Инвестиции в экономику Республики Беларусь: динамика, структура и проблемы привлечения

За 2022 год внешнеэкономические операции с депозитами, кредитами и займами, торговыми кредитами и авансами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами обеспечили чистое кредитование остального мира на общую сумму 4,2 млрд. долларов США (за 2021 год - на 1,4 млрд. долларов США), рисунок 2.2 [21].

Рисунок 2.2 Структура финансового счета платежного баланса Республики Беларусь

Примечание - Источник: [21]

Данные анализа показали, что в Республике Беларусь имеется большой резерв для привлечения иностранных инвестиций. Иностранные инвесторы в 2022 году вложили в реальный сектор экономики Беларуси (кроме банков) 6,98 млрд. долл. США инвестиций, что на 19,8 % меньше, чем в 2021 году. Валовое поступление прямых иностранных инвестиций составило 5,96 млрд. долл. США, или 85,4% от всех поступивших, что на 9,1 % меньше (0,5 млрд. долл. США), чем в 2021 году. Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (93,2% от общего объема). Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь будут рассмотрены в главе 3.

3. Проблемы инвестиционной политики Республики Беларусь и перспективы ее совершенствования

3.1 Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь

Республика Беларусь испытывает недостаток в инвестиционных ресурсах, потенциальным источником которых остаются иностранные капиталовложения. Проблема привлечения прямых иностранных инвестиций для Беларуси в настоящее время является весьма актуальной в силу ограниченности источников экономического роста, поэтому данному вопросу уделяется особое внимание. Привлечение иностранных инвестиций в нынешней экономической ситуации, сложившейся в Республике Беларусь, переживает сложное время.

Следует обратить особое внимание на факторы, препятствующие поступлению иностранных инвестиций в Республику Беларусь, так как экономике страны можно рассчитывать на высокую отдачу от иностранных инвестиций в основной капитал, а дальнейшее увеличение роли иностранных инвестиций является рациональным. При этом данные факторы тормозят поступление не только иностранных инвестиций в основной капитал. Прежде всего, значительному увеличению объема иностранных инвестиций в Беларуси препятствуют сложная система ведения бизнеса, административные барьеры и нестабильность законодательства. Так, среди основных рисков для иностранных инвесторов можно выделить отсутствие четких правил. Постоянно изменяющееся с целью улучшения инвестиционного климата законодательство играет все же двоякую роль. Несомненно, наблюдается положительный эффект, однако либерализация законодательства в вопросах инвестирования не всегда последовательна [2, с. 50].

Инвестированию средств в экономику Республики Беларусь в некоторой степени препятствуют и административные барьеры. С недавнего времени регистрация хозяйствующих субъектов в Республике Беларусь осуществляется достаточно быстро. Однако после прохождения данного этапа иностранные инвесторы сталкиваются с различными формальностями, которые в значительной степени препятствуют вложению иностранного капитала в экономику страны. К примеру, согласование норм пожарной безопасности, норм экологической безопасности требует затрат большого количества времени ввиду сложности оформления данных процедур.

Среди препятствий для активизации деятельности иностранных инвесторов также можно назвать доведение до предприятий всех форм собственности прогнозных показателей по темпам роста продукции, ограничение по поставщикам и покупателям, по начислению зарплаты. В области ценообразования среди факторов, мешающих свободному ведению бизнеса иностранных инвесторов, можно выделить достаточно высокие штрафы за нарушение порядка регистрации цен и превышение предельных индексов изменения отпускных цен. Отчетность и бухгалтерский учет в Республике Беларусь являются более сложными, чем во многих европейских странах [3, с. 5].

В 2022 году Беларусь столкнулась с усилением санкций со стороны США, ЕС и ряда других стран, началом военных действий в Украине, которая была вторым торгово-экономическими партнером после Российской Федерации, введением масштабных санкций в отношении Российской Федерации. Многие компании, производители, магазины, онлайн-сервисы, крупные инвесторы иностранных государств ушли с белорусского рынка или собираются это сделать. Необходимость адаптации белорусской экономики к новым условиям функционирования привела к остановке экономического роста, который возобновился в 2021 году на фоне быстрого восстановления мировой экономики после пандемии COVID-19. В 2022 году ВВП Беларуси сократился на 4,7% против роста на 2,4% в 2021 году [6].

