Инвестиции в экономику Республики Беларусь: динамика, структура и проблемы привлечения

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики и управления

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Макроэкономика

на тему: Инвестиции в экономику Республики Беларусь: динамика, структура и проблемы привлечения

Студентка ВШУБ,

3-ий курс, 22НВУ-1 А.М. Тумилович

Руководитель

ассистенткафедры

экономики и управления А.В. Петрашевская

Минск 2023

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 44 с., 4 рис., 34 источника.

Ключевые слова: ИНВЕСТИЦИИ, ИСТОЧНИКИ ИНВЕСТИЦИЙ, ИНЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА, МЕТОДЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ, ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ

Объект исследования - иностранные инвестиции.

Предмет исследования - проблемы привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь.

Цель работы: исследование проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь и определение перспектив совершенствования механизма привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику.

Методы исследования: описание, систематизация, классификация, аналитический метод, метод сравнительного анализа, статистический, графический, метод сбора фактов.

Исследования и разработки: изучены подходы к организации процессов инвестиционной деятельности в Республике Беларусь, проведена оценка их роли, проблем и способов их решения.

Изучены подходы к улучшению инвестиционного и делового климата, а также результаты за прошлые периоды.



СОДЕРЖАНИЕ

ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ, ОБОЗНАЧЕНИЯ И СОКРАЩЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВ

1.1 Инвестиции, их типы и роль в экономике

1.2 Инвестиционная политика государства, ее инструменты

ГЛАВА 2. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКУ БЕЛАРУСЬ

2.1 Правовые и организационно-экономические методы привлечения инвестиций в белорусскую экономику

2.2 Динамика иностранных инвестиций в Республику Беларусь

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕЁ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

3.1 Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь

3.2 Перспективы совершенствования инвестиционной политики Республики Беларусь

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ



ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ, ОБОЗНАЧЕНИЯ И СОКРАЩЕНИЯ

ВВП	валовый внутренний продукт
ВНП	валового национального продукт
ЕС	Европейский союз
ПИИ	прямые иностранные инвестиции
СМИ	средства массовой информации
СЭЗ	свободные экономические зоны



ВВЕДЕНИЕ

Инвестиции являются активным, действенным фактором необходимым для развития любой экономики. Для того, чтобы иностранные фирмы вкладывали средства в инновационные проекты, осуществляемые в нашей республике, крайне необходима реализация в Беларуси эффективной, динамичной инвестиционной политики. Практика других стран демонстрирует, что процесс взаимодействия бизнеса и правительства является необходимым и важным условием успешного инвестиционно-инновационного развития государства. Поэтому тема создания оптимального, эффективного механизма привлечения иностранных инвестиций в Беларуси является важной и актуальной, так как постоянный приток инвестиций в нашу экономику это залог ее процветания.

С помощью привлечения иностранного капитала в экономику страны наблюдаться положительные темпы развития экономического роста, а также укрепление страны в мировой экономике. Однако отрицательным моментом в иностранных инвестициях является факт роста внешнего долга. Как считают многие специалисты, большая доля инвестиционных потоков направлена на высокоразвитые страны с устойчивой экономикой и малым количеством рисков.

Сегодня в Беларуси актуальным является вопрос необходимости привлечения иностранных инвестиций. Вопросы благоприятного инвестиционного климата и условий для иностранных инвестиций обсуждаются главами иностранных государств и на уровне правительства. Республика Беларусь, будучи заинтересованной в иностранных инвестициях, проводит ряд мер с целью совершенствования инвестиционного климата.

Объект исследования - иностранные инвестиции.

Предмет исследования - проблемы привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь.

Цель работы - исследовать проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику Беларуси и определить перспективы совершенствования механизма привлечения прямых иностранных инвестиций.

В связи с этим перед нами стояли следующие задачи:

- определить понятие и виды иностранных инвестиций, их роль в развитии экономики;

- раскрыть понятие инвестиционной политики;

- дать характеристику политике регулирования иностранных инвестиций в Республике Беларусь;

- проанализировать динамику развития инвестиционной политики в Республике Беларусь, динамику инвестиций;

- выявить основные проблемы привлечения инвестиций в Беларусь;

- определить основные направления дальнейшего развития политики по привлечению иностранных инвестиций в Республику Беларусь.

Теоретической базой исследования послужили учебные пособия, монографии, периодические издания, интернет ресурсы.

Методы исследования: описания, систематизации, классификации, аналитический метод, метод сравнительного анализа, статистический, графический, метод сбора фактов.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВ

1.1 Инвестиции, их типы и роль в экономике

Развитие экономики любой страны невозможно без активного участия в международных экономических отношениях. Основной инструмент, с помощью которого развиваются международные экономические отношения и мировая экономика, на ряду с международной торговлей, являются инвестиции, базирующиеся на эффективном, обоюдовыгодном сотрудничестве между странами. Иностранные инвестиции создают условия для стабилизации и роста экономики стран, выступают в качестве способа выхода капитала с национального рынка на международный. Становятся предпосылкой осуществления экономических преобразований в стране, обеспечивая вложения в развитие и совершенствование производства, социальную сферу, кадровый потенциал.

Аккумуляция необходимого объема капитала не является целью, а лишь средством обеспечения реальных условий для непрерывного функционирования каждого хозяйствующего субъекта. Важное значение для увеличения объема капитала имеет выбор наиболее эффективных форм финансовых вложений, то есть инвестиций, которые можно охарактеризовать как международное разделение капитала и поиск более выгодных путей получения прибыли от хозяйственной деятельности за рубежом по сравнению с аналогичным в стране инвестора [22, с. 14].

