Стратегии роста стоимости компании: особенности в современных условиях

Размещено на http://www.allbest.ru/

Стратегии роста стоимости компании:

особенности в современных условиях

Павлова Ирина Владимировна

ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия Профессор кафедры «Корпоративных финансов и корпоративного управления»

Доктор экономических наук, профессор

Филипович Анна Александровна

ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия

Ташкенова Диана Шынгысовна

ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия

Аннотация

Настоящая научная публикация посвящена исследованию современных бизнес-моделей и стратегий в условиях нестабильной экономической среды. В периоды экономической неопределенности одним из важнейших показателей, определяющих способность предприятия успешно развиваться, оставаться конкурентоспособным и учитывать интересы стейкхолдеров, выступает анализ его стоимости. Данный метод оценки получил распространение из-за того, что он агрегирует различные экономические и финансовые данные, которые детально отражают внутренние процессы компании и её взаимоотношения с внешней средой. Автор акцентирует внимание на различных подходах к определению и оценке бизнеса, начиная от классической школы экономической мысли и заканчивая современными финансовыми методиками. В статье проведено аналитическое сравнение концепций, заложенных философами и экономистами XVII-XIX веков и их влияние на формирование теорий стоимости. Также были освещены новаторские исследования таких ученых, как Ф. Модильяни и М. Миллер, способствующие прорыву в понимании рыночной стоимости компании и ее капитала. Статья определяет двойную природу бизнеса как субстанциональную, ориентированную на производство, так и функциональную, которая видит бизнес как трансформацию ресурсов и знаний в экономическую стоимость. Приводится глубокий анализ влияния внешней среды на стратегическое развитие компаний и подходы к управлению изменениями, предложенные известными учеными, такими как Генри Минцберг. По мнению автора, правильная оценка стоимости компании и выбор эффективной стратегии развития являются ключевыми элементами для поддержания устойчивости и успешной адаптации к условиям рынка.

Ключевые слова: стратегии роста; современные условия; корпоративные финансы; экономическая нестабильность; управление финансами; бизнес-процессы; стратегии роста

Abstract

Pavlova Irina Vladimirovna

Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia

Filipovich Anna Alexandrovna

Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia

Tashkenova Diana Shyngysovna

Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia

Strategies for increasing company value: features in modern conditions

This scientific publication is devoted to the study of modern business models and strategies in an unstable economic environment. During periods of economic uncertainty, one of the most important indicators that determines the ability of an enterprise to develop successfully, remain competitive and take into account the interests of stakeholders is the analysis of its value. This assessment method has become widespread due to the fact that it aggregates various economic and financial data that detail the internal processes of the company and its relationships with the external environment. The author focuses on various approaches to defining and evaluating a business, ranging from the classical school of economic thought to modern financial methods. The article provides an analytical comparison of the concepts laid down by philosophers and economists of the 17 th--19 th centuries and their influence on the formation of theories of value. Innovative research by scientists such as F. Modigliani and M. Miller was also highlighted, contributing to a breakthrough in understanding the market value of a company and its capital. The article defines the dual nature of business, both substantial, production-oriented, and functional, which sees business as the transformation of resources and knowledge into economic value. An in-depth analysis of the influence of the external environment on the strategic development of companies and approaches to change management proposed by famous scientists such as Henry Mintzberg are provided. According to the author, the correct assessment of the company's value and the choice of an effective development strategy are key elements for maintaining sustainability and successfully adapting to market conditions.

Keywords: growth strategies; modern conditions; corporate finance; economic instability; financial management; business processes; growth strategies

Введение

стратегия рыночная стоимость компания

Современные условия экономической деятельности предъявляют новые требования к стратегическому планированию и управлению компанией. Глобализация рынков, усиление конкуренции, быстрое развитие технологий, изменение поведения потребителей и постоянное ужесточение экологических норм значительно усложнили процесс разработки и реализации эффективной стратегии роста стоимости компании. В настоящее время компании вынуждены не только реагировать на внешние вызовы, но и адаптироваться к их изменениям, опережая конкурентов. Понимание и адаптация к этим изменениям требуют от компаний не только глубокого анализа внешней среды и внутренних ресурсов, но и разработки стратегий, которые были бы направлены на долгосрочное увеличение стоимости компании. Такие стратегии должны сочетать в себе как оперативное реагирование на текущие тенденции, так и прогнозирование потенциальных изменений в отрасли и общественной жизни.

