Коммерческие организации с иностранными инвестициями: проблемы осуществления внешнеэкономической деятельности в сфере добычи драгоценных металлов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Коммерческие организации с иностранными инвестициями: проблемы осуществления внешнеэкономической деятельности в сфере добычи драгоценных металлов

Школик Олег Александрович

Аннотация

санкция иностранный инвестиция добыча

В статье исследуются проблемные вопросы осуществления внешнеэкономической деятельности и в целом финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций с иностранными инвестициями, функционирующими в сфере добычи драгоценных металлов. Автором рассмотрен двойственный характер прямых иностранных инвестиций, как фактора, одновременно способствующего развитию национальной экономики и создающего риски и угрозы в сфере защиты и обеспечения безопасности национальной экономики от внешнего вмешательства. В статье автором обращается внимание на специфические факторы осуществления иностранных инвестиций в сфере промышленного производства и добычи полезных ископаемых, в том числе на распространенность реэкспортного характера иностранных инвестиций и его причины, а также на период оборачиваемости инвестиций, находящихся, в том числе, под влиянием валютных курсовых разниц. Основное внимание в статье уделяется рассмотрению конкретных санкций, которые введены в отношении сектора добычи и производства драгоценных металлов, раскрывается их суть и специфика, оценивается их непосредственное негативное влияние на добывающие и производственные предприятия в целом, а также их негативное влияние на коммерческие организации с иностранными инвестициями в частности. Санкции рассматриваются в разрезе частных и публичных санкционных мер, а также с позиции противодействия им со стороны самих хозяйствующих субъектов. В статье исследуются вопросы и приводится характеристика практических аспектов прямого антисанкционного и косвенного публично-финансового регулирования, неблагоприятно влияющих на финансовые и экономические результаты деятельности отечественных предприятий, функционирующих в сфере производства и добычи драгоценных металлов.

Ключевые слова: экономические санкции; антисанкционные меры; прямые иностранные инвестиции; добыча драгоценных металлов; производство драгоценных металлов; внешнеэкономическая деятельность; экспорт драгоценных металлов

Annotation

Shkolik Oleg Aleksandrovich Commercial organizations with foreign investments: problems of foreign economic activity in the field of precious metals mining

The article research the problematic issues of foreign economic activity and, in general, the financial and economic activities of commercial organizations with foreign investments operating in the field of precious metals mining. The author considers the dual nature of foreign direct investment as a factor that simultaneously contributes to the development of the national economy and creates risks and threats in the field of protecting and ensuring the security of the national economy from external interference. In the article, the author draws attention to the specific factors of foreign investment in the field of industrial production and mining, including the prevalence of the re-export nature of foreign investment and its causes, as well as the period of turnover of investments, which are also influenced by exchange rate differences. The article focuses on the consideration of specific sanctions that have been imposed on the sector of mining and production of precious metals, reveals their essence and specifics, and assesses their direct negative impact on mining and manufacturing enterprises in general, as well as their negative impact on commercial organizations with foreign investments, in particular. Sanctions are considered in the context of private and public sanctions measures, as well as from the position of countering them from the economic entities themselves. The article also examines the issues and provides a description of the practical aspects of direct anti-sanction and indirect public financial regulation, adversely affecting the financial and economic results of domestic enterprises operating in the field of production and extraction of precious metals.

Keywords: economic sanctions; anti-sanctions measures; foreign direct investment; extraction of precious metals; production of precious metals; foreign economic activity; export of precious metals

Введение

Иностранные инвестиции в национальную экономику России являются весьма актуальной проблематикой, которой уделяется обширное внимание во многих сферах социо-экономического взаимодействия. Мнения деятелей науки и практиков в большинстве своем формируются вокруг незыблемого постулата о необходимости и важности притока иностранных инвестиций в отечественную экономику [1]. В связи с этим во многих периодических изданиях научного, научно-практического и делового направлений активно обсуждались проблемы, связанные с иностранными инвестициями -- о том, как важно стимулировать иностранные инвестиции, создавать благоприятные экономико-правовые условия для иностранных инвесторов, формировать базовые и факультативные факторы для их инвестиционной деятельности, в том числе обсуждались такие важные вопросы, как вопросы о финансовом регулировании операций об инструментах для трансграничного перемещения финансовых ресурсов и последующем обеспечении правовой охраны иностранного капитала.

