Алгоритмическая модель оценки эффективности инвестиционного проекта для ТЭК
Представлена методология алгоритмической модели оценки эффективности инвестиционного проекта для ТЭК, обеспечивающую оценку денежных потоков с учетом рисков на каждой фазе жизненного цикла проекта на основе нормы дисконта. Понятие алгоритмической модели.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 07.12.2024 |
| Размер файла | 20,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Алгоритмическая модель оценки эффективности инвестиционного проекта для ТЭК
Батов А.А.
кандидат экономических наук, доцент ФГБОУ ВО "Ижевский государственный технический университет имени М.Т. Калашникова" (г. Ижевск, Россия)
Бушмелева Г.В.
кандидат экономических наук, доцент ФГБОУ ВО "Ижевский государственный технический университет имени М.Т. Калашникова" (г. Ижевск, Россия)
Аннотация
В работе представлена методология алгоритмической модели оценки эффективности инвестиционного проекта для ТЭК, обеспечивающую оценку денежных потоков с учетом рисков на каждой фазе жизненного цикла проекта на основе нормы дисконта. Определено понятие: "алгоритмическая модель оценки эффективности инвестиционного проекта для ТЭК", даны: "классификация фаз жизненного цикла инвестиционного проекта", "классификация видов рисков инвестирования в электроэнергетике".
Ключевые слова: алгоритмическая модель оценки эффективности инвестиционного проекта для ТЭК, классификация фаз жизненного цикла инвестиционного проекта, классификация видов рисков инвестирования в электроэнергетике.
Vershinin I.A.
Master's student
Izhevsk State Technical University named after M.T. Kalashnikov (Izhevsk, Russia)
Batov A.A.
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Izhevsk State Technical University named after M.T. Kalashnikov (Izhevsk, Russia)
Bushmeleva G.V.
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Izhevsk State Technical University named after M.T. Kalashnikov (Izhevsk, Russia)
ALGORITHMIC MODEL OF EVALUATION OF EFFECTIVENESS OF INVESTMENT PROJECT FOR FUEL-ENERGY SECTOR COMPANY
Abstract: the paper presents the methodology of an algorithmic model for evaluating the effectiveness of an investment project for the fuel and energy sector, which provides an assessment of cash flows taking into account risks at each phase of the project life cycle based on the discount rate. The concept is defined: "algorithmic model for evaluating the effectiveness of an investment project for the fuel and energy sector", the following are given: "classification ofphases of the life cycle of an investment project", "classification of types of investment risks in the electric power industry".
Keywords: algorithmic model for evaluating effectiveness of investment project for fuel- energy sector, classification of phases of life cycle of investment project, classification of types of investment risks in electric power industry.
ТОПЛИВНО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС (ТЭК) является важнейшей отраслью в мире, так как уровень и качество энергоснабжения определяют условия производственной деятельности и бытового обслуживания населения. Электроэнергетика входит в десятку отраслей с наибольшим вкладом в ВВП России. По данным Росстата, в 2021 году на ее долю пришлось 10% ВВП России. Благодаря реформам отрасли, проведенным в 2011 -2020 годах, в России появился конкурентный оптовый рынок электроэнергии, что позволило привлечь частные инвестиции в создание и модернизацию генерирующих мощностей. Экономическая оценка целесообразности является фактором успеха для привлечения инвестора. Для выгодного и реализуемого проекта необходим инструментарий, минимизирующий риски. инвестиционный алгоритмический денежный
Алгоритмическая модель оценки эффективности инвестиционного проекта для ТЭК (АМОЭИП)- интегрированная алгоритмическая система, учитывающая оценку денежных потоков в зависимости от фазы жизненного цикла инвестиционного проекта, позволяющую спрогнозировать денежные потоки с учетом операционной, инвестиционной и финансовой деятельности с целью минимизации рисков инвестирования. Это система информационной поддержки принятия и исполнения решений (таблица).
Предлагается следующая классификация фазы жизненного цикла инвестиционных проектов в зависимости от этапа жизненного цикла: доинвестиционная, инвестиционная, постинвестиционная.