К инвестициям относятся вложения капитала в приобретение средств производства, строительство, прирост запасов товарно-материальных ценностей, научно-технические разработки.

В соответствии с законом об иностранных инвестициях к ним относятся вложенные иностранными юридическими лицами финансовые и материальные средства в различные объекты предпринимательской деятельности на территории Республики Беларусь, а также переданные права на имущественную и интеллектуальную собственность, в виде принадлежащих иностранному инвестору объектов гражданских прав, а именно:

? денег;

? ценных бумаг (в иностранной валюте и в рублях);

? иного имущества;

? имущественных прав, имеющих денежную оценку;

? исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность);

? услуг и информации.

Что является подтверждением важной роли иностранных инвестиций в развитии экономики любой страны, включая Беларусь. Привлечение иностранных инвестиций является необходимостью обусловленной следующими факторами:

- международным разделением труда;

- развитием международных связей;

- интегрированием национальной экономики в мировое хозяйство [7, с. 11].

Изучение опыта использования иностранных инвестиций в разных странах позволило выявить, что систематизация положительных и отрицательных результатов привлечения иностранных инвестиций практически отсутствует, указываются лишь отдельные основные положительные и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала как для стран-импортеров (реципиентов), так и для стран -- экспортеров (доноров) капитала [11, с. 38].

Так, к положительным последствиям с точки зрения страны реципиента относятся:

- увеличение объема реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития и улучшение платежного баланса страны;

- поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта, результатов инноваций, воплощаемых в новой технике, патентах, лицензиях, ноу-хау и т.д.;

- повышение уровня занятости и квалификации местной рабочей силы, а также производительности её труда;

- расширение экспорта и поступление иностранной валюты;

- увеличение налоговых поступлений;

- повышение уровня жизни и покупательной способности населения;

- использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения окружающей среды;

- развитие инфраструктуры и сферы услуг;

- повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых иностранных инвесторов;

- усиление конкуренции в национальной экономике и снижение уровня ее монополизации;

- оздоровление социально-культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и в потреблении.

Отрицательные последствия привлечения иностранных капиталов:

- репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивиденды, проценты, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей стороны;

- увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов

- подавление местных производителей и ограничение конкуренции;

- усиление зависимости национальной экономики от иностранных государств, угрожающее экономической и политической безопасности страны-заемщика;

- игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей;

- возможная деформация структуры экономики страны - реципиента;

- упадок традиционных отраслей национальной экономики;

- усиление социальной напряженности и дифференциации (в частности, за счет более высокой оплаты труда на иностранных предприятиях);

- ослабление стимулов для реализации национальных инновационных проектов вследствие ввоза иностранных технологий, что в конечном счете может привести к усилению технологической зависимости;

- ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов;

- негативное воздействие на социально-культурные условия, связанное с игнорированием национальных традиций и особенностей, с насаждением чуждых принимающей стране стандартов и ценностей, а также форм организации производства и образа жизни [7, с. 12].

В целом привлечение иностранных инвестиций в белорусскую экономику помогает решению проблем социально-экономического развития нашей страны:

- освоение невостребованного научно-технического потенциала Беларуси;

- продвижение отечественных товаров и технологий на внешний рынок;

- содействие расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозамещающих производств в отдельных отраслях;

- создание новых рабочих мест и освоение передовых форм организации производства;

- освоение опыта цивилизованных отношений в сфере предпринимательства;

- содействие развитию производственной инфраструктуры [7, с. 13].

Существуют различные классификации инвестиций в целях учета, анализа и планирования. В данной курсовой работе классификация иностранных инвестиций осуществляется по следующим признакам:

1. По стране инвестирования:

1.1. иностранные инвестиции - вложения иностранных инвесторов в экономику страны - реципиента.

1.2. зарубежные (заграничные) инвестиции - вложения национальных (местных) экономических субъектов за рубежом.

2. По характеру использования:

2.1. предпринимательские иностранные инвестиции - прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса за рубежом, направленные на получение тех или иных прав на извлечение прибыли в виде дивидендов.

2.2. ссудные иностранные инвестиции связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента.

3. По формам собственности на инвестиционные ресурсы:

3.1. государственные иностранные инвестиции - средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций. Могут предоставляться в виде государственных займов, государственных кредитов, грантов, помощи [1, с. 36].

3.2. частные (негосударственные) иностранные инвестиции - средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

3.3. смешанные иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые за рубежом совместно государством и частными инвесторами.

4. По объектам вложения капитала:

4.1. прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - вложения иностранных инвесторов, дающие им право контроля и участия в управлении деятельностью предприятия (коммерческой организации) на территории другого государства.

4.2. портфельные иностранные инвестиции - вложения иностранных инвесторов в зарубежные ценные бумаги с целью получить или увеличить доходы в форме дивидендов, процентов или разницы биржевых котировок. Сюда относятся вложения иностранных инвесторов в акции, облигации, векселя, другие долговые обязательства, государственные ценные бумаги.

4.3. прочие иностранные инвестиции включают в себя:

- торговые кредиты (предварительная оплата импорта или экспорта и предоставление кредитов для оплаты импорта или экспорта);

- прочие (кроме торговых) кредиты, полученные от иностранных инвесторов;

- кредиты, полученные от международных финансовых организаций - Всемирного банка, Международного валютного фонда (МВФ), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и др.;

- банковские вклады - валютные счета иностранных инвесторов в банках страны - реципиента;

- двусторонние инвестиционные кредиты [1, с. 37].

Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые), финансовые (портфельные) и интеллектуальные инвестиции, которые будут рассмотрены подробнее.

Прямые (реальные) иностранные инвестиции (ПИИ) рассматриваются как долговременные вложения денежных средств в конкретный проект, обычно связанный с приобретением и умножением реальных активов (движимого и недвижимого имущества). К ним относится совокупность затрат, направленных на создание нового, реконструкцию и расширение действующего капитала, функционирующего производственной и непроизводственной сферах экономики (все виды проектно-изыскательские, строительно-монтажных и геологоразведочных работ, подготовка строительства, затраты на приобретение машин, оборудования, создание материальных резервов и страховых запасов). ПИИ делятся на капитальные вложения, инновационные инвестиции, инвестиции в материальные оборотные активы.

Важное значение имеет деление реальных инвестиций на валовые и чистые. Валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, направляемых на создание новых, а также на реконструкцию, расширение, техническое оснащение и возмещение действующих мощностей.

Реальные чистые инвестициипредставляют собой средства, вкладываемые только во вновь создаваемый капитал, они меньше валовых на величину амортизационных отчислений на покрытие износа основных фондов [10].

Согласно классификации ЮНКТАД (Комиссии ООН по торговле и развитию) к ПИИ относятся зарубежные вложения, предусматривающие долговременные отношения между партнерами и предполагающие постоянное вовлечение в них экономического агента из одной страны (иностранный инвестор или материнская фирма) с его контролем за хозяйственной организацией, расположенной в стране, не являющейся местом пребывания инвестора [1, с. 45].

Финансовые (портфельные) инвестиции- приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Интеллектуальные инвестиции(инвестиции в нематериальные активы) предусматривают вложение средств в развитие научных исследований, подготовку специалистов, приобретение лицензий на использование новых технологий, ноу-хау, прав на использование торговых марок известных компаний [10].

Инвестиции играют важнейшую роль в развитии и эффективном функционировании экономики, в поддержании и наращивании экономического потенциала страны, что благоприятно сказывается на деятельности предприятий и ведет к увеличению валового национального продукта (ВНП), повышает активность страны на внешнем рынке.



1.2 Инвестиционная политика государства, ее инструменты

Инвестиционная политика - это комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности. При этом главная цель инвестиционной политики - реализация стратегического плана экономического и социального развития страны [9, c. 83].

Важнейшей предпосылкой осуществления экономических преобразований в любой стране являются инвестиции. Данный фактор имеет первостепенное значение во время трансформации общества, когда создается качественно и структурно новая экономика. Реализация программ, мероприятий по успешному выполнению главной цели, стратегии переходного периода требует привлечения значительных денежных и материальных ресурсов и их использования на системные преобразования экономики, техническое переоснащение производства, внедрение новой технологии, формирование рыночной инфраструктуры. Иностранные инвестиции на определённое время является важным фактором экономической стабилизации, а при их интенсивном использовании и одним из факторов экономического роста [31, с. 103].

Основные режимы инвестиционной политики государства:

- режим наибольшего благоприятствования,т.е. страна реципиент создаёт для инвесторов любой страны благоприятные условия, гарантирует защиту от каких-либо форм дискриминации со стороны государства и является определяющим для создания равных конкурентных возможностей между инвесторами различных стран;

- национальный режим- режим, при котором принимающая страна создаёт для иностранных инвесторов такие же благоприятные условия, как и для отечественных предпринимателей;

- справедливый и равноправный режим- регулируется в инвестиционных соглашениях между странами и предлагает критерий, при помощи которого можно оценить взаимоотношения между иностранным инвестором и правительством принимающей страны;

- режим транспарентности- своевременное информирование инвесторов об изменениях в инвестиционных режимах принимающей страны, в т.ч. через публикацию или друг способ доведения информации об изменениях в действующем законодательстве.

Выделяюттри направления реализации государственной политики принимающих стран в отношении привлечения иностранных инвестиций:

Повышение имиджа страны реципиентаза счет распространения рекламных материалов, характеризующих данную страну, её возможности, относительно привлечения ПИИ. Посредством СМИ, специальных изданий, онлайн порталов и сайтов, проведение встреч, конференций, дискуссий с целью предоставления информации по условиям инвестирования. Осуществляться преимущественно на государственном уровне из-за высокой затратности. В некоторых случаях приоритет отдается отдельным сферам, самым важным для экономического развития той или иной страны, которым поручается организация подобных мероприятий;

Предоставление государством комплексного пакета услугпотенциальным иностранным инвесторам, поддержка их инвестиционной деятельности. Это консультационные услуги, помощь в прохождении различных бюрократических этапов регистрации и налогового контроля, получении разрешений и т.д. Это делается в интересах принимающей страны, а не иностранного инвестора, для ускорения процессов инвестирования. Рассмотренные выше направления характерны для развивающихся стран.

Предоставление иностранным и национальным предприятиям финансовых, фискальных и других льгот.На финансовые услуги больше ориентируются развитые страны. Финансовые субсидии предоставляются на уровне регионов, городов или районов с целью стимулирования регионального развития отдельных сфер экономики принимающей страны. Основное требование субсидирования - «прозрачность» финансовых льгот и возврат средств в случае невыполнения ряда обязательств [23, с. 104].

Все инструменты инвестиционной политики государства можно разделить на три группы: институциональные, макроэкономические, микроэкономические.

К макроэкономическим относят инструменты, которые определяют экономический, инвестиционный климат ( факторы, влияющие на ставку процента, темпы прироста экономики, внешнеторговый режим) и предопределяются системой мероприятий бюджетно-налоговой политики страны.