Данный постулат базируется на нескольких прочно устоявшихся стереотипных взглядах о важности иностранных инвестиций, которые одновременно диссонируют с противоположными взглядами о защите и обеспечении безопасности национальной экономики от внешнего вмешательства, в основном от вмешательства из «недружественных» юрисдикций. При том нужно учитывать, что последние связаны преимущественно именно с иностранными инвестициями. Иными словами, текущее санкционное противостояние продемонстрировало, что реализованное стремление к поощрению иностранных инвестиций имеет и обратное (негативное) влияние, выражающееся в высоком уровне проникновения экономических субъектов из недружественных стран в отечественную экономику, а впоследствии и в оказании активного или пассивного негативного влияния на нее.

В основе обозначенного постулата лежат следующие тезисы экономической теории:

1. Иностранные инвестиции обеспечивают экономический рост в условиях дефицита финансовых ресурсов и сбережений внутри национальной экономики.

2. Иностранные инвестиции, помимо трансграничного перемещения финансовых ресурсов и вливания их в национальную экономику, также несут с собой технологические инновации [4].

3. Иностранные инвестиции в принимающих их странах выступают стимулом роста доходов и положительно отражаются на возрастании благосостояния в социуме [5].

Как уже было сказано выше, санкционное противостояние обнажило проблему привлеченных иностранных инвестиции с другой стороны, а именно со стороны обеспечения экономической безопасности национальной экономики от негативного влияния, оказываемого из «недружественных» иностранных юрисдикций. Прежде всего это выразилось в сознательном или вынужденном, активном или пассивном дистанцировании иностранных инвесторов от российской юрисдикции. В данном случае под «осознанным» подразумевается то, что иностранный инвестор идет на сознательный разрыв финансово-хозяйственных отношений с локальными хозяйствующими субъектами -- т. е. с контрагентами и потребителями, а далее к полному экономико-политическому дистанцированию от российского рынка. При этом сознательное дистанцирование было обусловлено тем, что инвесторы, многие из которых представлены в лице крупных международных компаний сферы B2C, производящих и реализующих товары народного потребления, целенаправленно вступив на путь коммуникации с обществом, стали заложниками мнения и взглядов отдельных социальных групп. Теперь они вынуждены подстраиваться под социо-политические тенденции, навязываемые разнообразными меньшинствами, причем меньшинствами от умеренных до радикальных. Несколько иная ситуация наблюдается в сфере B2B реального сектора экономики, особенно в сегменте промышленного производства и добычи полезных ископаемых. Это обусловлено множеством факторов, среди которых основную роль играют те, которые носят весьма специфичный характер. В частности, внушительный объем прямых иностранных инвестиций в капитал российских предприятий, функционирующих в сфере промышленного производства и добычи полезных ископаемых, по своей фактической природе сложно квалифицировать как инвестиции иностранные только с позиции квалификации их юридического статуса [6; 7]. Это связано с тем, что в данном секторе отечественной экономики финансирование, которое получают коммерческие организации с иностранными инвестициями, В рамках данного исследования термин «коммерческие организации с иностранными инвестициями» употребляется в значении, определенном статьей 4 Федерального закона от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации". нередко является реэкспортом капитала, который был выведен в иностранные юрисдикции и возвращен в форме иностранных инвестиций в целях обеспечения и защиты этого капитала от потенциальных публично-властных претензий в рамках той системы правовой защиты иностранных инвестиций, которая действует в РФ [8]. Еще одними специфическим фактором является период оборачиваемости капитала, инвестируемого в капитал российских предприятий, функционирующих в сфере промышленного производства и добычи драгоценных металлов, особенно если вложения капитала были осуществлены в форме иностранных инвестиций, которые в базисе номинированы в иностранной валюте [9].

