Сущность финансового капитала и его роль в современной экономике

Размещено на http://www.allbest.ru

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

« ВОЕННАЯ АКАДЕМИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ »

РЕФЕРАТ

по учебной дисциплине

«Современная политэкономия»

«Сущность финансового капитала и его роль в современной экономике»

Выполнил: курсант 621 взвода

рядовой Бессонов Е.Е.

Минск 2024



Содержание

1.Понятие и сущность финансового капитала

1.1 Источники формирования финансового капитала

1.2 Основные формы финансового капитала

2.Роль финансового капитала в современной экономике

2.1 Функции финансового капитала в экономической системе

2.2 Влияние финансового капитала на экономический рост и развитие

2.3 Взаимосвязь финансового и производственного капитала

3. Тенденции развития финансового капитала

3.1 Глобализация финансовых рынков

3.2 Развитие новых финансовых инструментов и технологий

Заключение

Список литературы

финансовый капитал производственный



1.Понятие и сущность финансового капитала

Финансовый капитал -- любой экономический ресурс в денежном выражении, на который субъектами хозяйственной (предпринимательской) деятельности приобретается всё необходимое для производства продукции или предоставления услуг. Чаще всего финансовый капитал -- это нераспределенная прибыль, сформированная в рамках отдельной организации, или средства, предоставленные предприятиям кредиторами (и инвесторами) для приобретения ими средств производства или услуг для производства новых товаров и/или услуг.

Напротив, реальный капитал включает в себя физические объекты (сырьё, оборудование, сооружения), которые используют в производстве других товаров и услуг, например, лопаты для могильщиков, швейные машины для портных или машины и инструменты на фабриках.

Термин финансовый капитал как правило применяется по отношению к накопленному финансовому богатству, особенно такому, которое используется для основания или поддержания бизнеса. В соответствии с финансовыми концепциями капитала, такими как инвестированные денежные средства или инвестированная покупательная способность, капитал тождественен терминам чистых активовов или собственного капитала предприятия. В соответствии с физической концепцией капитала, капитал рассматривается как производственная мощность предприятия, основанная, например, на единицах выпуска продукции в день.

Финансовый капитал может измеряться либо в номинальных денежных единицах, либо в единицах постоянной покупательной способности. Соответственно, существует три концепции капитала с точки зрения Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО):

Физический капитал;

Финансовый капитал в номинальных денежных единицах;

Финансовый капитал в единицах постоянной покупательной способности.

Капитал также может быть сформирован путём производства и последующего накопления излишков.

Кроме того, финансовый капитал также может быть в форме купленных предметов, таких как компьютеры или книги, которые могут прямо или косвенно способствовать приобретению прочих видов капитала. Некоторые учёные подразделяют финансовый капитал на «экономический» или «производственный капитал», необходимый для осуществления хозяйственной деятельности, сигнализирующий капитал, который сигнализирует акционерам о финансовой устойчивости компании, и регулятивный (нормативный) капитал, который соответствует требованиям к капиталу

1.1Источники формирования финансового капитала

Финансовый капитал формируется из различных источников. Основные источники формирования финансового капитала включают:

1. Собственные средства: это деньги, внесенные собственниками предприятия или акционерами компании. Собственные средства являются наиболее надежным источником финансирования, поскольку не требуют возмещения.

2. Заемные средства: компании и предприниматели могут привлекать финансовый капитал путем взятия кредитов у банков, эмиссии облигаций или займов у инвесторов. Заемные средства необходимо вернуть с уплатой процентов.

3. Вложения инвесторов: инвесторы могут вкладывать свои деньги в проекты или компании с целью получения прибыли. Вложения могут осуществляться как на долгосрочной, так и на краткосрочной основе.

4. Субсидии и гранты: государство или другие организации могут предоставлять субсидии и гранты для развития определенных отраслей экономики или поддержки социальных проектов. Эти средства также могут быть использованы в качестве источника формирования финансового капитала.

5. Прибыль: прибыль, полученная от деятельности компании, может быть реинвестирована в развитие бизнеса и использована в качестве дополнительного источника финансирования.

Эти источники формирования финансового капитала могут применяться в различных комбинациях в зависимости от конкретных потребностей и стратегии развития компании.

Развитие и рост любого бизнеса часто зависит от эффективного использования различных источников финансирования. Понимание основных источников формирования финансового капитала позволяет компаниям принимать обоснованные финансовые решения и успешно управлять своими финансами.

Собственные средства обеспечивают компании финансовую устойчивость и независимость, позволяя избежать высоких процентных платежей по кредитам. Заемные средства, в свою очередь, могут быть использованы для расширения бизнеса, приобретения оборудования или недвижимости, а также для финансирования текущей деятельности.

