Финансовая политика предприятия

Сущность и направления разработки финансовой политики предприятия. Стратегия финансовой политики организации. Бюджет прямых материальных затрат. Группировка общепроизводственных и общехозяйственных расходов по экономическим элементам. Смета затрат.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 28.11.2012
Размер файла 49,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Данная тема посвящена сущности и направлению разработки финансовой политики предприятия. Прежде чем приступить к изучению того, что такое финансовая политика, необходимо хотя бы в общих чертах раскрыть основу и содержание финансовой политики, ознакомиться с наиболее динамичной часть финансовой политики - финансовым механизмом, управлением финансами.

Государство в процессе своего функционирования осуществляет политическую деятельность в различных сферах общественной жизни. Объектом этой деятельности выступают экономика в целом, а также ее отдельные составные элементы: цена, денежное обращение, финансы, кредит, валютные отношения и т.п.

Финансовая политика - сравнительно новая дисциплина. Она не изучает сущность финансовых отношений и не разрабатывает механизмы и методы оптимизации доходов, расходов, денежных потоков и т.п., а использует существующие, рассматриваемые в финансовом менеджменте. Однако ее роль и значение не становятся от этого менее значимыми. Существует множество способов формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, которые в конечном итоге позволят предприятию развиваться. Но только разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направления развития.

Целью данной курсовой работы является изучение сущности и стратегии финансовой политики предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить стратегию финансовой политики предприятия;

- изучить основные этапы финансовой политики предприятия;

- определить содержание финансовой политики;

- исследовать разработку финансовой политики организации.

В процессе изучения данной проблемы были использованы труды известных ученых как Романовского М.В., Води Э., Мертон Р.К., Дробозина Л.А., Андросова Л.Д., Колчина И.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П., Ковалева В.В., Лихачева О.Н., Негашева Е.В.

1. Сущность и направления разработки финансовой политики предприятия

1.1 Финансовая политика

Государство в процессе своего функционирования осуществляет политическую деятельность в различных сферах общественной жизни. Объектом этой деятельности выступают экономика в целом, а также ее отдельные составные элементы: цена, денежное обращение, финансы, кредит, валютные отношения и т.п.

Содержание финансовой политики охватывает широкий комплекс мероприятий:

· разработку общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных задач;

· управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Основу финансовой политики составляют:

· стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны;

· осуществление государством выбора текущих тактических целей и задач использования финансовых отношений. Они связаны с основными проблемами, стоящими перед государством, в области мобилизации и эффективного использования финансовых ресурсов, регулирования экономических и социальных процессов и стимулирования передовых направлений развития производительных сил, отдельных территорий и отраслей экономики.

Финансовый механизм - наиболее динамичная часть финансовой политики. Его изменения происходят в связи с решением различных тактических задач, и поэтому финансовый механизм чутко реагирует на все особенности текущей обстановки в экономике и социальной сфере страны.

Управление финансами предполагает деятельность государства, связанную с практическим использованием финансового механизма. Эта деятельность осуществляется специальными организационными структурами.

Управление включает в себя ряд функциональных элементов: прогнозирование, планирование, оперативное управление, регулирование и контроль. Эти элементы обеспечивают проведение мероприятий финансовой политики в текущей деятельности государственных органов, юридических лиц и граждан.

Финансовая политика является составной частью экономической политики предприятия. В ней конкретизируются главные направления стратегии развития хозяйства; определяется общий объем подходимых финансовых ресурсов, их источники и направления использования; разрабатывается механизм регулирования и стимулирования финансово-хозяйственной деятельности.

При выработке финансовой политики следует исходить из отраслевых и региональных особенностей организации. Она должна учитывать:

· специфику внутренней и внешней среды предприятия;

· реальные нефинансовые возможности развитых рынков.

Учет текущих особенностей должен дополняться изучением опыта использования экономического и финансового механизма, новых тенденций развития, а также мирового опыта.

Финансовая политика предприятия - совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.

Финансовая политика - наиболее важный составной элемент общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т.п. Если рассматривать термин «политика» более широко, то «это действия, направленные на достижение цели». Так, достижение любой задачи, стоящей перед предприятием, в той или иной мере обязательно связано с финансами: затратами, доходами, денежными потоками, - а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспечения. Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры прохождения и согласования договоров, организация контроля за процессами производства, а имеет всеобъемлющий характер.