Настоящая статья является кратким описанием результатов научного исследования, выполненного в рамках государственного задания на осуществление научно-исследовательской деятельности. Исходной точкой исследования выступило предположение, что в ситуации санкционного противостояния, а также под влиянием прямых и косвенных антисанкционных мер, предпринятых Президентом и Правительством Российской Федерации, сектор промышленного производства и добычи драгоценных металлов оказался в весьма уязвимой позиции двустороннего политико-экономического давления, которое не позволяет им получать меры финансовой поддержки от иностранных инвесторов, и в то же время не позволяет предпринимать самостоятельные действия по стабилизации их финансово-хозяйственного положения.

Цель исследования состояла в анализе текущего влияния двусторонних санкций на финансово-хозяйственную деятельность российских коммерческих организаций с иностранными инвестициями, функционирующих в сфере промышленного производства и добычи драгоценных металлов, в исследовании ограничительных факторов, негативно отражающихся на операционной деятельности таких компаний, а также в изучении и характеристике практических аспектов прямого антисанкционного и косвенного публично-финансового регулирования, неблагоприятно влияющих на финансовые и экономические результаты их деятельности.

Заявленная цель исследования предопределила его исследовательские и аналитические задачи:

• исследовать международные и локальные санкционные меры, которые были введены недружественными странами в отношении отраслей российской экономики, отдельных коммерческих организаций или иностранных инвесторов;

• проанализировать аспекты и механизмы влияния международных и локальных санкционных мер на отечественный сектор промышленного производства и добычи драгоценных металлов;

• исследовать меры прямого антисанкционного и косвенного публично-финансового регулирования, а также их неблагоприятное влияние на финансовые и экономические аспекты операционной деятельности компаний сектора промышленного производства и добычи драгоценных металлов.

Теоретической базой исследования явились публикации и научные работы: Драпкина И.М., Лукьянова С.А. и Боковой А.А., исследовавших влияние прямых иностранных инвестиций на внутренние инвестиции в российской экономике [1]; Янновой Е.В. исследовавшей вопросы правового режима и защиты иностранных инвестиций [2]; Волостнова Б.И., в работах которого рассматриваются проблемы и механизмы импортозамещения, а также вопросы инновационно-технологического развития национальной экономики в условиях экономических санкций [3]; Маматкулова А.В. и Маматкулова И.А., работы которых посвящены анализу различных теорий роста с точки зрения накопления капитала за счет прямых иностранных инвестиций [4]; Иванченко И.С. и Наливайского В.Ю., исследовавших научно-практические проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций [5]; Кудряшова А.Л. исследовавшего сущность прямых иностранных инвестиции в отечественную финансовую систему, а также проблемы их осуществления в условиях санкционного давления [6]; Веселовского М.Я. и Погодиной Т.В., рассматривавших прямые иностранные инвестиции как фактор технологического развития национальной экономики [7]; Бычковой Е.М. исследовавшей сущность понятия «иностранный инвестор» и «коммерческая организация с иностранными инвестициями» [8]; Эмре К. разрабатывавшего научно-практические проблемы защиты прямых иностранных инвестиций [9]; Даховой З.И., Гюнтера И.Н., Скляренко И.А., исследовавших тенденции развития российского рынка золота в условиях санкций [10]; а также ряд работ других деятелей экономической науки.

Методы и материалы

В ходе проведения исследовательской и аналитической работы были использованы различные методы исследования, в том числе теоретические, эмпирические и количественные методы.

При проведении исследования автор руководствовался официальными данными и статистическими материалами Росстата и Минэкономразвития РФ, а также аналитическими обзорами ЦБ РФ. Помимо этого, в работе использовались материалы информационно-аналитических агентств и специализированных средств массовой информации.

Основой исследования выступили материалы, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность российских предприятий, функционирующих в сфере промышленного производства и добычи драгоценных металлов. В частности, необходимые сведения и информация были получены при изучении открытых данных о сделках, событиях и фактах, происходящих в деятельности исследуемых компаний, в т. ч. информация и данные, публикуемые или иным образом раскрываемые как самими коммерческими организациями с иностранными инвестициями, так и иностранными организациями, осуществляющими прямые капиталовложения в российские предприятия.

