина считает, что электронные деньги есть электронный аналог наличных денег в виде файла, записанного на носитель: жесткий диск компьютера или смарт-карту [2, с. 409].

Ю.В. Пашкус указывает на то, что электронные деньги - это то же самое депозитное обращение, использующее новые информационные технологии, позволяющие переводить деньги и регистрировать информацию об этих переводах безбумажным способом [3, с. 78].

М.А. Коростелев считает, что электронные деньги наряду с наличными и безналичными деньгами являются одной из форм денег. Электронные деньги как форма денег производны от наличных и безналичных денег, поскольку эмитируются на основании последних, используются лишь в рамках системы перевода электронных денег и, в конечном итоге, погашаются наличными или безналичными деньгами [4, с. 9].

Декрет № 8 Президента Республики Беларусь «О развитии цифровой экономики» от 21.12.2017 г. В котором прописано, как регулируются отношения, возникающие при выпуске, учете и обращении цифровых финансовых активов, особенности деятельности оператора информационной системы, в которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, и оператора обмена цифровых финансовых активов, а также отношения, возникающие при обороте цифровой валюты в Республике Беларусь. По данным международных финансовых организаций в мире насчитывается более пятидесяти электронных платежных систем, в которых используются электронные деньги на основе смарт-карт и на базе сетей. Из наиболее известных систем на основе смарт-карт можно выделить Quick (Австрия), Proton (Бельгия), GeldKarte (Германия), Octopus (Гонконг), NETS CashCard (Сингапур), EZ Link (Сингапур), CASH CARD (Швейцария), Moneo (Франция), Edy (Япония), Suica (Япония), Mondex (Великобритания). К электронным платежным системам на базе сетей относятся системы Paypal (США), CyberCash (Германия), Clickpay (Дания), PayCash (Россия) Рынок электронных денег постоянно растет. Так, в Китае в 2017 г. объем платежей с помощью платежных карт и электронных денег составил 122 миллиарда, в 2018 г. - 188 миллиарда. В Российской Федерации объем платежей с помощью платежных карт и электронных денег составил в 2017 г. 22,397 млрд, 2018 г. - 31,030 млрд. В Корее - в 2017 г. - 19,259 млрд, в 2018 г. - 21,314 млрд. В Германии - в 2017 г. - 4,529 млрд, в 2018 г. -5,331 млрд. В Сингапуре - в 2017 г. - 4,189 млрд, в 2018 г. - 4,466 млрд [6].

Приведем примеры прогрессивных банковских онлайн-экосистем на современном этапе развития банковских систем в России.

ПАО Сбербанк (первый банк в России по количеству клиентов) организует экосистему в цифровом формате, которая охарактеризована самим банком как «онлайн-сервисы для повседневной жизни и бизнеса» и помогает удовлетворить потребности клиентов в следующих областях: здоровье, товары, развлечения, транспорт, недвижимость, карьера, образование, финансы, технологии, медиа, для бизнеса [11].

Основное конкурентное преимущество ПАО Сбербанк состоит в том, что им сформирована значительная клиентская база до формирования экосистемы. Клиенты одновременно с совершением финансовых операций могут воспользоваться нефинансовыми услугами партнеров и дочерних предприятий банка, в том числе дистанционно: через интернет-банк и мобильное приложение. Нефинансовые сервисы интегрированы в банковские каналы. Чем больше клиент пользуется услугами партнеров банка, входящих в экосистему, тем чаще он обращается в банк. Таким образом, работает эффект синергии.

Бренд Тинькофф (третий банк в России по количеству клиентов) позиционирует бизнес как «онлайн экосистему, основанную на финансовых и лайфстайл-услугах». Экосистема Тинькофф включает следующие элементы: «банк», «бизнес», «касса», «инвестиции», «страхование», «сим-карта», «путешествия» и «развлечения». Таким образом, АО Тинькофф банк встраивается в образ жизни клиентов, помогает им с реализацией ежедневных потребностей через интернет-банк или мобильное приложение [12].

Учитывая значительную экономию на расходах, а также рост привлекательности у клиентов, группа Тинькофф по итогам 1 квартала 2021 года демонстрирует рост показателей (по МСФО): выручка группы составила 56,8 млрд. руб. (+21 % г/г), чистая прибыль составила 14,2 млрд. руб. (+57 % г/г), количество клиентов увеличилось за год на 4 млн. человек.

Экосистемы ПАО Сбербанк и бренда Тинькофф похожи тем, что они сфокусированы на том, чтобы вызывать у клиентов положительные эмоции и соответствовать современному стилю жизни. При этом АО Тинькофф банк является частью экосистемы, в то время как ПАО Сбербанк является фундаментом (платформой) экосистемы, включающей дочерние предприятия.