Финансовая политика - сравнительно новая дисциплина. Она не изучает сущность финансовых отношений и не разрабатывает механизмы и методы оптимизации доходов, расходов, денежных потоков и т.п., а использует существующие, рассматриваемые в финансовом менеджменте. Однако ее роль и значение не становятся от этого менее значимыми. Существует множество способов формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, которые в конечном итоге позволят предприятию развиваться. Но только разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направления развития.

В настоящее время на многих предприятиях финансовые ресурсы расходуют на согласование противоречивых задач и решений на разных уровнях управления, поэтому трудно перейти к следующему этапу - выбору оптимальных механизмов, позволяющих в кратчайшие сроки и с наименьшими затратами добиться поставленных целей.

Основа финансовой политики - четкое определение единой концепции развития предприятия как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.

Только при разработанной финансовой политике можно с наименьшими затратами и в кратчайшие сроки добиться поставленных целей. Именно поэтому как алгоритм действий «финансовая политика» все больше применима в практической сфере управления предприятиями. Руководители хозяйствующих субъектов уже долгое время пытаются создать эффективную налоговую политику, обосновать ценовую политику, регламентировать кредитную политику, валютную и т.д., для того чтобы избежать метода «черного ящика» применительно к финансовым потокам. Но это лишь частные случаи общей финансовой политики предприятия, которая должна быть разработана в комплексе единых стратегических направлений.

1.2 Стратегия финансовой политики организации

Финансовая политика предприятия - это целенаправленное использование финансов для достижения стратегических и тактических задач. Содержание финансовой политики предприятия многогранно и включает следующие аспекты:

· разработку концепции управления финансами предприятия, обеспечивающей сочетание высокой доходности и низкого риска;

· определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (месяц, квартал) и на перспективу (год и более длительный период) с учетом планов предприятий и коммерческой деятельности;

· практическое достижение поставленной цели (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования, оценка экономической эффективности инвестиционных проектов.

В составе финансовой политики выделяют финансовую стратегию и тактику.

Финансовая стратегия - это финансовый курс, рассчитанный на долгосрочную перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач развития предприятия. В процессе ее разработки прогнозируют основные тенденции развития финансов, формируют концепцию их использования, намечают принципы финансовых отношений с государством (налоговую политику) и партнерами. Стратегия предполагает выбор альтернативных путей развития предприятия. При этом используются прогнозы, опыт, интуиция специалистов для мобилизации финансовых ресурсов на достижение поставленной цели. С позиции стратегии формирования конкретной цели и задачи производственной и финансовой деятельности принимают оперативные управленческие решения.

Стратегическими задачами финансовой политики являются следующие: максимизация прибыли; оптимизация капитала и поддержка финансовой устойчивости предприятия; достижение информационной прозрачности для собственников, инвесторов и кредиторов; обеспечение инвестиционной привлекательности; использование рыночных механизмов привлечения денежных средств (эмиссия ценных бумаг); эффективное управление финансами на основе диагностики финансового состояния и выбора стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям и плану путей их достижения.

При разработке эффективной системы управления постоянно возникают проблемы единства таких противоречивых целей, как развитие производства и поддержание достаточно высокой ликвидности предприятия.

Разработка финансовой стратегии на предприятии предлагает принятие решений по учетной, налоговой, кредитной, амортизационной, ценовой и дивидендной политике; управление оборотными средствами и кредиторской задолженностью, операционными расходами, сбытом продукции и прибылью.

Финансовая стратегия реализуется благодаря перспективному финансовому планированию, ориентированному на достижение заданного уровня основных параметров деятельности предприятия: объема продаж и себестоимости, прибыли и рентабельности, финансовой устойчивости и платежности, ценовой конкурентоспособности.

Финансовая тактика определяет способы и пути решения локальных задач конкретного этапа развития предприятия путем своевременного изменения финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между отдельными видами расходов. Если финансовая стратегия относительно стабильна, финансовая тактика должна отличаться гибкостью, обеспечивая быстрое реагирование на изменения рыночной конъюнктуры (спроса и предложения на ресурсы, товары и услуги). Стратегический и тактический аспекты финансовой политики тесно взаимосвязаны: правильный выбор стратегии создает благоприятные возможности для решения тактических задач.