Результаты и их обсуждение

В силу географического положения, исторических и политических факторов отечественная национальная экономика всегда опиралась на доставшиеся ей богатства недр, что впоследствии предопределило ее долгосрочное развитие как сырьевой. Величина запасов и темпы их разработки всегда существенно опережали по критериям времени и объема темпы внутреннего потребления готовой продукции, являющейся результатом переработки минерального сырья, добытого из недр. Это, в свою очередь, предопределило экспортный характер построения взаимоотношений с мировым экономическим сообществом и роль национальной экономики как поставщика ресурсов на мировые рынки. Поэтому абсолютно естественным стало то, что санкционные меры недружественных стран оказались прежде всего нацелены на существенное ограничение или полное блокирование экспортных операций российских резидентов, производственная деятельность которых связана с разработкой недр. Помимо этого санкционные меры коснулись субъектов предпринимательства в тех отраслях и секторах, которые обслуживают экспортные операции -- банки и небанковские кредитные организации, страховщики, транспортно-логистические компании и т. д. Таким образом, внешнеэкономическая деятельность российских резидентов, функционирующих в сфере добычи полезных ископаемых и их первичной промышленной обработки, подверглась ограничениям не только в части самих экспортных операций, т. е. поставки минерального сырья на мировые рынки, но и в части сопутствующих операций -- расчетов, доставки, страхования и т. д.

В то же время важно подчеркнуть, что в отношении энергетического сырья, представленного нефтью и нефтепродуктами, природным газом, металлически сырьем и металлопрокатом первоначальный подход западных стран к санкционной политике выражал разную степень сдержанности. Более того, во многих случаях санкционной политике не хватало точности и прагматичности в оценке эффективности мер и целей, а также учета вторичных последствий.

В частности, первоначальные ограничительные меры, направленные против экспорта углеводородного сырья и продуктов его переработки, наложение жестких ограничительных мер в отношении продукции отечественных отраслей горной добычи и металлургической промышленности стремительно и значительно повлияли отрасль металлургического производства в странах-источниках санкционного давления.

Прямым и главным санкционным ударом по сектору промышленного производства и добычи драгоценных металлов выступили меры частной инициативы, в результате которых были установлены процессуальные блокировки в отношении продукции, производимой аффинажными предприятиями из собственного или давальческого сырья.

Согласно Постановлению Правительства РФ от 17.08.1998 N 972 «Об утверждении Порядка работы организаций, осуществляющих аффинаж драгоценных металлов, и перечня организаций, имеющих право осуществлять аффинаж драгоценных металлов» Постановление Правительства РФ от 17 августа 1998 г. N 972 "Об утверждении Порядка работы организаций, осуществляющих аффинаж драгоценных металлов, и перечня организаций, имеющих право осуществлять аффинаж драгоценных металлов" // Собрание законодательства Российской Федерации от 24 августа 1998 г., N 34, ст. 4097., на территории РФ осуществлять аффинаж драгоценных металлов, т. е. оказывать услуги по очистке извлеченных драгоценных металлов от примесей и сопутствующих химических элементов с доведением содержания драгоценного металла до качества, соответствующего нормам законодательства РФ, имеют право только те организации, которые включены в ограниченный список Правительства РФ. В соответствии с открытыми учетными данными Министерства финансов РФ Открытые данные Министерства финансов РФ по перечню организаций, имеющих право осуществлять аффинаж драгоценных металлов, содержат информацию о полном наименование организации и их организационноправовой форме, месте нахождения. [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL: https://minfin. gov.ru/opend ata/7710168360-affinage org/data-20211025-structure-20160812.csv (Дата обращения: 01.12.2023)., в указанный перечень включены 12 отечественных предприятий. Однако из них лишь 6, т. е. ровно половина, является участниками международной торговли драгоценными металлами. Это обусловлено тем, что основная масса операций с драгоценными металлами производится в рамках внебиржевого организованного рынка, функционирующего на базе объединений (ассоциаций) поставщиков и потребителей драгоценных металлов, которые представлены в лице их членов из числа предприятий-производителей драгоценных металлов, банковских и небанковских кредитных организаций, оценщиков, трейдеров и т. д. В частности, на мировом рынке драгоценных металлов роль таких международных объединений выполняют 2 ассоциации, зарегистрированные в британской юрисдикции и, соответственно, действующие в рамках британского законодательства и распоряжений Правительства Великобритании -- LMBA (London Bullion Market Association, с англ. Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов) LBMA. About LBMA. [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL: https://www.lbma.org.uk/about-us/about- the-lbma (Дата обращения: 01.12.2023). и LPPM (London Platinum and Palladium Market, с англ. Лондонская ассоциация рынка платины и палладия). LPPM. [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL: https://www.lppm.com/ (Дата обращения: 01.12.2023). Список их участников (членов) достаточно обширен как с точки зрения международного состава, так и с точки зрения функционального статуса участников. В частности, членами LMBA являются организации, представляющие 22 страны и обособленную административную территорию Гонконг, при этом их функциональная номенклатура включает 14 вариантов статусов, в том числе: Assayer (оценщик); Bank; Broker; Consultant; Custodian; Dealer; ETF (биржевые инвестиционные фонды привязанные к драгоценным металлам); Exchange (биржи); Fabricator (производитель); Market (торговые участники и платформы) Miner (добытчик) Refiner (аффинажное предприятие); Trader; Transporter. LBMA. Current Members. [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL: https://www.lbma.org.uk/membership/ current-membership (Дата обращения: 01.12.2023). Таким образом, сопоставив перечень отечественных аффинажных предприятий, определенный Постановлением Правительства РФ от 17.08.1998 N 972, со списком участников международных объединений, указанных выше, становится очевидным, что лишь 6 из российских аффинажных заводов могут поставлять драгоценные металлы на мировой рынок, контролируемый западными юрисдикциями.