Одним из факторов снижения рисков при инвестировании является взаимопонимание между потенциальным инвестором и предприятием-реципиентом, которое строится в немалой степени на едином, понятном для всех участников языке финансовой отчетности. В условиях привлечения иностранного капитала остро встает вопрос перехода национальной системы отчетности к стандартам МСФО. Недостаточная защищенность инвестора также создает некоторые препятствия для вложения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь [8, с. 33].

Соглано ежегодным рейтингам Всемирного банка, Беларусь занимает 49-е место среди 190 стран по легкости ведения бизнеса. Рейтинг Беларуси ухудшился до 49 в 2019 г. с 37 в 2018 г. Данные на 2020-2022 года отсутствуют.

Легкость ведения бизнеса в Беларуси в среднем составляла 56,75 пунктов с 2008 по 2019 год, достигнув рекордно высокого уровня в 91,00 пункт в 2010 году и рекордно низкого уровня в 37,00 пунктов в 2016 году. На этой диаграмме представлены исторические данные о простоте ведения бизнеса в Беларуси, рисунок 3.1. [34].

Рисунок 3.1 Структура финансового счета платежного баланса Республики Беларусь

Примечание - Источник: [34]

Данные отчета «Ведение бизнеса 2020» показали, что до создания самых благоприятных условий для ведения бизнеса нам осталось пройти чуть больше 25 шагов. Положительных реформ (в терминологии рейтинга «Ведение бизнеса 2020») для Беларуси не зафиксировано. Вместе с тем в рейтинге Всемирного банка отражены позитивные изменения по таким показателям рейтинга, как:

· Регистрация предприятий“ (время на регистрацию сокращено и составляет 8,5 дней; при этом зарегистрировать предприятие в Беларуси быстрее, чем в среднем в регионе Европы и Центральной Азии (11,9 дней) и странах ОЭСР (9,2 дня);

· Получение разрешения на строительство, время на получение разрешения сокращено до 158 дней, что быстрее, чем в среднем в регионе Европы и Центральной Азии (170,1 дней);

· Подключение к системе электроснабжения, уменьшена стоимость подключения до 84,4% от дохода на душу населения, что ниже чем в таких странах ОЭСР, как Бельгия (93,3%), Дания (100,1%), Италия (138%), Латвия (233,4%);

· Разрешение неплатежеспособности, увеличен коэффициент возврата средств до 40,2 центов за доллар США, что больше чем с среднем в регионе Европы и Центральной Азии (38,5 центов за доллар США);

· Налогообложение, время на уплату налогов сокращено и составило 170 часов в год, что лучше, чем в среднем в регионе Европы и Центральной Азии (213,1 часов в год) и близко к уровню ОЭСР (158,8);

· Международная торговля, сокращена стоимость прохождения пограничного и таможенного контроля в процедуре экспорта и время прохождения пограничного и таможенного контроля в процедуре импорта.

При этом условия для осуществления международной торговли на протяжении последнего ряда лет в нашей стране оцениваются как лучшие, среди членов ЕАЭС (Беларусь занимает 24 место, Армения - 43, Кыргызстан - 89, Российская Федерация - 99, Казахстан - 105), а также в сравнении с лидерами рейтинга Новой Зеландией (63) и Сингапуром (47).

Согласно данным отчета за оцениваемый период было зафиксировано одно регуляторное изменение, которое усложняет ведение бизнеса. По мнению Всемирного банка, была ослаблена защита миноритарных инвесторов в связи с увеличением предельного срока раскрытия информации о сделках с заинтересованностью аффилированных лиц.

