Оценка финансового состояния организации и пути предотвращения несостоятельности (банкротства)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ

ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

ЦЕНТРОСОЮЗА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ»

ЧЕБОКСАРСКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Факультет экономики и управления

Выпускная квалификационная работа

Оценка финансового состояния организации и пути предотвращения несостоятельности (банкротства)

Селягин Александр Витальевич



Содержание

Введение

1. Теоретические основы оценки финансового состояния организации

1.1 Сущность финансового состояния организации и этапы его оценки

1.2 Информационная база оценки финансового состояния организации

1.3 Комплексные методики оценки финансового состояния организации

2. Оценка финансового состояния организации на примере ПАО «Химпром»

2.1 Экономическая характеристика ПАО «Химпром»

2.2 Оценка ликвидности и финансовой устойчивости ПАО «Химпром»

2.3 Оценка деловой активности и рентабельности ПАО «Химпром»

3. Пути оптимизации финансового состояния ПАО «Химпром»

3.1 Оценка потенциального банкротства ПАО «Химпром»

3.2 Рекомендации по оптимизации финансового состояния ПАО «Химпром»

Заключение

Список использованной литературы



Введение

финансовый рентабельность ликвидность экономический

Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, показывающих размещение средств и их наличие, настоящие и потенциальные финансовые возможности предприятия. Определение финансового состояния осуществляется на конкретную дату.

Устойчивое финансовое состояние - это хорошая платежная готовность, обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование, наличие устойчивой финансовой базы четкая организация расчетов. Плохое финансовое состояние характеризуется неэффективным размещением средств, неудовлетворительной платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, потенциально неустойчивой финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями в производстве.

Финансовое состояние предприятия - это характеристика предприятия его деловой активности, а также его надежности.

Оценка финансового состояния организациидолжна быть непредвзятой, достоверной, она необходима для предупреждения банкротства и выявления слабых мест предприятия.

С помощью финансового анализа можно оценить не только положение своего предприятия на рынке, но и положение конкурентов, партнеров их состояние и надежность.

Цель финансового анализа заключается в изучении денежного оборота предприятия, и принятие решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Задачей финансового анализа является исследование экономического состояния предприятия, для принятия управленческих решений по управлению предприятием.

Стабильность финансового состояния обусловлена своевременным выполнением обязательств перед государством, его партнерами и персоналом. Всё это подразумевает финансовую устойчивость, стабилизацию платежеспособности, кредитоспособности, продаж, рентабельности активов и собственного капитала.

Цель дипломной работы заключена в:

- изучении финансового состояния организации и этапы его оценки;

- изучение информационной базы оценки финансового состояния предприятия;

- рассмотрение комплексных методик оценки финансового состояния организации.

Актуальность выбранной темы заключена в важности оценки финансового состояния предприятия и недопущении его несостоятельности.

Предметом рассмотрения дипломной работы является оценка финансового состояния ведущего химического предприятия страны, на примере ПАО «Химпром». Будет подробно изучена экономическая характеристика данного предприятия.

ПАО «Химпром» - это одно из основных предприятий отечественного химического рынка. Деятельность ПАО «Химпром» сосредоточена на крупнотоннажной химии. Продукция данного предприятия пользуется спросом не только на внутреннем рынке, но и на международных рынках.

Также будет дана оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Проведём оценку деловой активности и рентабельности ПАО «Химпром».

Рассмотрим пути оптимизации финансового состояния организации.

Для написания данной дипломной работы, была взята информация из таких источников как: Федеральные законы, налоговый и гражданский кодексы.

Так же использованы данные предоставляемые такими службами как налоговая служба и Росстат, которые раскрываются в соответствии с законодательством Российской Федерации.



1. Теоретические основы оценки финансового состояния организации

1.1 Сущность финансового состояния организации и этапы его оценки

Финансовое состояние - это состояние экономического субъекта, которое определимо наличием денежных средств и финансовых ресурсов, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности, поддержания его стабильного режима работы, реализацией денежных расчетов с другими субъектами.

Поиск путей увеличения эффективности функционирования и комплексная оценка финансового состояния предприятия, есть сущность финансового анализа.

Финансы предприятия - это система денежных отношений, которая образовалась в процессе жизнедеятельности предприятия. Под жизнедеятельностью предприятия стоит понимать производство и реализацию готовой продукции.

Финансовое состояние - это возможность предприятия финансировать свою деятельность. Его характеризует наличие, целесообразность размещения и эффективность экономических ресурсов, нужных для стабильной работы предприятия, а так же финансовая устойчивость и платежеспособность.