Процессуальные блокировки, предпринятые со стороны LMBA и LPPM в отношении продукции, производимой российскими аффинажными предприятиями, выразились в том, что статус этих предприятий, как производителей продукции, соответствующей стандарту «Good Delivery» («надежная поставка») был приостановлен с начала марта 2022 года. LBMA. Good Delivery List Update: Gold & Silver Russian Refiners Suspended. [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL: https://www.lbma.org.uk/articles/good-delivery-list-update-gold-silver-russian-refiners-suspended (Дата обращения: 01.12.2023). В качестве частных мер противостояния санкциям отечественным производителям драгоценных металлов пришлось переориентироваться на рынки, где востребованность драгоценных металлов выше восприятия западного стандарта Good Delivery, а именно на рынки Азии, с т. ч. юго-восточной, Ближнего Востока и т. д. -- Китай, Индию, арабские страны и Турцию. Оценить эффективность процесса переориентации российских поставщиков на другие международные рынки на основе официальных консолидированных данных не представляется возможным, т. к. в рамках ненормативным мер по противодействию санкциям государственные профильные службы и ведомства приостановили публикацию статистических данных, которые могут использоваться недружественными странами против РФ. Reuters назвал основные направления экспорта золота из России. РБК. [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL: https://www.rbc.ru/economics/25/05/2023/646efedd9a79474f602825ce (Дата обращения: 01. 12.2023). В частности, в рамках таких ненормативных мер Федеральная таможенная служба (ФТС) приостановила публикацию статистики по импортноэкспортным операциям еще в 2022 году [10]. В 2023 ФТС возобновила ее частичную публикацию, однако информация об объемах и страновых направлениях экспорта драгоценных металлов была исключена из раскрываемого перечня. Вместе с тем, анализ финансовохозяйственной деятельности отдельных представителей отрасли добычи и производства драгоценных камней показал, что к началу 2023 года отечественные предприятия не только смогли осуществить переориентацию на другие иностранные рынки, но и частично восстановить объемы производственной деятельности.