Классификация видов рисков инвестирования в электроэнергетике, учитывающая важнейшие риски отрасли: инновационные, технико -
технологические, коммерческие и финансовые.
Цель АМОЭИП - обеспечение принятия и выработки решений, а также их успешной реализации и внедрения проекта.
Задачи АМОЭИП: оценка, минимизирующая риски на каждом этапе внедрения проекта.
Таблица. Алгоритмическая модель оценки эффективности инвестиционного проекта для ТЭК
|
Этапы предлагаемой методики |
Характеристика |
||||
|
I. Построение денежного потока по реализации инвестиционного проекта |
Определение величины прогнозного результата от реализации проекта выручка от реализации продукции). |
Определение величины прогнозного результата затрат по инвестиционному проекту (текущие расходы), перечисление основного долга по кредитам и займам, Перечисление процентов по кредитам и займам, Начисление дохода учредителям или дивидендов. |
Определение величины прогнозного результата инвестиций по инвестиционному проекту (затраты на формирование плана реализации инвестиционного проекта или программы, затраты на расчеты для технико экономического обоснования инвестиционного проекта или программы, затраты в результате выбора территориального размещения производства, затраты на формирование проектно-сметной документации, расходы на отслеживание реализации и корректировку проектных разработок, затраты на авторский и технический надзор, затраты на покупку и монтаж основных фондов, приобретение мебели и техники для офисных помещений). |
||
|
Этапы предлагаемой методики |
Характеристика |
||||
|
II. Выявление |
Технико- |
Финансовый риск: |
Инновационный |
Комм |
|
|
рисков проекта и |
технологически |
В 8 -формирование |
риск: Аі - |
ерчес |
|
|
соответствие |
й риск: |
финансово- |
доинвестиционный |
кий |
|
|
денежных |
Вз - выбор |
инвестиционных |
анализ целевого |
риск: |
|
|
потоков фазам |
территориальн |
активов; |
рынка, |
Сз - |
|
|
ЖЦ |
ого размещения |
В 9 -покупка |
формирование |
продв |
|
|
инвестиционного |
производства; |
основных фондов |
прогнозов |
ижени |
|
|
проекта |
В 4 - |
(зданий и |
внедрения |
е |
|
|
предприятия, а |
формирование |
помещений, их |
продукта, |
проек |
|
|
так же этапам |
проектно- |
подготовка и |
определение |
та и |
|
|
управления риска |
сметной |
ремонт); В 11 - |
направлений |
марке |
|
|
документации; |
приобретение |
воплощения идеи; |
тинго |
||
|
Вз - |
мебели и техники |
А 2 - |
вмеро |
||
|
отслеживание |
для офисных |
доинвестиционные |
прият |
||
|
реализации и |
помещений; В 12 - |
расчеты доходов и |
ия |
||
|
корректировка |
использование |
расходов проекта, |
С 4 - |
||
|
проектных |
финансово- |
обоснование его |
состав |
||
|
разработок; |
инвестиционных |
возможной |
ление |
||
|
Вб - |
активов; |
целесообразности; |
и |
||
|
осуществление |
В 1з - |
Аз - разработка |
подпи |
||
|
авторского |
использование |
экологического |
сание |
||
|
надзора; |
прочих активов; |
проекта, анализ |
догов |
||
|
В 7 - |
Di -зачисление на |
экологической |
оров |
||
|
осуществление |
расчетный счет |
ситуации; |
на |
||
|
технического |
инвестиционных |
В 1 - формирование |
поста |
||
|
надзора; |
ресурсов в виде |
плана реализации |
вки |
||
|
В 10 - монтаж |
кредитов, |
инвестиционного |
проду |
||
|
основных |
инвестиций от |
проекта или |
кции; |
||
|
фондов |
венчурных |
программы; |
Сз - |
||
|
(оборудования) |
фондов, |
В 2 - расчеты для |
реали |
||
|
; Сі - запуск |
безвозмездных |
технико- |
зация |
||
|
инвестиционно |
финансовых |
экономического |
произ |
||
|
го проекта |
ресурсов; D2 -перечисление основного долга по кредитам и займам; D3 - перечисление процентов по кредитам и займам; D4 - начисление дохода учредителям или дивидендов. |
обоснования инвестиционного проекта или программы; С 2 - изготовление пробных образцов продукции и ее испытания. |
веден ной проду кции. |
