Анализ финансового состояния предприятия на примере акционерного общества "Монолитстрой"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Аннотация

Введение

1. Основные теоретические положения экономического анализа

1.1 Суть экономического анализа

1.2 Характеристика основных приемов и методология экономического анализа

1.3 Цель и задачи анализа и диагностики деятельности предприятия

1.4 Методология проведения и информационное обеспечение экономического анализа

2. Финансовый анализ

2.1 Анализ пассива баланса

2.2 Анализ активов предприятия

2.3 Оценка ликвидности

2.4 Оценка платежеспособности

2.5 Анализ интенсивности использования и доходности вложенного капитала (оценка деловой активности)

Заключение

Литература

Приложения



Аннотация

Курсовой проект состоит из двух частей: теоретической и практической.

В теоретической части излагаются содержание и сущность экономического анализа, его научные основы; рассматриваются экономический анализ в условиях рыночных отношений, экономический анализ -- объект и предмет экономического анализа, задачи экономического анализа, метод и методика экономического анализа, способы и приемы анализа, информационное обеспечение анализа хозяйственной деятельности.

В практической части на основе материалов бухгалтерской отчетности реальной строительной организации, ОАО "Монолитстрой" (бухгалтерский баланс - форма №1, и отчет о прибылях и убытках - форма №2 представлены в приложениях 2 и 3 соответственно), излагаются методики комплексного анализа производственной деятельности и финансового состояния строительного предприятия с соответствующими выводами и рекомендациями.



Введение

В данном курсовом проекте рассмотрены теоретические, методологические и практические аспекты экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия в условиях перехода к рыночной экономике.

Основная цель:

получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать, как текущее финансовое состояния предприятия, так и его проекция на ближайшие или более отдаленные перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Основные задачи:

повышение научно-экономической обоснованности нормативов и бизнес-плана;

объективное и всестороннее изучение по данным бухгалтерского учета и отчетности выполнения установленных бизнес-планов и соблюдение нормативов по количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, работ, услуг;

расчет экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;

выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;

обоснование и испытание (проверка) оптимальных управленческих решений.

Кроме перечисленных задач в ходе в ходе многогранности и многовариантности хозяйственных ситуаций возникают задачи, которые разрешаются с использованием специальных аналитических приемов и методик.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия используют методы финансового анализа для принятия решений по активизации своих интересов.

Источниками анализа являются стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности (в нашем случае это формы № 1 и 2)

Методы экономического анализа отличаются большим разнообразием, но для них характерны следующие общие черты: оценка деятельности предприятия с позиции роста эффективности производства, определение влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности.

Классическими методами анализа являются наблюдение, сравнение, детализация, подстановки, корреляция, экономико-математические методы анализа и др.

При месячных и годовых анализах составляются текстовые документы, объяснительные записки, доклады, заключения. В выводах и предложениях указываются пути и сроки устранения имеющихся недостатков в работе и конкретные мероприятия, обеспечивающие повышение эффективности производства.



1. Основные теоритические положения экономического анализа

В данном разделе рассматриваются основные разделы теории экономического анализа, такие как понятие, сущность, цель и задачи ЭА, роль анализа хозяйственной деятельности в управлении предприятием.

1.1 Суть экономического анализа

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Предмет экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи. Среди основных выделим:

повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов и нормативов в процессе их разработки;

объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов, бизнес-процессов и соблюдения нормативов;

определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;

контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;

выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;

проверка оптимальности управленческих решений.

Экономический анализ является необходимым элементом управления экономикой. В зависимости от потребностей управления можно выделить виды анализа (табл.1.1).

На практике отдельные виды экономического анализа встречаются редко.

В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупность различных видов экономического анализа. Например, рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде ориентированной фрагментарной информации.