Указанные выше обстоятельства вынудили ввести прямое санкционное эмбарго со стороны Европейского союза, а также Правительств стран, входящих в группу стран «G7», суть которого сводится к:

• полному запрету на импорт, покупку или трансфер из РФ золота, в т. ч. в виде отходов и лома, включая металлы, плакированные золотом, золотых монет и ювелирных изделия и их части Federal Register / Vol. 88, No. 99 / Tuesday, May 23, 2023 / Rules and Regulations. Implementation of Additional Sanctions Against Russia and Belarus Under the Export Administration Regulations (EAR) and Refinements to Existing Controls [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL: https://www.govinfo.gov/content/pkg/FR-2023-05- 23/pdf/2023-10774.pdf (Дата обращения: 01.12.2023).;

• полному запрету на оказание технической поддержки в отношении золота и товаров из него, происходящих из России, с целью их ввоза, финансовых услуг и финансирования, связанного с ними, а также соответствующих брокерских услуг Official Journal of the European Union L 159 I. Council Regulation (EU) 2023/1214 of 23 June 2023 amending Regulation (EU) No 833/2014 concerning restrictive measures in view of Russia's actions destabilising the situation in Ukraine [электронный ресурс] -- Режим доступа. -- URL: https://www.alta.ru/tnved/docs/OJ L 2023 159I FULL EN TXT 11 23.06.2023.pdf (Дата обращения: 01.12.2023).;

• полному запрету или применению ограничительной ввозной таможенной пошлины в размере 35 % от таможенной стоимости на импорт платины и металлов платиновой группы, а также на импорт серебра и изделий из него.¹⁰

Нужно отметить, что дальнейший анализ операционной деятельности предприятий показал, что указанные санкции тоже возымели весьма ограниченное воздействие, и более того, их преодолению способствовало именно то, что их введению предшествовали именно санкционные меры со стороны LMBA и LPPM. Иными словами, отзыв статуса качества «Good Delivery» потребовал от отечественных отраслевых предприятий переориентироваться на иные рынки, а в результате к моменту введения публичных санкционных мер значение западных рынков для отечественной отрасли добычи и производства драгоценных металлов существенно снизилось. При этом нужно еще отметить и то, что суть переориентации на иные иностранные рынки состояла в двух параллельных процессах -- поставка на альтернативные иностранные рынки как в место конечного потребления, а также как в транзитную территорию с целью последующего условного переаффинажа иностранными заводами, обладающими статусом «Good Delivery», в рамках которого может быть произведена производственная перемаркировка слитков драгоценных металлов российского производства клеймом зарубежных производителей.