1.3 Основные этапы финансовой политики предприятия

Финансовая политика организации - составная часть ее экономической политики. Она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм ее деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде.

Финансовую политику предприятия можно еще охарактеризовать как определенный алгоритм действий для достижения главной цели предприятия, который предполагает реализацию последовательных этапов и включает различные инструменты и механизмы.

Содержание финансовой политики многогранно и имеет следующие этапы:

1. Определение стратегических направлений развития.

2. Планирование:

· стратегическое;

· оперативное;

· бюджетное.

3. Разработка оптимальной концепции управления:

· капиталом;

· активами;

· денежными потоками;

· ценами;

· издержками.

4. Контроль:

· проверка выполнения планов;

· сравнительный анализ;

· ревизии;

· аудит.

Этапы финансовой политики делят на долгосрочные и краткосрочные. Наиболее существенное различие состоит во временных характеристиках денежных потоков. Долгосрочная финансовая политика призвана принимать решения, влияющие на деятельность предприятия в течение длительного промежутка времени, как правило, больше года. Например, стратегическое планирование предполагает решение по закупке оборудования, которое будет относиться на финансовые результаты в течение нескольких лет. Краткосрочная политика нацелена на принятие текущих решений на срок до одного года или на период продолжительности операционного цикла, если он более 12 месяцев. Так, краткосрочные финансовые решения принимают, когда компания заказывает производственные запасы, платит и планирует продажу готовой продукции, синхронизирует денежные потоки и т.д.

Финансовая политика учитывает многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. Таким образом, долгосрочная финансовая политика устанавливает директивы для изменений и роста фирмы на перспективу, без детального изучения отдельных финансовых компонентов. Краткосрочная финансовая политика связана главным образом с анализом вопросов, влияющих на текущие активы и текущие обязательства.

Разработку и реализацию финансовой политики нужно постоянно контролировать. Очень сложно отнести этап контроля к тому или иному виду финансовой политики. Контроль должен соединить эти два вида в общую финансовую стратегию фирмы.

Финансовая политика - основа процесса управления финансами предприятия. Ее главные направления определяют учредители, собственники, акционеры предприятия. Однако реализация финансовой политики возможна только через организационную подсистему, которая является совокупностью отдельных людей и служб, подготавливающих и непосредственно осуществляющих финансовые решения.

Реализуют финансовую политику на предприятиях по-разному. Это зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта, сферы деятельности, а также масштабов предприятия.

Субъектами управления на малых предприятиях могут выступать руководитель и бухгалтер, так как малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций. Иногда для корректировки направлений развития привлекают внешних экспертов и консультантов.

На средних предприятиях текущую финансовую деятельность могут осуществлять внутри других подразделений (бухгалтерия, планово-экономический отдел и т.д.), серьезные же финансовые решения (инвестирование, финансирование, долгосрочное и среднесрочное распределение прибыли) принимает генеральная дирекция фирмы.

В крупных компаниях есть возможность расширить организационную структуру, кадровый состав и достаточно четко дифференцировать полномочия и ответственность между:

· информационными органами: юридическая, налоговая, бухгалтерская и другие службы;

· финансовыми органами: финансовый отдел, казначейский отдел, отдел управления ценными бумагами, отдел бюджетирования и т.д.;

· контрольными органами: внутренняя ревизия, аудит.

Ответственным за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения выступает, как правило, финансовый директор. Однако если принимаемое решение имеет существенное значение для предприятия, он является лишь советником высшего управленческого персонала.

Субъекты финансовой политики учредители организации и руководство (работодатели), финансовые службы, которые разрабатывают и реализуют стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли.

Финансовая политика заключается в постановке целей и задач финансового управления, а также в определении и использовании методов и средств их реализации, в постоянном контроле, анализе и оценке соответствия происходящих процессов намеченным целям.

Финансовая политика проявляется в системе форм и методов мобилизации и оптимального распределения финансовых ресурсов, определяет выбор и разработку финансовых механизмов, способы и критерии оценки эффективности и целесообразности формирования, направления и использования финансовых ресурсов в управлении.