Таблица 1.1 - Классификация видов экономического анализа

Признак классификации	Вид анализа
По функциям управления
Уровень информационного обеспечения	внутренний управленческий анализвнешний финансовый анализ
Содержание процесса управления	перспективный (предварительный) анализретроспективный (последующий) анализоперативный анализитоговый (заключительный) анализ
Характер объектов управления	анализ стадий расширенного воспроизводстваотраслевой анализанализ ведомств и предприятийанализ составных элементов производства и производственных отношений
Прочие виды классификации
Субъекты анализа	анализ по заданию руководства и экономических службанализ по заданию собственников и органов управленияанализ по заданию контрагентов
Периодичность	годовой анализквартальный анализмесячный анализдекадный анализежедневный анализ
Содержание и полнота изучаемых вопросов	полный анализлокальный анализтематический анализ
Методы изучения объекта	комплектный анализсистемный анализсравнительный анализсплошной анализвыборочный анализ
Степень автоматизации работ	анализ с использованием ПЭВМ анализ без применения ПЭВМ

Метод экономического анализа представляет собой способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их плавном развитии.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

определение системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность организаций;

установление соподчиненности показателей с выделением совокупных результативных факторов и факторов (основных и второстепенных), на них влияющих;

выявление формы взаимосвязи между факторами;

выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи;

количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель.

Совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов, составляет методику экономического анализа.

Методика экономического анализа базируется на пересечении трех областей знаний: экономики, статистики и математики.

К экономическим методам анализа относят сравнение, группировку, балансовый и графический методы.

Статистические методы включают в себя использование средних и относительных величин, индексный метод, корреляционный и регрессивный анализ и др.Математические методы можно разделить на три группы: экономические (матричные методы, теория производственных функций, теория межотраслевого баланса); методы экономической кибернетики и оптимального программирования (линейное, нелинейное, динамическое программирование); методы исследования операций и принятия решений (теория графов, теория игр, теория массового обслуживания).

1.2 Характеристика основных приемов и методология экономического анализа

Сравнение - сопоставление изучаемых данных и фактов хозяйственной жизни. Различают горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового; вертикальный сравнительный анализ, используемый для изучения структуры экономических явлений; трендовый анализ, применяемый при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики.

Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая:

единство объемных, стоимостных, качественных, структурных показателей;

единство периодов времени, за которые производится сравнение;

сопоставимость условий производства;

сопоставимость методики исчисления показателей.

Средние величины - исчисляются на основе массовых данных о качественно однородных явлениях. Они помогают определять общие закономерности и тенденции в развитии экономических процессов.

Группировки - используются для исследования зависимости в сложных явлениях, характеристика которых отражается однородными показателями и разными значениями (характеристика парка оборудования по срокам ввода в эксплуатацию, по месту эксплуатации, по коэффициенту сменности и т.д.)

Балансовый метод состоит в сравнении, соизмерении двух комплексов показателей, стремящихся к определенному равновесию. Он позволяет выявить в результате новый аналитический (балансирующий) показатель.

Например, при анализе обеспеченности предприятия сырьем сравнивают потребность в сырье, источники покрытия потребности и определяют балансирующий показатель - дефицит или избыток сырья.

Как вспомогательный, балансовый метод используется для проверки результатов расчетов влияния факторов на результативный совокупный показатель. Если сумма влияния факторов на результативный показатель равна его отклонению от базового значения, то, следовательно, расчеты проведены правильно. Отсутствие равенства свидетельствует о неполном учтете факторов или о допущенных ошибках:

,

где у - результативный показатель; x- факторы; - отклонение результативного показателя за счет фактора хi.

Балансовый метод применяют также для определения размера влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя, если известно влияние остальных факторов:

.

Графический способ. Графики являются масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур.

Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации измерений.

Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к его уровню, взятому в качестве базы сравнения. Статистика называет несколько видов индексов, которые применяются при анализе: агрегатные, арифметические, гармонические и т.д.

Использовав индексные пересчеты и построив временной ряд, характеризующий, например, выпуск промышленной продукции в стоимостном выражении, можно квалифицированно проанализировать явления динамики.

Метод корреляционного и регрессионного (стохастического) анализа широко используется для определения тесноты связи между показателями не находящимися в функциональной зависимости, т.е. связь проявляется не в каждом отдельном случае, а в определенной зависимости.

