Возможность использования методов математического моделирования при оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Возможность использования методов математического моделирования при оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов

А.В. Куницын

Рассмотрены основные показатели оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов. Анализируется возможность применения для оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов методов имитационно-математического моделирования. Предлагается разработка методики оценки эффективности инвестиционно-иновационных проектов с использованием интегрального показателя и методов математического моделтрования.

In the article the basic indicators of an estimation of efficiency of innovative investment projects are considered. Possibility of application for an estimation of efficiency of innovative investment projects of methods of simulation mathematical modelling is analyzed. Working out of a technique of an estimation of efficiency innovative investment projects with use of an integrated indicator and methods of mathematical modelling is offered.

Инновационно-инвестиционной проект, эффективность, моделирование, имитационная модель

Innovative investment project, efficiency, modelling, imitating model

интегральный показатель инновация инвестиционный проект

В условиях развивающегося рынка и курса на глубокую модернизацию и переоснащение отечественного производства, определенного руководством нашей страны, в российскую действительность пришли научно-технические программы и инновационно-инвестиционные проекты. Проектные основы развития и обновления товаропроизводства выступают элементом стратегического и тактического планирования производственной деятельности и повышения конкурентоспособности хозяйствующих субъектов. Эффект от организации инновационно-инвестиционного проекта представляет собой результат, полученный от совместной деятельности науки и производства за минусом производственных затрат на реализацию проекта. В сфере производства экономический эффект от технологических и продуктовых нововведений используется для выбора наиболее эффективного варианта решения научно-технической проблемы, оценки влияния инновационных мероприятий на показатели производственно-хозяйственной деятельности отдельного предприятия, а также для учета в плановых экономических нормативов результатов использования инноваций [1]. При создании и внедрении продуктовых и технологических новшеств посредством реализации инновационно-инвестционных проектов достигаются разнообразные результаты, которые можно оценить путем сравнения различных вариантов плановых или проектных решений в рамках стратегии развития компании с использованием системы показателей, применяемых при оценке эффективности инвестиционных проектов:

1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД).

2. Индекс доходности (ИД).

3. Внутренняя норма доходности (ВНД).

4. Срок окупаемости.

5. Другие показатели, отражающие специфику проекта и интересы его участников.

По результатам расчета значений ЧДД, ВНД, ИД и сроков окупаемости инновационных проектов производятся оценка их инвестиционных рейтингов, отбор наиболее перспективных из них и формирование на этой основе инвестиционной стратегии компании в целом.

Но, несмотря на то, что данные показатели широко распространены и применяются для оценки эффективности как инвестиционных, так и инновационных проектов, некоторые ученые указывают на их существенные недостатки. Среди таковых можно выделить следующие основные:

1. Расчет данных показателей является довольно длительным и трудоемким процессом, что, в свою очередь, увеличивает и стоимость предполагаемого к реализации проекта и, в некоторой степени, сроки его реализации.

2. Использование данных показателей при оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов не гарантирует получение оптимального результата отбора, поскольку всегда будет существовать фактор субъективного предпочтения одного показателя другому.

3. Различная размерность используемых показателей также может негативно сказаться на конечных результатах оценки эффективности анализируемых проектов.

Предприятие, осуществляющее инвестиционную деятельность и внедряющее с ее помощью инновационные преобразования, прежде чем вложить средства, должно оценить свои финансовые возможности и последствия, т.е. выполнить многоэтапный предынвестиционный процесс от идеи возможных инвестиций до оценки их эффективности с помощью системы количественных показателей и принятия решения. Для этого прежде всего следует оценить возникающие затраты на исследование и обоснование, проектирование и строительство, запуск в эксплуатацию инвестиционного проекта и т.д. Вместе с тем даже правильно и детально рассчитанные затраты и результаты не могут служить гарантией высокого качественного уровня проекта. Для того, чтобы сделать проект работающим, а следовательно, инвестиции - реальными, на каждом этапе необходим анализ экономической целесообразности его создания и реализации. Взять на себя выполнение этой функции могут имитационные математические модели инвестиционных проектов, реализуемые с помощью компьютеров. В них в качестве переменных могут использоваться как технико-экономические и финансовые показатели инвестиционного проекта, так и параметры, характеризующие внешнюю экономическую среду, такие как характеристика рынков сбыта, инфляция, проценты по кредитам и др.