Таким образом, по сравнению с прошлым отчетом отмечено снижение по семи из десяти позиций рейтинга, две позиции остались на прежнем уровне, по одному из показателей отмечен рост [19].

С точки зрения авторов исследования «Ведение бизнеса» именно оценка по изменению условий ведения бизнеса с течением времени является превалирующей, так как отражает динамику в части продвижения страны относительно себя самой.

Таким образом, по сравнению с прошлым отчетом отмечено снижение по семи из десяти позиций рейтинга, две позиции остались на прежнем уровне, по одному из показателей отмечен рост. Однако это относительная динамика.

Согласно методологии «Всемирного банка» движение в рейтинге «Ведение бизнеса» происходит относительно других участников рейтинга. Таким образом, снижение позиции Республики Беларусь в рейтинге «Ведение бизнеса-2020» в целом и по ряду компонентов во многом объясняется динамикой других стран, которые в 2018 году активнее улучшали условия ведения бизнеса по десяти контролируемым компонентам рейтинга.

В то же время, с учетом традиционного перерасчета данных рейтинга, по 9 из 10 показателей благоприятности условий ведения бизнеса позиции Беларуси относительно собственных результатов прошлого года улучшились либо остались на прежнем уровне, а по одному - снизились на два балла.

Кроме того, в 2018-2019 годах в Республики Беларусь принят ряд известных мер по либерализации условий ведения предпринимательской деятельности, которые не были охвачены исследованием Всемирного банка в силу его методологии, но позитивно восприняты белорусским деловым сообществом.

Согласно методологии «Всемирного банка» в отчете «Ведение бизнеса» отражаются лишь те реформы, которые соответствуют методологии отчета, реализованы в исследуемый для целей отчета период и их использование на практике подтверждено более чем половиной опрошенных респондентов [19].

Согласно рейтингу экономической свободы, опубликованному в 2022 году, в рейтинге 177 стран мира Беларусь заняла 134-е место, с индексом 53 и степенью свободы «преимущественно несвободные» [26]. Среди десяти компонентов Индекса Беларусь имеет наихудшие показатели по монетарной свободе (144-е место в мире) и инвестиционной за 2018 год (72-е) свободе. К сожалению, по индексу экономической свободы Беларусь входит в группу стран, считающихся репрессированными [19].

В докладе отмечается, что Беларусь, ухудшила показатель экономической свободы всего на 8 пунктов. Отмечен спад в семи из 10 показателей свободной экономики, в том числе по показателям налоговой и денежной свободы и свободы торговли. По показателям свободы инвестиций и финансовой свободы страна опустилась на 5 пунктов [19].

Видно, что незначительно улучшились такие показатели, как свобода от коррупции и фискальная свобода, свобода труда, свобода торговли, существенно улучшились такие показатели, как участие правительства, свобода инвестиций. При этом необходимо отметить, что имеет место ухудшение таких параметров, как свобода предпринимательства, монетарная свобода [26, 27].

Беларусь отнесена к группе с преимущественно несвободной экономикой. Беларусь набрала 53 балла из 100 возможных. По трем из десяти оцениваемых показателей в Беларуси наблюдается улучшение (свобода от коррупции, свобода труда и монетарная свобода) и по пяти -- ухудшение (свобода бизнеса, прозрачность государственных расходов, налоговая свобода, свобода торговли и инвестиций). Еще два показателя -- права собственности и финансовая свобода -- претерпели не значительные изменения.

Международная инвестиционная позиция Республики Беларусь на 1 января 2023 г. сложилась отрицательной в размере 24,2 млрд. долларов США (33,0 % годового ВВП), что свидетельствовало о превышении в указанном размере обязательств резидентов Республики Беларусь перед внешним миром над имеющимися иностранными активами. За 2022 год отрицательная величина чистой инвестиционной позиции сократилась на 3,4 млрд. долларов США, или на 12,4 %, в результате роста иностранных активов резидентов Республики Беларусь и сокращения их внешних обязательств [21].

В 2023 году всей экономике необходимо заплатить по внешнему долгу около 6,67 млрд долларов США в эквиваленте [29].

