Деятельность компании British Petroleum plc (BP)

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

2

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации

Институт управления и регионального развития

Направление 38.03.01 «Экономика»

Профиль «Экономика в топливно-энергетическом комплексе»

Кафедра «Финансы и страхование»

Реферат

по дисциплине «Планирование на предприятии ТЭК»

Тема:

Деятельность компании British Petroleum plc (BP)

Выполнила: Федорова В.С.

Студентка 2 курса

Проверил: Катюха П.В.

Москва 2023

Содержание

Введение

Глава 1. Основная информация о компании

1.1 История и руководство BP plc

1.2 Использование альтернативных источников энергии компанией BP plc

Глава 2. Финансовые данные BP plc

2.1 Выручка и валовая прибыль BP plc

2.2 Прибыль до налогов и чистая прибыль, коэффициент P/E BP plc

2.3 Прибыль на акцию, дивиденды, % дивидендов от прибыли BP plc

2.4 Данные по сегментам BP plc

Заключение

Введение

BP plc - британская транснациональная интегрированная нефтегазовая компания. Прошлые названия: BP Amoco и plc British Petroleum Company plc. Штаб-квартира: Лондон, Англия. Является одной из мировых "супермэйджоров" нефтегазовой отрасли. Выраженная вертикальная интеграция, активность в Upstream, Midstream и Downstream, а также в энергетике. К 2030 году BP рассчитывает в 10 раз нарастить вложения в возобновляемые экологически чистые источники энергии, при этом сократив общую добычу нефти на 40% от уровня 2020 года.

Компания BP вела деятельность почти в 80 странах мира по данным на начало 2019 года. Примерно 30% выручки компании приносят операции BP America в США. По версии в Forbes Global 2000 компания BP заняла 357е место среди всех публичных компаний в 2020 году.

Помимо добычи нефти компания занимается ее переработкой, а также производством нефтехимической продукции. Компании принадлежат 7 НПЗ, ещё в трех она владеет долями от 10 до 50 %. Три НПЗ находятся в США, два в Германии, по одному в Нидерландах, Испании, Австралии, Новой Зеландии и ЮАР. Нефтехимические комплексы находятся в США (2 завода), Германии (2 завода), КНР (3 завода), Тайване (2 завода), Великобритании, Бельгии, Тринидаде и Тобаго, Индонезии, Республике Корея и Малайзии.

Основные месторождения компании находятся в США, Анголе, ОАЭ, Аргентине, Австралии, Азербайджане, Египте, Ираке, Тринидаде и Великобритании. C 2013 года BP владеет 19,75% в российской компании «НК Роснефть».

Помимо добычи и переработки нефти BP занимается альтернативной энергетикой. В качестве одной из основных задач компания называет значительное сокращение выбросов углерода в своих операциях и производстве, а также развитие новых предприятий, продуктов и услуг с низким уровнем выбросов углерода.

Глава 1. Основная информация о компании

1.1 История и руководство BP plc

BP ведет свою историю от Англо-Персидской нефтяной компании, которая была основана в 1908 году, для разработки иранских нефтяных месторождений в качестве дочерней компании Burmah Oil Company. В 1935 году она преобразована в Англо-Иранскую нефтяную компанию. В 1954 году изменила название на British Petroleum. В 1959 году компания вышла далеко за пределы Ближнего Востока, начала разработки на Аляске и стала одной из первых разработчиков месторождений нефти в Северном море. В 1978 году компания British Petroleum получила контроль над Standard Oil of Ohio. С 1979 по 1987 год происходила поэтапная приватизация BP при правительстве Маргарет Тэтчер. 1998 год: слияние British Petroleum с Amoco (BP Amoco plc). 2020 год: приобретение ARCO и Burmah Castrol. 2001 год: образование BP plc. С 2003 по 2013 год партнерство в совместном предприятии ТНК-ВР в России.

В период 1988-2015 гг., на долю BP приходилось примерно 1,5% глобальных промышленных выбросов парниковых газов (считая все выбросы, вызванные потребителями и другими компаниями, использующими ее продукцию). В настоящее время BP заявляет о планируемом достижении «чистого нуля» парниковых выбросов в срок до 2050 года.

Руководство: Хельге Лунд - член совета директоров с 26 июля 2018 года, председатель совета директоров BP с 1 января 2019 года. Возраст: 57лет. Хельге с 2015 по 2016 год был на посту исполнительного директора BG Group, до объединения BG Group с Shell. Пришел в BG Group из Equinor (ранее Statoil), где с 2004 года в течение 10 лет занимал пост главного исполнительного директора и президента. До Equinor он был президентом и главным исполнительным директором Aker Kvaerner, промышленного конгломерата, работающего в нефтегазовой отрасли, машиностроении и строительстве, целлюлозно-бумажной промышленности и судостроении. Он также занимал руководящие должности в норвежской промышленной холдинговой компании Aker RGI и в промышленной группе Hafslund Nycomed, ведущей бизнес в области фармацевтики и энергетики. Был консультантом парламентской группы Консервативной партии Норвегии и McKinsey & Company. Являлся членом консультационной группы Генерального секретаря ООН по вопросам энергетики (2011-2014). Входил в советы директоров Nokia (2011-2014) и Schlumberger (2016-2018). В настоящее время также входит в совет попечителей Международной кризисной группы и является председателем совета директоров компании Novo Nordisk AS, работающей в области фармацевтики. Является операционным советником американской инвестиционной компании Clayton Dubilier & Rice. Был назначен членом Европейского круглого стола промышленников в Август 2019.