Очевидно, что вышеперечисленные бизнес-модели крупных российских банков могут развиваться только в условиях очень сильной ИТ-культуры, банк должен фактически трансформироваться в ИТ-компанию.



ГЛАВА 2. ОПЫТ ПРИМЕНЕНИЯ ЭЛЕКТРОННЫХ РАСЧЁТОВ В БЕЛАРУСИ

В большинстве своём электронные деньги рассматриваются: как новое средство платежа; суррогат наличных денег; электронное хранение (запас) денежной стоимости, предоплаченный финансовый продукт.

Так, например, Д.А. Кочергин в работе «Современные системы электронных денег» определяет электронные деньги как новое средство платежа, в котором денежная стоимость в форме требования к эмитенту фиксируется в электронной форме на информационном носителе и которое позволяет потребителям совершать платежи, не требуя обязательного доступа к депозитным счетам и участия эмитента для перевода стоимости.

Автор разделяет позицию исследователей, относящих электронные деньги к новым самостоятельным средствам платежа в силу того, что их правовая природа отлична от правовой природы наличных и безналичных денег. Кроме того, электронные деньги могут рассматриваться как самостоятельный объект гражданских прав.

В настоящее время в Республике Беларусь эмиссию электронных денег осуществляют 9 банков из 24. Сумма эмитированных электронных денег за 2018 г. составила 366 593,3 тыс. бел. руб., за 2019 г. - 360 641,4 тыс. бел. руб. [7]. электронный деньги криптовалюта

Теперь рассмотрим карты и их бесконтактные технологии. Физические карты перемещаются из кошелька в электронный чип, встроенный в смартфон (технологии Apple Pay, Google Pay и др.) - здесь, в том числе, и происходит слияние продукта, разработанного юридическим лицом, не являющимся кредитной организацией, с существующими банковскими технологиями. На данной стадии развития банки могут активно реализовать свой потенциал по работе над кобрендинговыми программами и программами лояльности.

Во втором случае банк интегрирует финансовые и нефинансовые потребности клиентов, становится для них онлайн-экосистемой (среда, благоприятная для продуктивного взаимодействия различных бизнесов и сервисов, ранее существовавших независимо друг от друга).

В Республике Беларусь динамично развивается бесплатный платежный сервис для мобильных устройств «Оплати», который работает с использованием QR-кодов [9]. В его основе лежат электронные деньги - хранящиеся в электронном виде единицы стоимости, выпущенные в обращение в обмен на наличные или безналичные денежные средства и принимаемые в качестве средства платежа при осуществлении расчетов как с лицом, выпустившим в обращение данные единицы стоимости, так и с иными юридическими и физическими лицами, а также выражающие сумму обязательства этого лица по возврату денежных средств любому юридическому или физическому лицу при предъявлении данных единиц стоимости [10]. При этом отсутствует привязка к банковской платежной карте. Это значит, что для расчетов понадобится только смартфон. Данная разработка принадлежит ОАО «Белинвестбанк», клиенты которого могут моментально переводить средства на свои карты. При оплате с помощью QR-кода в точках продаж программа сама интегрирует в QR-код информацию об имеющихся у клиента картах лояльности. Таким образом, отсутствует необходимость иметь при себе многочисленные пластиковые карты.

Цифровая система белорусского традиционного банка ОАО «Белинвестбанк», который был модернизирован, в настоящее время заполнена современными каналами дистанционного банковского обслуживания для юридических и физических лиц и представлена мобильным и интернетбанкингом [13]. Приложение на смартфоне (мобильный банк) и десктоп-версия (интернет-банк) дают возможность дистанционно получить большую часть банковских продуктов или услуг. Кроме этого, как уже упоминалось выше, в экосистему ОАО «Белинвестбанк» входят мобильные платежные сервисы «Оплати» и «Оплати-Бизнес». Мобильный и интернет-банкинг предоставляют исключительно финансовые услуги, а сервис «Оплати» выходит за рамки традиционных финансовых сервисов - его возможностями может воспользоваться любой житель страны, независимо от того, клиентом какого банка он является. В основе данного сервиса лежат электронные деньги, а привязка к банковской платежной карте отсутствует. На рисунке 1 приведены направления каналов ДБО ОАО «Белинвестбанк».

Рисунок 1 - Направления дистанционного сервиса ОАО «Белинвестбанк» Примечание - Источник: [5].