Динамика международной инвестиционной позиции Республики Беларусь на 1 января 2012 - 2023 годов размещена на рисунке 3.2.

Рисунок 3.2 Динамика международной инвестиционной позиции Республики Беларусь на 1 января 2012 - 2023 годов

Примечание - Источник: [21]

По данным рисунка видно, что иностранные активы в Беларуси имеют незначительный прирост, незначительно уменьшились иностранные обязательства, а чистая инвестиционная позиция Республики Беларусь имеет стойкую тенденцию к росту, к годовому ВВП 33 %, и отрицательные значения.

3.2 Перспективы совершенствования инвестиционной политики Республики Беларусь

На основании выделенных проблем в механизме привлечения иностранных инвестиций в белорусскую экономику можно выделить четыре основных направления совершенствования инвестиционного и делового климата в Республике Беларусь:

1) приведение законодательства в сфере привлечения инвестиций в соответствие с международными стандартами;

2) структурирование мер по улучшению инвестиционного климата в стране;

3) устранение ограничений для развития малых и средних предприятий;

4) включение малых и средних предприятий в цепочку производственных и технологических процессов ведущих транснациональных корпораций мира [16, с. 13].

В рамках первого направления речь идет о приведении национальной системы защиты иностранных инвесторов в соответствие с передовой международной практикой. В данном случае необходимо внести изменения в редакцию и содержание Инвестиционного кодекса Беларуси с целью выравнивания условий деятельности внутренних и иностранных инвесторов. Кроме того, необходимо четко определить условия, при которых отчуждение и конфискация имущества иностранных инвесторов будут правомерными (законными).

Целесообразным выглядит и обеспечение доступа иностранных инвесторов к обсуждению законопроектов в сфере экономических и инвестиционных отношений. Отдельным вопросом является совершенствование инфраструктуры по привлечению иностранных инвестиций в регионы страны, а также снятие и упрощение административных процедур со стороны местных органов власти. Необходимо законодательно закрепить условия, при которых иностранному инвестору на местном уровне может быть отказано в реализации инвестиционных проектов. Кроме того, целесообразной выглядит разработка рейтинга конкурентоспособности регионов Беларуси с точки зрения привлечения ПИИ, что позволит определить слабые стороны отдельных регионов и, соответственно, принять меры по исправлению текущей ситуации в лучшую сторону [16, с. 14].

В свою очередь, общие меры по улучшению инвестиционного климата связаны с упрощением налоговой системы и снижением налоговой нагрузки, оптимизацией системы бухгалтерского учета и отчетности, развитием конкуренции в экономике, созданием земельного рынка и др. Реализация перечисленных мер позволит не только привлечь дополнительные объемы иностранных инвестиций, но и повысить конкурентоспособность частного сектора экономики, который сможет более активно сотрудничать с транснациональными корпорациями.

С точки зрения рынка труда необходимо разработать более гибкую систему установления зарплаты работников, в частности, отменить ограничения зарплат по верхней границе, что позволит инвесторам привлекать высококвалифицированных менеджеров и сотрудников (в том числе из-за рубежа) [17, с. 103].

Кроме того, необходимо привести трудовое законодательство Беларуси в соответствие с международными стандартами. Целесообразным выглядит и увеличение сроков разрешений для иностранных работников на пребывание и работу в Беларуси до 5-7 лет с возможностью продления на аналогичный период времени.

С точки зрения развития земельного рынка необходимо упростить доступ к земельным ресурсам для внутренних и иностранных инвесторов. Создание полноценного рынка земли в соответствии с передовой международной практикой позволит вовлечь в оборот незадействованные ресурсы и привлечь дополнительные объемы ПИИ в экономику Беларуси. Следует также расширить доступ к неиспользуемому имуществу государственных предприятий, включая продажу неиспользуемого имущества на конкурсах и аукционах (в том числе с понижением первоначальной цены). Для этого необходимо повысить степень информационной открытости предприятий и органов госуправления, а также расширить доступ к информации об объектах неиспользуемого имущества для инвестиционного сообщества и деловых СМИ (включая иностранные СМИ).