Цель данного исследования заключается в выявлении особенностей стратегий роста стоимости компании в современных условиях.

Объектом является стратегий роста стоимости компании.

Предметом являются методы и инструменты управления стратегиями роста компании.

Методы и материалы

При написании научной публикации авторами использовались следующие методы: сравнительный, статистический, математический анализы, анализ и обобщение нормативно-правовых актов и документов, научных исследований и статей.

Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие задачи:

* рассмотреть особенности стратегии роста стоимости компании;

* выделить наиболее распространенные стратегии в современных условиях;

* сформировать предложения по развитию стратегий стоимости компании в современных условиях.

Исследование основывается на теоретических и методологических положениях, разработанных отечественными авторами. Так, различные аспекты консалтинга были рассмотрены в работах следующих авторов: Котлер Ф.1, А.Г. Грязновоа, М.А. Федотова2, Боди З.3, Минцберг Г.4, Черная, М.В. [1], Аббясова, Д.Р. [2] и другие.

Результаты и обсуждение

В условиях нестабильности одним из ключевых критериев для оценки устойчивости развития предприятия, его способности конкурировать на рынке и учитывать интересы всех участников является оценка стоимости компании. Такой подход стал реализоваться потому, что оценка компании включает в себя множество экономических и финансовых показателей, которые предоставляют обширную информацию о внутренней работе предприятия и его взаимодействии с внешней средой.

Данная экономическая категория всегда привлекала внимание ученых, и на ее понимание оказали влияние работы таких известных экономистов как Уильям Пети, Адам Смит, Давид Рикардо, Томас Мальтус, Джон Стюарт Милль, Альфред Маршалл, Карл Маркс. Эти исследователи не только заложили основы теории стоимости, но и пытались разобраться в ее глубинных причинах, что делает данное понятие чрезвычайно сложным и многогранным.

Можно утверждать, что в период с XVII по XIX век формировались и представляли значительный интерес разные модели оценки стоимости, такие как теория трудовой стоимости, теория маржинализма и теория ценности, каждая из которых отличалась своей уникальной методологией. Безусловно, каждый из этих подходов имеет как теоретическую, так и практическую важность, и не является преувеличением то, что многие идеи, заложенные в этих теориях, стали основой для развития современных методов оценки стоимости в бизнесе. Несмотря на это, основные прорывы в этой области за последние пятьдесят лет преимущественно связаны с финансовой сферой.

В 1958 году Ф. Модильяни и М. Миллер совершили прорыв в экономической теории, опубликовав статью, в которой аргументированно показали, что рыночная стоимость компании детерминируется её будущими доходами и не зависит от структуры её капитала, будь то акционерный или заемный. Почти одновременно, в 1956 году, М. Гордон и А. Шапиро внесли свой вклад в теорию финансов, предложив модель оценки стоимости акционерного капитала, которая позже была усовершенствована М. Гордоном в 1962 году. Эта модель стала ключевым инструментом в развитии методов оценки бизнеса, адаптированных к реалиям современной экономики, и заложила основу для последующих исследований в данной области.

З. Боди и Р. Мертон отмечают, что цена компании на рынке может не соответствовать оценке её будущего дохода, которая, в свою очередь, может быть как выше, так и ниже реальной рыночной стоимости. Это несовпадение между стоимостями объясняется тем, что новые чистые инвестиции могут быть как положительными, так и отрицательными. По мнению авторов, правильная оценка стоимости компании должна учитывать разницу между текущей стоимостью будущих прибылей и реинвестированными средствами.

Компания, функционирующая в условиях сложного взаимодействия с внешней средой, успешно развивается, насколько это возможно, адаптируясь к её требованиям. Внешний мир предоставляет необходимые ресурсы, которые помогают поддерживать операции и развивать внутренние возможности бизнеса. Стратегия любой организации должна базироваться на её ресурсах и возможностях, принимая во внимание изменения во внешней среде. Путём анализа внешнего и внутреннего контекстов компания определяет стратегические цели, необходимые для своего устойчивого развития, и выбирает пути их достижения в соответствии с выбранной стратегической линией.

Стратегия в бизнесе трактуется как основное руководство деятельности компании, которое определяет её долгосрочное развитие и помогает достигать стратегических целей. Генри Минцберг, известный канадский учёный, предложил собственное определение стратегии, описывая её через пять ключевых элементов, которые он назвал «пятью П»: это план, принцип, позиция, перспектива и приём. Такой подход позволяет глубже понять и организовать систему управления организацией, обеспечивая её эффективное функционирование и устойчивое развитие в будущем.