Также нужно отметить и то, что санкции, предпринимаемые недружественными странами, оказали меньшее воздействие на предприятия, добывающие и производящие драгоценные металлы, нежели меры публично-финансового регулирования, которые косвенно, но достаточно существенно отразились на всей отрасли. В данном случае, привести в пример можно следующую ситуацию: участники товарно-сырьевых и финансовых рынков достаточно оперативно оценили потенциальные риски в конце февраля 2022 года, что мгновенно отразилось на рыночных параметрах, в т. ч. на ценах металлов и дисконтах, применяемых к ценам на драгоценные металлы при их купле-продаже; это повлекло за собой рост величины дисконтов, снижение операционной активности и в конечном результате привело к сокращению показателей, характеризующих финансовые и производственные результаты деятельности добывающих и производственных предприятий; в результате отзыв у российских аффинажных заводов статуса «Good Delivery» никак не отразился на действующих в том момент дисконтов. Однако принятое Постановление Правительства РФ от 21 сентября 2023 г. N 1538 «О ставках вывозных таможенных пошлин на товары, вывозимые из Российской Федерации за пределы таможенной территории Евразийского экономического союза, и о внесении изменений в ставки вывозных таможенных пошлин на товары, вывозимые из Российской Федерации за пределы таможенной территории Евразийского экономического союза» Постановление Правительства РФ от 21 сентября 2023 г. N 1538 "О ставках вывозных таможенных пошлин на товары, вывозимые из Российской Федерации за пределы таможенной территории Евразийского экономического союза, и о внесении изменений в ставки вывозных таможенных пошлин на товары, вывозимые из Российской Федерации за пределы таможенной территории Евразийского экономического союза" // Собрание законодательства Российской Федерации, 25 сентября 2023 г. N 39 ст. 7046., которое вступило в силу с 01.10.2023 г. и действует до 31.12.2024 г., существенно повлияло на отрасль. Данным нормативным документом была введена экспортная пошлина на широкий перечень товаров, которая взимается от таможенной стоимости товара при преодолении среднего значения за период мониторинга курсовой отметки в 80 рублей за один долл. с постепенным повышением шага в 5 руб. При курсе от 80 до 85 руб. за долл. ставка устанавливается равной 4 %, при курсе от 85 до 90 руб. за долл. ставка устанавливается равной 4,5 %, при диапазоне от 90 до 95 руб. ставка устанавливается равной 5,5 %, при курсе от 95 руб. и выше ставка составит 7 %. Указанная пошлина не распространяются на экспорт углеводородного сырья, зерна и лесоматериалов, поэтому бремя экспортной пошлины легло на горнодобывающие и иные промышленные предприятия, которые экспортируют черные, цветные и драгоценные металлы, а также уголь и удобрения. Анализ влияния экспортной пошлины показал, что ее введение самым непосредственным образом отразилось на финансовых взаимоотношениях между отечественными предприятиями -- добытчиками/ производителями драгоценных металлов и предприятиями экспортерами, что выразилось в существенном росте дисконтов на куплю-продажу драгоценных металлов. Сущность дисконтов сводится к тому, что они выражают основную долю ренты, получаемой экспортером от перепродажи драгоценных металлов, поскольку их реализация от добывающего предприятия к последующим собственникам производится по рыночным котировкам. Таким образом, введение экспортной пошлины бременем легло на экспортеров, которые в свою очередь, переложили это бремя на добывающие компании за счет повышения дисконтов. Поскольку установленное среднее значение является волатильным и меняется от периода к периоду, весьма вероятно, что дисконты будут пересматриваться экспортерами на ежемесячной основе, вслед за движением курса валюты. Более того, также нужно отметить, что согласно данным ЦБ РФ, динамика курса доллара с самого момента введения экспортной пошлины не позволяет ему опуститься ниже курсовой отметки в 80 руб., что, в свою очередь, означает наличие текущего влияния пошлины на отрасль добычи и производства драгоценных металлов.

Перечисленные выше санкционные и антисанкционные меры касаются односторонних действий, предпринимаемых противодействующими сторонами. Вместе с тем, также можно обратить внимание меры, предпринятые с обеих сторон, которые возымели комплексное негативное воздействие на коммерческие организации с иностранными инвестициями. В частности, сюда можно отнести ограничительные меры западных стран в отношении российского банковского сектора, которые повлекли за собой фактические ограничения на трансграничные переводы и платежи в РФ и тем самым блокировали возможности иностранных инвесторов по предоставлению финансирования своим дочерним предприятиям в РФ. Эти меры вкупе с антисанкционными мерами, предусмотренными Указом Президента РФ от 1 марта 2022 г. N 81 «О дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности Российской Федерации» Указ Президента РФ от 1 марта 2022 г. N 81 "О дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности Российской Федерации" // Собрание законодательства Российской Федерации от 7 марта 2022 г. N 10 ст. 1466., ограничили возможности российских коммерческих организаций с иностранными инвестициями на использование альтернативных источников финансирования за счет активов иностранных инвесторов, находящихся на территории РФ. В частности, проведенный анализ показал, что предусмотренный запрет на операции с ценными бумагами и недвижимостью с иностранными инвесторами из недружественных стран существенно ограничил возможности финансирования за счет реализации непрофильных финансовых и нефинансовых активов, в том числе путем передачи права собственности на них дочерним российским предприятиям.

Заключение

Подводя итоги данному исследованию, прежде всего, нужно обратить внимание на то, что финансово-хозяйственная деятельность предприятий, добывающих и производящих драгоценные металлы, находится не только под влиянием внешнего давления от иностранных санкций, но и от внутреннего давления, оказываемого антисанкционными мерами и мерами публично-финансового регулирования, к числу которых относятся новации в области дополнительных ввозных пошлин. Таким образом, санкционное противостояние требует от государственной власти выработку такой экономико-политической стратегии, которая бы основывалась не только на оценке эффекта для внешнего противостояния санкциям, но и потенциально возможное негативное влияние на национальную экономику в целом и на отдельных отраслевых субъектов в частности.