На крупных предприятиях структура разработки и реализации финансовой политики может быть централизованной или децентрализованной. Однако даже в условиях децентрализованной структуры финансовая деятельность остается жесткой в стратегических направлениях развития.

Объект финансовой политики - хозяйственная система и ее деятельность во взаимосвязи с финансовым состоянием и финансовыми результатами, денежный оборот хозяйствующего субъекта, представляющий собой поток денежных поступлений и выплат. Каждому направлению расходования денежных фондов должны соответствовать определенные источники: на предприятии к источникам можно отнести собственный капитал и пассивы, которые инвестируются в производство и приобретают форму активов.

В действующей организации невозможно определить исходную и конечную точки денежного оборота. Объем денежных средств, которым располагает организация (центральная часть рисунка), изменяется во времени и зависит от характера производственного процесса, объема продаж, погашения дебиторской задолженности и др. Величина запасов сырья, незавершенного производства, готовой продукции на складе, дебиторской задолженности и подлежащий оплате коммерческий кредит также колеблются в зависимости от реализации, производственного процесса и финансовой политики организации в отношении кредиторской и дебиторской задолженности, формирования запасов.

Основные объекты управления имеют следующие направления:

1. Управление капиталом:

· определение общей потребности в капитале;

· оптимизация структуры капитала;

· минимизация цены капитала;

· обеспечение эффективного использования капитала.

2. Дивидендная политика - определение оптимальных пропорций между текущим потреблением прибыли и ее капитализацией.

3. Управление активами:

· определение потребности в активах;

· оптимизация состава активов с позиций их эффективного использования;

· обеспечение ликвидности активов;

· ускорение цикла оборота активов;

· выбор эффективных форм и источников финансирования активов.

4. Управление текущими издержками:

· минимизация издержек;

· нормирование затрат;

· оптимизация соотношения постоянных и переменных издержек.

5. Управление денежными потоками (пооперационной, инвестиционной и финансовой деятельности):

· формирование входящих и исходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объему и времени;

· эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.

Предмет финансовой политики - внутрифирменные и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг и т.п.

1.4 Разработка финансовой политики организации

К основным направлениям разработки финансовой политики организации относятся:

- анализ финансово-экономического состояния организации;

- разработка учетной и налоговой политики;

- выработка кредитной политики организации;

- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

- управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

- выбор дивидендной политики.

1. Анализ финансово-экономического состояния организации является той базой, на которой строится разработка финансовой политики организации. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету.

На основе данных итогового анализа осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики организации. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Перечислим основные компоненты финансово-экономического анализа деятельности организации.

· Анализ бухгалтерской отчетности. Это - изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности. В процессе анализа определяется состав имущества организации, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли. При этом следует сравнить фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

· Горизонтальный анализ. Состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются: простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений; анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

· Вертикальный анализ. Проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

· Трендовый анализ. Основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

· Расчет финансовых коэффициентов.

Для предварительной оценки финансово-экономического состояния приведенные показатели следует разделить на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.

В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение характеристик организации.

Во второй класс показателей входят ненормируемые показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования организации и ее финансово-экономического состояния без сравнения со значениями этих показателей в организациях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции организации, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями организации, или анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.

По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями:

· «улучшение» - 1;

· «стабильность» - 2;

· «ухудшение» - 3.

Для ряда показателей могут быть определены «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования организаций. Так, обобщение достаточного фактического материала позволит определить наиболее эффективные соотношения оборотных и необоротных средств, которые различаются для организаций различных отраслей.

Информационной базой для проведения углубленного финансового анализа служит бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и некоторые формы бухгалтерского учета организации. В связи с этим организации следует выделить службу, занимающуюся анализом финансово-экономического состояния, основными задачами которой будут:

· разработка входных и выходных форм документов с показателями. Бухгалтерской службе следует заполнять эти формы с той периодичностью, которая наиболее целесообразна для поддержки работы финансовой службы;

· периодическое (ежеквартально, ежемесячно, ежегодно) составление пояснительных записок к выходным формам с расчетными показателями с подробным анализом отклонений (от плановых, среднеотраслевых показателей, показателей предыдущего года, конкурентов и т.д.) с выдачей рекомендаций по устранению недостатков.