С помощью корреляции решаются две главные задачи:

составляется модель действующих факторов (уравнение регрессии);

дается количественная оценка тесноты связей (коэффициент корреляции).

Матричные модели представляют собой схематическое отражение экономического явления или процесса с помощью научной абстракции. Наибольшее распространение здесь получил метод анализа «затраты-выпуск», строящийся по шахматной схеме и позволяющий в наиболее компактной форме представить взаимосвязь затрат и результатов производства.

Математическое программирование - это основное средство решения задач по оптимизации производственно-хозяйственной деятельности.

Метод исследования операций направлен на изучение экономических систем, в том числе производственно-хозяйственной деятельности предприятий, с целью определения такого сочетания структурных взаимосвязанных элементов систем, которое в наибольшей степени позволит определить наилучший экономический показатель из ряда возможных.

Теория игр как раздел исследования операций - это теория математических моделей принятия оптимальных решений в условиях неопределенности или конфликта нескольких сторон, имеющих различные интересы.

1.3 Цель и задачи анализа и диагностики деятельности предприятия

Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности состоит во всестороннем изучении технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материалами, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Этот анализ основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления.

Сущность диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерении основных характеристик, отражающих состояние машин, приборов, технических систем, экономики и финансов хозяйствующего субъекта, для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушений нормального режима работы.

Цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия -- повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Задачами анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

идентификация реального состояния анализируемого объекта;

исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;

выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет их влияния;

прогноз основных тенденций.

Предметом анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния, результатов социального развития и использования трудовых ресурсов, состояния и использования основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), оценка эффективности.

Объектом анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является работа предприятия в целом и его структурных подразделений (цехов, бригад, участков), а субъектами могут выступать органы государственной власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические службы предприятий.

Функциями анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются: контрольная, учетная, стимулирующая, организационная и индикативна.

Проводя АХД, необходимо руководствоваться определенными принципами и правилами, выработанными наукой и практикой:

принципы анализа:

научность;

комплексность;

системность;

объективность;

действенность;

регулярность;

оперативность;

массовость;

государственный подход;

эффективность.



1.4 Методология проведения и информационное обеспечение экономического анализа

Различают несколько методических подходов к проведению анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Экспертный метод (экспертные оценки) применяется в случаях, когда решение поставленной задачи параметрическими методами невозможно. Процедура экспертного метода включает в себя следующие этапы:

процедура выявления проблем для экспертной оценки и их структуризации;

выбор методики и формы опроса экспертов, разработка анкет, таблиц вопросу;

определение структуры и численности экспертной группы, подбор экспертов из числа высококлассных специалистов, имеющих большой опыт в соответствующей сфере деятельности;

заполнение экспертами таблиц опроса, анкет в произвольной или четко определенной форме;

статистическая обработка заполненных и закодированных анкет, таблиц опроса;

итоговая оценка состояния объекта на основе мнения экспертов.

Морфологический метод относится к перспективным методам, широко использующимся на практике. Он позволяет систематизировать полученный набор альтернативных решений по всем возможным сочетаниям вариантов и выбирать из них сначала приемлемые, а затем наиболее эффективные по экономическим критериям.

Рейтинговый метод основан на сравнении между собой и расположении в определенном порядке (ранжировании) отдельных показателей оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Фактографический метод основан на изучении всех опубликованных, зафиксированных фактов, характеризующих финансово-хозяйственное состояние предприятия.

Мониторинг является постоянным, систематизированным, детальным текущим наблюдением за финансово-хозяйственным состоянием предприятия. Алгоритм организации мониторинга следующий:

экспертное начальное структурирование;

определение цели мониторинга;

выбор постоянных показателей (индикаторов);

сбор информации;

предварительная формализация аналитических материалов;

иерархическое упорядочение, фильтрация и обработка информации, графическая визуализация данных;

выявление закономерностей и устойчивых тенденций.