После внедрения собственного процессинга банк дал возможность клиентам совершать бесконтактные платежи в торговых с мобильных устройств. В 2020 году были внедрены как стандартные сервисы для расчетов (Apple Pay и Samsung Pay), так и иные сервисы (Garmin Pay, Mi Pay, Кошелёк Pay и Fitbit Pay [14] (рис. 2):

Рисунок 2 - Платежные сервисы ОАО «Белинвестбанк» Примечание - Источник: [6]

ГЛАВА 3. ТЕОРЕИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ

3.1 Современное состояние рынка криптовалют

Достаточно распространенной точкой зрения является отнесение к особой разновидности (новому виду) электронных денег криптовалют [5, с. 132], функционирование которых основано на децентрализованном механизме эмиссии и обращения, и представляющих собой сложную систему информационно-технологических процедур, построенных на криптографических методах защиты, регламентирующих идентификацию владельцев и фиксацию факта их смены на основе генерации численных кодов и алгоритмов. В изучаемом контексте криптовалюта - это электронное платёжное средство без физического выражения формы. А также понимается как особая разновидность электронных денег трактуется в широком смысле, как денежные обязательства эмитента в электронном виде, которые находятся на электронном носителе в распоряжении пользователя. Причем денежные обязательства соответствуют следующим критериям: фиксируются и хранятся на электронном носителе; принимаются как средство платежа другими (помимо эмитента) организациями. Полагаю, что криптовалюту не следует относить ни к одному из видов электронных денег, поскольку она имеет иную правовую природу, не имеет конкретного эмитента, представляет собой цифровой актив, который можно приобрести за традиционные деньги. На данные особенности криптовалют указывает и Декрет Президента Республики Беларусь от 21 декабря 2017 г. № 8 «О развитии цифровой экономики», в котором раскрыто содержание понятия цифровых знаков (токенов), в том числе криптовалют. Криптовалюта является цифровым знаком (токеном) и выступает в качестве универсального средства обмена, и не может быть отнесена ни к денежным средствам (ценным бумагам), ни к электронным деньгам. Несколько иная трактовка криптовалют закреплена в законодательстве других стран. Так, в Японии с 1 апреля 2017 г. криптовалюты являются официальным средством платежа (соответствующие поправки были внесены в Акт о способах осуществления платежей в Японии (Payment Services Act). Вместе с тем криптовалюты не являются средством накопления, что препятствует открытию банковских счетов в криптовалютах. В Новой Зеландии криптовалюты не являются деньгами в общепринятом смысле, то есть законным платежным средством, выпущенным государством, а определяются как крипто-активы (crypto-assets), являющиеся собственностью. Этот вид собственности, однако, обладает многими признаками денег, поэтому отвечающие указанным требованиям криптовалюты рассматриваются новозеландскими властями в качестве таковых для целей налогообложения. С 1 сентября 2019 г. заработная плата работникам может быть выплачена нанимателями в криптовалютах. При этом криптовалюта должна быть «привязана», как минимум, к одной их традиционных валют. В Российской Федерации в целях легализации криптоактивов принят Федеральный закон от 31 июля 2020 г. № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Альткоины, токены, коины, NFT, DeFi

С альткоинами же всё просто, Альткоины (Altcoins, ALT) - это все криптовалюты, кроме биткоина. Термин “Альткоин” - это сокращение от альтернативный + коин. [17]

Уже в 2018 году появились токены, полностью соответствующие запросам регуляторов: Polymath, Templum, TrustToken, Securitize. Их изначально создали такими, чтобы никакая комиссия не смогла встать на их пути.

Регулирование вызовет спрос на юристов в области криптовалют. Количество коллизий с властями вырастет, а их ведь надо как-то решать. При этом немонетарные токены (не валюты, а услуги; точнее, обещания этих услуг) потребуют ещё более нестандартных юристов и решений.

Ответом на регулирование будет, конечно, развитие криптоофшоров, которые появляются прямо сейчас, пока вы читаете эти строчки. Страны и юрисдикции уже соперничают за ваши токены. Налоговые гавани и господдержка заявили о себе в Беларуси, Эстонии и Казахстане, Гибралтаре и даже Пуэрто-Рико. Естественно, глобальные финансовые центры не останутся в стороне и предложат что-то своё.

Коины - полноценные «цифровые деньги», которые могут заменить собой фиатные рубли и доллары. Они отличаются многофункциональностью - ими можно расплачиваться за товары и услуги, переводить другим пользователям.

Токены - цифровые жетоны, которые выполняют определенную функцию. Одни могут использоваться для подтверждения прав собственности, для получения конкретной услуги. Пример - жетон в метро, благодаря которому открывается турникет: применить его для оплаты заказа в кафе уже не получится.

Есть токены, которые обеспечены фиатной валютой и привязаны к их курсу, - стейблкоины. Задача - заменить фиатную валюту на криптоторгах.

Коин - это цифровая монета (с англ. coin - «монета»), которая представляет собой полноценную криптовалюту. Виртуальные деньги - электронные реестры (блокчейны), содержащие данные о том, сколько у конкретного пользователя средств, куда он их переводит. Записи об этом отправляются всем участникам сети, что обеспечивает высокий уровень надежности и безопасности. В то же время в кошельке отсутствуют личные данные о пользователе, поэтому сохраняется и анонимность.