Примером осуществления финансовой политики на основе полученных результатов финансово-экономического анализа может служить принятие решения о реструктуризации имущественного комплекса в результате проведенного анализа рентабельности основных средств. Если их рентабельность низкая, стоимость основных фондов в структуре имущества высокая, поэтому следует принять решение о ликвидации или продаже (передаче), консервации основных средств, целесообразности проведения их переоценки с учетом их рыночной стоимости, изменения механизма начисления амортизации и т.д.

2. Разработка учетной политики как системы методов и приемов ведения бухгалтерского учета обязательна для всех организаций в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (в ред. Приказа Минфина РФ от 14.02.2012 №23н).

В связи с этим целесообразно на основании проведенного анализа финансово-экономического состояния просчитать варианты тех или иных положений учетной политики, поскольку от принятых в этой части решений напрямую зависит количество и суммы перечисляемых налогов, структура баланса, значения ряда ключевых финансово-экономических показателей.

При определении учетной политики у организации существует выбор, который касается главным образом методов списания сырья и материалов в производство, методов оценки незавершенного производства, возможности применения вариантов амортизации, вариантов формирования ремонтных и страховых фондов и т.д.

Наибольший эффект оптимизация учетной политики дает на этапе маркетинговых исследований конкретных видов продукции, освоения их производства, а также планирования новых производств и участков, технологических схем и создания новых структур.

3. В целях выработки кредитной политики организации рекомендуется провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. На основании этих данных организация решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.

В отдельных случаях организации целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.

Принимая решение о привлечении заемных средств, организации целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли. Следует также учитывать порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит взят в валюте.

Организации может быть выгодно взять вексельный кредит, при этом следует сравнить процентные ставки по векселю и кредиту.

Финансовым службам рекомендуется учитывать все возможные выгоды и затраты по привлечению финансовых ресурсов как через систему кредитования, так и через инструменты рынка ценных бумаг, а также разработать схему обеспечения их погашения с учетом всех возможных источников получения организацией средств. Финансовой службе рекомендуется:

· рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии - возможную выгоду от их привлечения);

· правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);

· составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

4. Управление оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества времени, и здесь наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов организации становится меньше его кредиторской задолженности).

Финансовой службе организации целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:

· хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения);

· финансирование по краткосрочным ссудам;

· финансирование по долгосрочным ссудам;

· финансирование преимущественно по долгосрочным ссудам (консервативная политика);

· финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).

В настоящих условиях организация может поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:

· увеличение доли ликвидных активов;

· удлинение сроков, на которые выдаются ссуды организации.

Однако следует учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности: в первом случае - путем вложения средств в малоприбыльные активы; во втором - посредством возможности выплаты процентов по ссуде в период наличия собственных средств.

Кроме того, может быть применен метод финансирования за счет откладывания выплат по обязательствам, однако существуют пределы, установленные законодательством, до которых организация может относить сроки платежей.

В результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом их нормативных значений рекомендуется провести следующие мероприятия:

· принятие решения о замене неденежных форм расчетов или по крайней мере об установлении их оптимального критического уровня на основе анализа эффективности вексельных расчетов или операций по переуступке прав требования долга;

· составление программы по ликвидации задолженности по выплате заработной платы (при наличии такой задолженности);

· рассмотрение возможности реструктуризации задолженности по платежам в бюджет.

В результате такого анализа целесообразно провести полную инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения задолженности либо ее реструктуризации или провести анализ и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм. В ряде случаев организации следует начать претензионную работу или обращаться с исками в арбитражный суд.

5. В целях управления издержками и выбора амортизационной политики рекомендуется использовать данные финансово-экономического анализа, которые дают первоначальное представление об уровне издержек организации, а также уровне рентабельности. При разработке учетной политики организации рекомендуется выбрать такие методы калькулирования себестоимости, которые обеспечивают наиболее наглядное представление о структуре издержек производства, уровне постоянных и переменных затрат, доле коммерческих расходов.