Бурланков С.П., Долгов Д.И. в своих работах рассматривают два различных подхода к определению стратегии в управлении. Первый подход предполагает, что управление изменениями может быть полностью предсказуемым и контролируемым, что позволяет разрабатывать детальные долгосрочные планы для достижения определённых целей. Второй подход, в отличие от первого, видит стратегию как общее направление развития, где определённые действия позволяют компании достигать своих стратегических целей. Здесь стратегия определяется более широко, как долгосрочное направление развития, охватывающее различные аспекты деятельности организации, включая выбор сферы деятельности, подходы к управлению, формы и методы работы, а также взаимоотношения внутри компании и её позиционирование во внешней среде [3].

Понятие стратегии, как описывают его ученые и практики управления, обычно охватывает планирование и развертывание ресурсов организации с целью достижения определенных долгосрочных целей. Филип Котлер рассматривает стратегию как процесс, в котором особое внимание уделяется эффективности использования ресурсов, инновациям, неожиданным решениям, а также необходимости организации, координации и коммуникации между различными подразделениями организации. В своём подходе он акцентирует важность оценки собственных сил и возможностей для достижения наибольшего эффекта.1

Альфред Чандлер подходит к стратегии через призму формулирования основных долгосрочных целей организации, устанавливая направления действий и определяя распределение ресурсов, что помогает достигать этих целей [4].

О.С. Виханский и А.И. Наумов описывают стратегию как комплексное долгосрочное направление развития организации. В их определении акцентируется внимание на качественной определенности этого направления, а также на системе внутренних и внешних взаимоотношений, способствующих достижению целей организации [5].

Майкл Портер, выделяет три ключевые стратегии, которые могут быть эффективными для достижения успеха на рынке.5

Первая стратегия заключается в достижении абсолютного лидерства по издержкам, что предполагает стремление компании к тому, чтобы их затраты были ниже, чем у конкурентов.

Вторая стратегия -- это дифференциация, которая ориентируется на разработку продуктов или услуг, перцепция которых в пределах отрасли будет основана на их уникальности.

Третья стратегия предполагает сосредоточение усилий компании на специфической группе покупателей, определенном типе продукции или на конкретном географическом сегменте.

И.Г. Свистунова считает, что стратегии могут быть сведены к трем основным типам [6]:

* стратегиям стабильности;

* роста;

* сокращения.

Для достижения операционных целей организация может выбирать индивидуальные стратегии или комбинировать различные подходы в рамках одной комплексной стратегии, что особенно актуально для компаний с широкой диверсификацией деятельности. Речь идет о стратегии роста, которая подразумевает систематическое увеличение масштабов деятельности организации. Такая стратегия обычно включает в себя значительное ежегодное превышение показателей развития по сравнению с предыдущим годом. Достижение роста может быть направлено как на внутреннее усиление компании через расширение предлагаемых товаров или услуг, так и на внешнее укрепление позиций через тактики, как вертикальное (объединение с фирмами из различных отраслей) или горизонтальное (покупка или поглощение компаний, дополняющих текущий бизнес) расширение.

О.С. Виханский считает, выделяет три основные стратегии, которые компания может применять для своего развития. Все они направлены на рост и являются ключевым элементом для достижения желаемых результатов в деятельности любой фирмы [7].

Первая стратегия, стратегия концентрированного роста, включает в себя укрепление позиций компании на уже занятом рынке. Существует несколько подходов к этому: организация может усилить своё присутствие, используя те же товары, что и раньше, но прилагая дополнительные маркетинговые усилия и возможно, стремясь к горизонтальной интеграции, то есть к перениманию или контролю над конкурентами.

Другой метод в рамках этой же стратегии -- это исследование и освоение новых рынков для уже известных продуктов, что позволяет компании расширить своё влияние и увеличить объемы продаж без изменения ассортимента.

Наконец, третий подход в рамках стратегии концентрированного роста -- разработка новых продуктов для того же рынка. Здесь компания стремится к развитию инновационных продуктов, предложив рынку новинки, которые могут привлечь внимание существующих и новых клиентов, удержать их интерес и усилить лояльность к бренду.