К микроэкономическим относят инструменты, влияющие на некоторые составляющие инвестиций, либо на отдельные секторы (ставки налогов, правила амортизации, льготные кредиты, гарантии).

Институциональные инструменты дают возможность достичь оптимальной координации инвестиционных программ частных инвесторов и государственных органов инвестиционной политики, объединений предпринимателей, информационных систем.

Инструментами правового регулирования инвестиций являются: разработка, принятие и реализация нормативных правовых и индивидуальных актов; заключение инвестиционных договоров; принятие и реализация государственных инвестиционных программ; систем внедрения и реализации инвестиционного законодательства.

Административные инвестиционные инструменты: регистрация; лицензирование; квотирование; использование комплекса санкций и ограничений; разработка и утверждение приказов, распоряжений, регламентов и т.д.; выработка административных мер (изъятий ограничительного характера); согласительно-разрешительные (то есть распорядительные) процедуры; управление собственностью государства [1, с. 123].

Экономические инструменты: активно-структурные инструменты - прямая и косвенная господдержка, стимулирующий способ механизма изъятия, инвестиционные скидки, продажа либо применение на прибыльных условиях разных объектов недвижимости, госфинансирование инвестиций, госзакупки, защита инвестиций, управление внешним долгом, прямое проектное финансирование.

Фискально-структурные инструменты инвестиционной политики -это доходы и расходы бюджета, выработка специальных налоговых режимов, дифференциация ставок налогов, льготы по выплате налогов, импортные и экспортные сборы и пошлины, субсидии, дотации, субвенции, амортизационная политика.

Монетарные, или инструменты денежно-кредитной политики: деятельность по регулированию выпуска общей денежной массы, определение предельных ставок процента ссудного банковского процента, займы с льготами, операции на рынке ценных бумаг, меры по преодолению инфляции, изменение ставки процента по операциям Центробанка, рефинансирование коммерческих банков, изменение норм обязательных резервов банков.

Всем вышеперечисленным инструментам необходимо иметь информационно-аналитическое обеспечение [1, с. 124].

Можно сделать вывод, что инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. В свою очередь, это благоприятно сказывается на деятельности предприятий и ведет к увеличению ВНП, повышает активность страны на внешнем рынке.



ГЛАВА 2. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКУ БЕЛАРУСЬ

2.1 Правовые и организационно-экономические методы привлечения инвестиций в белорусскую экономику

Иностранные инвестиции играют важную роль в создании благоприятных условий для развития различных секторов экономики в нашей стране. На протяжении многих лет реализуется политика, направленная на привлечение иностранных инвестиций. На международном уровне инвестиционная политика в Республике Беларусь регламентируется международным правом, было подписано 69 двусторонних соглашений об избежании двойного налогообложения, порядка 60 двусторонних соглашений о содействии в осуществлении (поощрении) и взаимной защите инвестиций [33].

На национальном уровне инвестиционная политика в Беларуси регламентируется: Конституцией Республики Беларусь (основной Закон Республики Беларусь), а также Законом Республики Беларусь № 53-З «Об инвестициях» от 12 июля 2013 года, который определяет, что инвестиции - любое имущество и иные объекты гражданских прав, принадлежащие инвестору на праве собственности, ином законном основании, позволяющем ему распоряжаться такими объектами, вкладываемые инвестором на территории Республики Беларусь способами, в целях получения прибыли (доходов) и (или) достижения иного значимого результата либо в иных целях, не связанных с личным, семейным, домашним и иным подобным использованием и согласно которому иностранным инвесторам закреплен не менее благоприятный режим, чем соответствующий режим для юридических и физических лиц Республики Беларусь, а также равные условия хозяйствования [12].

Согласно данному закону, осуществление инвестиций в Республике Беларусь основывается на следующих принципах:

инвесторы, а также государство, его органы и должностные лица действуют в пределах Конституции Республики Беларусь и принятых в соответствии с ней актов законодательства Республики Беларусь (принцип верховенства права); инвесторы равны перед законом и пользуются правами без всякой дискриминации (принцип равенства инвесторов);

инвесторы осуществляют инвестиции добросовестно и разумно без причинения вреда другому лицу, окружающей среде, историко-культурным ценностям, ущемления прав и защищаемых законом интересов других лиц или злоупотребления правами в иных формах (принцип добросовестности и разумности осуществления инвестиций);

вмешательство в частные дела не допускается, за исключением случаев, когда оно осуществляется на основании законодательных актов Республики Беларусь в интересах национальной безопасности (в том числе охраны окружающей среды, историко-культурных ценностей), общественного порядка, защиты нравственности, здоровья населения, прав и свобод других лиц (принцип недопустимости произвольного вмешательства в частные дела); инвесторам гарантируется осуществление защиты прав и законных интересов в суде и иными способами, предусмотренными законодательством Республики Беларусь, в том числе международными договорами Республики Беларусь (принцип обеспечения восстановления нарушенных прав и законных интересов, их судебной защиты).

