Оборотный капитал предприятия, его сущность и классификация по роли

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ульяновский государственный технический университет

Оборотный капитал предприятия, его сущность и классификация по роли

Понетаева А.С. студентка

Научный руководитель: Старостина Т.Г. к.э.н., доцент

г. Ульяновск, Россия

Аннотация

В данной статье анализируется оборотный капитал предприятия, его сущность и классификация по роли.

Ключевые слова: оборотный капитал, фирма, экономика.

Abstract

Ponetaeva A.S.

Ulyanovsk State Technical University (Ulyanovsk, Russia)

Scientific advisor:

Starostina T.G.

Candidate of Economics, Associate Professor Ulyanovsk State Technical University (Ulyanovsk, Russia)

WORKING CAPITAL OF THE ENTERPRISE, ITS ESSENCE AND CLASSIFICATION BY ROLE

This article analyzes the working capital of an enterprise, its essence and classification by role.

Keywords: working capital, enterprises, economy.

Понятие оборотный капитал включает две основополагающих составляющих - капитал и оборотный. Исследование точек зрения разных исследователей позволяет сделать вывод о том, что капитал представляет собой одну из важнейших компонент менеджмента предприятия, имеет сложную структуру и состав, при этом его состояние напрямую оказывает влияние на результаты деятельности предприятия. В рамках управления капиталом происходит решение широкого круга задач, среди которых приоритетными являются выбор источников его формирования, поддержание требуемого уровня ликвидности и платежеспособности, обеспечение производственного и финансового циклов предприятия. Управление капиталом осуществляется путем использования определенных методов, воздействия на его величину и структуру в целом, а также по отдельным элементам (составляющим). Термин «капитал» в экономической литературе часто используется также для характеристики структуры активов предприятия, при этом по объектам инвестирования он классифицируется на основной и оборотный.

Сущность оборотного капитала

Оборотный (рабочий) капитал - это часть активов предприятия, которая используется в течение одного производственного цикла и полностью переносит свою стоимость на себестоимость готовой продукции. Этим оборотный капитал отличается от основного, который участвует в производственном процессе неоднократно и переносит свою стоимость на продукцию по частям. Таким образом, для оборотного капитала характерна более быстрая и регулярная оборачиваемость.

Направления классификации оборотного капитала:

По экономическим элементам.

По функциональной роли в процессе производства.

По источникам формирования.

По практике контроля и планирования.

По степени риска вложения капитала.

Под запасами понимаются товарно -материальные ценности, предназначенные либо для использования в процессе производства, либо для дальнейшей перепродажи. Дебиторская задолженность - это обязательства физических и юридических лиц перед данным предприятием, выраженное в денежной форме. Дебиторская задолженность чаще всего возникает в результате продажи продукции, товаров, работ, услуг в кредит, а также в ходе других хозяйственных операций, таких как выдача сумм работникам под отчет, переплата налогов в бюджет, ссуды персоналу и т.д. Дебиторы - юридические и физические лица, имеющие задолженность перед конкретной организацией. Дебиторская задолженность может быть краткосрочной (срок погашения задолженности менее года) и долгосрочной (срок погашения более года). Денежные средства - наличность, хранящаяся в кассе предприятия, либо в банке, либо имеющая форму денежных документов.

Краткосрочные финансовые вложения - вложения в ценные бумаги и иные активы, сроком погашения которых составляет менее 1 года. Классификация оборотных средств по функциональной роли в процессе производства предполагает их разделение на оборотные производственные фонды и фонды обращения

Классификация оборотного капитала по функциональной роли в производственном процессе

Фонды обращения - готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе), другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства). Очевидно, что величина и структура оборотных средств обусловлена не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Для целей планирования и контроля оборотные средства подразделяют на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым оборотным средствам относятся денежные средства, авансированные в товары, прочие активы, денежные средства в кассе, расходы будущих периодов. Ненормируемые оборотные средства включают денежные средства на расчетном счете, товары отгруженные, хранящиеся на ответственном хранении, дебиторскую задолженность. По степени ликвидности - скорости превращения в денежные средства оборотные средства подразделяют на: - абсолютно ликвидные средства - денежные средства в кассе, на расчетных и валютных счетах, прочие денежные средства; - быстро реализуемые оборотные средства

- краткосрочные финансовые вложения;

медленно реализуемые оборотные средства;

запасы и дебиторская задолженность.