Во время существования предприятия его финансовое состояние может быть различным, например:

- устойчивым;

- неустойчивым;

- кризисным.

Если предприятие способно проводить платежи без промедлений и обеспечивать свою деятельность, в таком случае финансовое состояние предприятия можно оценить как хорошее.

Финансовый анализ - это исследование, целью которого является написание прогнозов о грядущих экономических условиях существования предприятия.

В обычном понимании финансовый анализ являет собой способ прогнозирования состояния компании, основываясь на её бухгалтерской отчетности. Финансовый анализ бывает внутренним и внешним.

Внутренний анализ проводится силами организации. Данные внутреннего анализа более подробные, содержат всю полезную информацию для принятия решений, которой обладает организация, что значительно увеличивает возможности для анализа.

Внешний финансовый анализ проводится сторонними аудиторскими организациями, что затрудняет получение внутренней информации организации. Данный тип анализа предоставляет менее детализированную информацию и более формален.

Финансовый анализ - это способ получения, накопления, преобразования и использования данных финансового характера. Целью финансового анализа является:

- оценка текущего состояния организации;

- выявление перспектив финансового развития организации;

- определение возможных источников дохода;

- прогноз положения организации на рынке.

Финансовая отчетность является основой финансового анализа. Поиск, обнаружение и устранение изъянов экономической деятельности предприятия, изыскание всех возможных способов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, является целью финансового анализа.

Цель финансового анализа - это расчет информативных параметров, которые нужны для изучения состояния предприятия, изменений в его структуре активов и пассивов, расчетов с контрагентами, прибыли и убытков.

В финансовый анализ входит изучение финансового положения, доходов, сбыта продукции, её рентабельность. Изучение именно таких вопросов оправдано тем, что на финансовое положение наибольшее влияние оказывает прибыль предприятия. Главными факторами формирования прибыли являются себестоимость, цена и объем реализованной продукции.

Для того чтобы по результатам финансового анализа выводы обеспечили реальное понимание внутренних связей, причин возникновения факторов, нужно знать и понимать методологию принципов анализа. Главным аналитическим методом выступает взаимозависимость процессов и их развитие.

Для достижения главной цели финансового анализа необходимо решить следующие задачи:

- выделение основных показателей для разработки производственных планов на предстоящий период;

- подъём научно-экономической обоснованности нормативов;

- разностороннее изучение выполнения нормативов по количеству и качеству, работ и услуг;

- определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- прогнозирование результатов деятельности;

- подготовка аналитической информации для отбора оптимальных управленческих решений.

В таблице 1 представлен анализ финансовой отчетности в виде двухмодульной системы. Которая включает в себя цели экспресс-анализа и углубленного анализа.



Таблица 1. Цели экспресс-анализа и углубленного анализа финансовой отчетности

Цели экспресс-анализа	Цели углубленного анализа
наглядная и оперативная оценка состояния предприятия	подробная оценка финансового состояния предприятия
правильность оформления, точность расчётов, комплексность	рассмотрение возможности развития предприятия
знакомство с заключением аудиторов	конкретизация, дополнение и расширение экспресс-анализа
поиск и выявление «слабых» статей отчетности и их анализ	предварительный обзор экономического и финансового положения организации
ознакомление с главными показателями; оценку финансового состояния	оценка и анализ экономического потенциала организации
оценку имущественного состояния; формирование выводов по данным анализа	оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Обзор экономического состояния предприятия состоит из характеристики финансово-хозяйственной деятельности и «слабых» статей отчетности.

Оценка результативности финансовой деятельности предприятия осуществляется при рассмотрении прибыли, рентабельности предприятия, его положения на рынке.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в наши дни, управление должно уметь реально и критично оценивать финансовое состояние своего предприятия, а так же и его действующих и возможных контрагентов. Для этого нужно:

- применять методы оценки финансового состояния;

- обладать соответствующей информацией;

- иметь квалифицированный персонал, который способен применять данные методы в работе.

Для дополнения расчетов финансовых коэффициентов, которые позволят структурно оценить и сопоставить элементы активов и пассивов можно использовать оценку имущественного положения организации.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» второго раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать:

III П - III раздел пассива баланса;

IрА - I раздел пассива баланса.

Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

IV рП - IV раздел пассива баланса.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):



Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):

З - запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СД):

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):

Разработаны четыре типа финансовой устойчивости, которые полноценно охарактеризовать финансовую ситуацию на предприятии:

Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России крайне редко, задается условием:

К - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. если выполняется условие:



Зс - сырье, материалы;

Згп - готовая продукция;

Кз - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов;

Знп - незавершенное производство;

Зрбп - расходы будущих периодов.