Логическое моделирование используется, как правило, для качественного описания финансово-хозяйственного развития предприятия. Оно основано на использовании таких способов, как аналогия, экстраполяция, экспертная оценка возможного или желаемого состояния объекта моделирования.

Информационное обеспечение ЭА

При выработке управленческого решения анализ производиться на основе системы показателей. Эта система показателей - информационная база анализа, она очень динамична.

Источники анализа делятся на:

учетные;

внеучетные.

Учетные источники анализа:

данные бухучета;

данные из статической отчетности;

данные о хозяйственных процессах из оперативного учета;

данные путем осуществления выборок (выборочных исследований).

Методы выборочных исследований:

сплошное наблюдение;

строгая документация;

по счетам;

группировки из отчетных таблиц.

Для анализа могут быть использованы данные оперативного учета и отчетности.

Внеучетные источники анализа:

материалы ревизий;

заключения аудиторов;

материалы проверок налоговой службы;

материалы собраний трудовых коллективов;

протоколы производственных совещаний;

объяснительные и докладные записки;

результаты фотографии рабочего дня;

переписи оборудования имеющихся материальных запасов;

конструкционная, технологическая и другая документация;

производственные паспорта оборудования;

результаты визуальных наблюдений;

результаты выборочного обследования.



2. Финансовый анализ

анализ финансовое состояние акционерное общество

Проиллюстрируем анализ финансового состояния предприятия на примере акционерного общества «Монолитстрой», на основе реального баланса которого (табл. 2.1) составим сравнительный аналитический баланс (табл. 2.2).

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схема аналитического баланса охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 2.1 Баланс ОАО «Монолитстрой» на 31.12.2008 (тыс. руб.)

Актив	2007	2008	2009
1	2	3	4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ(основной капитал)
Нематериальные активы	0	0	0
Основные средства		3710
Незавершенное строительство	5156	11319
Доходные вложения в материальные ценности	0
Долгосрочные финансовые вложения	331	332
Отложенные налоговые активы	359	318
Прочие внеоборотные активы	0
Итого по разделу 1	11638	15679
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	5244	1015
в том числе сырье материалы и другие аналогичные ценности	1119	1015
животные на выращивании и откорме	0	0
затраты в незавершенном производстве	0	0
готовая продукция и товары для перепродажи	4125	0
товары отгруженные	0	0
расходы будущих периодов	0	0
прочие запасы и затраты	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	953	1919
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	0
в том числе покупатели и заказчики	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	565563	443532
в том числе покупатели и заказчики	487379	341834
в том числе авансы выданные	15268	38028
прочие дебиторы	62916	63670
Краткосрочные финансовые вложения	0	12460
Денежные средства	24470	369503
Прочие оборотные активы	0	0
Итого по разделу 2	596230	828429
Баланс	607868	844108
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	4170	4170
Собственные акции, выкупленные у акционеров	12	0
Добавочный капитал	15014	15014
Резервный капитал	208	208
в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством	0	0
в том числе резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	208	208
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	200546	226812
Итого по разделу 3	219926	246204
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	0	0
Отложенные налоговые обязательства	-15	2
Прочие долгосрочные обязательства	0	0
Итого по разделу 4	-15	2
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	0	0
Кредиторская задолженность	387698	597499
в том числе: поставщики и подрядчики	114726	313686
задолженность перед персоналом организации	398	362
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	88	82
задолженность по налогам и сборам	1623	8775
авансы полученные	267996	270291
прочие кредиторы	2867	4303
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	259	403
Доходы будущих периодов	0	0
Резервы предстоящих расходов	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	0	0
Итого по разделу 5	387957	597902
БАЛАНС	607868	844108

Таблица 2.2 - Сравнительный аналитический баланс (тыс. руб.)