Каждая из перечисленных стратегий роста подразумевает свой уникальный подход к расширению и углублению рыночного влияния, при котором ключевой задачей является умение адаптироваться к требованиям времени и изменяющемуся спросу потребителей, сохраняя при этом основную идеологию и специализацию фирмы. Стратегии интегрированного роста предполагают введение изменений в организационную структуру компании путем ее расширения за счет добавления новых подразделений.

Компании часто рассматривают такие подходы, как стратегия обратной вертикальной интеграции или стратегия вперед идущей вертикальной интеграции, особенно если использование стратегии концентрированного роста не принесло желаемых результатов. Этот метод подразумевает либо покупку других компаний, либо внутреннее развитие, что в итоге позволяет фирме изменить свои позиции в пределах отрасли, укрепляя связи между производственными и сбытовыми процессами, что в долгосрочной перспективе соответствует стратегическим целям компании и способствует ее стабильному росту.

Существуют два основных вида стратегий интегрированного роста:

1. Первое направление -- это стратегия обратной вертикальной интеграции, которая реализуется путем приобретения или наращивания контроля над поставщиками и может проявляться в создании дочерних компаний, которые занимаются снабжением. Такой подход позволяет фирмам значительно снизить свою зависимость от внешних поставщиков, что является важным фактором конкурентоспособности согласно теориям Майкла Портера.6

2. Второе направление касается стратегии вперед идущей вертикальной интеграции. Такая стратегия подразумевает завоевание или усиление контроля над каналами распределения и продаж, соединяющими производителя с конечным потребителем. Она оказывается особенно полезной, когда медиаторы в цепочке поставок оказывают значительное влияние на себестоимость продукции или когда качество услуг посредников оставляет желать лучшего.

Оба вида направлены на укрепление позиций компании на рынке за счет интеграции и контроля ключевых аспектов производственно-сбытовой цепи.

3. Стратегии диверсификационного роста -- стратегия центрированной диверсификации, стратегия горизонтальной диверсификации.

В условиях, когда компания сталкивается с ограничениями роста в существующем сегменте рынка, применяются различные стратегии диверсификационного роста. Одной из таких стратегий является центрированная диверсификация, заключающаяся в поиске и внедрении новых продуктов, которые дополняют текущее производство. Подход основывается на использовании существующих ресурсов и технологий, что позволяет организации расширять свою деятельность, сохраняя при этом фокус на уже зарекомендовавшие себя процессы и продукты.

Другой подход, горизонтальная диверсификация, направлена на развитие новых товаров или услуг, которые близки к основному направлению бизнеса и предназначены для обслуживания тех же целевых аудиторий. Стратегия включает в себя освоение новых технологий и создание продуктов, которые могут сопровождать или дополнять основную предлагаемую продукцию.

Выделяют еще один тип стратегии развития -- стратегия ограниченного роста, которой придерживаются многие организации. При следовании этой стратегии цели устанавливаются исходя из достигнутого и корректируются с учетом инфляции, то есть осуществляется их экстраполяция. Такая стратегия характерна для зрелых отраслей, когда организация в целом удовлетворена своим положением. Стратегия не позволяет достичь прорывных показателей, но является доступной в реализации и сопряжена с минимальными рисками.

Обобщая вышеописанные подходы к классификации стратегий роста, можно их представить в виде схемы (рис. 1).

Рисунок 1. Классификация базовых стратегий роста бизнеса (разработано автором на основе [8])

Единой методики, в соответствии с которой можно было определить индикаторы жизнеспособности стратегии, к настоящему моменту не разработано, поэтому их нужно определять для каждой конкретной стратегии. Однако можно выделить некоторые обобщенные критерии, которые позволят оценить адекватность стратегии организации.

Оценка стратегии может осуществляться в двух направлениях [9]:

• Оценка имеющихся стратегических вариантов с целью определения их осуществимости и приемлемости для организации.

• Сравнение результатов стратегии с уровнем достижения целей.

Прежде, чем приступать к оценке самой стратегии роста, необходимо убедиться в адекватности целей, то есть нужна проверка того, насколько обозначенные цели соответствуют критериям конкретности, измеримости, достижимости, реалистичности, временной определенности.