Закон содержит важнейшие гарантии прав инвесторов:

- беспрепятственный перевод за пределы Республики Беларусь прибыли (доходов) и иных правомерно полученных денежных средств, связанных с осуществлением инвестиций на территории Республики Беларусь, а также платежей, производимых в пользу иностранного инвестора и связанных с осуществлением инвестиций, после уплаты установленных законодательством Республики Беларусь налогов, сборов (пошлин) и иных обязательных платежей в республиканский и местные бюджеты, государственные внебюджетные фонды;

- право на реализацию своих имущественных и неимущественных прав в соответствии с законодательством Республики Беларусь;

- исключительные права на объекты интеллектуальной собственности;

- право на предоставление им земельных участков в пользование, аренду, собственность в соответствии с законодательством Республики Беларусь об охране и использовании земель;

- право создавать на территории Республики Беларусь коммерческие организации с любым объемом инвестиций, в любых организационно-правовых формах, предусмотренных законодательством Республики Беларусь, с учетом ограничений, установленных статьей 6 Закона Республики Беларусь «Об инвестициях»;

- право на льготы и преференции при осуществлении инвестиций в приоритетные виды деятельности, и в иных случаях установленных законодательными актами Республики Беларусь и (или) международно-правовыми актами, обязательными для Республики Беларусь;

- право на привлечение в Республику Беларусь иностранных граждан и лиц без гражданства для осуществления трудовой деятельности;

- право на заключение договора (договоров) с Республикой Беларусь;

- защиту имущества от национализации и реквизиции;

- беспрепятственный перевод за пределы Республики Беларусь компенсаций для иностранных инвесторов;

- право на досудебное разрешение споров [12].

В Беларуси активно реализуется политика предоставления льготных условий для инвестирования, особенно в свободных экономических зонах, малых и средних городах, сельской местности, парке высоких технологий.

В Беларуси функционирует обширная сфера деятельности различных преференциальных режимов - от стимулирования высокотехнологичных и направленных на экспорт производств до развития регионов. При этом действующие в стране режимы не подменяют, а взаимно дополняют друг друга.

Основные преференциальные режимы:

свободные экономические зоны (СЭЗ);

индустриальный парк "Великий камень";

особая экономическая зона "Бремино-Орша";

Парк высоких технологий;

инвестиционный договор;

средние, малые городские поселения, сельская местность;

Оршанский район Витебской области;

Юго-восточный регион Могилевской области;

реализация инвестиционных проектов с применением механизмов государственно-частного партнерства.

Если речь идет о реализации приоритетных для страны проектов, инвестор может заключить инвестиционной договор с Республикой Беларусь, что предоставит ему льготные условия и преференции на стадиях строительства объекта и производственной деятельности при обязательствах инвестора осуществить инвестиции в определенные договором сроки и объемах.

Право выбора комфортного режима хозяйствования с учетом особенностей и сферы реализации инвестиционного проекта остаются за инвестором [13].

С 2009 г. успешно действует созданный институт «инвестиционных договоров с Республикой Беларусь». Инвестиционный договор представляет собой одну из возможных форм государственно-частного партнерства. При заключении такого договора инвестор получает дополнительные гарантии и преференции, в том числе закреплена возможность получения индивидуальных преференций. Механизминвестиционных договоровпозволяет создать комфортные условия работы при реализации проектов, вне зависимости от территории, на которой осуществляется проект, позволяет инвестору установить дополнительные гарантии защиты своего капитала и одновременно получить льготные условия и преференции для реализации инвестиционного проекта, в том числе и в индивидуальном порядке, основными из которых являются:

- строительство объектов, предусмотренных инвестиционным проектом, параллельно с разработкой, экспертизой и утверждением необходимой проектной документации;

- предоставление в аренду земельного участка без проведения аукциона на право заключения договора аренды земельного участка с оформлением необходимых документов по отводу земельного участка одновременно с выполнением работ по строительству;

- вычет в полном объеме сумм НДС, уплаченных при приобретении (ввозе на территорию Республики Беларусь) товаров (работ, услуг), имущественных прав, использованных для проектирования, строительства (реконструкции), оснащения объектов, предусмотренных инвестиционным проектом;

- освобождение от ввозных таможенных пошлин и НДС при ввозе на территорию Республики Беларусь технологического оборудования (комплектующих и запасных частей к нему) для использования его на территории Республики Беларусь в рамках реализации инвестиционного проекта [20].

Согласно, проекту программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2021-2025 год, в целях выполнения задач изменены и сделаны более привлекательными для инвесторов налоговые условия в сферах производства инновационной, высокотехнологичной продукции, реализации легковых автомобилей и автокомпонентов собственного производства, в придорожном сервисе, кинематографе, туризме и др., запущен новый инвестиционный цикл. Основными результатами достижения поставленной цели в сфере инвестиций станет рост инвестиций в основной капитал более чем в 1,2 раза [24].

Для увеличения притока иностранных инвестиций и, в первую очередь прямых, в которых заинтересована республика, создан и действует институт «инвестиционных агентов». Это физические или юридические лица, которые располагают необходимыми практическими навыками и опытом в реализации инвестиционных проектов и которые окажут содействие республике в поиске потенциальных инвесторов.

В целях реализации Указа № 413 действует Положение о порядке предоставления физическим и юридическим лицам полномочий на представление интересов Республики Беларусь по вопросам привлечения инвестиций в Республику Беларусь, утвержденное постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 06.11.2009 № 1448 (ред. от 27.09.2012) [30].

В стране действует Консультативный совет по иностранным инвестициям при Совете Министров Республики Беларусь (далее - Совет)(КСИИ), состоящий из представителей иностранных компаний, госорганов, представителей науки, в рамках работы которого налажен прямой диалог Правительства и инвесторов.

Действующие при Совете постоянные рабочие группы выполняют следующие функции:

разрабатывают предложения по совершенствованиюзаконодательства в области инвестиций;

участвуют в рассмотрении нормативных актов, регулирующих деятельность коммерческих организаций синостранными инвестициями;

вносят в органы государственного управления предложения об отмене или изменении нормативных правовых актов, ограничивающихправа инвесторов[14].