Наименование разделов и статей	Абсолютные величины	Относительные величины, %
	2007	2008	Разница	2007	2008	Разница	Отношение	Доля а приросте баланса
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ(основной капитал)
Нематериальные активы	0	0
Основные средства	5792	3710	-2082	0,953	0,440	-0,513	64,054	-0,881
Незавершенное строительство	5156	11319	6163	0,848	1,341	0,493	219,531	2,609
Долгосрочные финансовые вложения	331	332	1	0,054	0,039	-0,015	100,302	0,000
Отложенные налоговые активы	359	318	-41	0,059	0,038	-0,021	88,579	-0,017
Итого по разделу 1	11638	15679		1,915	1,857	-0,057	134,722	0
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	5244	1015	-4229	0,863	0,120	-0,742	19,355	-1,790
в том числе:	1119	1015	-104	0,184	0,120	-0,064	90,706	-0,044
сырье материалы и другие анологичные ценности
готовая продукция и товары для перепродажи	4125	0	-4125	0,679	0	-0,679	0	-1,746
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	953	1919	966	0,157	0,227	0,071	201,364	0,409
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	565563	443532	-122031	93,040	52,544	-40,496	78,423	-51,656
в том числе покупатели и заказчики	487379	341834	-145545	80,178	40,496	-39,682	70,137	-61,609
в том числе авансы выданные	15268	38028	22760	2,512	4,505	1,993	249,070	9,634
прочие дебиторы	62916	63670	754	10,350	7,543	-2,807	101,198	0,319
Денежные средства	24470	369503	345033	4,026	43,774	39,749	1510,025	146,052
Итого по разделу 2	596230	828429	232199	98,085	98,143	0,057	138,945	98,289
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	4170	4170	0	0,686	0,494	-0,192	100	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	12	0	-12	0,002	0	-0,002	0	-0,005
Добавочный капитал	15014	15014	0	2,470	1,779	-0,691	100	0
Резервный капитал	208	208	0	0,034	0,025	-0,010	100	0
в том числе резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	208	208	0	0,034	0,025	-0,010	100	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	200546	226812	26266	32,992	26,870	-6,122	113,097	11,118
Итого по разделу 3	219926	246204	26278	36,180	29,167	-7,013	111,949	11,123
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	-15	2	17	-0,002	0,000	0,003	-13,333	0,007
Итого по разделу 4	-15	2	17	-0,002	0,000	0,003	-13,333	0,007
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	387698	597499	209801	63,780	70,785	7,005	154,115	88,808
в том числе: поставщики и подрядчики	114726	313686	198960	18,874	37,162	18,288	273,422	84,219
задолженность перед персоналом организации	398	362	-36	0,065	0,043	-0,023	90,955	-0,015
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	88	82	-6	0,014	0,010	-0,005	93,182	-0,003
задолженность по налогам и сборам	1623	8775	7152	0,267	1,040	0,773	540,665	3,027
авансы полученные	267996	270291	2295	44,088	32,021	-12,067	100,856	0,971
прочие кредиторы	2867	4303	1436	0,472	0,510	0,038	150,087	0,608
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	259	403	144	0,043	0,048	0,005	155,598	0,061
Итого по разделу 5	387957	597902	209945	63,823	70,832	7,010	154,116	88,869
БАЛАНС	607868	844108	236240	100	100	0	138,864	100
Собственный оборотный капитал	208288	230525	22237	34,265	27,310	-6,955	-1,838	9,413

Проанализировав полученные в таблице результаты, я увидел ряд изменений в финансовом состоянии предприятия, далее я постараюсь выявить ключевые моменты финансового состояния предприятия.

Активная часть баланса

1. Общая стоимость имущества предприятия увеличилась с 607 868 тыс. р. до 844 108 тыс.р.

2. Основной капитал увеличился с 11 638 до 15 679 тыс. р.

3. Оборотный капитал увеличился с 596 230 тыс. р. до 828 429 тыс. р. (38,9%), в том числе:

запасы уменьшились с 5244 тыс. р. до 1015 тыс. р.

дебиторская задолженность (до 12 мес.) снизилась с 565 563 тыс. р. до 443 532 тыс. р., и составляет соответственно 93% и 52% баланса.

денежные средства увеличились с 24 470 тыс. р. до 369 503 тыс. р.

Пассивная часть баланса

4. Собственный капитал увеличился с 219 926 тыс. р. до 246 204тыс. р. В том числе:

добавочный капитал не изменился 15 014 тыс. р.