Конкретность цели означает ее максимальную ясность, однозначность восприятия. Неопределенность цели осложнит ее понимание и выбор методов ее достижения. Измеримость цели выражается в наличии критериев, по которым можно было бы измерить ее по промежуточному и конечному результатам. Если цель невозможно измерить, то также невозможно будет определить, когда она будет реализована. Достижимость цели означает необходимость адекватной оценки внутренних ресурсов организации и внешних возможностей, понимание того, что цель потенциально может быть достигнута. Реалистичность цели должна демонстрировать ее согласованность с другими целями и стратегией в целом. Обозначение временных рамок для выполнения цели является одной из основных составляющих, только в таком случае фирма сможет оценить имеющиеся возможности и понять возможность достижения цели в установленные сроки.

При выборе стратегии роста бизнеса следует руководствоваться критериями оценки стратегии:

• последовательность: должна соблюдаться логика реализации задач и целей, учитываться их приоритетность и временная определенность;

• согласованность/пригодность: цели стратегии не должны противоречить друг другу, а действия, указанные в стратегии, соответствовать внешним и внутренним ограничениям;

• осуществимость: стратегия не должна переоценивать доступные ресурсы и создавать такие проекты, реализация которых в будущем поставит под угрозу существование организации;

• приемлемость: стратегия должна соответствовать требованиям и ожиданиям ключевых заинтересованных сторон;

* преимущество: стратегия должна создаваться с учетом имеющихся конкурентных преимуществ и ориентирована на их будущее создание или поддержание.

Д. Кэмбел, Дж. Стоунхаус, Б. Хьюстон в качестве оценочных критериев стратегического выбора предлагают критерий соответствия, критерий технико-экономической обоснованности, критерий приемлемости «заинтересованных сторон», критерий конкурентного преимущества, которые возможно использовать, в том числе, для оценки стратегии роста.

Оценка стратегии может производиться с помощью системы сбалансированных показателей (Balanced Scorecard), разработанной в начале 1990-х гг. Д.П. Нортоном и Р.С. Капланом. Система является не методом разработки стратегии, а именно инструментом ее оценки. СПП позволяет анализировать развитие и достижение поставленных целей компании, количественно измерять стратегию. Показатели подбираются с учетом существенности аспектов деятельности фирмы, охватывающих финансы, рынок/клиентов, внутренние бизнес- процессы, обучение и развитие персонала [10].

В зависимости от типа выбранной стратегии роста и стадии развития организации могут быть выбраны следующие показатели оценки [11]:

• рост доходов и расширение деятельности;

• повышение рентабельности инвестиций;

• увеличение добавленной стоимости продукции;

• рост объемов продаж;

• увеличение объемов производства, расширение ассортимента.

Рассмотрим, какие стратегии роста стоимости бизнеса предпринимались современными компаниями [12].

1. Amazon.

Amazon эффективно увеличила стоимость своего бизнеса за счет диверсификации ассортимента товаров и услуг.

Изначально компания специализировалась на продаже книг через интернет, а теперь расширила ассортимент, включив в него электронику, бытовую технику, мебель, продукты питания и множество других товаров. Кроме того, Amazon диверсифицировала свою деятельность, включив в нее облачные вычисления, сервисы потокового видео, рекламные услуги и другие инновационные предложения. Такая стратегическая диверсификация не только повышает стоимость бизнеса компании, но и позволяет ей привлечь более широкую клиентскую базу.

Рисунок 2. Финансовые результаты Amazon за 2014-2024 гг.7

Исходя из приведенного графика можно заметить, что за последние двенадцать месяцев компания Amazon показала выручку в размере 590,74 миллиардов долларов, что на 12,54% больше, чем в предыдущий аналогичный период. Также стоит отметить, что за первый квартал 2024 года выручка составила 143,31 миллиардов долларов, увеличившись на 12,53% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Если же смотреть на 2023 год в целом, то годовой доход компании достиг 574,79 миллиардов долларов, что также является значительным ростом -- на 11,83%.

2. Tesla.

Tesla стремится повысить стоимость своего бизнеса, сосредоточившись на инновациях в автомобильном секторе и в сфере устойчивой энергетики. Компания специализируется на производстве электромобилей, солнечных батарей и энергетических решений как для жилых, так и для коммерческих целей. Благодаря значительным инвестициям в исследования и разработки Tesla постоянно внедряет передовые продукты и достижения, чтобы повысить качество жизни и пропагандировать экологичность. Отдавая предпочтение инновациям, Tesla укрепляет свое присутствие на рынке и повышает ценность своего бизнеса.