Бернард Луни - главный исполнительный директор (CEO). Назначен 1 июля 2020 г. Возраст: 50 лет. Ранее руководил бизнесом BP по разведке и добыче с апреля 2016 года, а с ноября 2010 года был членом исполнительного руководства компании. В качестве CEO Upstream Бернард отвечал за разведку и добычу нефти и газа BP по всему миру. На этой должности Бернард курировал развития в производственных процессах, и безопасности. При нем производство выросло на 20%. Он обеспечил доступ в новые страны, развил портфолио и создал новые инновационные бизнес-модели. Ранее на руководящих должностях в разведке и добыче он отвечал за всю добычу нефти и газа, производимую BP, по всему миру, а также за все операции по бурению и крупным проектам. Руководил созданием централизованного бурения и проектных функций после аварии на Deepwater Horizon. После периода работы в BP на Аляске он стал главой офиса генерального директора группы, работая непосредственно с генеральным директором BP лордом Брауном, а затем с Тони Хейвордом. Гражданин Ирландии, Бернард вырос в графстве Керри и в 1991 году получил степень в области электротехники в Университетском колледже Дублина. В 2005 году он получил степень магистра менеджмента в Стэнфордской высшей школе бизнеса. Бернард является научным сотрудником Королевской инженерной академии, научным сотрудником Энергетического института, а также наставником в программе FTSE 100 Cross-Company Mentoring Executive Program. В июне 2020 года вошел в совет директоров «Роснефть».

Общее количество сотрудников в 2020 году ориентировочно -70000. С учетом сокращения - 60000. Сокращение около 15% сотрудников BP в 2020 году.

1.2 Использование альтернативных источников энергии компанией BP plc

Новый генеральный директор ВР Бернард Луни пытается сделать так, чтобы корпорация опередила своих коллег в гонке за доминирование в чистой энергии. “Он стремится сократить добычу BP на 40%, или примерно на 1 млн баррелей в день. Это равно всей суточной добыче Великобритании в 2019 году”, - сообщило агентство Reuters.

Это делает ВР первой крупной нефтяной компанией, которая объявила о намеренном сокращении добычи нефти в будущем. В то же время корпорация увеличит свои мощности по выработке электроэнергии из возобновляемых источников до 50 ГВт. Этот план повлечет за собой продажу активов ископаемого топлива на сумму 25 млрд долларов в течение следующих нескольких лет, что составляет около 13% от общих основных фондов компании.

BP, конечно, является первопроходцем в адаптации сектора ископаемого топлива к революции чистой энергии. Но и остальные нефтекомпании Европы не слишком сильно отстают. В последние несколько лет европейские супермэйджоры пытаются перейти от “большой нефти” к “большой энергии”.

ВР возглавила торги с предложением примерно на 80% выше, чем в среднем у ее ВИЭ-конкурентов на аукционе за участки в водах вокруг Англии и Уэльса. С этим районом британская корпорация хорошо знакома по своим нефтяным операциям. Выигравшие заявки были поданы консорциумом BP и немецкой энергетической компании EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG на общую мощность 3 ГВт. А партнерство Total и Macquarie Group Ltd. Green Investment Group получило 1,5 ГВт. Подразделение же немецкой RWE AG по возобновляемым источникам энергии выиграло 3 ГВт.

финансовый британский нефтегазовый прибыль дивиденды

Глава 2. Финансовые данные BP plc

2.1 Выручка и валовая прибыль BP plc

Таблица 1.1

BP. Выручка и валовая прибыль

Валовая прибыль рассчитана путем вычитания из операционной выручки расходов, непосредственно понесенных для получения этой выручки (закупка сырья, затраты на производство).

Заметно падение выручки в течение 8 лет. Однако давайте обратим внимание на соотношение валовой прибыли к выручке в 2013-2014 и 2018-2019 годах. Если в 2013-2014 годах валовая прибыль $45 млрд. получалась от выручки $350 млрд., то в 2018-2019 годах та же прибыль уже обеспечивается выручкой менее $300 млрд.

Очевидно, компании удалось повысить общую маржинальность своих продуктов и услуг (снизить затраты и/или поднять цену среднюю реализации, возможно за счет увеличения доли высокомаржинальной продукции и услуг в общем портфеле). Можно предположить, что этому способствовала также диверсификация в область электроэнергетики с более высокой маржинальностью.

2.2 Прибыль до налогов и чистая прибыль, коэффициент P/E BP plc

Таблица 1.2

BP. Прибыль до налогов и чистая прибыль, коэффициент P / E

Спад прибыли с 2013 по 2015 год, сменился ростом в 2016-2018 годах. Новый сильный спад конца 2019 и всего 2020 года обусловлен общим снижением спроса на продукты и услуги нефтегазового сектора. В первую очередь, эта отрицательная динамика коснулась сегментов разведки и добычи и производства топлива, которые на сегодняшний день составляют порядка 90% нефтегазовых доходов компаний.