По степени риска вложений оборотные средства разделяют на группы:

оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская

задолженность (за вычетом сомнительной);

производственные запасы (за вычетом залежалых);

остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

Понимание сущности оборотного капитала в современной экономике неразрывно связано с источниками его формирования, к числу которых относят:

собственный капитал - это средства предприятия, которые принадлежат ему на правах собственности и направляются на формирование заданной части его активов;

заемный капитал, наоборот, включает в себя денежные средства, которые привлекаются для финансирования развития предприятия на возвратной основе, или другие имущественные ценности. Формирование структуры источников оборотного капитала связано с необходимостью учета особенностей каждой из его составляющих. Собственный капитал отличается простотой привлечения, более высокой «способностью» получения прибыли, достаточное его количество обеспечивает финансовую устойчивость предприятия.

Однако он обладает более высокой стоимостью, характеризуется ограниченностью объема привлечения и в случае использования в качестве основного источника финансирования деятельности зачастую снижает темп роста предприятия. При этом собственные источники остаются в обороте постоянно, но их объем ограничен. В то же время заемный капитал, наоборот, имеет достаточно широкие возможности привлечения, способствует росту финансового потенциала предприятия и объемов производства, увеличению рентабельности и, одновременно, является причиной возникновения финансовых рисков, в том числе связанных с конъюнктурой рынка, снижением прибыли, сложностью привлечения средств. Собственные источники оборотного капитала на предприятии формируются за счет прибыли, уставного и (или) резервного капитала, фондов накопления и целевого финансирования.

В процессе производственной деятельности предприятий могут образовываться и другие источники, которые также относят к собственным: переходящая задолженность по заработной плате сотрудникам, отчисления на социальное страхование, предстоящие платежи поставщикам материальных ресурсов, отчисления из прибыли и т.п.

Заемные средства предприятий используются для финансирования затрат на приобретение основных и текущих активов, покрытия сезонных потребностей, в том числе необходимости временного увеличения товарно - материальных запасов и дебиторской задолженности, выплату налоговых платежей. Они могут быть представлены банковским (наиболее распространенный источником), инвестиционным (долгосрочным) кредитом. Источниками заемных средств также могут выступать коммерческие кредиты, которые выдаются другими предприятиями и организациями и могут быть оформлены в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа. На стадии развития производства предприятиями широко используется эмиссия долговых ценных бумаг или облигаций, но привлечение таких источников связано с потерей прибыли в будущем.

Структура источников финансирования на предприятии определяется совокупностью факторов внутренней и внешней среды. Формирование структуры источников оборотного капитала в современной литературе предлагается осуществлять с использованием трех основных подходов к финансированию. оборотный капитал себестоимость производственный

консервативный (минимизация краткосрочных обязательств и максимизация чистого оборотного капитала);

агрессивный (минимизация чистого оборотного капитала и покрытие текущих активов текущими пассивами);

умеренный (сочетание риска и доходности, которое направлено на максимизацию рыночной стоимости предприятия).

Данные подходы определяют размер оборотного капитала, опираясь на соотношение эффективности использования и риска потери ликвидности. Они также направлены на обеспечение компромисса между величиной риска потери ликвидности и эффективностью деятельности предприятия с учетом сроков и издержек привлечения того или иного источника, и позволяют решить следующие задачи: обеспечение платежеспособности и необходимого объема, структуры и рентабельности активов. В результате проведенного анализа выявлено, что в настоящее время в экономической литературе в большинстве случаев для оценки оборотного капитала рекомендуются показатели, характеризующие финансово-экономическую деятельность предприятия (в том числе прибыль, рентабельность, платежеспособность, ликвидность и др.).

Итак, оборотный капитал предприятия - важнейшая экономическая категория, сущность которой в реалиях современной экономики сводится к тому, что оборотный капитал предприятия - это финансово-кредитные средства, авансированные в производственную деятельность и материальновещественные оборотные активы, объемы и структура источников которых должны быть достаточны для обеспечения нормального функционирования предприятия. Составляющие оборотного капитала классифицируются по нескольким направлениям, и для целей управления на каждом предприятии необходимо проводить классификацию объектов исходя из специфики деятельности, условий финансирования. Для менеджмента понятие и идентификация частей оборотного капитала важна, как важен и полное понимание его экономической сущности, поскольку это позволяет детализировать систему управления оборотным капиталом исходя из потребностей, особенностей деятельности, экономического положения отдельной компании.

Список литературы

1. Мигель Д. Управление оборотным капиталом: практические аспекты // Финансовая газета. - 2014. - № 39. - С. 14-15.

2. Скорочкин А.А. Оборотный капитал - важнейший резерв высвобождения денежных средств и доступный источник ликвидности // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет

3. Ермасов, С. В. Оборотный капитал и его принципы/ С.В. Ермасов, Н.Б. Ермасова. - М.: Высшее образование, 2018. - 510 c

Размещено на Allbest.ru