В целях совершенствования работы по привлечению иностранных инвестиций, повышения эффективности приватизационных процессов в Республике Беларусь и обеспечения взаимодействия инвесторов с органами государственного управления создано государственное учреждение «Национальное агентство инвестиций и приватизации» путем преобразования республиканского унитарного предприятия «Национальное инвестиционное агентство». Иностранные инвесторы, желающие вестибизнес в Беларуси, могут получить помощь Национального агентства инвестиций и приватизации.Услугидля иностранных инвесторов - бесплатны и включают:

содействие в организации визита в Беларусь, оформлении визы;

получение полной информации об инвестиционных возможностях Беларуси;

подбор объектов для инвестирования;

сбор и анализ информации о конкретном объекте инвестиций;

организация встреч с партнерами для принятия инвестиционного решения;

решение вопросов, возникающих в ходе реализации инвестпроекта;

постпроектная поддержка инвесторов.

Существуют также министерства, агентства и организации, которые также могут оказать помощь в вопросах инвестирования [14].

Активное сотрудничество с международными организациями создают важные предпосылки для привлечения иностранных инвестиций. Ведется целенаправленная работа по включению Республики Беларусь в международные экономические процессы.

В целях создания соответствующих международным стандартам условий для страхования рисков иностранных инвесторов на территории нашей страны, привлечения иностранных финансовых ресурсов без предоставления иностранным инвесторам гарантий Правительства Республики Беларусь и, соответственно, без увеличения размера внешнего государственного долга республики Правительство провело работу по включению Республики Беларусь в члены Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ). С 2012 года Беларусь стала полноправным членом МАГИ, подписав и ратифицировав все необходимые документы.

Данные действия являются подтверждением готовности нашей страны к соблюдению общепринятых норм и стандартов международного экономического сотрудничества. Республика Беларусь подписала порядка 60 соглашений о содействии в осуществлении (поощрении) и взаимной защите инвестиций [5].

Соглашениями предоставлены гарантии:

- национального режима (каждая из сторон предоставляет инвесторам государства другой стороны режим не менее благоприятный, чем тот, который она предоставляет в аналогичной ситуации инвесторам своего государства и др.);

- режима наибольшего благоприятствования (каждая из сторон предоставляет инвесторам государства другой стороны режим, не менее благоприятный, чем тот, который она предоставляет в аналогичной ситуации инвесторам любого третьего государства др.);

- минимальных стандартов (каждая из сторон предоставляет инвестициям инвесторов государства другой стороны режим в соответствии с международным правом, включая справедливый и равноправный режим, защиту и безопасность и др.);

- экспроприации и компенсации (ни одна из сторон не может экспроприировать или национализировать инвестиции как прямо, так и косвенно посредством мер, схожих с экспроприацией или национализацией, иначе как: в общественных интересах; на недискриминационной основе; в соответствии с надлежащей правовой процедурой; и при условии выплаты компенсации и др.)

- иные гарантии.

Государственная инвестиционная политика ориентирована на мобилизацию всех усилий по привлечению инвесторов, стимулирование реинвестирования и создание новых высокотехнологичных производств [15].

Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь до 2035 года является документом, определяющим долгосрочные цели, задачи, принципы, направления и ожидаемые результаты привлечения иностранных инвестиций с учетом приоритетов социально-экономического развития Республики Беларусь, обеспечение сбалансированного и устойчивого экономического роста [31].

Стратегией привлечения прямых иностранных инвестиций на период до 2035 года определены приоритетные секторы, куда «приветствуются» прямые иностранные инвестиции: промышленный, ИТ-сектор (информационно-коммуникационные технологии), энергетический (инфраструктура), сельское хозяйство, финансовый сектор. Стратегическая цель направленной на обеспечение достойного уровня жизни населения республики инвестиционной политики на период до 2035 года состоит в мобилизации и эффективном использовании инвестиционных ресурсов для реализации общегосударственных приоритетов и перестройки экономики в соответствии с запросами внутреннего и внешних рынков.

Инвестиционная стратегия Республики Беларусь предполагает среди прочих инструментов инвестирования приватизацию. При этом решения о приватизации будут приниматься на основании индивидуального подхода к каждому потенциальному объекту приватизации при наличии стратегического инвестора, нацеленного на развитие предприятия, привлечение новых передовых технологий, повышение его прибыльности и стоимости активов [32].

Как можно заметить усилия Правительства Республики Беларусь всегда направлены на привлечение иностранных инвесторов и либерализацию условий для национальных инвесторов для создания новых производств, модернизации действующих предприятий с целью выпуска конкурентоспособной на мировых рынках продукции, тем самым обеспечив для инвесторов получение дохода, а для республики повышение уровня благосостояния ее граждан.

Стратегия разработана в соответствии с концепцией Национальной стратегии устойчивого социально-экономического развития Республики Беларусь на период до 2035 года (протокол заседания коллегии Министерства экономики Республики Беларусь от 17 декабря 2018 г. №19), Указом Президента Республики Беларусь от 15 декабря 2016 г. № 466 «Об утверждении Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2016 - 2020 годы», Директивой Президента Республики Беларусь от 31 декабря 2010 г. № 4 «О развитии предпринимательской инициативы и стимулировании деловой активности в Республике Беларусь», Декретом Президента Республики Беларусь от 23 ноября 2017 г. № 7 «О развитии предпринимательства». Стратегия согласовывается с Целями устойчивого развития (ЦУР), изложенными в Повестке дня в области устойчивого развития на период до 2030 года. [32].

Ежегодно в республике проводятся международные форумы, конференции по иностранным инвестициям. При формировании механизмов привлечения зарубежного капитала в Беларуси активно используется опыт ряда государств Центральной и Восточной Европы, Восточной и Юго-Восточной Азии, Латинской Америки.