Привлечение инвестиций от инвесторов может быть ключевым для стартапов и компаний, которые стремятся к быстрому росту, но готовы к риску и долевому участию. Субсидии и гранты могут быть значительным подспорьем для проектов социальной значимости или инновационных технологий.

Рациональное использование всех этих источников финансирования, с учетом характеристик и особенностей бизнеса, позволяет компаниям эффективно управлять своим капиталом, минимизировать риски и обеспечивать устойчивое развитие на длительную перспективу.

1.2 Основные формы финансового капитала

Финансовый капитал может проявляться в различных формах, в зависимости от специфики финансовых отношений и целей инвесторов. Основные формы финансового капитала включают:

1. Наличные деньги: это наиболее ликвидная форма финансового капитала, которая представляет собой физические деньги в виде банкнот и монет. Наличные деньги могут быть использованы для совершения платежей и операций без необходимости конвертации.

2. Денежные средства на банковских счетах: это форма финансового капитала, хранящаяся на банковских счетах, доступ к которым можно получить через электронные средства платежей. Эти средства также легко доступны для осуществления платежей и инвестиций.

3. Ценные бумаги: включают акции, облигации, векселя и другие финансовые инструменты, которые могут быть куплены и проданы на финансовых рынках. Ценные бумаги представляют собой форму инвестиций, позволяющую владельцу получать доход от капитала или процентов.

4. Электронные денежные средства: это форма финансового капитала, которая хранится и передается в электронной форме через электронные платежные системы и банковские карты. Электронные денежные средства удобны для совершения онлайн-платежей и могут быть использованы для различных финансовых операций.

5. Недвижимость и нематериальные активы: это форма финансового капитала, которая представляет собой инвестиции в недвижимость, интеллектуальную собственность и другие активы, способные приносить доход и рост капитала на долгосрочной основе.

Каждая из этих форм финансового капитала имеет свои особенности и может быть использована инвесторами и компаниями в зависимости от их целей, потребностей и рискованности.

Таким образом, финансовый капитал формируется из различных источников, как собственных, заемных, так и привлеченных средств, и принимает различные формы - денежную, производственную, интеллектуальную и человеческую.



2. Роль финансового капитала в современной экономике

Финансовый капитал играет ключевую роль в современной экономике, так как он представляет собой средства, необходимые для развития и функционирования бизнеса, инвестиций и сбережений. Финансовый капитал также позволяет компаниям и государствам привлекать инвестиции и кредиты для реализации новых проектов и программ.

Финансовый капитал помогает стимулировать экономический рост, способствует созданию рабочих мест, инновациям, развитию инфраструктуры и повышению уровня жизни населения. Он также играет важную роль в поддержании стабильности финансовой системы и обеспечении устойчивости экономики в целом.

Кроме того, финансовый капитал предоставляет индивидуальным и корпоративным клиентам возможность управлять своими финансами, инвестировать в ценные бумаги и другие виды активов, а также защищать свои средства от инфляции и других экономических рисков.

Роль финансового капитала в современной экономике является очень важной и многогранной. Вот некоторые ключевые аспекты:

Инвестиции и финансирование. Финансовый капитал в виде денег, ценных бумаг, кредитов и инвестиций обеспечивает необходимое финансирование для развития бизнеса, реализации инновационных проектов, приобретения активов и т.д.

Перераспределение ресурсов. Финансовые рынки и институты позволяют перераспределять финансовые ресурсы от сберегателей к заемщикам, от одних отраслей и регионов к другим, тем самым оптимизируя их использование.

Управление рисками. Финансовые инструменты и рынки дают возможность хеджировать различные риски, такие как валютные, процентные, кредитные и другие.

Стимулирование экономического роста. Развитие финансового сектора способствует росту инвестиций, инноваций и производительности в реальном секторе экономики.

Интернационализация экономики. Глобальные финансовые рынки и потоки капитала способствуют интеграции национальных экономик в мировую экономическую систему.

Таким образом, финансовый капитал играет ключевую роль в мобилизации, распределении и управлении финансовыми ресурсами, что в свою очередь оказывает существенное влияние на экономическое развитие в целом.

2.1 Функции финансового капитала в экономической системе

1. Обеспечение финансирования: Финансовый капитал предоставляет средства для финансирования различных проектов, бизнесов и инвестиций, что способствует экономическому росту.

2. Распределение ресурсов: Финансовый капитал помогает распределить ресурсы в экономике, направляя инвестиции в различные отрасли и проекты в соответствии с их потребностями.

3. Повышение эффективности: Использование финансового капитала позволяет компаниям улучшать свою эффективность, инновационность и конкурентоспособность.

4. Создание ликвидности: Финансовый капитал способствует созданию ликвидности на рынке, обеспечивая возможность быстрого обмена активами и облигациями.