величина нераспределенной прибыли увеличилась с 200 546 тыс. р. до 226 812 тыс. р.

5. Краткосрочные обязательства предприятия увеличились с 387 957 тыс. р. до 597 902 тыс. р.

6. Собственный оборотный капитал предприятия увеличился с 208 288 тыс. р. до 230 525 тыс. р.

Из сказанного выше можно сделать следующие выводы:

Активы предприятия возросли на 38,8%, это говорит о том, что предприятие наращивают свою мощь, расширяются возможности для финансовой и хозяйственной деятельности.

Также вырос и оборотный капитал предприятия (38,9%), это является положительной тенденцией. На 54,1% выросли краткосрочные обязательства.

Большая часть средств (98%) находится в оборотном капитале, а 2% это основной капитал, но надо отметить, что основная часть оборотных средств находится в дебиторской задолженности 93% и 52% соответственно, этот факт говорит не в пользу предприятия. Также следует добавить, что увеличение активов предприятия произошло в основном за счет краткосрочных задолженностей, что также не является положительной тенденцией. Подытожив, можно сказать, что предприятие выбрало неправильную финансовую политику и находится в условиях финансового риска.

2.1 Анализ пассива баланса

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют делить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. показывают, откуда взяли средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние подрядной организации во многом зависит от того, какие средства она имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности -- на долгосрочный (постоянный) и краткосрочный.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости фирмы. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств, как правило, невыгодно для него, так как при равных прочих условиях, чем больше величина авансированного капитала, тем больше масса ожидаемой прибыли. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а строительная организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счеткраткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым. С таким капиталом необходима постоянная оперативнаяработа по его своевременному возврату, по привлечению в сборенепродолжительное время других капиталов. Такая ситуация складывается обычно в кризисные времена, когда финансовые структуры с неясной экономической перспективой ограничиваются краткосрочнымкредитованием.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Поэтому выработка правильной стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность деятельности.

Оценка изменений в структуре капитала может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежной является ситуация, если доля собственного капитала у клиента выше, чем заемного. Это исключает финансовый риск

Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении иных средств. Получив такие средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага, или коэффициент финансового риска (доля заемного капитала в величине собственного), не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая, этот коэффициент может быть выше 1.

Таблица 2.3 - Структура пассивов (обязательств) предприятия

Показатель	Пояснения	Значение
		2007	2008	Разница
Коэффициент автономии	Собственный капитал/Валюта баланса	0,362	0,292	-0,070
Коэффициент финансовой зависимости	Заемный капитал/Валюта баланса	0,638	0,708	0,070
В том числе: долгосрочные обязательства	-	-15	2	17
краткосрочные обязательства	-	387957	597902	209945
Коэффициент финансового риска	Заемный капитал/Собственный капитал	1,764	2,428	0,665

В общем, чем выше уровень коэффициента автономии и ниже коэффициентов финансовой зависимости и финансового риска, тем устойчивее финансовое состояние предприятия (ФСП). В нашем примере (табл.2.3) удельный вес собственного капитала уменьшился на 7% и увеличилась финансовая зависимость на 7%,тем не менее предприятие остается стабильным.

Коэффициент финансового риска увеличился более чем на 60% и ещё сильнее превысил критическую величину. Заёмный капитал намного превышает собственный, что говорит об отрицательных тенденциях в развитии предприятия, оно становится рыночно неустойчивым.

При внутреннем анализе финансового состояния предприятия необходимо изучить динамику и структуру собственного капитала (табл. 2.4) и заемного капитала (табл. 2.5), выяснить причины отдельных их слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Таблица 2.4 - Динамика структуры собственного капитала

Источник	Величина капитала, тыс.р.	Структура капитала, %
	2007	2008	2007	2008	Разница
Добавочный капитал	15014	15014	6,827	6,098	-0,729
Уставный капитал	4170	4170	1,896	1,694	-0,202
Собственные акции, выкупленные у акционеров	12	0	0,005	0,000	-0,005
резервный капитал	208	208	0,095	0,084	-0,010
нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	200546	226812	91,188	92,124	0,936
ИТОГО	219926	246204	100	100	0