Дополнительные гарантии зарубежным инвесторам предоставляются в рамках двухсторонних соглашений Республики Беларусь с другими странами. В настоящее время действует порядка 69 соглашений об избежании двойного налогообложения, в том числе с Россией, Венгрией, Чехией, Бельгией, Австрией, Нидерландами, Египтом, Ираном и. Заключено около 60 договоров о содействии осуществлению и защите инвестиций, в том числе с Италией, Данией, Испанией, США, Канадой. Республика Беларусь является также участницей многосторонних договоров. В рамках государств-участниц ЕврАзЭс подписан проект Соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций в государствах-членах Евразийского экономического сообщества. Таким образом, белорусское законодательство в достаточной мере гарантирует безопасность вложений иностранных инвесторов в национальную экономику.

В нашей стране создано 6 свободных экономических зон с либеральными условиями хозяйствования в виде льготного налогового и таможенного режимов. Ставки налогов на прибыль и на добавленную стоимость для резидентов СЭЗ в два раза ниже, чем по республике [8, с. 31].

Правовые и организационные основы создания, деятельности и ликвидации СЭЗ на территории Республики Беларусь установлены Законом Республики Беларусь "О свободных экономических зонах" от 07.12.1998 г. №213-З (далее - Закон №213-З), Указом Президента Республики Беларусь от 20.03.1996 г. № 114 "О свободных экономических зонах на территории Республики Беларусь" (далее - "Указ № 114"), Указом Президента Республики Беларусь от 09.06.2005 г. № 262 "О некоторых вопросах деятельности свободных экономических зон на территории Республики Беларусь" (далее - "Указ № 262"), Указом от 30.12.2016 № 508, в также Соглашением по вопросам свободных (специальных, особых) экономических зон на таможенной территории таможенного союза и таможенной процедуры свободной таможенной зоны [28].

В качестве резидента СЭЗ могут быть зарегистрированы только юридические лица и индивидуальные предприниматели Республики Беларусь с местом нахождения в границах данной СЭЗ, заключившие с администрацией СЭЗ договор об условиях деятельности в СЭЗ.

СЭЗ выполняют важную роль в решении актуальных задач развития страны - привлечении инвестиций, активизации внешнеэкономической деятельности, создании новых рабочих мест.

На 1 января 2023 года порядка 427предприятий из более чем 30 стран, на которых занято около136 тыс. человек, реализуют в СЭЗ свои инвестиционные проекты с привлечением инвестиций на сумму около 7 млрд. долларов США. Свободные экономические зоны занимают 0,13% территории страны, в них трудятся 5,1% работников от среднесписочной численности по республике. При этом на долю СЭЗ в республиканских показателях по оценкеза 2021год приходится 5,5% валового внутреннего продукта, 17,9% производства промышленной продукции, 20,9% экспорта товаров и 21% прямых иностранных инвестиций на чистой основе. Создание СЭЗ позволило обеспечить развитие отдельных видов экономической деятельности и привлечь стратегически значимых инвесторов в экономику регионов [13].

Из выше изложенного можно сделать вывод, что в Беларуси имеется развитое инвестиционное законодательство, за счет чего происходит стимулирование инвестиционной деятельности, обеспечивается государственная поддержка (в виде централизованных инвестиционных ресурсов или предоставления гарантий белорусского правительства), а также защита прав инвесторов на территории республики.

2.2 Динамика иностранных инвестиций в Республику Беларусь

Всего за 2022 г. в реальный сектор Республики Беларусь (без банков) поступило 6,98 млрд. долларов США (долл. США) валовых иностранных инвестиций, чтона 19,8 процента нижеобъема за 2021 год. Основную долю,85,4 % (5,96 млрд. долл. США), занимаютпрямые иностранные инвестиции, ихобъем снизилсяна 9,1 %. Прямые иностранные инвестиции на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги)прирослина 15,3 %(с 1,33 до 1,53 млрд. долларов США) [25].

В 2022 году наибольшие объемы инвестиций в основной капитал использованы на реализацию инвестиционных проектов по: строительству Белорусской АЭС, организации высокотехнологичного агропромышленного производства (ЗАО «БНБК»), созданию комплекса гидрокрекинга тяжелых нефтяных остатков (ОАО «Мозырский нефтеперерабатывающий завод»), производства стеклянной тары (АОА «Гродненский стеклозавод»), пиково-резервного источника на Березовской ГРЭС (РУП «Брестэнерго»), Дарасинского рудника (ОАО «Беларуськалий»), многофункциональных комплексов «Минск-Мир» (ИООО «Дана Астра») и в квартале просп. Независимости - ул. Я. Купалы - р. Свислочь (ООО «Элит Эстейт»).

По итогам работыза 2022 год инвестиции в основной капитал составили 27,8 млрд. рублей (80,9 %к 2021 году). Доля к ВВП составила14,5 %. Строительно-монтажные работывыполнены на уровне86,5 % (15,0 млрд. рублей)к прошлому году,затраты на приобретение машин и оборудования снизились на 29,5 %по сравнению с 2021 годом и составили 9,5 млрд. рублей, что отражено на рисунке 2.1

Рисунок 2.1 - Инвестиционная активность в различных областях за разные годы в процентах

Примечание - Источник: [25]

Все области демонстрируют снижение инвестиционной активности (темп роста ниже 100 %), также наблюдается невыполнение установленных заданий.