Свое название криптовалюта получила потому, что для проверки транзакций используется шифрование на основе криптографии, что и обеспечивает безопасность. [18]

С помощью NFT можно продать почти любой виртуальный объект -- изображения, музыку, тексты, 3D-модели. Но чаще всего речь идет об объектах цифрового (или оцифрованного) искусства.
К примеру, 11 марта 2021 года JPG-файл со склеенными вместе пятью тысячами картин художника Beeple пустили с молотка за $69,3 млн в эфирах, то есть в криптовалюте Ethereum. Коллаж называется Everydays: The First 5000 Days. В него вошли все картины Beeple за последние 13 лет.

NFT -- это non-fungible token, невзаимозаменяемый, или уникальный токен. Работают NFT на блокчейне, впервые они появились еще в 2017 году в системе Ethereum.

Сам по себе блокчейн фактически является реестром записей. Например, биткоин или эфир -- записи в блокчейне. NFT -- тоже. Такие токены, как и любую криптовалюту, можно хранить в своем криптокошельке и совершать с ними транзакции, покупать и продавать.

Но есть важное отличие. Биткоины, эфиры, прочие цифровые валюты и даже реальные деньги легко заменяют друг друга и делятся на части. Скажем, 0,1 биткоина или 0,1 эфира, как и 0,1 руб. -- неуникальны. Их можно поменять на любые другие 0,1 биткоина, 0,1 эфира или 0,1 руб.

NFT нельзя разделить на части или заменить на аналогичный токен. С этой точки зрения NFT обладает всеми свойствами уникального предмета в физическом мире.

Единого и четкого определения для уникальных невзаимозаменяемых токенов нет и, вероятно, не появится. Попробуем привести более приземленный пример.

Когда вы покупаете квартиру в России, запись об этом появляется в Едином государственном реестре недвижимости (ЕГРН). Эта запись регистрирует и доказывает ваши права на объект. Там указаны ваши личные данные и параметры квартиры. Так реальный объект недвижимости связывается с записью, подтверждающей права на него.

NFT -- тоже реестровая запись, но в блокчейне. Она содержит в себе сам цифровой объект, например, картину Everydays: The First 5000 Days, информацию о создателе произведения (так NFT помогают защищать авторские права) и данные о владельце, а именно -- номер его кошелька в системе Ethereum.

Кроме того, в NFT вшит определенный набор прав владельца. Обычно это разрешение на свободную демонстрацию изображений или проигрывание музыки и видео. Но иногда продавцы включают в токен весь набор авторских прав.[19]

Пожалуй, самым известным проектом в сфере децентрализованных финансов считается MakerDAO -- протокол децентрализованного кредитования. Более половины заблокированного эфира приходится именно на эту платформу. У проекта довольно большой функционал, но главным преимуществом считается наличие особого типа смарт-контрактов под названием «Залоговые долговые позиции».

С помощью них каждый пользователь может отправить определенное количество ETH в смарт-контракт и выпустить свой токен, обеспеченный второй по значимости криптовалютой. При этом, созданные токены DAI -- это, по сути, обеспеченный залогом долг перед MakerDAO. Платформа выступает своеобразным банком, однако взять кредит у этого банка может абсолютно любой пользователь. Заемные средства зачастую используются клиентами DeFi-сервисов для восполнения дефицита ликвидности, в качестве альтернативы дорогим деньгам банков.

Другими наиболее известными кредитно-депозитными платформам считаются InstaDApp, BlockFi, Compound. Последний позволяет не только брать кредиты, но и вкладывать криптовалюту под 6% годовых. А клиенты BlockFi могут брать в кредит цифровые активы по привычным кредитным схемам: кредитные чеки или посредники.

К децентрализованным финансам также относятся платформы для выпуска токенов-акций, например, Polymath и Harbour; протоколы обмена -- Uniswap или Bancor, которые позволяют моментально конвертировать одну криптовалюту в другую; сервисы прогноза такие как Augur; платформы для управления цифровыми активами, например, Melonport и другие. [20]

DeFi -- это финансовые инструменты в виде сервисов и приложений, созданных на блокчейне. Главная задача децентрализованных финансов стать альтернативой банковскому сектору и заменить традиционные технологии нынешней финансовой системы протоколами с открытым исходным кодом. То есть открыть большому количеству людей доступ к децентрализованному кредитованию и новым инвестиционным платформам. И позволить им получать пассивный доход от криптовалютных активов, а также экономить на комиссионных сборах за переводы, кредиты и депозиты.
Большая часть существующих DeFi создана на блокчейне Ethereum и количество новых приложений в сфере децентрализованных финансов неуклонно растет. Так, в начале февраля количество Ethereum, заблокированных на смарт-контрактах DeFi-приложений, достигло показателя в $938, согласно данным портала defipulse.com. [21]

Биткоин

Начнем с того, что биткоин является настоящим феноменом, ведь до его возникновения никто и представить себе не мог, что деньги могут быть свободными, анонимными, никем не управляемыми и виртуальными. Именно поэтому история биткоина началась не совсем радужно и первые годы криптовалюту считали игрушкой для айтишников и других обитателей интернета. Сегодня же мир не только оценил криптовалюту, но и понял какие важные для нашего будущего технологии принесло миру это изобретение.