5. Рискоменеджмент: Финансовый капитал также играет важную роль в управлении рисками, позволяя компаниям и инвесторам защищать свои активы и обеспечивать стабильность финансового положения. Эти функции финансового капитала являются важными для развития экономики и обеспечения ее устойчивости

Финансовый капитал может также использоваться для реализации стратегических целей компании, таких как слияния и поглощения, инновационные проекты и развитие новых направлений бизнеса. Благодаря доступу к дополнительным финансовым ресурсам компании имеют возможность реализовывать свои амбициозные планы и укреплять свои позиции на рынке.

На финансово-ориентированных рынках финансовый капитал играет ключевую роль в обеспечении эффективности и стабильности экономической системы. Он способствует снижению издержек и повышению эффективности использования ресурсов, что обеспечивает устойчивое развитие компаний и страны в целом. Поэтому правильное распределение финансового капитала является важным фактором для достижения устойчивого экономического роста.

Кроме того, финансовый капитал также способствует развитию финансовых институтов и финансовой инфраструктуры, что создает благоприятные условия для привлечения инвестиций и развития финансовых рынков. Это, в свою очередь, способствует увеличению доступности финансовых услуг для широкого круга компаний и граждан, что стимулирует экономический рост и развитие.

Таким образом, финансовый капитал играет важнейшую роль в современной экономике, обеспечивая компаниям необходимые ресурсы для реализации их стратегических целей, способствует стабильности и эффективности экономической системы, а также способствует развитию финансовой инфраструктуры и финансовых рынков.

2.2 Влияние финансового капитала на экономический рост и развитие

Финансовый капитал играет важную роль в экономическом росте и развитии, так как он обеспечивает необходимые ресурсы для инвестиций, инноваций и развития бизнеса. Влияние филансового капитала на экономический рост и развитие можно описать следующим образом:

1. Финансирование инвестиций. Финансовый капитал позволяет компаниям и предпринимателям получать средства для расширения производства, внедрения новых технологий и развития новых продуктов. Это способствует увеличению производства и улучшению эффективности экономики.

2. Содействие инновациям. Финансовый капитал играет ключевую роль в поддержке инноваций и технологического прогресса. Инвесторы могут финансировать стартапы и исследования, что способствует появлению новых идей, продуктов и услуг.

3. Повышение производительности труда. Использование финансового капитала для улучшения оборудования, технологий и навыков работников способствует повышению производительности труда и росту экономики.

4. Содействие росту малого и среднего бизнеса. Финансовый капитал может помочь малым и средним предприятиям получить доступ к кредитам и инвестициям, что способствует их развитию и росту.

5. Создание рабочих мест. Инвестиции, финансируемые финансовым капиталом, способствуют созданию новых рабочих мест, что в свою очередь способствует увеличению доходов населения и потребительскому спросу. Таким образом, финансовый капитал играет важную роль в экономическом росте и развитии, поскольку обеспечивает необходимые ресурсы для инвестиций, инноваций и развития бизнеса, что способствует увеличению производства, росту производительности труда, созданию новых рабочих мест и развитию малого и среднего бизнеса.

Финансовый капитал играет ключевую роль в экономическом росте и развитии. Он обеспечивает необходимые инвестиции для стимулирования производства, создания рабочих мест и инноваций. Вот несколько аспектов, которые подчеркивают его важность:

- Инвестиции: Финансовый капитал позволяет компаниям инвестировать в новые технологии и расширение производства, что может привести к увеличению производительности труда и росту ВВП. Доступ к финансированию помогает предприятиям разрабатывать новые продукты и услуги, что способствует инновациям и технологическому прогрессу.

- Рынки капитала: Эффективные рынки капитала способствуют оптимальному распределению ресурсов, направляя капитал туда, где он может быть использован наиболее продуктивно.

- Стабильность: Стабильная финансовая система снижает риски для инвесторов и способствует долгосрочным инвестициям, что важно для устойчивого экономического роста.

Однако следует отметить, что чрезмерная финансиализация может привести к негативным последствиям, таким как финансовые пузыри и кризисы, которые могут подорвать экономическое развитие. Поэтому важно обеспечить адекватное регулирование и надзор за финансовым сектором, чтобы избежать таких рисков.

2.3 Взаимосвязь финансового и производственного капитала

Интеграционные процессы могут захватывать различные экономические отрасли, что диктуется разнообразными причинами, начиная от диверсификации деятельности того или иного субъекта экономики, заканчивая формированием каналов доступного финансирования. В этой связи формирование интегрированных объединений, где сливаются как промышленный, так и банковский капитал является объективным процессом, получившим свое распространение с конца XIX - начала XX века. Наиболее весомой причиной, оказавшей свое воздействие на процессы объединения финансового и промышленного капитала стала острая необходимость в значительном увеличении финансирования особенно крупных корпораций на обновление существующих производственных мощностей, строительство новых заводов, оснащенных самой современной техникой, и что особенно важно- увеличение затрат на проведение научных разработок и внедрение их результатов. В целом, можно выделить следующие предпосылки образования финансовопромышленных групп:

1. Преодоление бизнесом страновых границ, что проявляется в распространении транснациональных корпораций (ТНК), финансовых институтов и научно-технических центров, переводящих в зоны своих интересов капиталы, материальные, технологические, интеллектуальные ресурсы и носители знаний.