Таблица 2.5 - Динамика заемного капитала (краткосрочные плюс долгосрочные обязательства)

Наименование капитала	Величина капитала тыс.р.	Структура капитала, %
	2007	2008	2007	2008	Разница
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	387698	597499	99,9371	99,9323	-0,005
в том числе: поставщики и подрядчики	114726	313686	29,573	52,464	22,891
задолженность перед персоналом организации	398	362	0,103	0,061	-0,042
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	88	82	0,023	0,014	-0,009
задолженность по налогам и сборам	1623	8775	0,418	1,468	1,049
авансы полученные	267996	270291	69,081	45,206	-23,875
прочие кредиторы	2867	4303	0,739	0,720	-0,019
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	259	403	0,067	0,067	0,001
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	-15	2	-0,004	0,000	0,004
Итого	-15	2	-0,004	0,000	0,004
ИТОГО	387942	597904	100	100	0

Данные таблицы 2.4 показывают, что за отчетный период произошло увеличение собственного капитала, и поспособствовало этому увеличение нераспределенной прибыли. Остальные источники остались практически без изменений.

Данные таблицы 2.5 говорят о том, что структура заемных средств изменилась: на 22% увеличилась задолженность поставщикам и подрядчикам, на 23% снизилась задолженность по авансам полученным, в остальном же структура осталась прежней.

Факт увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам говорит о том, что предприятие испытывает дефицит денежных средств.

Привлечение заемных средств в оборот строительной организации -- нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном итоге, приводит к выплате штрафов, санкций ухудшению финансового положения предприятия.

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит ФСП.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить суммы. Дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую (как в рассматриваемом примере), то это свидетельствует о мобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность, отрицательно влияет на фактическую платежеспособность предприятия, что, в конечном счете, ухудшает его финансовое состояние. В случае, когда кредиторская задолженность превышает дебиторскую, предприятие использует финансовые ресурсы других организаций для удовлетворения собственных нужд, но такую ситуацию следует тщательно контролировать, чтобы не попасть в число неплатежеспособных. Наиболее приемлемая стратегия в дебиторско-кредиторских отношений -- когда величина одних уравновешивает сумму других, а их темпы изменения совпадают.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим, чтобы оценить, насколько рационально сформированы источники финансирования и какова финансовая устойчивость предприятия. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков денежных ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых самой строительной организации при определении перспективного варианта использования финансов и выработки финансовой стратегии.

2.2 Анализ активов предприятия

Все, что принадлежит предприятию, имеет стоимость и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. 1), и текущие, или оборотный капитал (радел 2).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция, не переданная заказчику, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках и др.).

Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в его рисовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и сериальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если произведенные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья и материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся произведенных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и, как следствие, ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности строительная организация может испытывать финансовые трудности, если она нерационально использовала свои финансовые ресурсы. Поэтому в процессе анализа активов предприятия следует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 2.6) и дать оценку этим изменениям.



Таблица 2.6 - Структура активов предприятия

Средства предприятия	Величина капитала, тыс.р.	Структура капитала, %
	2007	...

Подобные документы

• Анализ финансового состояния и платежеспособности на примере Кольского ГУДРСП

  Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [338,9 K], добавлен 18.02.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ"

  Методика анализа финансового состояния предприятия на основе ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ВК и ЭХ". Оценка деловой активности и рентабельности деятельности фирмы.
  
  дипломная работа [623,7 K], добавлен 17.11.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "СибСтройСервис"

  Предмет, содержание и задачи финансового анализа. Экономический факторный анализ. Оценка деловой активности предприятия. Анализ структуры, ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "СибСтройСервис".
  
  курсовая работа [659,4 K], добавлен 15.03.2016
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "ГрузСпецАвто"

  Общие положения анализа финансового состояния предприятия ООО "ГрузСпецАвто". Оценка ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. Оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности.
  