Условие, когда кредиторская задолженность превышает сумму дебиторской задолженности, краткосрочных ценных бумаг и денежных средств, указывает на кризисное финансовое со

Предприятие в таком состоянии находится на грани банкротства.

1.2 Информационная база оценки финансового состояния организации

Эффективность анализа финансового состояния организации в основном зависит от структурирования и совершенства её информационной базы. Главными источниками данных являются:

- отчетный бухгалтерский баланс;

- отчеты о прибылях и убытках, об изменениях капитала, о движении денежных средств;

- приложение к балансу и другие формы отчетности;

- данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

В условиях рыночной экономики предприятия сталкиваются с определёнными проблемами. Одна из проблем - это грамотный выбор контрагента на внутреннем и внешнем рынках, от которого зависит плодотворность будущего сотрудничества. Основным источником информации о надёжности финансового положения партнера является бухгалтерская отчетность.

Отчетность организации основывается на объединении данных бухгалтерского учета и является звеном, связывающим организацию с обществом и ее контрагентами - пользователями информации о деятельности организации.

Перед тем как начать анализ финансового состояния, аналитические процедуры и анализ финансовой отчетности, необходимо определить цели, этапы и основные методы финансового анализа. Аналитик устанавливает, соответствует ли финансовая отчетность представлениям о бизнесе, которые сложились у него в ходе анализа.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации отражаются в бухгалтерской отчетности. Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, которые устанавливаются нормативными актами нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации. В настоящее время расширяются и углубляются международные деловые контакты российских организаций, увеличивается число иностранных пользователей бухгалтерской отчетности и поэтому значительно возрастает требовательность к ее качеству.

В бухгалтерскую отчетность включаются данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Если выявлена недостаточность сведений для формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении, то в бухгалтерскую отчетность организация включает соответствующие дополнительные показатели и пояснения. При этом должна быть обеспечена объективность предоставляемой информации, т.е. исключается одностороннее удовлетворение интересов одних групп заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности в ущерб другим. Если с помощью отбора или формы представления информация влияет на решения и оценки пользователей с целью достижения предопределенных результатов, то такая информация не является объективной.

Элементы бухгалтерской отчетности взаимосвязаны и должны образовывать единое целое, поскольку отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений хозяйственной жизни организации. Например, информацию, представленную в бухгалтерском балансе, дополняют сведения, содержащиеся в отчете о прибылях и убытках, и наоборот. Приложения к бухгалтерскому балансу расшифровывают показатели, отраженные в балансе, и позволяют получить дополнительную информацию для анализа финансового состояния предприятия.

Посредством бухгалтерского баланса определяют финансовый результат работы организации в виде увеличения собственного капитала за отчетный период, на основе которого делают выводы о способности руководителей сохранять и приумножать материальные и денежные ресурсы.

Вторая составляющая бухгалтерской отчетности - это отчет о прибылях и убытках, который в соответствии с основной задачей бухгалтерского учета, даёт полную и достоверную информацию о доходах и расходах организации.

Отчет об изменениях капитала отражает информацию об источниках формирования собственного финансового состояния организации за отчетный период. Подробный анализ данной формы отчетности позволяет описать способность организации к самообеспечению и увеличению капитала. В зависимости от причин изменения статей отчета, может быть оценен вклад собственного капитала в формирование активов.

Отчет о движении денежных средств раскрывает информацию о денежных потоках организации. В иностранной практике в последнее время, благодаря информации, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы, данная форма отчета стала приоритетной, в сравнении с балансом и отчетом о прибылях и убытках. Собственники, обладая информацией о денежных потоках, имеют возможность более обдуманно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли; в свою очередь, кредиторы могут составить выводы обобеспеченности средствами у потенциального заемщика и его способности управлять денежными активами, необходимыми для погашения обязательств. Главной целью такого отчета является представление о способности организации обеспечивать денежными средствами в полном размере и точно в срок необходимые планируемые расходы.

Приложение к балансу расшифровывает сведения о нематериальных активах, основных средствах, доходных вложениях в материальные активы, финансовых вложениях, дебиторской и кредиторской задолженностях, а также показывает расходы по обычным видам деятельности.

Бухгалтерская отчетность дает полное и достоверное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом состоянии. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная по правилам, установленным нормативными актами.

Необходимым условием правильности, эффективности и своевременности управленческих решений любого уровня управления, всех экономических субъектов является финансовый анализ. Для осуществления аналитических процедур требуется полная, достоверная и качественная информация.