Рисунок 2. Финансовые результаты Tesla за 2014-2024 гг.8

Tesla, автопроизводитель электромобилей, представляет стабильные финансовые результаты. Доход компании за 2023 год период показал увеличение на 9% по сравнению с прошлым годом. В детализации доходов сегмент электромобилей показал рост на 5% в годовом выражении, тогда как обратился к снижению на 8% в квартальном, суммировавшись до $19,6 млрд и показав отставание от прогнозов на 4%. Сектор генерации и хранения энергии показал значительный прирост на 40% в годовом исчислении и 3% в квартальном, достигнув $1,55 млрд. Доходы от сервисных услуг достигли $2,16 млрд с ростом на 32%. Руководство Tesla подтвердило прежний план на поставку 1,8 млн электромобилей. Также компания подчеркнула готовность к поставкам своего нового электрического пикапа Cybertruck.

3. Apple.

Apple эффективно реализует свой план по повышению стоимости бизнеса за счет создания комплексной сети продуктов и услуг. Помимо производства iPhone, iPad и компьютеров Mac, компания выпускает множество приложений, сервисов, таких как Apple Music и iCloud, аксессуаров и других взаимосвязанных устройств, предоставляя пользователям широкий спектр функциональных возможностей. Apple стремится к постоянным инновациям и инвестициям в исследования и разработки, чтобы сохранить позиции первопроходца в отрасли и повысить свою коммерческую ценность.

Компания Apple заработала 381,62 миллиарда долларов, что на 0,9% меньше по сравнению с предыдущим годом. С учетом только последнего квартала, который также закончился 30 марта, доходы сократились на 4,31%, достигнув отметки в 90,75 миллиарда долларов. Если же смотреть на финансовый год, который завершился 30 сентября 2023 года, то общий годовой доход составил 383,29 миллиарда долларов, показав снижение на 2,8% по сравнению с прошлым отчетным периодом.



Рисунок 2. Финансовые результаты Apple за 2014-2024 гг.9

1. Сравнительный анализ стратегий роста стоимости бизнеса

Amazon применяет несколько стратегий для роста стоимости:

1. Расширение продуктовой линейки и услуг: Amazon постоянно добавляет новые продукты и услуги, такие как Amazon Prime, AWS (Amazon Web Services), и Amazon Fresh. Это диверсифицирует источники дохода и усиливает позиции на различных рынках.

2. Лидирование в электронной коммерции: благодаря гигантской логистической сети и инновациям в области клиентского опыта, Amazon закрепляет свои позиции как лидера рынка электронной коммерции.

3. Инвестиции в технологии: значительные инвестиции в технологии, включая искусственный интеллект и облачные вычисления, позволяют компании улучшать процессы и создавать новые продукты.

Amazon успешно адаптируется к изменениям внешней среды благодаря гибкости и быстрому реагированию на новые рыночные условия. Использование данных для анализа потребительских привычек и предпочтений помогает компании создавать персонализированные предложения и увеличивать лояльность клиентов.

Tesla применяет следующий набор стратегий:

1. Инновации в продукте: Tesla делает ставку на передовые технологии в производстве автомобилей, аккумуляторов и солнечных панелей. Постоянный выпуск новых моделей и улучшение существующих продуктов поддерживают интерес к марке.

2. Горизонтальная и вертикальная интеграция: компания самостоятельно

производит аккумуляторы и другие ключевые компоненты, что снижает зависимость от поставщиков и улучшает контроль качества.

3. Выход на новые рынки: Tesla активно расширяется на международные рынки, открывая новые фабрики и сервисные центры.

Tesla адаптируется к требованиям экологической политики и стремится стать лидером в устойчивом развитии и «зеленых» технологиях. Постоянные инвестиции в НИОКР позволяют компании оставаться впереди конкурентов в технологическом аспекте.

Apple придерживается следующих стратегий:

1. Продуктовая дифференциация: Apple фокусируется на создании уникальных и высококачественных продуктов, таких как iPhone, iPad, Mac и Apple Watch. Бренд известен своим дизайном, инновациями и экосистемой.

2. Экосистема Apple: Интеграция различных устройств и услуг (iCloud, App Store, Apple Music) создает устойчивую экосистему, удерживающую пользователей.

3. Масштабируемость и глобальная экспансия: Apple активно расширяется на международные рынки, уделяя внимание таким странам, как Китай и Индия.