В меньшей степени пострадал сегмент смазочных материалов. Сегмент нефтехимии остался в плюсе. Однако, эти два последних направления, в силу своей малой доли в общем объеме, не компенсировали в заметном объеме убытки от первых двух направлений.

Коэффициент P/E показывает, что если следующие 8 лет будут в целом точно такими же по прибыли, и так далее, то цена акции окупится прибылью приходящейся на 1 акцию, за 36-37 лет, при условии, что вся прибыль компании будет выплачиваться акционерам в виде дивидендов.

2.3 Прибыль на акцию, дивиденды, % дивидендов от прибыли BP plc

Таблица 1.3

BP. Прибыль на акцию, дивиденды, % дивидендов от прибыли

Многолетняя стабильная выплата дивидендов, не подкрепляемая такой же стабильной прибылью на акцию, в 2020 году сменилась резким падением дивидендных выплат. Прирост прибыли на акцию за 8 лет в среднем отрицательный, особенно за счет влияния убытков 2020 года.

2.4 Данные по сегментам BP plc

Таблица 1.4

BP. Выручка и чистая прибыль/убыток по сегментамм

Upstream: бизнес по добыче нефти и газа состоит из пяти видов деятельности: нетрадиционная, глубоководная, тяжелая нефть, сжиженный природный газ (СПГ) и традиционная.

Downstream: нефтепродукты, включая топливо и смазочные материалы, сеть автозапавочных станций, кроме нефтехимии

Rosneft - участие в бизнесе Роснефти

Other businesses and corporate - другие бизнесы и корпоративный сегмент, управление

Заключение

В ходе анализа я выявила положительные и отрицательные стороны компании, обозначим их конкретнее.

Плюсы:

- BP - одна из крупнейших интегрированных нефтегазовых корпораций с сетью производств, маркетинга и ритейла (заправочные и зарядные станции) по всему миру. Имеет многолетние устоявшиеся связи.

- Высокая активность в освоении возобновляемых источников энергии, один из лидеров в этом направлении среди рассмотренных компаний, наряду с Royal Dutch Shell и Total.

- Бренды, узнаваемые во всем мире, в том числе Castrol.

- Развит сегмент смазочных материалов.

- На 3м месте по выручке суммарно за 8 лет с 2013 по 2020гг. (см. сравнительный отчет по компаниям) среди 10 рассмотренных компаний. В 2020 году на фоне общего спада продаж делит 1-е место по выручке с Royal Dutch Shell.

Минусы:

- Самая низкая маржинальность среди 5 рассмотренных компаний 1-го эшелона (см. сравнительный отчет по компаниям).

- Один из самых больших убытков 2020 года (см. сравнительный отчет по компаниям) по абсолютной величине среди всех 10 рассмотренных нефтегазовых компаний (больше только у ExxonMobile и Royal Dutch Shell).

- Самая низкая рентабельность среди всех 10 рассмотренных нефтегазовых компаний (см. сравнительный отчет по компаниям) за 8 лет с 2013 по 2020 гг.

- Самая слабая денежная позиция из рассмотренных компаний (большой отрицательный потенциал погашения долгосрочного долга имеющимися денежными средствами и эквивалентами), риск банкротства в случае продолжающейся негативной ситуации на рынке топлива.

- Самая большая доля долга в капитале (88,8%) среди всех 10 рассмотренных компаний (см. сравнительный отчет по компаниям).

- Средний денежный поток (см. сравнительный отчет по компаниям).

- Резко снижены дивиденды в 2020 году (на снижение дивидендов пошли не все рассмотренные в отчете компании).

- В 6-ти из рассмотренных 8 лет присутствует ситуация, когда компания выплачивает дивиденды, значительно превышающие прибыль на акцию.

Выводы: компания имеет потенциал развития только за счет большого количества связей и только в сторону смазочных материалов и альтернативной энергетики. На данный момент компания убыточна и кандидат в банкроты. Выживание возможно только за счет серьезного сокращения издержек и продажи всех низкорентабельных и малоперспективных активов. На наш взгляд, компания пока не представляет интерес с точки зрения инвестиций. Чтобы компания стала привлекательной для инвестиций для авторов отчета, необходимо наличие следующих показателей (отслеживать минимум в течение года):

- долг компании планомерно снижается, усиливается денежная позиция

- компания стабильно работает в прибыль, нет убытков даже в отдельно взятом квартале

- размер дивидендов растет ежеквартально

- рыночная стоимость акции ниже или не сильно превышает её балансовую стоимость

- появляется реальные финансовые результаты от инвестиций в возобновляемые источники энергии

- растет доля выручки от реализации природного газа по отношению к нефти

- растет доля выручки от реализации смазочных материалов

- растет доля выручки от реализации продуктов нефтехимического производства

- растет общая маржинальность и рентабельность

Размещено на Allbest.Ru