Научная новизна исследования состоит в том, что автором исследован двойственный характер прямых иностранных инвестиций, раскрыты их положительные и отрицательные свойства как экономического фактора, исследованы санкционные меры с позиции оценки их непосредственного негативного влияния на отечественные добывающие и производственные предприятия, проанализированы практические аспектов прямого и косвенного регулирования и раскрыта специфика их неблагоприятного влияния на финансовые и экономические результаты ленных предприятий с иностранными инвестициями.

Практическая применимость результатов исследования заключается в том, что они могут быть использованы в практике нормотворческой и правоприменительной деятельности в сфере регулирования экономических отношений, складывающихся в области добычи, переработки и международного оборота драгоценных металлов, при разработке государством антисанкционных мер, путей и способов их реализации, а также при предварительной оценке экономических эффектов от их реализации.

Литература

1. Драпкин, И.М. Влияние прямых иностранных инвестиций на внутренние инвестиции в российской экономике / И.М. Драпкин, С.А. Лукьянов, А.А. Бокова. DOI https://doi.org/10.32609/0042-8736-2020-5-69-85 // Вопросы экономики. 2020. № 5. С. 69-85.

2. Яннова, Е.В. Правовой режим и защита иностранных инвестиций / Е.В. Яннова, Р.Г. Ахмедьянова, Г.Р. Бикташева. DOI https://doi.org/10.21661/r-554288 // Интерактивная наука. 2021. № 5(60). С. 134-135. URL: https://interactive-plus.ru/e-articles/771/Action771-554288.pdf (дата обращения: 01.12.2023).

3. Волостнов, Б.И. Инновационно-технологическое развитие России в условиях экономических санкций. Проблемы и механизмы импортозамещения / Б.И. Волостнов // Проблемы машиностроения и автоматизации. 2015. № 3. С. 4-29.

4. Mamatkulov, A.V. Foreign direct investment and Key growth theories / A.V. Mamatkulov, I.A. Mamatkulov // Economy: Analysis and Forecasts. 2021. No. 3(14). P. 105-108.

5. Иванченко, И.С. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию / И.С. Иванченко, В.Ю. Наливайский // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2014. № 38(224). С. 2-12.

6. Кудряшов, А.Л. Прямые иностранные инвестиции в финансовую систему России в условиях санкционного давления / А.Л. Кудряшов // Вестник евразийской науки. 2023. Т. 15. № 1. URL: https://esj.today/PDF/71ECVN123.pdf (дата обращения: 01.12.2023).

7. Веселовский, М.Я. Прямые иностранные инвестиции как фактор технологического развития национальной экономики / М.Я. Веселовский, Т.В. Погодина. DOI https://doi.org/10.21499/2078-4023-2020-45-4-226-232 // Вопросы региональной экономики. 2020. № 4(45). С. 226-232. URL: https://unitech-mo.ru/upload/files/science/problems-of-regional-economy/file/2020 4.pdf (дата обращения: 01.12.2023).

8. Бычкова, Е.М. К вопросу о понятиях иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями / Е.М. Бычкова // Молодой ученый. 2020. № 18(308). С. 235-237. URL: https://moluch.ru/archive/308/pdf/1536/ (дата обращения: 01.12.2023).

9. Эмре, К. Защита прямых иностранных инвестиций / К. Эмре // Матрица научного познания. 2022. № 12-1. С. 354-358. URL: https://os-russia.com/SBORNIKI/MNP-2022-12-1.pdf (дата обращения: 01.12.2023).

10. Дахова, З.И. Исследование тенденций развития российского рынка золота в условиях санкций / З.И. Дахова, И.Н. Гюнтер, И.А. Скляренко. DOI https://doi.org/10.21295/2223-5639-2022-4-45-54 // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. 2022. № 4(95). С. 45-54. URL: http://vestnik.bukep.ru/arh/full/2022-4.pdf (дата обращения: 01.12.2023).

Размещено на Allbest.ru