В сфере развития конкуренции в экономике необходимо привести законодательство в соответствие с международными стандартами и выровнять условия хозяйственной деятельности для всех экономических субъектов независимо от формы собственности, организационно-правовой формы, региональной принадлежности и др. В этом контексте логичным выглядит создание независимого национального антимонопольного агентства с квалифицированным персоналом и достаточным объемом финансирования [17, с. 104].

Кроме того, целесообразно продолжить сокращение перечня товаров и услуг, цены на которые регулируются государством. В сфере лицензирования необходимо сократить перечень необходимых лицензий и разрешений. Следует также сократить количество административных процедур и проверок компаний, сделать размер штрафных санкций адекватным тяжести совершенных правонарушений.

Актуальными вопросами являются развитие системы бизнес-образования в стране и переориентация образовательных программ учебных заведений в сторону предпринимательских курсов и дисциплин. Отдельным пунктом повестки дня является создание в Беларуси современной бизнес-школы совместно с ведущими мировыми образовательными учреждениями. Кроме того, необходимо расширить программы обучения и обмена студентами, аспирантами и преподавателями между белорусскими и иностранными учебными заведениями, а также более активно привлекать ведущих мировых специалистов к чтению специализированных курсов в отечественных вузах экономического профиля [18, с. 161].

С точки зрения повышения инвестиционной привлекательности белорусских предприятий и банков, расширения их возможностей в плане привлечения иностранных ресурсов актуальным выглядит более широкое использование в практической деятельности международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), приближение национальных стандартов учета и отчетности к ведущим мировым стандартам, а также регулярная публикация эмитентами соответствующих статистических данных.

Более активно следует развивать соответствующую инфраструктуру рынка инвестбанковских услуг, а также законодательное обеспечение. В свою очередь, финансовые институты страны могли бы более активно внедрять и расширять спектр инвестиционных продуктов и услуг private banking.

Наконец, необходимы благоприятные условия для локализации в Беларуси производственных цепочек за счет создания территориальных кластеров и реализации потенциала СЭЗ. В Беларуси существует ряд отраслей и секторов с высоким потенциалом в плане расширения экономических операций с зарубежными компаниями (автомобилестроение, химическая промышленность, агропромышленный комплекс, легкая промышленность, электроника, IT-сектор, исследования и разработки и др.).

Поэтому активизация приватизационных процессов позволит расширить возможности взаимного сотрудничества белорусских компаний и ведущих ТНК мира. В сфере приватизации необходимо воспользоваться накопленным мировым опытом и технической поддержкой со стороны ведущих международных организаций (Всемирный банк, МВФ, Конференция ООН по торговле и развитию и др.).

Политика привлечения ПИИ в экономику Беларуси в первую очередь должна быть направлена на то, чтобы привлекаемые инвестиции способствовали созданию высокотехнологичных рабочих мест, росту производительности труда, увеличению экспорта и импортозамещения, а также привлечению передовых технологий. Причем перспективными выглядят и вложения в так называемое направление creative economy (творческая экономика), к которому относятся реклама, архитектура, искусство, индустрия моды, кинематограф, музыкальный бизнес, исполнительские виды искусства, издательская деятельность, исследования, разработка программного обеспечения и компьютерных игр, телевидение и радио и др. [18, с. 162].

Итак, для повышения эффективности механизма привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь целесообразно проводить ряд мер, в том числе необходимо осуществлять последовательную либерализацию экономики, следует совершенствовать и реформировать законодательную базу, необходимо создавать дополнительные стимулы для осуществления инвестиционной деятельности, уменьшить влияние бюрократии на ведение бизнеса, создавать условия для развития инфраструктуры инвестиций, приватизировать неэффективные и убыточные государственные предприятия, как один из способов привлечения инвестиций, совершенствовать систему информационного обеспечения инвестиционного процесса разрабатывать эффективные механизмы размещения государственных инвестиционных ресурсов в высокоэффективные проекты на конкурсной основе. В целом для повышения инвестиционного потенциала в Беларуси, правительству необходимо гарантировать стабильность макроэкономической обстановки, ускорить процесс приватизации, улучшить состояние деловой среды и повысить ее предсказуемость, предпринять меры по уменьшению коррупции и дебюрократизации. Необходимо также обеспечить взаимосогласованность политики привлечения иностранных инвестиций и промышленной политики.