Apple активно реагирует на изменения внешней среды, внедряя инновации и улучшая свои продукты. Компания также уделяет большое внимание вопросам конфиденциальности и защиты данных своих пользователей, что повышает доверие и лояльность к бренду.

Amazon, Tesla и Apple используют различные подходы и стратегии для достижения роста стоимости компании. В то время как Amazon делает ставку на расширение продуктовой линейки и технологические инновации, Tesla сосредоточена на инновациях в сфере электромобилей и устойчивого развития. Apple, в свою очередь, фокусируется на продуктовом дифференцировании и создании интегрированной экосистемы.

Общие черты:

1. Инновации: все три компании активно инвестируют в новые технологии и инновации.

2. Глобальная экспансия: компании стремятся расширять свое присутствие на международных рынках.

3. Фокус на клиенте: у всех трех компаний сильный акцент на улучшение клиентского опыта и удовлетворение потребностей потребителей.

Отличия:

1. Продуктовый подход: Tesla сконцентрирована на электротранспорте и развитии энергетических решений, в то время как Amazon диверсифицирует свои услуги, выходя на разные рынки. Apple ориентирована на премиальные технологии и создание замкнутой экосистемы продуктов и услуг.

2. Интеграция процессов: Tesla активно применяет вертикальную интеграцию, тогда как Amazon и Apple больше внимания уделяют созданию прочных партнерских отношений с подрядчиками и поставщиками.

Таким образом, каждая из этих компаний разрабатывает свои уникальные стратегии, адаптируясь к изменениям внешней среды и используя свои сильные стороны для обеспечения роста стоимости компании.

Данные примеры иллюстрируют различные стратегии, направленные на повышение стоимости бизнеса, что позволяет современным организациям добиваться успеха на рынке и повышать ценность как для акционеров, так и для клиентов.

Эффективные методики можно наблюдать в таких известных корпорациях, как «LEGO» и «McDonald's». Датская компания «LEGO» была основана в 1932 году Оле Кирком Кристиансеном в Биллунде, Дания.

В период с 1932 по 1954 год компания LEGO придерживалась целенаправленного подхода к развитию, включающего в себя стратегии, направленные на укрепление позиций на рынке, освоение новых рынков и расширение ассортимента продукции. Несмотря на неудачи, такие как пожар в 1940-х годах, компания упорно продолжала свою деятельность и перешла от производства деревянных игрушек к производству пластмассовых деталей. В течение двух десятилетий «LEGO» успешно реализовывала стратегию концентрированного роста, проложив путь к своему успеху на рынке.

В 1972 году компания LEGO применила успешную инновационную стратегию, выпустив новый продукт в Чешской Республике. Это стало важной вехой, поскольку к тому времени уже было произведено почти 2 миллиарда деталей LEGO. На протяжении 1970-1990-х годов был открыт LEGOLAND в Биллунде, что позволило расширить игровой процесс за счет электрических поездов и бензоколонок. Введение семейной тематики, ориентированной на родителей, детей, бабушек и дедушек, сыграло решающую роль в росте продаж. В дальнейшем компания использовала свой успех, выпустив в период с 2010 по 2017 год наборы, вдохновленные популярной франшизой «Звездные войны», и добилась значительных показателей продаж. Кроме того, в 2014 году LEGO начала продвигать свои наборы с помощью полнометражных анимационных фильмов. Непрерывно внедряя инновации, компания возобновила выпуск любимых фанатами серий, таких как City, Ninjago и Bionicle, что в итоге принесло чистую прибыль в размере 7,1 млрд датских крон (почти 1,1 млрд долларов) к концу года.

Стратегия франчайзинга McDonald's предполагает выборочное предоставление лицензий на франчайзинг амбициозным, опытным владельцам бизнеса с хорошей репутацией. Эти люди проходят специальное обучение, чтобы эффективно продвигать и рекламировать бренд McDonald's на соответствующих рынках.

В настоящее время «Макдоналдс» ставит перед собой финансовые цели, направленные на повышение рентабельности бизнеса, охватывающие рентабельность самой компании, ее продукции и каналов продвижения.

Выводы

Подводя итоги проведенного исследования, стоит отметить, что в периоды экономической неопределенности ключевыми аспектами стратегического управления являются глубокий анализ внутренних процессов предприятия и его взаимодействие с внешней средой, что позволяет компаниям адаптироваться и оставаться конкурентоспособными. В работе рассмотрены как традиционные, так и современные подходы к оценке бизнеса, начиная от исторического контекста теорий стоимости (трудовой стоимости, маржинализма, ценности), предложенных известными экономистами XVII-XIX веков, до прорывных разработок Ф. Модильяни и М. Миллера.