Создание биткоина и его развитие заняло целое десятилетие:

2007 год - начало разработок. Именно с этого года тайная личность по имени Сатоши Накамото начинает трудиться над созданием "денег для бедных".

31 октября 2008 года - первая публикация статьи о биткоине его создателем. В ней Накамото описывает принципы работы созданной им платежной системы и ее особенности. Конечно же, ажиотажа вокруг публикации не было - она прошла практически незамеченной.

2009 год - Сатоши заканчивает разработку и публикует код клиента для работы с биткоинами, после чего впервые запускается сеть криптовалюты. В этом же году будет сгенерирован первый блок в сети криптовалюты и добыты первые биткоины в количестве 50 штук. После этого Накамото отправил другому участнику сети первую транзакцию.

Май 2010 года - случилась первая покупка реального товара за виртуальный биткоин. Начало использования битка как платежного средства положил один из криптоэнтузиастов и майнеров по имени Ласло Ханеч. Сделка эта вошла в историю, ведь американец за 10 000 BTC купил не остров или личный самолет, а две пиццы.

Лето 2010-го - развитие биткоина не останавливается. Создана первая майнинг ферма и в это же время был осуществлен самый крупный взлом сети биткоина. Злоумышленники нашли лазейку и начеканили себе 184 млрд. монет. К счастью, разработчикам удалось устранить эту транзакцию и исправить баг - больше подобных неприятностей не происходило.

Конец 2010 года - Сатоши Накамото бесследно исчезает и версий его пропажи существует немало. До нынешнего времени никто понятия не имеет кто на самом деле скрывается под этим псевдонимом с японскими корнями. Есть версия, что создатель биткоина пропал в аккурат после того, как его вызвали на допрос в ЦРУ. Так это или нет, а Накамото успел добыть 1 млн. монет и вполне возможно, что сейчас разработчик ведет праздную жизнь где-нибудь на берегу океана.

2011 год - биткоин перестает быть деньгами для узкого круга айтишников и становится общедоступным. К криптовалюте начинают относится как к деньгам: за битки можно покупать и продавать, конвертировать в фиат, на монету обращают внимание финансовые организации.

2012 год - создана авторитетная организация Bitcoin Foundation, которая начинает курировать проект.

2013 год - рынок биткоина развивается и процветает, а его капитализация превысила 1$ млрд.

2014 год - о биткоине создан фильм "The Rise and Rise of Bitcoin", который помог сделать монету более понятной и популярной среди обывателей.

2016 год - биткоин во всей красе прочувствовал на себе проблему масштабируемости сети, ведь его популярность повысила нагрузку на сеть и существенно снизила скорость обработки транзакций. В этом же году произошел один из крупнейших взломов в истории криптобирж - с Bitfinex "увели" 120 000 000 BTC.

2017 год - сеть биткоина разделилась на две криптовалюты в результате чего появился его "младший брат" Bitcoin Cash. В конце года биткоин достиг своего максимального курса 20 000$ за 1 BTC.

2018 год - биткоин и рынок альткоинов существенно теряют в цене, многие государства пытаются регулировать монету, а Гугл и вовсе запрещает рекламу криптовалют.

2019 год - несколько бирж открыли торговлю биткоин-фьючерсами, в Британии признают биткоин собственностью, а некоторые американские аналитики говорят о монете, как о лучшей инвестиции десятилетия.

Развитие биткоина не было постепенным и последовательным, очень часто важные вехи в истории становления криптовалюты отражались на ее стоимости. Так как цена на биткоин зависит от существующего спроса, то валюта подвержена высокой волатильности. Поэтому новостной фон, который косвенно влиял на активность покупателей и продавцов, приводил к изменениям цены на монету.

История биткоина с самого начала позволяет проследить, что чем больше криптовалюта входила в нашу жизнь, тем больший интерес она вызывала. А благодаря резким скачкам курса очень быстро биток превратился в спекулятивный инструмент для биржевой торговли. Многие трейдеры и инвесторы успели хорошо заработать на сделках с монетой и именно благодаря этому биткоин приобрел такую популярность. Хотя создан он был вовсе не для спекуляций на рынке.