Приведенная информация выше частично взята из источников более ранних лет издания, но остается актуальной и на сегодняшний день.

Заключение

Таким образом, на основании проведенного исследования можно сформулировать следующие выводы.

Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

Инвестиционная политика страны - это комплекс взаимосвязанных мероприятий и целей по достижению оптимального уровня и структуры капиталовложений в национальную экономическую систему и в отдельные ее сферы и отрасли, а также росту инвестиционной активности всех субъектов воспроизводственной деятельности - государства, домохозяйств, организаций. Все инструменты инвестиционной политики государства можно разделить на три группы: институциональные, макроэкономические, микроэкономические.

В настоящее время в Беларуси осуществляют свою деятельность ряд структур, ключевой целью которых является привлечение иностранных инвестиций: Комитет по инвестициям при Министерстве экономики, Кредитно-инвестиционное управление Министерства иностранных дел, Белорусское агентство содействия иностранным инвестициям, Управление инвестиций Министерства предпринимательства и инвестиций и др.

В стране действует Консультативный Совет по иностранным инвестициям, возглавляемый Премьер-министром. В Беларуси имеется развитое инвестиционное законодательство, направленное на стимулирование инвестиционной деятельности, ее государственную поддержку, а также защиту прав инвесторов на территории республики.

В процессе осуществления инвестиционной деятельности, в том числе при реализации инновационных проектов, инвесторы имеют право на государственную поддержку в виде централизованных инвестиционных ресурсов или предоставления гарантий белорусского правительства. Им гарантируется право собственности и иные вещные права, а также имущественные права, приобретенные законным способом. Независимо от формы собственности, гарантирована равная, защита прав и законных интересов, отсутствует дискриминация.

Не смотря на практикующиеся меры, отмечаются невысокие темпы динамики инвестиций. На протяжении нескольких лет запланированные показатели привлечения прямых иностранных инвестиций выполняются не в полной мере. Существуют факторы, препятствующие притоку прямых иностранных инвестиций, а именно: санкции, принятые в отношении нашей страны, сохраняющаяся бюрократизация в сфере организации бизнеса, сложность налогового законодательства Республики Беларусь, его постоянная изменчивость, макроэкономическая нестабильность, недоверие потенциальных иностранных инвесторов и другие. Позиция Республики Беларусь в международных инвестиционных рейтингах недостаточно высокая.

Для повышения эффективности механизма привлечения ПИИ в Республику Беларусь целесообразно проводить ряд мер, в том числе необходимо осуществлять последовательную либерализацию экономики, следует совершенствовать и реформировать законодательную базу, необходимо создавать дополнительные стимулы для осуществления инвестиционной деятельности, уменьшить влияние бюрократии на ведение бизнеса, создавать условия для развития инфраструктуры инвестиций, приватизировать неэффективные и убыточные государственные предприятия, как один из способов привлечения инвестиций, совершенствовать систему информационного обеспечения инвестиционного процесса разрабатывать эффективные механизмы размещения государственных инвестиционных ресурсов в высокоэффективные проекты на конкурсной основе. В целом для повышения инвестиционного потенциала в Беларуси, правительству необходимо гарантировать стабильность политической и макроэкономической обстановки, ускорить процесс приватизации, улучшить состояние деловой среды и повысить ее предсказуемость, предпринять меры по уменьшению коррупции и дебюрократизма. Необходимо также обеспечить взаимосогласованность политики привлечения ПИИ и промышленной политики.