||
|
Этапы предлагаемой методики |
Характеристика |
||||
|
Ш.Расчет коэффициента дисконтировани я для соответствующе й фазы жизненного цикла проекта с учетом соответствующи х ей рисков |
Формирование концепции: /формирование концепции = S + Ринновац Разработка: /разработка = S + Ртехнико-технологич + Ринновац + Рфинанс Реализация: /реализация = S + Ркоммерч + Ртехнико-технологич + Ринновац Завершение: /завершение = S + Рфинанс |
||||
|
IV. Приведение денежных потоков и оттоков в настоящую стоимость по рассчитанным коэффициентамд исконтирования |
НСформ концеп = Уп 1 А 1+А 2+А 3 t= (1+/форм концеп)Ј НСразраб = Уп В 1+В 2+В 3+В 4+--+В 13 t=1 (1+/разраб)Ј НСреал = Уп С 1+С 2+С 3+С 4+С 5 t=1 (1+/реал)Ј НСзаверш = Уп D1+D2+D3+D4 t=1 (1+/заверш)Ј |
||||
|
V. Определение показателей эффективности проекта |
NPV = Уп 1 НСформ концеп + НСразаб + НСреал + НСзаверш Ј=1 IRR = U + ^ * NPV1 NPV1-NPV2 PI = УТ CFt(1+i)-t t=1 10 УРР CFt = 10 t=1 (1+/)t |
||||
|
VI. Подведение итогов оценки эффективности инвестиционног о проекта |
Проект эффективен / не эффективен. Критерии: NPV>0; PI>1; IRR>i. |
Методический подход к оценке эффективности инвестиционных проектов в электроэнергетике должен быть основан на представлении, что каждому денежному потоку (на всех фазах жизненного цикла проекта) должны быть присущи отличные от других виды рисков. Для их оценки требуется денежные потоки приводить в текущую стоимость по определенной ставке дисконтирования с учетом характерных для нее видов риска проекта. Введение данных параметров в методику оценки эффективности инвестиционных проектов предприятия может быть отображено в расчетах путем включения в норму дисконта премии за риск.
В результате формирования инновационного механизма реализации решения менеджеры получат возможность мониторить результаты каждой фазы и оперативно принимать решения.
Список литературы
1. Бушмелева Г.В. ресурсно-факторное адаптивное управление промышленными предприятиями в конкурентной среде // автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук / Удмуртский государственный университет. Ижевск, 2012.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Методология оценки инвестиционных проектов, определение, виды и принципы их эффективности. Виды денежных потоков. Методика расчета нормы дисконта. Расчет экономических показателей оценки на примере инвестиционного проекта ЗАО "НПО Севзапспецавтоматика".
дипломная работа [241,6 K], добавлен 24.10.2011Основные понятия инвестиционного проектирования. Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиционного проекта. Общие понятия неопределенности и риска. Построение модели оценки риска инвестиционного проекта.
дипломная работа [294,3 K], добавлен 12.09.2006Оценка общественной и коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Финансовая реализуемость проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте. Расчет денежных потоков и показателей региональной и отраслевой эффективности.
курсовая работа [56,2 K], добавлен 29.04.2010Основные положения по определению эффективности инвестиционного проекта. Базовые принципы оценки инвестиционных проектов. Учет общественной эффективности. Оценка затрат в рамках определения эффективности проекта. Статические методы оценки эффективности.
курсовая работа [61,2 K], добавлен 14.07.2015Понятие и характеристика основных методик оценки рисков инвестиционного проекта, анализ ее влияния на доходность проекта. Качественная и количественная оценка рисков инвестиционного проекта выведению новой продукции ювелирного завода – золотых цепочек.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 30.06.2010Характеристика общих видов эффективности инвестиционного проекта. Порядок формирования информационного массива для финансовой оценки эффективности инвестиционных вложений. Статические и динамические методы оценки экономической эффективности инвестиций.