Особое внимание заслуживает двойная природа бизнеса: субстанциональная (ориентированная на производство) и функциональная (трансформация ресурсов в экономическую стоимость). Анализ значимости каждого из этих аспектов позволил не только рассмотреть внутреннюю структуру компании, но и формировать более точные и адаптивные стратегии увеличения её рыночной стоимости.

Важность адаптации стратегического управления к современным условиям и внешним вызовам не может быть недооценена. В этом контексте компании должны не только реагировать на текущие изменения, но и прогнозировать будущие тенденции, чтобы обеспечить устойчивое и долгосрочное развитие.

ЛИТЕРАТУРА

1. Черная, М.В. Конкурентные преимущества предприятия: современный дискурс / М.В. Черная, А.М. Волосов // Актуальные научные исследования в современном мире. -- 2017. -- № 2-2(22). -- С. 51-54. -- EDN XXVKHP.

2. Аббясова, Д.Р. Теория Миллера-Модильяни в трудах зарубежных ученых начала XXI столетия / Д.Р. Аббясова, Д.А. Воронцов, С.А. Чекмарев, Д.С. Шахова // Modern Economy Success. -- 2023. -- № 4. -- С. 127-138. -- EDN HPDTUE.

3. Бурланков, С.П. Формирование стратегии конкурентоустойчивости на микроуровне / С.П. Бурланков, Д.И. Долгов // Вестник Воронежского государственного университета инженерных технологий. -- 2014. -- № 3(61). -- С. 187-191. -- EDN SXDLNB.

4. Дроздова, Н.П. Жизнь и творчество Альфреда Чандлера -- «масштаб и разнообразие» (предисловие к разделу) / Н.П. Дроздова // Вестник Санкт- Петербургского университета. Менеджмент. -- 2005. -- № 2. -- С. 140-147. -- EDN HUMYIX.

Виханский, О.С. «Другой» менеджмент: время перемен / О.С. Виханский, А.И. Наумов // Российский журнал менеджмента. -- 2004. -- Т. 2, № 3. -- С. 105¬126. -- EDN HTYFVD.

Свистунова, И.Г. Особенности формирования стратегии роста организаций малого бизнеса в условиях конкурентной борьбы / И.Г. Свистунова // Информационно-экономические аспекты бизнес-процессов и финансового развития регионов: Материалы Международной научно-практической

конференции, Ставрополь, 18-19 июня 2018 года. -- Ставрополь: Издательство «АГРУС», 2018. -- С. 317-320. -- EDN XSWWNN.

Виханский, О.С. Конкурентное преимущество в эпоху цифровизации /

О.С. Виханский, ДЮ. Каталевский // Российский журнал менеджмента. -- 2022. -- Т. 20, № 1. -- С. 5-27. -- DOI 10.21638/spbu18.2022.101. -- EDN JBXPYI.

Бухвалов, А.В. Современные трактовки стратегий диверсификации / А.В. Бухвалов, В.С. Катькало // Российский журнал менеджмента. -- 2008. -- Т. 6, № 1. -- С. 57-64. -- EDN IUFSSZ.

Банникова, Н.В. Классификация базовых стратегий в сельском хозяйстве / Н.В. Банникова, А.В. Тенищев // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. -- 2011. -- № 10(34). -- С. 16. -- EDN PLVJKD.

Восканян, Р.О. Особенности формирования стратегии роста стоимости инновационной компании / Р.О. Восканян // Вестник Российского

экономического университета имени Г.В. Плеханова. -- 2014. -- № 9(75). -- С. 37-44. -- EDN SXDVMH.

Бондарь, Ю.А. Особенности оценки стратегии развития компании / Ю.А. Бондарь // Известия Дальневосточного федерального университета. Экономика и управление. -- 2014. -- № 1(69). -- С. 35-43. -- EDN SLPTZB.

Натальина, Т.В. Интегрированный подход к формированию и реализации стратегии роста предприятий / Т.В. Натальина // ЭТАП: экономическая теория, анализ, практика. -- 2016. -- № 2. -- С. 132-147. -- EDN WAATEJ.

Размещено на Allbest.ru

...