Список использованных источников

1. Аскинадзи, В. М. Инвестиционное дело: учеб. / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимов, В. С. Петров. М.: Маркет ДС, 2007. 512 с.

2. Бабина, А. Иностранные инвестиции как источник новых технологий / А. Бабина // Банкаўскi весн. 2012. № 10. С. 50-54.

3. Балашевич, М. И. Прямые иностранные инвестиции как индикатор инвестиционной привлекательности Республики Беларусь / М. И. Балашевич, В. А. Мироненко // Экон. бюл. НИЭИ Минэкономики Республики Беларусь. 2011. № 3. С. 4-13.

4. Беларусь в цифрах [Электронный ресурс] / Официальный интернет-портал Президента Республики Беларусь. Режим доступа: https://president.gov.by/ru/belarus/numbers. Дата доступа: 13.04.2023.

5. Беларусь: краткий экономический обзор (март 2023) [Электронный ресурс] / Банк Развития. Режим доступа: https://brrb.by/about/Март_2023.pdf. Дата доступа: 12.04.2023

6. Беларусь: краткий экономический обзор (январь 2023) [Электронный ресурс] / Банк Развития. Режим доступа: https://brrb.by/about/Январь_2023.pdf. Дата доступа: 13.04.2023.

7. Богдан, Н.И. Инвестиционная динамика: глобальные тенденции и перспективы Беларуси / Н.И. Богдан. Минск: УП «Энциклопедикс», 2012. 196 с.

8. Бословяк, С. Оценка инвестиционной привлекательности экономики Беларуси иностранными инвесторами и международными финансовыми институтами / C. Бословяк // Весн. БДЭУ. № 3. 2013. С. 30-36.

9. Буглай, В.Б. Международные экономические отношения / В.Б. Буглай, Н.Н. Ливенец / Финансы и статистика. Москва, 2004. 378 с.

10. Витун, С.Е. Финансы организаций, часть 2: пособие / С.Е. Витун, А.И. Чигрина/ Учреждение образования «Гродненский государственный университет имени Янки Купалы». Гродно, 2012.? 340 с. Режим доступа: https://ebooks.grsu.by/finansi_org_2/1-sushchnost-i-vidy-investitsij. htm. Дата доступа: 15.04.2023.

11. Гусарова, С. А. Инвестирование. Учебное пособие. / Московский государственный институт электроники и математики. Москва, 2012. 183 с.

12. Закон Республики Беларусь №53-3 от 12 июля 2013 года «Об инвестициях» Принят Палатой представителей 26 июня 2013 года Одобрен Советом Республики 28 июня 2013 года, текст по состоянию на 11.04.2023 г. / Эталон-Беларусь, Нац. Центр правовой информ. Респ. Беларусь. Минск, 2023.

13. Инвестиции [Электронный ресурс] / Официальный интернет-портал Президента Республики Беларусь. Режим доступа: https://president.gov.by/ru/belarus/economics/investicii. Дата доступа: 11.04.2023.

14. Инвестиции в Беларуси [Электронный ресурс] / BELARUS.BY. Режим доступа: https://www.belarus.by/ru/business/belarus_investment. Дата доступа: 12.04.2023.

15. Колыбенко Ю.Д. Международно-правовые условия привлечения инвестиций в Республику Беларусь [Электронный ресурс]. Режим доступа: chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://elib.gstu.by/bitstream/handle/220612/11495/%20%20%20%20%20%20%20%20%20,%20%20.%20%20.%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20-%20%20%20%20%20%20%20%20....pdf?sequence=1. Дата доступа: 12.04.2023.

16. Кондрашонок, А.А. Инвестиционный климат Республики Беларусь: анализ текущего состояния и направлений улучшения / А.А. Кондрашонок // Экономика и управление. 2012. №3(31).С. 10-14.

17. Куликов, Александр Михайлович. Проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата в Республике Беларусь /А.М. Куликов // Устойчивое развитие экономики: состояние, проблемы, перспективы: сб. тр. VII Междунар. науч.-практ. конф., Пинск, 18 октября 2013 г. Пинск: ПолесГУ, 2013. С.103-105.

18. Малашенкова, О. Ф. Механизмы привлечения прямых иностранных инвестиций: информационный аспект / О. Ф. Малашенкова // Новые вызовы в экономике XXI века: международная научно-практическая конференция к 80-летию Института экономики НАН Беларуси (г. Минск, 24-25 марта 2011г.) / Ин-т экономики НАН Беларуси. Минск: «Право и экономика», 2011. С. 160-162.

19. Министерство экономики Республики Беларусь / О результатах Республики Беларусь в отчете Ведение бизнеса [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://economy.gov.by/ru/o_rezultatah_rb_v_db-ru/. Дата доступа: 13.04.2023.

20. Министерство экономики Республики Беларусь / Преимущества инвестиционного договора с Республикой Беларусь [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://economy.gov.by/ru/preim-invest-dog-ru/. Дата доступа: 11.04.2023.

21. Национальный банк Республики Беларусь // Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и валовой внешний долг Республики Беларусь [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.nbrb.by/publications/balpay/balpay2022_4.pdf. Дата доступа: 13.04.2023.

22. Нешитой, А. С. Инвестиции: учебник для студентов вузов, обуч. по экон. спец. / А. С. Нешитой. 5-е изд., перераб. и доп. Москва: Дашков и К, 2007. 213 с.

23. Проект стратегии привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь до 2025 года [Электронный ресурс] / Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь. Режим доступа: https://pravo.by/novosti/novosti-pravo-by/2020/january/45079/. Дата доступа: 12.04.2023.

24. Пятилетка: цели и приоритеты [Электронный ресурс] / БЕЛТА. Режим доступа: https://www.belta.by/infographica/view/pjatiletka-tseli-i-prioritety-23547. Дата доступа: 11.04.2023.

25. Результаты инвестиционной политики [Электронный ресурс] / Министерство экономики Республики Беларусь. Режим доступа: https://economy.gov.by/ru/pezultat-ru/. Дата доступа: 12.04.2023.

26. Рейтинг стран по уровню экономической свободы [Электронный ресурс]. Минск, 2023. Режим доступа: https://nonews.co/directory/lists/countries/economic-freedom. Дата доступа: 14.04.2023.

27. Рейтинг стран по уровню коррупции [Электронный ресурс]. Минск, 2023. Режим доступа: https://nonews.co/directory/lists/countries/corruption. Дата доступа: 14.04.2023.

28. Свободные экономические зоны на территории Республики Беларусь [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://vmp.by/publications/free_economic_zones_belarus/. Дата доступа: 12.04.2023.

29. Сколько Беларусь заплатит по долгам в 2023-2024 гг. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://banki24.by/news/5602-skolko-belarus-zaplatit-po. Дата доступа: 15.04.2023.

30. Совет министров Республики Беларусь / Совершенствование инвестиционной и инновационной деятельности [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.government.by/ru/investing_improvement/. Дата доступа: 11.04.2023.

31. Сокуров, С.А. Инвестиционная модель зарубежных стран / С.А. Сокуров. // Экономика и экономические науки. 2011. №6 - С. 103-105.

32. Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь до 2035 года [Электронный ресурс]. Режим доступа: chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://investinbelarus.by/press/%D0%A1%D1%82%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%B3%D0%B8%D1%8F.pdf. Дата доступа: 12.04.2023.

33. Что такое соглашения об избежании двойного налогообложения? [Электронный ресурс] / Электронный журнал «Юрист» - Режим доступа: https://jurist.by/statia/chto-takoe-soglasheniya-ob-izbezhanii-dvojnogo-nalogooblozheniya. Дата доступа: 11.04.2023.

34. Trading economics //Ease of Doing Business in Belarus [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://tradingeconomics.com/belarus/ease-of-doing-business. Дата доступа: 13.04.2023.

Размещено на Allbest.ru