курсовая работа [742,9 K], добавлен 22.06.2015Расчет "критических точек" при анализе инвестиционного проекта. Анализ безубыточности в проектном анализе. Анализ эффективности реализации инвестиционного проекта на предприятии. Показатели коммерческой деятельности. Показатели эффективности проекта.
курсовая работа [131,5 K], добавлен 15.05.2010Правовые аспекты привлечения и использования инвестиций в экономике России. Методология составления бизнес-плана инвестиционного проекта переработки автомобильных покрышек и других резинотехнических отходов, критерии оценки его коммерческой эффективности.
курсовая работа [87,8 K], добавлен 18.06.2014Понятие инвестиционных проектов и их классификация. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "СПМК Липецкая-4". Расчет денежных потоков инвестиционного проекта на примере данного предприятия, а также оценка эффективности проекта.
курсовая работа [387,4 K], добавлен 18.10.2011Общая характеристика деятельности ОсОО "Нур Телеком", анализ его рентабельности (по основной отчетности), финансовой устойчивости и деловой активности. Методика прогнозирования и оценки рисков денежных потоков инвестиционного проекта ОсОО "Нур Телеком".
курсовая работа [33,0 K], добавлен 11.11.2010Моделирование денежных потоков инвестиционного проекта. Формирование денежных потоков по видам деятельности. Моделирование денежного потока в дефлированных ценах. Расчет чистого дисконтированного дохода и срока окупаемости инвестиционного проекта.
курсовая работа [124,5 K], добавлен 24.01.2022Изучение теоретических аспектов существующих методов оценки инвестиций. Анализ текущей деятельности предприятия ООО "Ферроком". Разработка экономико-математической модели инвестиционного проекта организации и общая характеристика его эффективности.
дипломная работа [324,0 K], добавлен 29.04.2014Финансовая реализуемость инвестиционного проекта. Понятие и метод оценки эффективности инвестиционных проектов. Критерии и принципы оценки экономической эффективности инвестиций. Выражение денежных потоков в текущих, прогнозных или дефлированных ценах.
курс лекций [32,5 K], добавлен 08.04.2009Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов и проектов со стороны основных партнеров. Финансово-экономический анализ эффективности инвестиционного проекта методами чистой и интегральной текущей стоимости и внутренней нормы рентабельности.
контрольная работа [27,6 K], добавлен 14.10.2009Анализ возможности реализации инвестиционного проекта путем оценки показателей его эффективности. Оценка ликвидационной стоимости оборудования, результаты инвестиционной, операционной и финансовой деятельности. Пути повышения эффективности проекта.
курсовая работа [259,7 K], добавлен 17.11.2012Расчет экономических показателей инвестиционного проекта организации производства по выпуску деталей. Оценка налога на имущество. Структура погашения кредита. Показатели по движению денежных потоков. Финансовый профиль проекта, точка безубыточности.
курсовая работа [94,0 K], добавлен 17.12.2014Методы оценки эффективности. Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта. Чистый поток платежей (cash flow). Потребность в оборотном капитале. Исходная информация для определения экономической эффективности инвестиционного проекта.
реферат [52,3 K], добавлен 05.02.2008Инвестиционные риски и методы оценки устойчивости инвестиционного проекта. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта. Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности. Расчет границ безубыточности.
курсовая работа [165,7 K], добавлен 24.06.2009Анализ макроэкономического окружения. Определение денежного потока, расчёт амортизационных отчислений и ставки дисконта. Расчёт показателей эффективности участия собственного капитала, коммерческой и бюджетной эффективности инвестиционного проекта.
курсовая работа [42,5 K], добавлен 26.09.2012Понятие эффективности инвестиционного проекта и состав денежного потока. Расчет показателей эффективности проекта: чистого дохода; дисконтированного дохода; внутренней нормы доходности; индексов доходности затрат и инвестиций; срока окупаемости.
контрольная работа [64,5 K], добавлен 18.07.2010