Будущее биткоина: прогноз и перспективы

Биткоин многим позволил заработать миллионы благодаря пиковому росту в 2017 году. Те, кто не успел вовремя купить и продать, отчаялись, но стоит ли ставить точку на криптовалюте? Быть может, будущее развитие событий будет еще более фантастическим? Мнения о том, суждено ли стать биткоину резервной мировой валютой разделились. Одни считают, что именно за криптовалютами будущее, другие утверждают, что шансы стать платежным средством биткоин уже потерял.

За большое будущее валюты говорят такие факты:

при создании биткоина Сатоши Накамото ограничил эмиссию монеты и это приведет к природному росту цены на криптовалюту в будущем. Если государствами не будут созданы негативные условия и криптовалюту примут официально, то перспективы роста цены на биткоин могут быть самыми радужными.

Биткоин уже однажды показал каких вершин может достигнуть и ничего не мешает ему достичь этого пика снова.

Лучшей альтернативы для денег будущего мир пока не придумал. Благодаря криптографической защите биткоин - это единственные деньги, которым можно доверять. Поэтому логично, что он является первым претендентом на звание главного платежного средства.

Многие эксперты утверждают, что в будущем цена на биткоин поднимется очень высоко. Прогнозируют это к 2022-2024 году.

Скептики же, наоборот, выдвигает много аргументов против первой криптовалюты:

Есть мнения, что биткоин - это экономический пузырь и его стоимость сильно раздута. В то же время никто не может сказать, какой же должна быть оправданная цена на монету.

То, что биткоин и альткоины стали спекулятивными инструментами в руках трейдеров, сильно сказывается на курсе монеты, а с такой волатильностью очень трудно представить битокоин как платежное средство.

Технология биткоина до конца многим не понятна и, несмотря на успех монеты, обыватели продолжают считать криптовалюту финансовой пирамидой или чем-то опасным.

Многое изменилось с тех времен, когда был добыт первый биткоин, и сегодня глупо считать криптовалюту утопией и нелепой выдумкой. Это уникальное изобретение доказало, что способно изменить мир финансовых взаимоотношений и именно биткоину отводят роль валюты будущего.

Исторически сложилось так, что человечество потеряло веру в фиатные деньги, которые в действительности не имеют никакой стоимости. Поэтому такая альтернатива, как виртуальные деньги, выглядит очень привлекательно.

Не будем забывать и о том, что изобретение биткоина дало миру уникальнейшую технологию под названием блокчейн. Многие эксперты называют ее более ценной, чем сами криптовалюты и уже сегодня происходит активное внедрение блокчейна в самые различные аспекты жизни и деятельности человека.

Но всё-таки впервые о Биткоине заговорили всерьёз в 2017 году. Тогда никому не известная технология вдруг вышла из тени, а купившие ради шутки несколько десятков монет люди вдруг стали долларовыми миллионерами. Неясно, что на тот момент думали государственные деятели, но даже если они что-то и думали, то быстро забыли о криптовалютах, поскольку волна накрыла Биткоин, а вместе с ним надолго похоронила все альткоины. В 2021 году состоялось второе пришествие криптовалют, что потребовало срочных законодательных актов направленных на контроль за спорным активом. Политики захотели обложить налогом всех держателей цифровых денег, но столкнулись с ожесточённой критикой в свой адрес. Так уж вышло, что пока информация о криптовалютах дошла до государственных мужей, миллионы обычных граждан умудрились вложить туда свои сбережения. Это значит, что требовался аккуратный подход, ведь неверные шаги могли не только обрушить рынок криптовалют, но и привести к потерям двух триллионов долларов на счетах держателей цифровых денег

Государства, особенно мировые сверхдержавы, пытаются регулировать криптовалюту, рассмотрим, как это сказывается на токенах.

Поскольку западный мир привык перенимать тенденции США, то все ждали отмашки от Байдена. Так уж вышло, что именно этот предводитель вместе со своей командой должен был решить судьбу криптовалюты. Что же, решил. Поскольку было раннее утро, то эксперты ещё не успели сообразить, с чем связано такое падение. На данный момент аналитики собрались с мыслями и готовы поделиться с нами своим мнением.

Многие эксперты уверены, что снижение курса Биткоина напрямую связано с подписью, которую оставил Байден под рядом инфраструктурных правок, направленных на контроль за криптовалютами. Если не вдаваться в детали, то теперь абсолютно все компании, которые так или иначе работают с цифровыми деньгами, обязаны информировать налоговую о проведении транзакций больше чем на 10 000 долларов. Точно такой же отчёт будут предоставлять трейдеры, которые могут в сутки стать посредниками в переводах на миллионы долларов. Сюда же прибавьте майнеров, добывающих криптовалюту в особо крупных размерах. [15]

Рисунок 3.1 - Реагирование курса биткоина на указ, подписанный Байденом Примечание - Источник: [15].

Как мы видим на рисунке 3.1, указ о регулировании криптовалют сильно повлиял на главной криптовалюте - биткоине, он сильно упал, с 64 897$ до 61 127$ за сутки. На момент написания данной главы цена на биткоин опускалась с 58,790$ до 56,420$ (21.11.2021-24.11.2021) Важно учитывать, что пока это не самые страшные меры, а значит какое-то время контроль окажется не таким суровым, как мог бы быть. И всё же, все участники рынка криптовалют привыкли получать и ничего не давать взамен. Они верят, что цифровые активы не должны контролироваться так же, как это происходит с другими видами финансовой деятельности, а о налогах не хотят и слышать. Скорее всего, в будущем США будут только ужесточать законодательство, поскольку сегодня огромное количество проектов существует только с одной целью: обманом выманить из вкладчиков деньги и уйти в закат. Отметим, что реализовываться всё это будет медленно, ведь финансовые потрясения никому не нужны. Ну а пока весь крипторынок потерял 300 миллиардов долларов. Сумма огромна, но некритична.

3.2 Перспективы развития электронных денег

Несмотря на некоторые моменты, тормозящие процесс внедрения нового вида платежа, развитие электронных денег имеет серьёзную перспективу. Она будет иметь успех, если удастся справиться с некоторыми проблемами:

Массовый пользователь должен иметь полное доверие к электронной валюте. Для этого нужны идеальные условия для их беспрепятственного использования, чтобы можно было легко совершить эквивалентный обмен на необходимую национальную валюту. Стабилизировать государственную экономику, ведь должна быть гарантия для денежного покрытия электронных денежных единиц в полном объеме.

Определение электронных денег, как многофункционального и уникального средства, способного совершать все транзакции, а также признания их, как мировых денег. Необходима ясность, которая на данный момент отсутствует. Разные пользователи и субъекты денежных отношений понимают электронные деньги по-разному: одни приравнивают их к банковским картам, другие считают, что это кредитные карты или карты конкретных объектов (магазинов, сервисных компаний, средств коммуникаций и пр.).

Процесс эмиссии и кредитная сфера должны строго регламентироваться. В противном случае, бесконтрольность может привести к всплеску инфляции, если количество электронных денег превысит количество реальных.

Обращение виртуальных денег должно происходить самым оптимальным для этого вида способом, чтобы они не превращались в подобие национальной валюты. Они должны иметь свой адекватный эквивалент конкретной национальной валюты, и их можно было бы обменять в соответствии с рыночным курсом на любую другую валюту.

Возможность предоставления кредита в электронных деньгах. Пока у них нет достаточного реального обеспечения реальными деньгами. Ведь нельзя допустить инфляционных явлений.

Будущее электронных денег определяют темпы их развития

Если объективно смотреть на перспективы развития электронных денег, можно сказать с уверенностью, что их будущее оптимистично. Потенциал, заложенный в них, предрекает возможность стать глобальным средством мирового платежного взаимодействия. Можно не считаться или отрицать роль государственного регулирования, возможно, оно со временем само собой отпадет, как ненужный элемент. Но, на данном этапе, более реальным кажется вариант, при котором определенная часть некоторых функций может быть подконтрольна государству, а остальная полностью в распоряжении отдельных пользователей.

С этой концепцией можно согласиться, можно отрицать, спорить, обсуждать, что и происходит в настоящее время. Ведь четвертый этап развития электронных денег является самым ответственным и многозначительным. Уровень развития, который достигнут в сфере электронных платежных систем, где главным действующим лицом являются электронные деньги, требует к себе особого внимания. Ведь он ознаменован огромной популярностью среди сотен миллионов пользователей. Создано множество видов электронных денег и платежных систем. По накопленному количеству новых качеств, функций, инструментов, данный этап подходит к завершению, и скоро мы будем стоять на пороге нового этапа. Вполне вероятно, что это будет переход к мировым деньгам.

Однако специалисты предупреждают, что в данной области банки столкнутся с конкуренцией со стороны провайдеров финансовых услуг, учитывая, что провайдер, который предоставит пользователям удобный и простой интерфейс сможет удерживать их в течение длительного времени.

Рисунок 3.2--Число транзакций в платёжной системе WebMoney[16]

Рисунок 3.3--Число входов и новых регистраций в системе WebMoney [16]

Статистика, отображающая показатели работы платёжной системы WebMoney в 2021 году. На данный момент в системе зарегистрировано 45 177 085 пользователей, за один месяц количество транзакций превышает 5 миллионов операций, в неделю регистрируется более 5 тысяч пользователей.

В течение года в системе было зарегистрировано 491 548 пользователей, то есть на 84 321 пользователей больше, чем в предыдущем году. К сожалению, платёжная система перестала вести статистику объёма операций, но в 2014 году объём операций достигал 18 миллиардов долларов США. [16]

Рост оборотов электронной коммерции «Business to consumer» в России, млн. долл. (InSales):

Рисунок 3.4-- Рост оборотов электронной коммерции «Business to consumer» в России

Рост электронной коммерции в секторе «Business to consumer», млрд. долл. (по данным eMarketer):



Рисунок 3.5-- Рост электронной коммерции в секторе «Business to consumer»

С момента своего образования на российском рынке биржи, торговые площадки используют современные технологии, создавая практически с нуля уникальные по своим характеристикам системы, пытаясь охватить весь рынок, все регионы Российской Федерации. Развиваясь в русле передовых мировых тенденций, организованная электронная торговля становится все более привлекательной на мировом рынке. Возникли предпосылки для сближения и связи торговых площадок как внутри России, так и за ее пределами. Сегодня информационные технологии определяют лицо мирового финансового рынка. Мировые финансовые рынки становятся все более глобальными, и Россия идет в русле этого процесса. Вызовом времени является интернационализация мировой экономики, которая сегодня выступает в качестве глобально интегрированной хозяйственной системы.

Россия собирается сделать важный шаг - вступить во Всемирную торговую организацию (ВТО). Необходимым условием вступления в ВТО является интеграция России в международный финансовый рынок. Поэтому, говоря о перспективах развития российского рынка, в качестве одного из главных этапов можно выделить интеграцию в инфраструктуру мирового рынка капитала. Эта работа уже началась. Электронные технологии стремительно развиваются. Сегодня уже трудно представить нашу жизнь без Интернета. В последние несколько лет в мире быстро растет популярность торговли акциями компаний через Интернет. Индивидуальные инвесторы получили возможность заключать сделки, по сути, не выходя из дома. В 1999 году было положено начало развития Интернет-трейдинга на фондовом рынке России.

Общий объем сделок через Интернет на российском рынке постоянно растет, и по некоторым оценкам уже в 2001 году составил около 40% совокупного оборота фондового рынка. К примеру, в декабре 2001 года уже порядка 47% объема торгов и около 70% сделок на фондовом рынке ММВБ было заключено через Интернет. Торговля через Интернет сегодня наиболее простой и удобный доступ частных инвесторов на финансовых рынках. С распространением Интернет-трейдинга стало увеличиваться число сделок небольшого объема. Иными словами, опережающими темпами растет активность клиентов на фондовом рынке и доля клиентских операций в общем обороте.

Интересно отметить, что лидерами во внедрении и продвижении Интернет-трейдинга на российском фондовом рынке оказались не крупные, а динамичные брокерские компании, которые теперь устойчиво входят в первую десятку участников рынка по оборотам. В то же время крупные брокерские компании и банки начали осваивать новую услугу значительно позже. Сегодняшние реалии таковы, что побеждает не "большая", а "быстрая" компания.

Получив по ряду причин начало на фондовом рынке, Интернет-трейдинг уверенно развивается в настоящее время и на других секторах финансового рынка: государственных ценных бумаг; валютном; срочном.

В будущем развитие Интернет-трейдинга будет определяться следующими основными тенденциями. Прежде всего, расширится как спектр рынков и торгуемых инструментов, предлагаемых в рамках систем Интернет-трейдинга, так и предлагаемый сервис и спектр дополнительных услуг для клиентов на базе их полной автоматизации. Мы увидим более тесную взаимосвязь в рамках одной Интернет-системы функций банковских систем, Интернет-трейдинга и систем депозитарного и бэк-офисного обслуживания. Кроме того, более активно будет продолжаться процесс расширения аналитической и информационной поддержки клиентов на основе интеграции с информационными и аналитическими Интернет-системами, разрабатываемыми информационными агентствами.

При условии низкого уровня развития телекоммуникационных сетей, особенно в регионах России, безусловно, одним из приоритетных направлений развития станет повышение качества работы, улучшение потребительских свойств систем Интернет-трейдинга. Решение этой проблемы лежит не только в области совершенствования применяемых технических и программных средств Интернет-трейдинговых систем, но и в области создания систем нового поколения, позволяющей существенно расширить технологические возможности обслуживания клиентов и повысить качество их работы.

Очень важным фактором, влияющим на процесс развития Интернет-бизнеса на финансовых рынках, в самое ближайшее время, с появлением соответствующей нормативной базы, несомненно, станет необходимость обязательного применения в системах удаленного доступа через Интернет сертифицированных программных средств защиты информации и электронной цифровой подписи.

С появлением Интернет-технологий возникла реальная необходимость соединить разрозненные технологические звенья процесса обслуживания клиентов в единую цепочку. Инвесторы теперь могут с помощью автоматизированных систем следить за всем процессом инвестирования и управлять своими активами в режиме реального времени. Такой подход требует постоянной модернизации программных продуктов и всех систем различного функционального назначения с цепью возможности их информационной взаимосвязи в режиме реального времени либо их объединения в единые программно-технические комплексы многофункционального назначения.

...