  дипломная работа [45,5 K], добавлен 22.12.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Содержание и задачи анализа хозяйственной деятельности. Характеристика и направления деятельности ООО "Управляющая компания "Музей", анализ его финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Анализ платежеспособности, деловой активности предприятия.
  
  контрольная работа [43,3 K], добавлен 11.10.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность, задачи и классификация экономического анализа. Финансовое состояние предприятия и значение его исследования. Методические особенности оценки предприятия, включающие изучение деловой активности, платежеспособности и финансового состояния.
  
  курсовая работа [94,6 K], добавлен 24.01.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере АО "Шаймерден")

  Экономическая сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры активов предприятия и источников их формирования. Оценка платежеспособности, финансовых результатов деятельности и деловой активности предприятия.
  
  дипломная работа [223,1 K], добавлен 28.10.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Веста")

  Сущность и значение анализа финансового состояния. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 15.04.2009
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Сущность и функции анализа финансового состояния предприятия. Классификации методов экономического анализа. Основные источники информации. Общая характеристика деятельности ПАО "КАМАЗ". Оценка и анализ показателей платежеспособности и ликвидности фирмы.
  
  курсовая работа [80,4 K], добавлен 24.04.2016
  

• Оценка финансово-экономического состояния хозяйственной деятельности предприятия

  Сущность оценки финансово-экономического состояния предприятия. Оценка активов и пассивов, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, прибыльности и деловой активности предприятия. Собственный и заемный капитал, точка безубыточности.
  
  курсовая работа [81,3 K], добавлен 06.08.2015
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Кинескоп"

  Финансовое состояние, оценка платежеспособности и ликвидности предприятия ООО "Кинескоп". Условия срочной платежеспособности, горизонтальный анализ ликвидности активов, нормативные показатели менеджмента и деловой активности предприятий и организаций.
  
  дипломная работа [55,7 K], добавлен 03.08.2008
  

• Анализ финансового состояния ЗАО "Кологрив-М"

  Рассмотрение интегрированного анализа финансового состояния ЗАО "Кологрив". Оценка хозяйственной деятельности, бухгалтерского баланса, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, вероятности банкротства предприятия.
  
  дипломная работа [2,4 M], добавлен 25.04.2012
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Свердловскагропромснаб"

  Направления анализа финансового состояния. Организационно-экономическая характеристика предприятия, структурный анализ активов и пассивов. Оценка безубыточности производства, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия, его деловой активности.
  
  курсовая работа [35,0 K], добавлен 16.06.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Информационная основа финансового анализа. Оценка деловой активности, платежеспособности и рентабельности предприятия. Понятие основных и оборотных фондов организации. Анализ ликвидности баланса, активов и пассивов компании, источников их формирования.
  
  дипломная работа [203,3 K], добавлен 30.03.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Неллида"

  Понятие и содержание анализа финансового состояния предприятия, вертикальный, горизонтальный и сравнительный анализ как его основные методы. Анализ ликвидности и платежеспособности, обобщающих показателей эффективности и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [151,3 K], добавлен 13.12.2013
  

• Анализ финансового состояния

  Значение финансового анализа в современных условиях. Сравнительный аналитический анализ баланса. Анализ ликвидности баланса и показателей платежеспособности, финансового результата деятельности предприятия, его рентабельности и деловой активности.
  
  курсовая работа [662,0 K], добавлен 12.02.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия и пути его совершенствования

  Общая характеристика ООО "БЕТОНИТ". Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры актива и пассива баланса ООО "БЕТОНИТ". Оценка ликвидности, платежеспособности, деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [130,7 K], добавлен 22.07.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "МЗБН"

  Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Показатели финансового состояния. Оценка структуры баланса, платежеспособности и ликвидности, вероятности банкротства предприятия. Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [735,9 K], добавлен 22.05.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "Восток-Сервис"

  Роль и значение анализа в рыночной экономике. Характеристика финансового состояния по данным отчетности предприятия. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, оборачиваемости активов предприятия. Рейтинговая оценка предприятия ООО "Восток-Сервис".
  
  курсовая работа [721,6 K], добавлен 06.05.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам