Расчет окупаемости производства
Определение объёма продаж, среднерыночной цены и рентабельности продукции. Расчёт налога на имущество, амортизационных и кредитных издержек. Прогноз чистой прибыли проекта и движения источников финансирования. Оценка результатов капитальных вложений.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 14.06.2023 |
| Размер файла | 81,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://allbest.ru
Контрольная работа
Определение эффективности инвестиционного проекта
Исходные данные
Предприятие осваивает производство новой продукции. Известны темпы освоения производства в динамике. Среднерыночная цена реализации продукции (оберточная бумага с пропиткой) принята по данным экономических обзоров и анализа прайс-листов действующих предприятий.
Прогнозируемая величина рентабельности продукции по выручке от реализации при 100-процентном освоении производства - 27%.
Требуемая величина инвестиций - 150 млн.руб. Источниками финансирования проекта являются заёмные и собственные средства предприятия, необходимые для приобретения нового оборудования.
Эти и другие исходные данные для проведения подсчётов эффективности инвестиционных ресурсов представлены в табл.1
Таблица 1
|
Показатели |
Горизонт расчётов |
|||||
|
t0 |
t1 |
t2 |
t3 |
t4 |
||
|
1.Объём продаж, тыс. м3 |
40 |
45 |
50 |
50 |
50 |
|
|
2.Среднерыночная цена, руб./м3 |
41000 |
42000 |
43100 |
43100 |
43100 |
|
|
3.Рентабельность продукции , % |
27 |
27 |
27 |
|||
|
4.Условно-постоянные затраты в себестоимости продукции , % |
25 |
25 |
25 |
|||
|
5. Инвестиции, млн.руб. |
100 |
50 |
||||
|
6.Источники инвестиций: |
100 |
50 |
||||
|
- кредит ( на 3 года под 12 % годовых) |
30 |
|||||
|
- собственные средства |
70 |
50 |
||||
|
7. налог на добавленную стоимость ( НДС) |
18% |
|||||
|
8. Налог на имущество, относимый на финансовые результатыЃC % |
2.2 |
|||||
|
9. Налог на прибыльЃC% |
20 |
|||||
|
10. Приемлемая для инвестора норма на капитал, Е,% |
14 |
|||||
|
11.Средний срок службы нового оборудования |
10 лет |
Определение объёма продаж в стоимостном выражении по шагам горизонта расчётов (табл. 2)
Очищенная от НДС( 18%) среднерыночная цена реализации продукции есть цена предприятия Рп. Именно исходя из этой цены,а не оптовой отпускной (среднерыночной Ропт) будет рассчитываться объём реализованной продукции в стоимостном выражении и , в дальнейшем , прибыль предприятия.
Оптовая цена предприятия рассчитывается
Рп = Ропт : 1.18
Таблица 2
|
Показатели |
Горизонт расчётов |
|||||
|
t0 |
t1 |
t2 |
t3 |
t4 |
||
|
1.Объём продаж, тыс. м3 |
40 |
45 |
50 |
50 |
50 |
|
|
2.Среднерыночная цена реализации продукции, руб./м3 |
41000 |
42000 |
43100 |
43100 |
43100 |
|
|
3.Оптовая цена предприятия , руб./м3 |
34746 |
35593 |
36525 |
36525 |
36525 |
|
|
4.Объём реализованной продукции, млн.ру. |
1389.8 |
1601.7 |
1826.3 |
1826.3 |
1826.3 |
Определение себестоимости единицы продукции. В периодах t0 - t1 при неполном освоении мощностей учесть увеличение удельной себестоимости за счёт условно-постоянных расходах. Рассчитать годовые эксплуатационные затраты по годам горизонта событий, в т.ч. годовые амортизационные отчисления ( табл. 3)
Себестоимость продукции Сб/стьед в периодах t2 - t4 с планируемым объёмом производства ( продаж) определяется через заданный показатель рентабельности продукции R и величину оптовой цены предприятия Рп
По известной методике
Рп = Сб/стьед * ( 1+ R/100)
Отсюда Сб/стьед = Рп : (1+ R/100)=36525/1.27=28760 руб./м3
Себестоимость единицы продукции снижается при увеличении объёмов продаж и, наоборот, увеличивается при снижении объёмов за счёт условно-постоянных затрат в структуре себестоимости. Это связано с тем, что последние никак не привязаны к изменения объёмов производства ( амортизационные отчисления , зарплаты повременщиков, проценты за кредит , аренда помещений, большая часть управленческих и общехозяйственных расходов). Поэтому себестоимость единицы продукции, характерная для периодов с неполным освоением мощностей и низкими объёмами продаж.
Величина условно-постоянных затрат на единицу продукции:
в периоде t0 - 7190*50/40=8988
в периоде t1 - 7190*50/45=7989
где 7190 есть удельная величина условно-постоянных затрат в себестоимости единицы продукции в периодах со 100-процентным освоении производства (28760*0.25 )ЃCисходя из разницы между общей величиной себестоимости продукции и суммой удельных постоянных затрат находим удельную величину переменных затрат на единицу продукции в периоды с постоянны объёмом продаж
( 28760-7190) = 21570 руб./м3
Полученная величина удельных переменных затрат является неизменной для любого объёма производства ( продаж)
Сумма удельных величин условно-постоянных и переменных затрат есть себестоимость на единицу продукции в годах t0 и t1
Таблица 3
Расчет удельной величины себестоимости продукции, общей суммы себестоимости реализованной продукции, в т.ч. амортизационных отчислений
|
Показатели |
Горизонт расчётов |
|||||
|
t0 |
t1 |
t2 |
t3 |
t4 |
||
|
1.Объём продаж, тыс. м3 |
40 |
45 |
50 |
50 |
50 |
|
|
2.Себестоимость единицы продукции, руб./м3 |
30558 |
29559 |
28760 |
28760 |
28760 |
|
|
- в т.ч. -условно-постоянные затраты, руб./м3 |
8988 |
7989 |
7190 |
7190 |
7190 |
|
|
-переменные-затраты, руб./м3 |
21570 |
21570 |
21570 |
21570 |
21570 |
|
|
3.Себестоимость реализованной продукции, млн.руб |
1222.3 |
1330.2 |
1438 |
1438 |
1438 |
|
|
4. из общей суммы условно-постоянных затрат амортизационные отчисления, млн.руб |
10 |
15 |
15 |
15 |
15 |
3. Выполнить прогноз чистой прибыли, предварительно рассчитав суммы процентов за кредит, суммы налогов. Определить рентабельность продукции по чистой прибыли
Расчет издержек по кредиту ( кредит получен 01.01 периода t0) (табл. 4)
Таблица 4
Расчёт кредитных издержек, млн.руб.
|
Показатели |
Горизонт расчётов |
|||||
|
t0 |
t1 |
t2 |
t3 |
t4 |
||
|
1.Получение кредита |
30 |
|||||
|
2.Погашение кредита |
10 |
10 |
10 |
|||
|
3.Непогашенная часть кредита в расчёте на год |
30 |
20 |
10 |
|||
|
4.Проценты за кредит |
3.6 |
2.4 |
1.2 |
Расчёт налога на имущество
Базой исчисления налога на имущество является остаточная стоимость вновь введенного оборудования.
Остаточная стоимость оборудования ежегодно уменьшается на сумму начисленного износа в стоимостном выражении ( табл. 5)
Таблица 5
Расчёт налога на имущество, млн.руб.
|
Показатели |
Горизонт расчётов |
|||||
|
t0 |
t1 |
t2 |
t3 |
t4 |
||
|
1.Стоимость имущества |
100 |
150 |
150 |
150 |
150 |
|
|
2.Начисленные амортизационные отчисления |
10 |
15 |
15 |
15 |
5 |
|
|
3.накопленный износ в стоимостном выражении |
10 |
25 |
40 |
55 |
70 |
|
|
4.Остаточная стоимость имущества |
90 |
125 |
110 |
95 |
80 |
|
|
5. Налог на имущество ( 2.2 %) |
* |
2.8 |
2.4 |
2.1 |
1.8 |
*Освобождение от налога в течение первого года функционирования предприятия
Прогноз чистой прибыли ( табл. 6):
Таблица 6
Прогноз чистой прибыли по проекту, млн.руб.
|
Показатели |
Горизонт расчётов |
|||||
|
t0 |
t1 |
t2 |
t3 |
t4 |
||
|
1.Объём продаж |
1389.8 |
1601.7 |
1826.3 |
1826.3 |
1826.3 |
|
|
2.Себестоимость реализованной продукции |
1222.3 |
1330.2 |
1438 |
1438 |
1438 |
|
|
3.Проценты за кредит |
3.6 |
2.4 |
1.2 |
|||
|
Прибыль от реализации продукции |
163.9 |
269.1 |
387.1 |
388.3 |
388.3 |
|
|
4. Налог на имущество |
* |
2.8 |
2.4 |
2.1 |
1.8 |
|
|
Прибыль до налогооблажения |
163.9 |
266.3 |
384.7 |
386.2 |
386.5 |
|
|
5. налог на прибыль ( 20%) |
32.8 |
53.3 |
76.9 |
77.2 |
77.3 |
|
|
Чистая прибыль |
131.1 |
213 |
307.8 |
309 |
309.2 |
цена рентабельность прибыль финансирование
Расчёт показателя рентабельности продукции ( табл. 7):
Таблица 7
Показатель рентабельности продукции по чистой прибыли
|
Показатели |
Горизонт расчётов |
|||||
|
t0 |
t1 |
t2 |
t3 |
t4 |
||
|
Рентабельность продукции |
10.7 |
16 |
21.4 |
21.5 |
21.5 |
Рассчитать безубыточность ( критический) объём продаж
Критический (безубыточный) объём продаж qкр определяется в соответствии с формулой, учитывающей сумму условно-постоянных затрат предприятия, цену реализованной продукции Рп и удельные переменные затраты Vед
qкр=
t0 : qкр=40*8988/(41000-21570)=18.5 млн.руб
t1 : qкр =45*7989/(42000-21570)=17.6 млн.руб.
t2, t3 , t4 : qкр= 50*7190/(43100-21570)=16.7 млн.руб
Рассчитать интегральные показатели эффективности инвестиций : ЧДД, ИД, Ток, ВНД
Интегральные показатели эффективности считаются по дисконтированным значениям результата ( чистая прибыль плюс сумма амортизационных отчислений) и капитальных вложений К.
Процесс дисконтирования учитывает фактор времени и проводит в сопоставимый вид разновременные результаты и капитальные вложения.
Процесс дисконтирования осуществляется при помощи коэффициента дисконтирования
Кд. Кд = 1 : ( 1+Е) t
Расчёт чистого дисконтированного дохода ЧДД ( табл.8)
Таблица 8
Определение ЧДД при Е = 14%
|
Год |
Результат |
К |
Дисконтирование при Е = 14% |
ЧДД текущий |
ЧДД накопительный |
|||
|
Кд |
результат |
К |
||||||
|
t0 |
141.1 |
-100 |
1 |
141.1 |
-100 |
41.1 |
41.1 |
|
|
t1 |
228 |
-50 |
0.877 |
200 |
-44 |
156 |
197.1 |
|
|
t2 |
322.8 |
0.769 |
248.2 |
248.2 |
445.3 |
|||
|
t3 |
324 |
0.676 |
219 |
219 |
664.3 |
|||
|
T4 |
324.2 |
0.592 |
191.9 |
191.9 |
856.2 |
|||
|
? |
1340.1* |
-150 |
1000.2 |
-144 |
856.2 |
*Проверяется суммой чистой прибыли по годам расчёта в табл. 6 (1270.1млн.руб.) и накопленной суммой амортизационный отчислений в табл. 5 ( 70млн.руб.)
Индекс доходности
ИД=1000.2/144=6.9(690%)
Расчёт срока окупаемости Tок.
Tок наступает на первом году освоения проекта.
Определение ориентировочной величины внутренней нормы доходности проекта ВНД графическим методом Евн
Определение ориентировочной величины ВНД графическим методом
Величина есть ЧДД до осуществления процесса дисконтирования при Е = 0. Исходя из расчётных данных табл. 8 1340.1-150=1190.1
Выполнить прогноз движения источников финансирования и направлений их использования, млн.руб.
Таблица 9
Выполнить прогноз движения источников финансирования и направлений их использования, млн.руб.
|
Показатели |
Горизонт расчётов |
|||||
|
t0 |
t1 |
t2 |
t3 |
t4 |
||
|
Притоки ( источники финансирования) |
||||||
|
1.Объём продаж |
1389.8 |
1601.7 |
1826.3 |
1826.3 |
1826.3 |
|
|
2.Кредит |
30 |
|||||
|
3.Собственные средства |
70 |
50 |
||||
|
4.Амортизационные средства |
10 |
15 |
15 |
15 |
15 |
|
|
Итого |
1499.8 |
1666.7 |
1841.3 |
1841.3 |
1841.3 |
|
|
Оттоки ( направления использования) |
||||||
|
1.Использование инвестиций |
100 |
50 |
||||
|
2.Себестоимость реализованной продукции |
1222.3 |
1330.2 |
1438 |
1438 |
1438 |
|
|
3.Погашение кредита, млн.руб |
10 |
10 |
10 |
|||
|
4.Налог на имущество, относимый на финансовые результаты деятельности |
2.8 |
2.4 |
2.1 |
1.8 |
||
|
5.Налог на прибыль |
32.8 |
53.3 |
76.9 |
77.2 |
77.3 |
|
|
6.Проценты за кредит |
3.6 |
2.4 |
1.2 |
|||
|
Итого |
1368.7 |
1448.7 |
1528.5 |
1517.3 |
1517.1 |
|
|
Сальдо источников финансирования и направления использования средств |
131.1 |
218 |
312.8 |
324 |
324.2 |
|
|
Сальдо источников финансирования и направления использования средств нарастающим итогом |
131.1 |
349.1 |
661.9 |
985.9 |
1310.1 |
*Проверка: 1310.1 = 1270.1млн.руб. ( сумма чистой прибыли за горизонт расчётов) + 70 млн.руб. ( сумма амортизационных отчислений за горизонт расчётов) - 30 млн.руб. ( сумма кредита)
Проверка показывает, что результат, полученный в табл.8 до дисконтирования отражает результат работы предприятия в операционной ( производственной) и инвестиционной сферах деятельности, не учитывая финансовые обстоятельства предприятия по возврату кредита.
Вывод
Расчёты показали, что интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта достаточно удовлетворительны.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Расчёт единовременных затрат, затрат на производство и реализацию продукции, объема продаж. Установление оптовой цены. Расчет чистой прибыли и амортизационных отчислений. Составление таблицы денежных потоков и выбор источников финансирования проекта.
контрольная работа [149,1 K], добавлен 23.12.2013Определение потребности производства кранов нового типа и стоимости результатов их эксплуатации за год. Расчет текущих издержек и капитальных вложений в расчете на один кран. Методы определения срока окупаемости капитальных вложений и индекса доходности.
курсовая работа [130,5 K], добавлен 11.02.2010Понятие, виды и источники финансирования капитальных вложений. Содержание методов расчета срока окупаемости вложений и нормы прибыли на капитал. Оценка внутренней нормы доходности и рентабельности инвестиций дисконтированного периода окупаемости.
курсовая работа [262,9 K], добавлен 11.11.2010Исследование системы показателей финансово-экономической эффективности инвестиций и методов их оценки. Характеристика источников финансирования, издержек производства и сбыта, чистой прибыли, рентабельности продукции, основного и акционерного капитала.
курсовая работа [63,0 K], добавлен 15.11.2011Анализ рынка кондитерских изделий. Расчет затрат на сырье и материалы, топливо и энергию, фонда оплаты труда, капитальных вложений, амортизационных отчислений, себестоимости и цены реализации, прибыли и рентабельности производства продукции предприятия.
курсовая работа [215,6 K], добавлен 11.03.2017Технико-экономическое обоснование проекта предприятия: определение стоимости основных производственных фондов, вычисление будущих издержек производства, определение оптовой отпускной цены продукции и чистой прибыли, расчет показателей рентабельности.
курсовая работа [47,9 K], добавлен 13.06.2009Формирование калькуляции, сметы затрат на производство и реализацию продукции. Ценообразование и формирование прибыли. Расчет объёма капитальных вложений, снижения себестоимости, экономии и срока окупаемости капитальных вложений на развитие производства.
контрольная работа [41,2 K], добавлен 10.07.2009Расчет себестоимости, объемов реализации продукции предприятия в первом полугодии. Определение суммы чистой прибыли от реализации выпускаемых изделий, срока окупаемости капитальных вложений в развитие производства. Оценка тенденций изменения показателей.
курсовая работа [54,6 K], добавлен 13.04.2010Понятие инвестиционного проекта; источники его финансирования. Методика экономического анализа проектных решений. Нормативы для расчета капитальных вложений, эксплуатационных затрат и амортизационных отчислений. Определение чистой приведенной стоимости.
курсовая работа [182,3 K], добавлен 22.01.2012Производственные мощности и формирование планов цеха по изделию. Реализация продукции и расчёт затрат, капитальных вложений, себестоимости и рентабельности товарной продукции. Расчет чистой прибыли и денежного потока, амортизации и полных затрат.
курсовая работа [573,7 K], добавлен 25.03.2013Правовое обеспечение деятельности фирмы. Организационный и инвестиционный план. Структура затрат по фактической себестоимости производства и реализации продукции. Расчет цены и чистой прибыли. Расчет показателей рентабельности и срока окупаемости.
курсовая работа [114,6 K], добавлен 11.04.2016Анализ формирования чистой прибыли. Влияние факторов на изменения чистой прибыли в сопоставимом виде. Рентабельность продаж. Рентабельность продукции. Валовая рентабельность. Чистая прибыль. Рентабельность капитала. Анализ объёма производства.
контрольная работа [23,4 K], добавлен 21.09.2008Оценка экономической эффективности проекта, расчет чистого дисконтированного дохода и срока окупаемости капитальных вложений. Сравнительный анализ вариантов капитальных вложений с точки зрения привлекательности для инвестора, выбор наиболее эффективного.
курсовая работа [386,6 K], добавлен 01.12.2013Планирование затрат на производство продукции на основе учета факторов снижения себестоимости. Формирование оптовой цены и ее корректировка. Определение и распределение прибыли, расчет окупаемости капитальных вложений. Построение графика безубыточности.
курсовая работа [169,0 K], добавлен 06.01.2015Состояние алюминиевой промышленности в России и в мире. Расчет капитальных вложений в основные фонды, амортизационных отчислений, численности работающих и фонда заработной платы. Выбор графика сменности. Расчет себестоимости продукции и чистой прибыли.
курсовая работа [1,9 M], добавлен 23.03.2011Оценка рынка сбыта продукции, производственной программы, расчет заработной платы, капитальных затрат, прибыли, эффективности инвестиций, рентабельности активов, коэффициента общей ликвидности, срока окупаемости проекта строительства минизавода.
курсовая работа [57,3 K], добавлен 20.06.2010Составление групп затрат ООО "Крыммолоко"; распределение согласно источников покрытия. Изучение формирования себестоимости продукции и цены реализации. Определение финансовых результатов деятельности предприятия, чистой прибыли и механизма распределения.
отчет по практике [30,9 K], добавлен 21.10.2014Анализ структуры себестоимости и разработка организационно-технических мероприятий по ее снижению. Расчет себестоимости продукции, капитальных вложений, валовой и чистой прибыли. Определение экономической эффективности предложенных мероприятий.
курсовая работа [81,1 K], добавлен 19.01.2009Технология производства кваса. Расчет капитальных вложений в основные фонды при внедрении в производство нового вида продукции. Определение потребности в ресурсах, структуры себестоимости, расчет цены единицы продукции и показателей рентабельности.
курсовая работа [627,0 K], добавлен 29.07.2011- Оценка экономической эффективности капитальных вложений в строительство электросталеплавильного цеха
Расчет производственной программы и штатного расписания сталеплавильного цеха, эффективности и срока окупаемости капитальных вложений. Калькуляция себестоимости 1 тонны стали. Расчет чистой стоимости и внутренней нормы доходности, точки безопасности.
курсовая работа [57,4 K], добавлен 02.08.2011