В структуре инвестиций по видам экономической деятельности в 2022 году лидирующие позиции по объемам инвестирования занимают вложения в операции с недвижимым имуществом (26,9 %), далее - в обрабатывающую промышленность (18,0 %), сельское хозяйство (15,9 %), снабжение электроэнергией (9,1 %). транспортную деятельность (5,9 %) [25].

По итогам 2022 года в сравнении с 2021годомпозитивнуютенденцию демонстрируютсоставляющие ПИИ: наблюдается перераспределениев пользу реинвестирования(рост на 19,2 процента) ипродажи недвижимости(рост в 72,9 раза) на фоне значительногосокращения долговых инструментов(снижение на 24 процента). При этом объемучастия в капиталепрактически остается на одном уровне (2022 год - 238,2 млн. долларов США, 2021 - 244,8 млн. долларов США).

Количество организаций-резидентов Республики Беларусь, обеспечивших в 2022 году приток ПИИначистой основе, уменьшилосьна 167 единицпо сравнению с 2021 годом и составило 4 306 единиц. При этом количество организаций, в которыхнаблюдалось изъятиеПИИ на чистой основе,сократилось на 33 единицыс 774 до 741, однако сумма изъятия выросла на 221,2 млн. долл. США.

Основная доля ПИИ на чистой основе приходится наРоссийскую Федерацию(1 место) - 25,0 процента (383,2млн. долл. США),Нидерланды (2 место) - 14,0 процентов (214,2 млн. долл. США),ОАЭ(3 место) - 5,4 процента (82,0млн. долл. США) [25].

В настоящее время наблюдается изменение потока инвестиций в Республике Беларусь. В Беларуси наблюдается не только падения белорусского рубля относительно иностранных валют, но и санкции со стороны «запада», что препятствует благоприятному развитию страны в экономическом плане и потоку иностранных инвестиций.

Сейчас в Республике Беларусь экономическая ситуация относительно нестабильна, что отталкивает иностранных инвесторов. Отрицательно влияют на данную ситуацию и сложившиеся геополитические риски. В таких условиях наблюдаtться отток капитала и падения уровня иностранных инвестиций, а уже существующие инвесторы начинают экономить на заработной плате и ресурсах, повышать цены. Отрицательным моментом в иностранных инвестициях является факт роста внешнего долга страны.

По состоянию на 1 апреля 2022 г. в экономике Беларуси (кроме бюджетных организаций и банков) накоплено 9,2 млрд. долларов США иностранных инвестиций. При этом резиденты Беларуси увеличили объем накопленных инвестиций на 1,8 млрд. долларов США в январе-марте 2022 года [21]. иностранный инвестиция организационный экономический

С экономической точки зрения более важную роль играют не столько валовые показатели иностранных инвестиций, сколько показатели чистого поступления (изъятия) прямых иностранных инвестиций. Чистое поступление означает превышение поступления прямых иностранных инвестиций над их изъятием, а чистое изъятие - превышение изъятия инвестиций над поступлением. Указанные показатели более объективно отражают реальную динамику иностранных инвестиций.

По данным Национального банка Республики Беларусь, сальдо по операциям с прямыми иностранными инвестициями за 2022 год сложилось отрицательным в размере 1,4 млрд. долларов США и свидетельствовало о чистом заимствовании белорусскими резидентами финансовых средств у нерезидентов. За 2022 год иностранные активы резидентов Республики Беларусь в форме прямых инвестиций увеличились на 182,6 млн. долларов США, в том числе в форме инструментов участия в капитале, за исключением реинвестирования доходов, - на 5,8 млн. долларов США. Реинвестирование доходов осуществлено в объеме 14,7 млн. долларов США. Операции с долговыми инструментами между материнскими и дочерними компаниями обусловили увеличение активов на 162,1 млн. долларов США. Поступление прямых иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь (с учетом изъятия) составило 1,6 млрд. долларов США (за 2021 год аналогичные обязательства увеличились на 1,2 млрд. долларов США). Основная сумма полученных за рассматриваемый период прямых инвестиций пришлась на реинвестированные доходы белорусских финансовых и нефинансовых организаций, которые оценивались в 1,1 млрд. долларов США (за 2021 год - 0,7 млрд. долларов). Чистое привлечение прямых иностранных инвестиций в форме инструментов участия в капитале составило 475,7 млн. долларов США, в форме долговых инструментов (без учета торговых кредитов и авансов) - 39,9 млн. долларов США [21].

Внешнеэкономические операции с портфельными инвестициями обеспечили чистое кредитование резидентами Республики Беларусь нерезидентов на сумму 521,5 млн. долларов США (за 2021 год - чистое кредитование на сумму 87,2 млн. долларов США). Активы резидентов Республики Беларусь, размещенные в иностранных ценных бумагах, увеличились за 2022 год на 286,5 млн. долларов США, обязательства перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов сократились на 235,0 млн. долларов США. Производные финансовые инструменты. Операции резидентов Республики Беларусь с производными финансовыми инструментами обусловили сокращение иностранных активов на 8,4 млн. долларов США и рост внешних обязательств на 16,9 млн. долларов США. В результате операций с производными финансовыми инструментами чистое заимствование резидентами Республики Беларусь финансовых средств у нерезидентов составило 25,3 млн. долларов США (за 2021 год - сложилось чистое кредитование нерезидентов на сумму 38,3 млн. долларов).

За 2022 год внешнеэкономические операции с депозитами, кредитами и займами, торговыми кредитами и авансами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами обеспечили чистое кредитование остального мира на общую сумму 4,2 млрд. долларов США (за 2021 год - на 1,4 млрд. долларов США), рисунок 2.2 [21].

...