На основе этих моделей определяются потоки расходов и доходов, рассчитываются показатели эффективности, строятся годовые балансы результатов производственной деятельности, анализируется влияние внешних и внутренних факторов проекта на результаты его функционирования. Моделирование позволяет разработчикам проверить их собственное решение на модели, которая достаточно точно воспроизводит реальный процесс. Имитационные модели дают разработчикам возможность экспериментировать с альтернативными решениями.

Моделирование экономических процессов - это часть области применения математических методов и моделей в анализе, планировании, организации и управлении народным хозяйством. Оно представляет собой сложную работу, состоящую из ряда последовательных и взаимосвязанных этапов:

а) постановки задачи,

б) построения формализованной схемы,

в) построения модели,

г) исследования модели,

д) проверки модели и оценки решения,

е) внедрения решения и контроля его правильности [2].

Прежде чем говорить о моделировании каких бы то ни было инвестиционно-инновационных процессов, необходимо конкретизировать само понятие математической модели. Существует довольно большое количество определений понятия модель. В общем смысле модель - это какой-либо объект, создаваемый с целью получения новых знаний об объекте, с которого эта модель была написана. Любой инвестиционный проект можно представить как систему, функционирующую в непосредственном контакте с внешней средой.

Внутри системы происходят определенные процессы, влияющие на преобразования входных переменных. В итоге выходные переменные системы приобретают свойства, отличные от свойств входных переменных. Эффективность любой экономической системы будет зависеть от разницы характеристик параметров входа и выхода, а также от оптимизации процесса переработки этих параметров внутри системы. Описание таких систем при помощи математических моделей позволит определить, насколько изменится эффективность работы системы в целом при изменении каких-либо ее параметров. Для того, чтобы определить возможности повышения эффективности управления инвестиционно-инновационным проектом, используя методы математического моделирования, необходимо построить математическую модель, имитирующую поведение исходного объекта.

Поскольку инвестиционно-инновационный проект можно представить как экономическую систему со всеми необходимыми атрибутами, процесс его реализации (функционирования) можно описать в виде имитационно-математической модели. Для этого необходимо подобрать подходящий объект, построить эквивалентную ему модель, которая в математической форме отражала бы его важнейшие свойства, законы, которым он подчиняется, связи между его основными частями. Эффективность функционирования любого экономического объекта напрямую зависит от взаимодействия его составных частей между собой. Это взаимодействие можно описать при помощи определенного алгоритма [3].

Любой экономический объект, включая инновационно-инвестиционный проект, для имитационного моделирования может быть представлен в виде системы. Схема имитационной модели системы представлена на рис. 1.

Входы и выходы осуществляют связь системы с внешней средой. Состояния системы фиксируют все изменения, происходящие в ней из-за прихода входных сигналов или по причине внутренних изменений. В конкретных моделях системы входы, выходы и состояния связаны между собой функциональными или статистическими зависимостями. Задавая определенные значения входных сигналов, исходных параметров и зависимости между переменными, при помощи экономико-математических методов исследуют модель по интересующим показателям.

Исходя из предложенной схемы построения имитационной модели оценки эффективности инновационно-инвестиционного проекта, для ее использования необходимо задать входные и выходные переменные, а также разработать программу, которая обеспечит адекватную работу данной системы. В рамках данной статьи мы не будем вдаваться в подробности разработки программного обеспечения работы данной имитационно-математической модели, а сосредоточим все внимание на определении исходных данных и результатов работы данной системы.

Использование имитационно-математической модели оценки эффективности инновационно-инвестиционного проекта требует определения следующих исходных (входных) данных:

1. Величина всех денежных потоков, связанных с реализацией проекта.

2. Уровень используемой ставки дисконтирования.

3. Весовые коэффициенты для используемых показателей оценки эффективности проекта.

При имеющихся входных переменных может возникнуть закономерный вопрос о размерности конечного результата, поскольку, как уже было отмечено, основные показатели, используемые для оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов, имеют различную размерность.

Выходом из данного положения может служить разработка интегрального показателя оценки эффективности инновационно-инвестиционного проекта. Интегральный показатель рассчитывается на основе базовых показателей оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом весовых коэффициентов, отражающих важность того или иного критерия.

Наличие весовых коэффициентов является преимуществом предлагаемой методики оценки эффективности, поскольку их использование позволяет легко адаптировать данную методику для любого пользователя путем изменения весовых коэффициентов в соответствии с конкретной ситуацией.

Для разработки интегрального показателя, позволяющего проводить оценку эффективности инвестиционных проектов, необходимо сначала определить критерии, на которых будет основываться его построение. Мы предлагаем с этой целью использовать наиболее распространенные и широко применяемые методы оценки эффективности инвестиционных проектов, такие как:

· чистая приведенная стоимость с учетом реинвестирования получаемых положительных денежных потоков;

· внутренняя норма доходности;

· индекс рентабельности;

· дисконтированный срок окупаемости.

Помимо предложенных критериев, можно использовать и другие дополнительные, что позволит лишь улучшить качество и точность проводимой оценки.

Для того чтобы увязать в предлагаемой методике данные показатели и их экономическое значение, необходимо привести их в сопоставимый вид. Для достижения данной цели наиболее целесообразно применение балльного метода на основе экспертных оценок.

Результатом применения балльного метода будет рейтинговая оценка каждого оценочного показателя по рассматриваемому проекту.

При рассмотрении и разработке рейтинговых оценок для каждого из используемых нами критериев эффективности инвестиционного проекта предлагается использовать рейтинговые оценки в диапазоне [-12;12] баллов в зависимости от его расчетного значения. При этом показатель будет оценен в 0 баллов в том случае, если он принимает критическое значение. Рассмотрим описанные выше действия по отношению ко всем используемым нами показателям.

Таким образом, использование рейтинговых оценок позволит решить одну из важнейших проблем, связанных с использованием имитационных моделей при оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов. Но при этом остается открытым вопрос о важности и значимости того или иного показателя при оценке эффективности различных проектов.

Данную проблему можно решить, внеся в перечень входных переменных весовые коэффициенты для каждого из используемых показателей. Возможность их варьирования сведет на нет влияние на оценку эффективности инновационно-инвестиционного, субъективного фактора. Сумма значений данных весовых коэффициентов должна быть равной единице, удельный вес их для каждого из критериев, как уже отмечалось, будет устанавливаться самостоятельно. На основании вышеприведенных описаний интегрального показателя эффективности инвестиционно-инновационного проекта (ИПЭП) можно вывести формулу для его расчета:

где n - количество используемых показателей оценки эффективности инвестиционного проекта;

Ki - весовой коэффициент для каждого из показателей;

Xi - балльное значение показателя.

На наш взгляд, применение не практике предложенной методики определения эффективности инвестиционных проектов позволит повысить качество производимой оценки, снизить риск инвестирования капитала и положительно отразится на эффективности инвестиционных вложений.

Общий вид имитационной модели оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов можно представить в виде следующей схемы (рис. 2).

Рис.1. Имитационная модель системы [4]

Рис. 2. Имитационная модель оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов

В результате применения методов имитационно-математического моделирования и конкретно вышеописанного типа моделей при оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов можно добиться следующих изменений, оказывающих положительное влияние на процесс отбора инновационных проектов для финансирования:

1. Позволяет смоделировать итоги реализации любого проекта без затрачивания значительных усилий и средств.

2. Дает возможность адаптации данной методики к оценке эффективности и отбора для финансирования различных проектов в рамках одного предприятия, а также для рассмотрения аналогичных проектов на различных предприятиях.

3. В результате расчета интегрального показателя оценки эффективности инновационно-инвестиционного проекта при помощи данной программы полученный результат имеет легко интерпретированную взвешенную балльную оценку.

Таким образом, применение методов имитационно-математического моделирования при оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов дает возможность проведения более объективной оценки проектов, отобранных для финансирования.

ЛИТЕРАТУРА

1. Трифилова А.А. Оценка эффективности инновационного развития предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2005.

2. Конюховский П. В. Математические методы исследования операций в экономике. - СПб: Питер, 2000. - 208 с.

3. Кобелев Н.Б. Основы имитационного моделирования сложных экономических систем: учеб. пособие. - М.: Дело, 2003.

4. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Исследование систем управления: социологические, экономические, прогнозные, плановые, экспериментальные исследования. Железнодорожный НПЦ «Крылья», 2000.

Размещено на Allbest.ru