Комплексная оценка финансового состояния на примере: СХПК "Хаксык"

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости СХПК "Хаксык":

Таблица 3 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку на 31.12.2015 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения (Таблица 3).

2.4 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Таблица 4 - Соотношение активов по степени ликвидности

Из четырех соотношений (Таблица 4), характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего 11% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства СХПК "Хаксык" лишь на 29%.

2. 5 Оценка эффективности деятельности организации

В приведенной ниже таблице 5 обобщены основные финансовые результаты деятельности СХПК "Хаксык" за весь рассматриваемый период.

Таблица 5 - Оценка эффективности деятельности организации

За 2015 год годовая выручка равнялась 10 546 тыс. руб. В течение анализируемого периода (с 31.12.2013 по 31.12.2015) годовая выручка выросла на 2 874 тыс. руб.

Прибыль от продаж за 2015 год равнялась 351 тыс. руб. За анализируемый период (с 31.12.2013 по 31.12.2015) отмечен очень сильный рост финансового результата от продаж - на 119,4%.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что допустимо в случае, если организация является субъектом малого предпринимательства и вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета.

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

2.6 Оценка рентабельности

Таблица 7 - Оценка рентабельности

Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Ниже на графике представлено изменение основных показателей рентабельности активов и капитала организации за анализируемый период (31.12.13-31.12.15).

3. Основные направления улучшения финансового состояния СХПК "Хаксык"

За 2015 год получена прибыль от продаж (351 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+191 тыс. руб.).

прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.01.2015 по 31.12.2015 составила 3 206 тыс. руб. (+1 530 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

Положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки СХПК "Хаксык".

Среди отрицательных показателей финансового положения организации можно выделить такие:

коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы;

Отрицательная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации.

Среди показателей финансового положения СХПК "Хаксык", имеющих критические значения, можно выделить такие:

коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже нормы;

крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

На основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, получены следующие выводы. То есть финансовое положение характеризуется как удовлетворительное; финансовые результаты в течение анализируемого периода как очень хорошие.

В следующей таблице 8 рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях).

Таблица 8 - Показатели ликвидности

Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2015 года по 31.12.2015 г.

Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент обеспеченности собственными средствами) по состоянию на 31.12.2015 оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности.

Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,21) указывает на реальность восстановления в ближайшее время нормальной платежеспособности.

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к СХПК "Хаксык" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

1.1 и менее - высокая вероятность банкротства;

от 1.1 до 2.6 - средняя вероятность банкротства;

от 2.6 и выше - низкая вероятность банкротства.

По результатам расчетов для СХПК "Хаксык" значение Z-счета на 31.12.2015 составило 5,67. Это означает, что вероятность банкротства СХПК "Хаксык" незначительная.

Заключение

В работе проведен анализ финансового состояния СХПК «Хаксык» за 2013-2015 годы. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с контрагентами.

Проведенный в работе анализ финансовой устойчивости выявил определенные недостатки в финансово-хозяйственной деятельности. Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент обеспеченности собственными средствами) по состоянию на 31.12.2015 оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности.

Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,21) указывает на реальность восстановления в ближайшее время нормальной платежеспособности.

В связи с этим была проведена диагностика банкротства предприятия за 2013-2015 года. Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 2 года организации СХПК «Хаксык» улудшило свое финансовое состояние, следует отнести к положительной работе предприятия.

Таким образом, в результате проведенной оценки финансового состояния СХПК «Хаксык» мы получили итоговую рейтинговую оценку финансового состояния СХПК "Хаксык" как очень хорошую. Поэтому в третьей части работы были предложены мероприятия по оптимизации финансового состояния Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния СХПК "Хаксык"и проведена оценка их эффективности. Мероприятия по стабилизации финансовой устойчивости:

1. Увеличение размера абсолютно-ликвидных активов (обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию; сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям; увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет).

2. Нормирование запасов и затрат с целью уменьшения отвлечения средств из оборота предприятия.

Предполагаемые изменения приведут к улучшению структуры баланса, что прослеживается в положительной динамике коэффициента финансовой независимости и в соответствующем снижение коэффициента финансовой напряженности.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] - Посл. Обновление 13.05.2008.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] - Посл. Обновление 06.12.2007.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2. Федеральный закон от 31.07.98 г. № 146-ФЗ (в ред. Федерального закона от 29.06.04 г. №58-ФЗ)

4. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» - Информационный банк «Консультант Плюс: Высшая школа»

5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (Приказ Минфина РФ № 34н от 29.07.1998 г.).

6. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово--экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 1998. - 540 с.

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.». -- М.: Финансы и статистика, 2000 - 288 с.

8. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?». -- М.: Финансы и Статистика, 2004 - 223 с.

9. Басовский Л. Е., Лунева А. М., Басовский А. Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Под. Ред. Л. Е. Басовского. М.: ИНФРА - М, 2002. - 222 с.

10. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово--хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА - М, 2002. - 215 с.

11. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. - М.: ИНФРА М: 2002. - 412 с.

12. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ: СПб - Питер, 2005. -- 340 с.

13. Бухалков В.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА--М, 2000. - 392 с.;

14. Виленский П.Л., Лифшиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: учеб. пособие. - М.: Дело, 2002. - 808 с.;

15. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ: Учебное пособие / Под. Ред Гиляровскаой Л. Т. - 2 - е издание, доп. М.: ЮНИТИ--ДАНА, 2004. - 659 с.

16. Есипов В.Е. Экономическая оценка инвестиций. - Спб.: Вектор, 2006. - 288 с.

17. Ермолович Л. Л., Сивчук Л. Г., Толкач Г. В., Щитникова И. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/Под ред. Ермолович Л. Л. Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001.--222 с.

18. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: ООО «ТК Велби», 2002.-- 424с.

19. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности» -- М.: Финансы и статистика, 2000 -- 432с.

20. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.: «Дело и Сервис», 2001. - 400 с.;

21. Курс экономики: учеб./под ред. Б.А.Райзенберга - М.: ИНФРА--М, 2001. - 716 с.;

22. Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учеб. пособие. -- М.: Экономистъ, 2004. - 347 с.;

23. Любушин Н.П., Лещева В.Б.,Дъякова В.Г. Анализ финансово--экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для ВУЗов. М.: ЮНИТИ--ДАНА, 2003. - 389 с.

24. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово--хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие М.: ЮНИТИ--ДАНА, 2005. - 359 c..

25. Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент: Уч. - М.: ЮНИТИ--ДАНА, 2001, -- 269 с.;

26. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для ВУЗов. М.: ЮНИТИ--ДАНА, 2002. - 360 с.

27. Романова Л. Е. Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс лекций. М.: Юрайт--Издат, 2003. - 220с.

28. Савицкая Г.В Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА - М,2001. - 288 с.

29. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10--е изд., -- М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

30. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.: Перспектива 2005 - 425 с.

31. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. «Экспертная диагностика и аудит финансово--хозяйственного положения предприятия». -- М.: Перспектива, 1996 - 432 с.

32. «Финансовый менеджмент: теория и практика»/ Под ред. Стояновой Е.С.-- М.: Перспектива, 2003 - 463 с.

33. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово--хозяйственной деятельности Учебник М.: ИНФРА - М, 2005. - 350 с.

34. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово--хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: «МарТ» 2003 -- с. 293

35. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. М.: ИНФРА - М,2002. - 289с.

36. Экономический анализ/под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ--ДАНА, 2003. - 615 с.

Размещено на Allbest.ru