2. Обострение глобальной конкуренции, которая порождает необходимость производства более высокотехнологичной продукции с наименьшими затратами, что требует значительных объемом финансирования в основные средства.

3. Активное комплексное развитие новых технологий, где особое место занимают три направления развития технологий: информационно-коммуникативное, биотехнологическое и направление, связанное с новыми материалами. Необходимо подчеркнуть, что речь именно о группе технологий, так как новая технология практически никогда не появляется одна, а всегда выступает в связке с другими, образуя своеобразный «пучок» технологий. По мнению ведущих экспертов в области развития современных технологий, названные три «пучка» технологий являются гарантией технологического динамизма на ближайшие двадцать лет и дальнейшего обострения конкуренции на мировом рынке технологий.

4. Возникновение нового явления в деловом мире, получившего наименование «феномен финансомики». Феномен финансомики основан на замене принципа классической фор- мулы экономики «товар - деньги - товар» новой виртуальной формулой «деньги - деньги», что стало возможным благодаря развитию современных информационных технологий и коммуникаций и внедрению их буквально во все информационные потоки, циркулирующие в деловом мире.

5. Дальнейшее развитие «революции качества услуг», подводящий деловой мир к тому, что значительное воздействие на успех организации во все большей мере оказывает именно способность предприятия к производству качественных продуктов и предоставлению качественных услуг. Первые попытки анализа процесса интеграции банковского и промышленного капиталов были предприняты в начале 20-го века, и проводились они с позиций понимания новой роли финансового капитала в интеграционных процессах. Большое внимание данный подход нашел свое отражение в экономических работах таких авторов, как Г. Шульце-Геверниц, Р. Лифман, Р. Гильфердинг, Дж. Гобсон, В. Ленин и др. Развернутый анализ формирования финансового капитала был дан австрийским экономистом Р. Гильфердингом в книге «Финансовый капитал. Исследование новейшей фазы в развитии капитализма». Предметом его изучения явились процессы формирования взаимосвязей промышленного и банковского капиталов . Принципиально важным является вывод Гильфердинга о том, что «…все возрастающая часть промышленного капитала не принадлежит тем промышленникам, которые его применяют, т.к. распоряжение над капиталом они получают лишь при посредстве банка, который представляет по отношению к ним собственников этого капитала. С другой стороны, и банку все возрастающую часть своих капиталов приходиться закреплять в промышленности. Благодаря этому он в постоянно возрастающей мере становиться промышленным капиталом. Развитие созданной Р. Гильфердингом теории финансового капитала нашло отражение в трудах В.И. Ленина. В своей работе «Империализм, как высшая стадия капитализма» В.И. Ленин, используя богатейший фактический и статистический материал, анализирует сращивание банковского и промышленного капитала через изменение роли банков в промышленном производстве, расширение области их деятельности и разнообразия их операций, перерастания банков в учреждения поистине «универсального характера», усиление зависимости промышленных предприятий от кредитов и заинтересованности банков в их своевременном и полном возврате . Результатом такого сращивание стало появление финансово- промышленных групп, объединивших в себе как промышленный, так и банковский капитал.

- Финансово-промышленный капитал выражает экономические отношения между хозяйствующими субъектами, возникающие в ходе взаимодействия торгово-промышленного и финансового капиталов в целях обеспечения процесса расширенного воспроизводства постоянными денежными потоками. - Финансово-промышленный капитал представляет собой целостную экономическую систему интегрированных форм капитала, каждая из которых может быть рассмотрена как подсистема и совокупность взаимосвязанных элементов, выполняющих только им присущие функции. - Финансово-промышленный капитал совершает непрерывный кругооборот в рамках хозяйственного образования и общественного воспроизводства, посредством последовательного прохождения стадий обращения и производства на основе взаимодействия отдельных индивидуальных капиталов. Таким образом, представляется возможным дать более точное определение финансовопромышленного капитала. Финансово-промышленный капитал - это целостная экономическая система индивидуальных кругооборотов различных сфер хозяйственной деятельности (промышленной и финансовой), объединенных воедино в целях усиления влияния на промышленное производство и получение стабильного денежного потока в процессе инвестирования.



3. Тенденции развития финансового капитала

На данном этапе развития экономических отношений в Беларуси одной из основных проблем является непонимание потребности в финансовом рынке, и, как следствие, недостаточное использование его инструментов и возможностей. Несмотря на наличие законодательных основ его формирования и работу валютно-фондовой биржи, никто не воспринимает финансовый рынок как инструмент, позволяющий влиять на ситуацию в реальном секторе экономики. Дело в том, что реальный бизнес в масштабах государства дает не только продукцию, но и экономические показатели, такие как добавочная стоимость, стоимость оборотного капитала и т.д., которые можно и нужно использовать для обеспечения работы фондового рынка. Также следует отметить, что сегодня белорусские банки являются только расчетно-кассовыми центрами. Их операции - это выдача кредитов, принятие и выплата денег, хранение средств вкладчиков, а функции настоящего банка - капитализация денежных потоков и размещение фондовых инструментов. Капитал является таким же производственным фактором любого предприятия как сырье или основные фонды. Для достижения своей основной цели - увеличения богатства владельцев - ему постоянно приходится искать новые способы доходного вложения своих активов. Помимо этого, принимаемые предприятием инвестиционные проекты нередко требуют привлечения дополнительного капитала. В случае недостаточности внутренних ресурсов (чистой прибыли и амортизации) предприятие должно иметь возможность приобрести недостающий капитал на финансовом рынке. В случае, когда у него имеется избыточный собственный оборотный капитал и нет вариантов инвестирования с приемлемой ставкой доходности, предприятие может осуществить финансовые вложения - приобрести ценные бумаги или разместить свободные средства на банковском депозите. Тем самым можно частично возместить альтернативные издержки владения денежными средствами. Покупая ценные бумаги других эмитентов, предприятие продает им свой временно свободный капитал. Привлечение собственного капитала осуществляется предприятием путем эмиссии обыкновенных и привилегированных акций на так называемых первичных фондовых рынках. Деньги от реализации акций формируют уставный капитал предприятия. Однако в развитых странах наибольший объем сделок с ценными бумагами производится на вторичном рынке, где осуществляется свободная торговля ими. Там также имеет распространение эмиссия краткосрочных корпоративных облигаций. Но к такому способу приобретения краткосрочного капитала обычно прибегают только наиболее крупные компании, для которых издержки эмиссии имеют незначительный удельный вес в сравнении с объемом привлекаемых ресурсов. Можно подумать, что для предприятия вторичный рынок не представляет никакого интереса, т.к. не обеспечивает ему денежных притоков. На самом деле наличие вторичного спекулятивного рынка является абсолютной необходимостью для нормального функционирования первичного рынка акций. По закону инвестор не может вернуть предприятию-эмитенту купленные у него ранее акции и потребовать назад уплаченные за них деньги. Для него единственной возможностью избавиться от ставших ненужными бумаг является их перепродажа на вторичном рынке. Если таковой отсутствует или осуществление сделок на нем затруднено, то инвестор просто не станет покупать соответствующие акции в процессе их IPO. Фондовый рынок не является самостоятельной системой взаимоотношений - это инфраструктура, обслуживающая рынок товаров и услуг и обеспечивающая капитализацию средств, размещенных в ценных бумагах, депозитах и других видах вкладов. Основное предназначение, которое должен на сегодня выполнять фондовый рынок Беларуси - размещение фондовых инструментов, стоимость которых обеспечивается залоговой стоимостью произведенных товаров, имеющихся основных средств, стоимости бизнеса. От- сутствие нормального первичного рынка капитала и ценных бумаг отрицательно сказывается на уровне экономической активности белорусских предприятий, в то же время, получение дополнительного дохода от эксплуатации денег как инструмента может дать колоссальный толчок для притока денег в экономику Беларуси. Грамотное использование рыночных и финансовых инструментов может помочь предприятиям даже при привлечении кредита не только потратить полученные деньги, но и получить прирост, создать необходимые резервы, сформировать бюджет, финансовый план дальнейшего развития на основе долгосрочных инструментов и обязательств. Помимо этого, нормально работающий финансовый рынок способствует расширению корпоративной формы предпринимательства, для которой характерно разделение функций владения и управления собственностью. В настоящее время в Республике Беларусь наиболее развитым и ликвидным является рынок государственных краткосрочных и долгосрочных облигаций с купонным доходом. Он обеспечивает полную прозрачность проведения операций с облигациями и высокую защиту прав инвесторов. Рынок корпоративных облигаций представлен в основном облигациями банков, так как доходы от операций с ними были освобождены от налогообложения. Нельзя не отметить наличия ряда проблем, основной из которых является ограниченная номенклатура выпускаемых ценных бумаг. Поэтому следует проводить работу по созданию условий для роста количественных показателей выпуска и обращения ценных бумаг банков, расширению спектра операций, осуществляемых банками на рынке ценных бумаг, и совершенствованию соответствующей инфраструктуры. Дальнейшее развитие финансового рынка видится, в первую очередь, в расширении круга инвесторов как за счет первичных инвесторов, не являющихся банками, так и физических лиц. Большую пользу реальному сектору Беларуси принесет выход отечественных предприятий на международный рынок капитала. Это может быть продажа предприятия (обычно - контрольного пакета) стратегическому инвестору или привлечение финансирования на внешних рынках капитала во всех остальных формах (кредиты иностранных банков, облигации, иные долговые ценные бумаги, IPO). Причем второй путь позволяет сохранить контроль над предприятием существующих собственников. Основная часть белорусских предприятий находится на начальной стадии выхода на международные рынки капитала (иностранные кредиты, выпуск облигаций на иностранных площадках). Это связано, во-первых, с низким уровнем прозрачности, так как немногие компании ведут отчетность по МСФО. Во-вторых, с низким уровнем компетенции менеджмента в области международных рынков капитала. Так же существуют различные технические ограничители, например, налогообложение, регулирование процедур выпуска корпоративных ценных бумаг, отсутствие связей с депозитариями других стран и трансграничных сделок, законодательные ограничения. На сегодняшний день уже принимаются меры для развития внутреннего финансового рынка и создания условий выхода на международные рынки: - получен первый суверенный кредитный рейтинг Беларуси; - принята государственная программа развития внутреннего финансового рынка; - отмена «золотой акции»; - отмена моратория на движение акций; - снижение налогов на операции с ценными бумагами; - создание условий для активизации работы белорусской фондовой биржи. Сегодня крупнейшие государственные банки имеют возможности для получения синдицированных кредитов, выпуска кредитных нот и еврооблигаций, IPO (выпуск глобальных депозитарных расписок на акции). Успешные частные белорусские компании могут привлекать средства частных инвестиционных фондов в объемах не менее 5 млн. евро на один проект, проводить размещение по закрытой подписке либо выпускать акции по упрощенной процедуре на Варшавской фондовой бирже (площадка на NewConnect). Крупные государственные предприятия с хорошим уровнем корпоративного управления могут позволить себе IPO (выпуск GDR) и синдицированные кредиты. Вместе с тем остается целый ряд законодательных барьеров, которые создают в основном технические проблемы для желающих активно участвовать в торговле ценными бумагами. Среди них можно отметить, например, требование о проведении открытой подписки и порядок оплаты финансовых инструментов (проведение оплаты до регистрации акций); требования к документам при совершении сделок; налогообложение сделок с производными инструментами. Законодательством не установлены четкие критерии необходимости обращения в антимонопольный орган. Поэтому фактически любая сделка куплипродажи акций или долей любого предприятия, независимо от его размеров, должна получать согласие антимонопольного комитета. Это противоречит всем международным стандартам, и создает серьезные препятствия для привлечения инвесторов на техническом уровне. Таким образом, главная задача на сегодняшний день - создание необходимых условий для становления целостного, ликвидного, прозрачного и эффективного финансового рынка в Республике Беларусь, регулируемого государством и интегрированного в мировой рынок, для привлечения инвестиций, прежде всего в реальный сектор экономики. У Беларуси есть перспективы и пути для развития. Достаточно осознать, что экономические модели и механизмы не должны зависеть от мнения и желания людей постоянно - это необходимо лишь на начальном этапе, чтобы осознать необходимость построения системы, а дальше она будет работать самостоятельно на основе экономически обоснованных постулатов экономической эффективности, целесообразности, значимости, применяемости и востребованности.

3.1 Глобализация финансовых рынков

Глобализация - это явление, который происходит в мировой экономике и объединяет все хозяйство мира в единое целое, при этом объединяя возможности, сведения, рабочую силу, товары, услуги и прочее. Глобализация характеризует развитие изменений в системе транснационального хозяйства, то есть комплексе хозяйств каждой страны, взаимосвязанных друг с другом системой международного разделения труда, сотрудничеством в экономических и политических сферах, путем добавления в мировое хозяйство новых участников экономической деятельности и тесного переплетения экономики на основе транснационализации и регионализации. Глобализация мировых финансовых рынков - это процесс, начавшийся в середине XX века, в результате развития мировой экономики. Основой ее считается глобализация производственного процесса, иными словами ситуация, когда для фирмы теряет первостепенное значение национальный рынок страны, в которой она находится, и она занимается удовлетворением потребностей на таком уровне, который характерен для всего мира. После появления первых транснациональных компаний весь мир перешел к новому этапу глобализации. Финансовые рынки перестали относиться к конкретным странам и стали носить межнациональный характер, при чем Восток стал главной производственной площадкой всего мира, а Запад начал платить за все произведенные ими блага и контролировать весь мировой финансовый поток. Одной из основных целей глобализации мировых финансовых рынков можно назвать способность обеспечивать свободное передвижение капитала в любую точку мира, в экономику любой страны, повышение эффективности вложений при минимальных затратах и максимальной прибыли. К примеру, в начале 2015 года Армения вступила в ЕАЭС, и благодаря оптимальной экономической интеграции, свободному перетеканию капиталов стран-участников, к 2016 году экономическое состояние страны, а также все экономические показатели улучшились. При этом наибольшее изменение коснулось экспорта - он вырос на 70%. Исходя из этого, говоря о глобализации мировых финансовых рынков, можно отметить, что она затрагивает наиболее эффективные бизнес-решения. Денежный поток направляется на тот рынок, где производительность больше, а затраты меньше Однако у глобализации есть негативные аспекты. Одним из наиболее весомых минусов является повышение нестабильности финансовых рынков внутри страны. Это связано с тем, что из-за либерализации они становятся уязвимыми для так называемых «горячих денег» (деньги, полученные в результате спекулятивных операций, краткосрочные деньги.). Также проявляется большая зависимость реального сектора мировой экономики от денежного и финансового компонента.. Важным отличием современной глобализации можно назвать формирование принципиально новых рыночных механизмов перераспределения и воспроизводства ссудного капитала, что проявляется в появлении новых сложных инструментов, усилении диверсификации заемщиков, как в региональной и страновой, так и в межотраслевой областях, росте многообразия институциональных типов, расширении географического положения инвесторов и заемщиков, появлении новых возможностей для инвестиционного финансирования. Улучшение возможностей по привлечению иностранного капитала в условиях финансовой глобализации позволяет 39 компенсировать недостаток национальных сбережений и тем самым обеспечить прирост национального продукта и занятости в экономиках как развитых, так и развивающихся стран. Мировая финансовая система включает в себя несколько моделей финансовых рынков. Таким образом, выделяют североамериканскую с развитым фондовым рынком (США, Канада), и континентальную, ориентированную на банковское финансирование. Ведущие биржи мира расположены в Нью-Йорке, Токио, Лондоне, Франкфурте, Цюриху, Торонто, Маниле, Милане и т.д. В США банкам запрещено выполнять инвестиционные функции, покупать - продавать и размещать ценные бумаги. Европейским странам характерна модель с развитым банковским сектором и денежным рынком, таким образом, банки этих стран являются финансовыми посредниками и выполняют комплекс операций финансовых рынков. Отдельную группу составляют финансовые системы вновь созданных государств, преимущественно стран, которые принадлежат к новым независимым государствам. Для обслуживания финансовых рынков создана соответствующая инфраструктура, которая объединяет биржи и современные системы коммуникаций. Финансовые институты являются ключевыми игроками на финансовом рынке. Так как в мировой экономике перемещение капитала происходит свободным образом, то финансовые институты имеют возможность основывать свои подразделения в ведущих финансовых центрах для выполнения функций заимствования, кредитования, инвестирования и оказания финансовых услуг в масштабах мировой экономики. Таким образом, финансовым институтам отводится ключевая роль в процессах внедрения инноваций на глобализацию финансовых рынков, поскольку инновационная деятельность стала неотъемлемой частью их конкурентной борьбы. Основной целью финансовых институтов является содействие странам и организациям в развитии внешней торговли, поддержание равновесия балансов стран, участвующих в мировом разделении труда, регулирование курсов валют, оказание услуг по кредитованию и займам. Важнейшую роль играют Бреттон-Вудские институты - МВФ и Всемирный банк. Приведение финансовых условий к более ужесточенному виду способствует сдерживанию инвестиций, а также негативного влияния на экономическое развитие. Особую озабоченность вызывает увеличение зависимости ряда стран с формирующимся рынком на внешнее финансирование, увеличения заемных средств частного и государственного секторов. В 2011-2013 годах в Еврозоне ухудшились фискальные риски. Многим из стран Евросоюза в 2011-2014 годах удалось сократить дефицит бюджета и уменьшить размер государственного долга ниже порогов - 3 и 60% ВВП соответственно[3]. В виду того, что рынок производных финансовых инструментов увеличивал свое значение в масштабах мировой экономики, в современную структуру МФР был введен новый элемент - мировой рынок деривативов. Сегодня мировой рынок деривативов представляет собой виртуальный рынок, который прогрессирует и эволюционирует по своим определенным законам и постепенно отдаляется от реальной экономики. Данный рынок растет с большой скоростью, и на нем совершается огромное количество сделок, что создает волатильность на фондовых площадках. К недавнему времени только в Соединенных Штатах Америки объем рынка сосотавляет примерно 600 трлн. долларов, при том что мировой ВВП не превышает 70 трлн. долларов.

3.2 Развитие новых финансовых инструментов и технологий

Хорошо, давайте обсудим роль финансового капитала в современной экономике и развитие новых финансовых инструментов и технологий.

Роль финансового капитала в современной экономике:

Финансовый капитал играет ключевую роль в обеспечении экономического роста и развития. Он позволяет мобилизовать ресурсы для инвестиций в производство, инновации, инфраструктуру и другие сферы.

Финансовые рынки и институты способствуют эффективному распределению капитала, перераспределяя его от сберегателей к заемщикам, которые могут его наиболее продуктивно использовать.

Развитие финансового сектора повышает доступность кредитов и инвестиций для домохозяйств и предприятий, стимулируя экономическую активность.

Финансовые инструменты, такие как акции, облигации, деривативы, позволяют распределять и хеджировать риски, что способствует стабильности экономической системы.

2.Развитие новых финансовых инструментов и технологий:

Финансовые инновации, такие как криптовалюты, блокчейн, финтех-приложения, меняют традиционные модели финансовых услуг, повышая их доступность, скорость и эффективность.

Новые технологии, включая искусственный интеллект, машинное обучение, большие данные, позволяют совершенствовать процессы принятия финансовых решений, оценки рисков, управления активами.

Развитие дистанционных каналов обслуживания, таких как мобильные приложения и онлайн-платформы, расширяет охват финансовых услуг, особенно для ранее недоступных сегментов населения.

Появление новых финансовых инструментов, таких как криптовалюты, токены, децентрализованные финансы (DeFi), открывает новые возможности для инвестиций, кредитования и платежей.

В целом, финансовый капитал и его развитие играют ключевую роль в обеспечении экономического роста и трансформации современной экономики. Новые финансовые инструменты и технологии открывают новые возможности, но также требуют тщательного регулирования для минимизации рисков.



Заключение

Финансовый капитал играет ключевую роль в функционировании и развитии современной экономики. Он представляет собой совокупность денежных средств, ценных бумаг и других финансовых активов, которые используются для получения прибыли и приумножения богатства.

В современных условиях финансовый капитал становится все более мобильным и глобальным. Развитие новых финансовых инструментов и технологий, таких как деривативы, секьюритизация, высокочастотная торговля, способствует повышению эффективности финансовых рынков, но также увеличивает уязвимость экономики к финансовым кризисам.

Таким образом, финансовый капитал является неотъемлемой частью современной экономики, обеспечивая ее функционирование и развитие. Вместе с тем, необходимо тщательное регулирование и контроль за финансовыми рынками, чтобы минимизировать риски финансовой нестабильности и обеспечить устойчивое экономическое развитие.



Список литературы

1. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество: Опыт социального прогнозирования. М.: Academia, 1999.

2. Бехманн Г. Концепции информационного общества и социальная роль информации // Политическая наука: Сб. науч. тр. / РАН. ИНИОН. Центр социальных науч.-информ. исслед. Отд. полит. науки / Гл. ред. Ю.С. Пивоваров. М., 2008. № 2: Демократия в условиях информационного общества / Ред. Д.В. Ефременко.

3. Бузгалин А.В., Колганов А.И. Глобальный капитал. В 2 т. Т. 1. Методология: по ту сторону позитивизма, постмодернизма и экономического империализма (Маркс re-loaded). Изд. 3-е, испр. и сущ. доп. М.: ЛЕНАНД, 2015.

4. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. Новейшая фаза в развитии капитализма. М.: Гос. изд-во, 1922.

5. Горохов В.Г. Научно-техническая политика в обществе знания// В кн.: Концепция «общества знания» в современной социальной теории: Сб. науч. тр. / РАН. ИНИОН. Центр социал. науч.-информ. исслед. Отд. социологии и социал. психологии; Отв. ред. Д.В. Ефременко. М., 2010. С. 109-134.

6. Горц А. Нематериальное. Знание, стоимость и капитал. М.: Изд. дом Гос. ун-та - Высшей школы экономики, 2010.

7. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. М.: Альпина Паблишер, 2011. 1324с.

8. Дракер II. Посткапиталистическое общество // Новая постиндустриальная волнана Западе: Антология. М., 1999.

9. К обществам знания: Всемирный доклад ЮНЕСКО. Париж: ЮНЕСКО, 2005.

10. Каутский К. Очерки и этюды по политической экономии. Пер. с нем. № 27. Изд. стереотип. М.: Изд.группа URSS, 2020. 94 с.

11. Ленин В. И. Империализм как высшая стадия капитализма // Ленин В.И. Полн. собр. соч. Т. 27. М.: Издательство политической литературы, 1969.

12. Маркс К. Экономические рукописи 1857- 1858 годов // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 46. Ч. II. М.: Издательство политической литературы, 1969.

13. Новая постиндустриальная волна на Западе: Антология / Под ред. В.Л. Иноземцева. М.: Academia, 1999.

14. Ракитов А.И. Философия компьютерной революции. М.: Политиздат, 1991.

15. Соколова М.Е. Информационное пространство российской академической науки как интегрированная профессионально-интеллектуальная среда

Размещено на Allbest.ru

...