Объективность, достоверность и комплексность аналитических выводов зависят от качества информационного обеспечения. Данные для анализа финансового состояния предприятия могут иметься как в организации, так и находиться за её пределами. В зависимости от источников происхождения информации, она делится на внутреннюю и внешнюю.

Внешняя информация представлена общедоступной информационнойбазой, которая состоит из нормативно-правовой и общеэкономической информации. Общеэкономическая внешняя информация показывает экономическую и политическую ситуацию в стране, перспективы развития в отраслях, состояние рынка ценных бумаг и рынка капитала, собственников экономического субъекта и команду управления, контрагентов, конкуренцию в отрасли и основных конкурентов.

Внутренняя информация включает в себя внеучетную и учетную информацию. Внеучётная информации представляет материалы налоговых и аудиторских проверок, решения судебных органов, официальную переписку и решения собраний коллектива.

К внутренней внеучетной информации относитсямаркетинговая, материально-техническая, инвестиционная, планово-нормативная и юридическая информация, которая разрабатывается внутри предприятия.

Составляющими частями учётной информации являются данные внутреннего и внешнего учёта и отчётности. Данные синтетического, аналитического, оперативного, управленческого учётов и первичные учётные данные составляют собой данные внутреннего учёта. Внешняя же отчетность состоит из статистической, налоговой и бухгалтерской отчетностей. Она используется как информационная база для анализа финансового состояния.

Первичные статистические данные, которые содержатся в формах федерального статистического наблюдения - это информация ограниченного доступа, онане подлежит разглашению или распространению и используется только в целях составления официальной статистической информации.

Налоговые данные в виде деклараций, расчетов, составляются в соответствии с требованиями Налогового КодексаРоссийской Федерации, и обеспечивают информацией внутренних и внешних пользователей.

Внутренним пользователем информации является руководство организации. По данным налогового учета внутренние пользователи могут проанализировать расходы, которые не учитываются для целей налогообложения. Принимая решение об уменьшении таких расходов, управленцы могут оптимизировать налогооблагаемую прибыль.

Внешними пользователями информации являются налоговые службы, которые проводят оценку правильности формирования налоговой базы, налоговых деклараций и расчетов, осуществляют контроль налоговых поступлений.

Бухгалтерский учет - это формирование документированной упорядоченной информации о хозяйственной жизни, активах, обязательствах, источниках финансирования деятельности организации, её доходах и расходах, иных объектах и составление на ее основе финансовой отчетности.

Финансовая отчетность являет собой внешнюю отчетность, которая используется всеми заинтересованными пользователями. В наше время структура отчетных форм финансовой отчетности изменяется в направлении приближения отчетности к международным стандартам.

Потребность приведения отчетности к международным стандартам вызвана объективными процессами интеграции в мире, т.к. отечественные организациизаинтересованы в привлечении иностранного капитала. Иностранные кредиторы и инвесторы требуют предоставления отчетности, составленной по международным стандартам.

Один из документов, обеспечивающих процесс реформирования отечественного бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности - это закон о бухгалтерском учете.

В настоящее время отечественные стандарты учета и отчетности приближаются к международным стандартам. Главным потребителем бухгалтерской информации продолжает оставаться государство в лице налоговых органов, а роль участников делового оборота - инвесторов, кредиторов и других деловых партнеров - минимальна.

Финансовая отчетность должна давать точное представление о финансовом положении организации на отчетную дату, финансовом результате её деятельности и движении денежных средств за отчетный период, необходимое для принятия экономических решений.

Годовая финансовая отчетность для коммерческих организаций состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах могут быть представлены как в табличной, таки в текстовой форме. Организация самостоятельно определяетуровень конкретизации показателей по статьям отчетов и пояснений.

Анализ финансового состояния организаций начинается с анализа бухгалтерского баланса. На основании имеющихся данных, проводят горизонтальный и вертикальный анализ, составляют сравнительный аналитический баланс, оценивают имущественное положение, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, осуществляют расчет и анализ чистых активов.

С помощью данных бухгалтерского баланса рассчитываются показатели деловой и инвестиционной активности, рентабельности организации и прочие индикаторы.

Отчет о финансовых результатах является основным источником информации о доходах, расходах и финансовых результатах организации в динамике за два периода. В данной форме выделяются доходы и расходы по обычным видам деятельности, прочие доходы и расходы, прибыль и убыток до налогообложения, чистая прибыль и убыток.

Справочно в отчете выделена информация о результатах от переоценки внеоборотных активов и прочих операциях, которые не включаются в чистую прибыль и убыток периода.

Данные отчета о финансовых результатах используются в анализе финансовых результатов и затрат, рентабельности, безубыточности и эффективности деятельности, деловой и инвестиционной активности.

В отчет об изменениях капитала включены сведения об увеличении и уменьшении капитала по его видам за предыдущий и отчетный год. В данной форме отражено значение одного из важнейших показателей финансового состояния - чистых активов.

Отчет об изменениях капитала позволяет оценить в динамике структуру собственного капитала, рассчитать и проанализировать коэффициент устойчивости экономического роста, сравнить значения чистой прибыли и дивидендов, а также выявить причины изменения капитала за счет дополнительного выпуска акций, изменения их номинальной стоимости, реорганизации юридического лица.

В отчете о движении денежных средств информация о поступлении и расходовании денежных средств организации представлена в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Анализ на основе Отчета о движении денежных средств позволяет изучить объем, состав, динамику и структуру денежных потоков организации, осуществить расчет результативного чистого денежного потока на основе прямого и косвенного методов расчета.

В бухгалтерском балансе, отчете о финансовых результатах и приложениях к ним содержатся общие данные, отображающие итоги деятельности организации. Для полного анализа финансового состояния необходима дополнительная информация, которая включена в пояснения к финансовой отчетности.

Содержание пояснений организация определяет самостоятельно. Для отражения количественных данных используется табличная форма пояснений. Бухгалтерская отчетность содержит колонку, которая объединяет информацию из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, с пояснениями.

Содержащийся в бухгалтерской отчетности объем и общий характер информации, ограничивает возможности анализа. Знание методов и методик анализа позволяет объективно оценить многие направления финансового состояния организации, проанализировать причины их изменений, сделать прогноз и принять соответствующие управленческие решения.

Бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, приложения и пояснения к ним служат достаточной информационной базой для экономического анализа фактов хозяйственной жизни организации. На их основе судят о выполнении обязательств перед акционерами, инвесторами, покупателями, а также о возможных финансовых затруднениях, которые могут привести к кризисному финансовому состоянию экономического субъекта.

1.3 Комплексные методики оценки финансового состояния организации

Финансовое состояние отражает, насколько хозяйствующий субъект способен погасить долговые обязательства. Финансовое состояние выражается в соотношении активов и пассивов организации. Активы и пассивы - это средства предприятия.

Признаками хорошего финансового состояния являются:

- эффективное использование ресурсов;

- способность полностью ответить по обязательствам и исключить высокий риск;

- наличие перспектив получения прибыли.

Когда предприятие неспособно ответить за свои обязательства, оно переходит в состояние банкротства. Состояние банкротства - это неспособность организации удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить финансовые обязательства перед государством.

Финансовое положение, эффективность деятельности и состояние организации, зависит от размещения капитала и вида деятельности, в которой он используется. Оценка финансового состояния проводится за счёт анализа финансовой деятельности организации.

Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие:

- предварительное чтение бухгалтерской отчетности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- факторный анализ;

- сравнительный анализ;

- расчет потока денежных средств;

- специфический анализ.

Ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, организационной структуре предприятия, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них.

Информация, полученная в ходе предварительного изучения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, для принятия управленческих решений ее недостаточно.

При горизонтальноманализе абсолютные показатели дополняются относительными, темпами роста или снижения. На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей финансовой отчетности. Горизонтальный анализ применяется при изучении баланса. Недостатком метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устраняется этот недостаток путем пересчета данных.

Вертикальный анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей. Основным моментом вертикального анализа является представление структуры показателей в динамике, это позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов баланса. Применение относительных показателей сглаживает процесс инфляции.

Трендовый анализ - это разновидность горизонтального анализа. Он используется в случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. Долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - это основная тенденция показателя. Для расчета серии индексных чисел требуется выбор базисного года для всех показателей, т.к. базисный год будет выступать основой для всех сравнений, необходимо выбрать год, который для предпринимательских условий является типичным. При использовании индексных чисел процентные изменения могут трактоваться только в сравнении с базисным годом. Этот вид анализа носит характер перспективного прогнозного анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию предприятия в целом.

Метод финансовых коэффициентов основан на существовании соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить признаки изменения финансового положения и определить тенденции его изменения. Коэффициенты применяют для определения областей, требующих дальнейшего изучения. Главным преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.

Сравнительный анализ используют для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Целью является выявление сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.

Факторный анализ применим для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Важным инструментом финансового анализа является расчет потока денежных средств. Представляется в форме годового финансового прогноза. Прогнозирует ежемесячное получение денежных средств и совершение ежемесячных платежей в погашение долга. Данный расчет позволяет оценить пики потребностейорганизации в дополнительных средствах. Способность организации в получении денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в течение операционного цикла. Расчет позволяет определить, является ли потребность в дополнительных средствах долгосрочной или краткосрочной. Это важно для предприятий сезонного характера.

К специфическим методам анализа можно отнести:

- анализ текущих инвестиций, который позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличивать реализацию;

- анализ устойчивого роста, который помогает определить способность предприятия расширять продажи без изменения доли заимствованных средств;

- анализ чувствительности, который использует однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия;

- отраслевой фактор, который учитывает непостоянство потоков наличности предприятия-заемщика в сравнении с движением средств других предприятий данной отрасли.

Указанные методы имеют большое значение для углубления финансового анализа и оценки потенциала роста предприятия.

Использование этих методов финансового анализа позволяет точно оценить финансовую ситуацию, сложившуюся в организации, спрогнозировать и принять обоснованное решение.

В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах:

- ретроспективный анализ служит для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании;

- план-фактный анализ;

- перспективный анализ.

Балансовый метод состоит в сравнении двух комплексов показателей, которые стремятся к определенному равновесию и позволяют выявить новый балансирующий показатель.

Индексный методосновывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня явления к его уровню, взятому в качестве базы сравнения.

Метод экономии корреляционного и регрессионного анализаиспользуется для определения тесноты связи между показателями не находящимися в функциональной зависимости, связь проявляется не в отдельном случае, а в определенной зависимости. Таким образом, решаются две задачи:

- составляется модель действующих факторов;

- дается количественная оценка тесноты связей.

Матричные модели - это схематическое отражение экономического явления или процесса с помощью научной абстракции.

Математическое программирование - это средство решения задач по оптимизации производственно-хозяйственной деятельности.

Метод исследования операций направлен на изучение экономических систем, с целью определения такого сочетания структурных взаимосвязанных элементов систем, которое в наибольшей степени позволяет определить лучший показатель из ряда возможных.

Теория игр - это теория математических моделей, для принятия оптимальных решений в условиях неопределенности или конфликта нескольких сторон, имеющих различные интересы.

Ключевую роль в анализе финансового состояния играют финансовые коэффициенты. Различают два типа финансовых коэффициентов:

- коэффициенты распределения;

- коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения или, коэффициент структуры абсолютных финансовых показателей характеризуют структуру соответствующих финансовых показателей организаций. В анализе финансового состояния организациишироко распространено использование показателей координации или соотношений.

Коэффициенты показателей координации или, вернее, коэффициент соотношений между отдельными показателями финансового состояния организации, характеризуют удельный вес отдельных финансовых показателей по отношению к другому финансовому показателю.



2. Оценка финансового состояния организации на примере Пао «Химпром»

2.1 Экономическая характеристика ПАО «Химпром»

Объектом исследования данной дипломной работы является ПАО «Химпром». Данное предприятие входит в число крупнейших химических предприятий РФ. В ассортименте ПАО более 150 наименований продуктов. По производству ряда продуктов ПАО «Химпром» занимает лидирующие позиции.

Потребителями продукции производимой на ПАО «Химпром» являются предприятия химической, нефтегазодобывающей, легкой, целлюлозно-бумажной и деревообрабатывающей, медицинской и химико-фармацевтической, электротехнической, металлургической промышленности, строительной индустрии, теплоэнергетики, машиностроения и сельского хозяйства. Предприятие активно продвигают свою продукцию не только на внутреннем рынке РФ, но и на международном рынке.

Награды предприятия и его продукции, заслуженные на престижных российских и международных выставках, являются свидетельством достижений предприятия.

Экономические показатели - это система измерителей, характеризующая материально-производственную базу предприятий и комплексное использование ресурсов. Они применяются для планирования и анализа организации производства и труда, уровня техники, качества продукции, использования основных и оборотных фондов, трудовых ресурсов; являются основой при установлении прогрессивных технико-экономических норм и нормативов.

В условиях рыночной экономики основа экономического развития предприятия - прибыль, важнейший показатель эффективности работы организации, источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

В современных условиях сводный показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия - прибыль или убыток. Валовая прибыль формируется как разница между выручкой и себестоимостью проданной продукции.

Прибыль от продаж - это разница между валовой прибылью и суммой управленческих и коммерческих расходов.

Прибыль до налогообложения включает финансовые результаты от продажи продукции, работ, услуг, от финансовой, инвестиционной и прочей деятельности.

Выручка, как финансовый показатель, характеризует завершение производственного цикла, возврат авансированного на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте средств.

Выручка предприятия включает в себя денежные средства от:

- реализации работ;

- реализации услуг другим предприятиям;

- реализации услуг населению;

- продажи основных фондов, нематериальных активов и прочего имущества;

- доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

К доходам и расходам от внереализационных операций относятся: денежные суммы полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек и других экономических санкций; процентов, полученных на сумму средств, числящихся на счетах организации; курсовых разниц по валютным счетам и операциям с иностранной валютой; доходов (дивидендов, процентов) по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим организации, а также доходов от долевого участия в деятельности других организаций; прочие доходы, расходы и потери.

Фондовооруженность труда является обобщающим показателем, показывающим обеспеченность предприятия основными производственными фондами.

Финансовый анализ необходим для общей оценки финансового состояния предприятия и выявления резервов, негативных факторов развития предприятия и оптимизации финансово-хозяйственной деятельности в целом, чтобы впоследствии учесть результаты проведенного анализа при финансовом управлении финансово-хозяйственной деятельностью.

Таблица 2. Основные показатели финансового хозяйственной деятельности ПАО «Химпром» в 2018-2020 гг.

№ п/п	Показатели	На 31.12.2018 г.	На 31.12.2019 г.	На 31.12.2020 г.	Отклонение, (+;-), тыс. руб.	Темп изменения, %
		Сумма, тыс. руб.	Уд.вес в% к итогу	Сумма в тыс. руб.	Уд.вес в% к итогу	Сумма в тыс. руб.	Уд.вес в% к итогу	2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
1.	Внеоборотные активы, в т.ч.:	7455377	67.7	7443645	65,4	7853198	63,3	-11732	+409 553	-0,2	+5,5
1.1	Нематериальные активы	13916	0.1	11794	0,1	6349	0,1	-2122	-5 445	-15,2	-46,2
1.2.	Основные средства	5208048	47,3	5140117	45,2	5439333	43,8	-67931	+299 216	-1,3	+5,8
1.3.	Финансовые вложения	2132481	19,4	2172481	19,1	2210481	17,8	+40000	+38000	+1,9	+1,7
1.4.	Отложенные налоговые активы	64868	0,6	95495	0,8	83319	0,7	+30627	-12176	+47,2	-12,7
1.5.	Прочие внеоборотные активы	36064	0,3	23135	0,2	113301	0,9	-12929	+90166	-35,8	+389,7
1.6	Результаты исследований и разработок	0	0	623	0,01	415	0,01	+623	-208	-	-33,4
2.	Оборотные активы:	3553694	32.3	3929969	34,6	4551735	36,7	+376275	+621 766	+10,6	+15,8
2.1	Запасы, в т.ч.:	1615493	14,7	1919875	16,9	1833290	14,8	+304382	-86 585	+18,8	-4,5
а)	Сырье и материалы	887206	8	971000	8,5	1071889	8,6	+83794	+100889	+9,4	+10,4
б)	Затраты в незавершенном производстве	137206	1,3	328772	2,9	178937	1,4	+191566	-149835	+139,6	-45,6
в)	Готовая продукция	587207	5,3	612502	5,4	577171	4,6	+25295	-35331	+4,3	-5,8
г)	Расходы будущих периодов	3874	0,1	7601	0,1	5293	0,04	+3727	-2308	+96,2	-30,4
2.2	НДС по приобретенным ценностям	40924	0,4	28370	0,3	37036	0,3	+12554	+8666	-30,7	+30,5
2.3.	Дебиторская задолженность, всего	1704553	15,5	1842439	16,2	2023007	16,3	+137886	+180 568	8,1	+9,8
2.3.1.	-просроченная (свыше 12 мес.)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.5.	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.6.	Денежные средства и денежные эквиваленты	78847	0.7	7714	0,07	476333	3,8	-71133	+468 619	-90,2	+61,7
2.7.	Прочие оборотные активы	113877	1	131571	1,2	182069	1,5	+17694	+50498	+15,5	+38,4
Баланс:	11009071	100	11373614	100	12404933	100	+364543	+1031319	+3,3	+9,1

Таблица 3. Основные показатели источников формирования капитала ПАО «Химпром» за 2018 - 20201 гг.

№ п/п	Показатели	На 31.12.2018 г.	На 31.12.2019 г.	На 31.12.2020 г.	Отклонение, (+;-), тыс. руб.	Темп изменения, %
		Сумма, тыс. руб.	Уд.вес в% к итогу	Сумма в тыс. руб.	Уд.вес в% к итогу	Сумма в тыс. руб.	Уд.вес в% к итогу	2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
1.	Капитал и резервы, в т.ч.	3 678 875	33,4	4 368 897	38,4	5 087 925	41	+690022	+719028	+18,8	+16,5
1.1	Уставный капитал	918 526	8,3	918 526	8,1	918 526	7,4	0	0	0	0
1.2.	Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.3.	Переоценка внеоборотных активов	1 039 009	9,4	1 035 350	9,1	1 032 750	8,3	-3659	-2600	-0,4	-0,3
1.4.	Добавочный капитал (без переоценки)	58 011	0,5	58 011	0,5	58 011	0,5	0	0	0	0
1.5.	Резервный капитал	137 779	1,3	137 779	1,2	137 779	1,1	0	0	0	0
1.6.	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 525 550	13,9	2 219 231	19,5	2 940 859	23,7	+693681	+721628	+45,5	+32,5
2.	Долгосрочные обязательства	2 675 787	24,3	2 180 729	19,2	2 127 527	17,2	-495058	-53202	-18,5	-2,4
2.1.	Заемные средства	2 440 000	22,2	1 859 857	16,4	1 800 464	14,5	-580143	-59393	-23,8	-3,2
2.2.	Отложенные налоговые обязательства	228 026	2,1	319 312	2,8	327 063	2,6	+91286	+7751	+40	+2,4
2.3.	Прочие обязательства	7 761	0,07	1 560	0,01	0	0	-6201	-1560	-79,9	-
3.	Краткосрочные обязательства	4 654 409	42,3	4 823 988	42,4	5 189 481	41,8	+169579	+365493	+3,6	+7,6
3.1.	Заемные средства	2 846 776	25,9	3 028 244	26,6	3 009 609	24,3	+181468	-18635	+6,4	-0,6
3.2.	Кредиторская задолженность	1 501 265	13,6	1 268 259	11,2	1 723 280	13,9	-233006	+455021	-15,5	+35,9
а)	поставщикам и подрядчикам	515155	4,7	281835	2,5	497541	4	-233320	+215706	-45,3	+76,5
б)	авансы полученные	150000	1,4	105688	0,9	294252	2,4	-44312	+188564	-29,5	+178,4
в)	перед персоналом	225316	2	205380	1,8	215492	1,7	-19936	+10112	-8,9	+4,9
г)	во внебюджетные фонды	235478	2,1	358291	3,2	284893	2,3	+122813	-73398	+52,1	-20,5
д)	по налогам и сборам	213109	1,9	192954	1,7	240778	1,9	-20155	+47824	-9,5	+24,8
е)	прочие обязательства	162207	1,5	124111	1,1	190324	1,5	-38096	+66213	-23,5	+53,4
3.2.	Оценочные обязательства	305 559	2,8	517 427	4,6	456 590	3,7	+211868	-60837	+69,3	-11,8
3.3.	Прочие обязательства	809	0,01	10 058	0,1	2	0	9249	-10056	+1143,3	-100
Баланс:	11 009 071	100	11 373 614	100	12 404 933	100	+364543	+1031319	+3,3	+9,1

Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия позволяет сделать следующие выводы:

- темп роста имущества ПАО «Химпром» за последний год увеличился с 3,3% до9,1%, основной причиной является увеличение прочих внеоборотных активов, связанных с НИОКР;

- внеобортные активы составляют значительную часть в структуре имущества, но доля участия в составе активов незначительно снизилась с67,3%; в 2018 г. до 63,3% в 2020 г.;

- отмечена положительная динамика роста основных средств, она составила 5,8% в, в 2020 г.

- за 2020 г. денежные средства и денежные эквиваленты возросли на 61,7%;

- размер дебиторской задолженности в 2020 г. увеличился на 9,8% в сравнении с 2019 г.;

- в динамике с 2018 по 2020 гг. отмечаетсярост нераспределенной прибыли, по отношению 2019 г. к 2018 г. непокрытый убыток увеличился на 45,5%, а в прошедшем году нераспределенная прибыль возросла на 32,5%;

- рост кредиторской задолженности составил 35,9% в 2020 г.;

- удельный вес оборотных активов предприятия соответственно возрос, причина роста кроется в увеличении дебиторской задолженности - 15,5% до 16,3%; также положительную динамику имеют такие показатели как прочие оборотные средства и денежные сред...