Экономическим службам целесообразно периодически проводить анализ структуры издержек производства, производя сравнение с различного рода базовыми данными и изучая природу отклонений от них.

При разработке учетной политики службам, осуществляющим планирование деятельности организации, совместно с бухгалтерией следует правильно выбрать базу для распределения косвенных расходов между объектами калькулирования либо выбрать метод отнесения косвенных расходов на себестоимость реализованной продукции.

В целях создания предпосылок для эффективной аналитической работы и повышения качества принимаемых финансово-экономических решений необходимо четко определить и организовать раздельный учет затрат по следующим группам:

· переменные затраты, которые возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы;

· постоянные затраты, изменение которых не связано непосредственно с изменением объемов производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, затраты на содержание аппарата управления, административные расходы и др.;

· смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменной части. К таким затратам относятся, например, затраты на текущий ремонт оборудования, почтовые и телеграфные расходы и др.

Следует учесть, что зачастую провести четкую границу между переменными и постоянными затратами сложно. Например, в затратах на электроэнергию может быть как переменная составляющая, непосредственно зависящая от объемов производства, так и постоянная, связанная, например, с освещением помещений, работой охранных систем, компьютерных сетей и т.п. Во всех случаях руководству организации целесообразно стремиться к такой организации учета, при которой вся совокупность затрат четко разделена по названным группам.

Большую роль при формировании финансовой политики организации играет выбор амортизационной политики. Организация может применить метод ускоренной амортизации, увеличивая тем самым издержки, произвести переоценку основных средств, что повлияет на издержки производства, на сумму налога на имущество, а следовательно, на уровень внереализационных расходов. Кроме того, сумма амортизации влияет и на налогооблагаемую прибыль организации.

Проблемами, решение которых обусловливает необходимость выработки дивидендной политики, являются:

· с одной стороны, выплата дивидендов должна обеспечить защиту интересов собственника и создать предпосылки для роста курсовой цены акций, и в этом смысле их максимизация является положительной тенденцией;

· с другой стороны, максимизация выплаты дивидендов сокращает долю прибыли, реинвестируемой в развитие производства.

6. При формировании дивидендной политики необходимо учитывать, что классическая формула: «курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален процентной ставке по альтернативным вложениям» применима далеко не во всех случаях. Инвесторы могут высоко оценить стоимость акций организации даже и без выплаты дивидендов, если они хорошо информированы о его программах развития, причинах невыплаты или сокращения выплаты дивидендов и направлениях реинвестирования прибыли.

Принятие решения о выплате дивидендов и их размерах в значительной мере определяется стадией жизненного цикла организации. Например, если руководство организации предполагает осуществить серьезную программу реконструкции и для ее реализации намечает осуществить дополнительную эмиссию акций, то такой эмиссии должен предшествовать достаточно долгий период устойчиво высоких выплат дивидендов, что приведет к существенному повышению курса акций.

2. Расчетное задание

Таблица 1 - Бюджет продаж

Изделия

Объем продаж, шт.

Цена реализации, р.

Выручка от реализации, р.

А

600

119

71400

Б

1580

68

107440

В

3600

52

187200

Итого

?

?

366040

1) 0,6*1000=600

2) 600*119=71400

3) 71400+107440+187200=366040

Таблица 2 - Бюджет производства

Показатели

А

Б

В

1. Прогнозируемый объем продаж

600

1580

3600

2. Планируемый запас на конец года

140

200

490

3. Планируемый запас на начало года

170

480

1190

4. Объем производства

570

1300

2900

1) 0,14*1000=140

2) 0,17*1000=170

3) 600+140-170=570

Таблица 3 - Бюджет прямых материальных затрат

Материал

Цена, р.

А

Б

В

Количество, кг.

Стоимость, кг.

Количество, кг.

Стоимость, кг.

Количество, кг.

Стоимость, кг.

X

190

0,12

22,8

0,07

13,3

?

0

Y

25

0,79

19

?

0

0,74

18,5

Z

7,6

0,3

2,28

1,3

9,88

0,3

2,28

Всего

222,6

1,21

44,08

1,37

23,18

1,04

20,78

1) 119*0,12=22,8

2) 190*0,07=13,3

3) 25*0,74=18,5

4) 0,12+0,07+0=0,19

5) 22,8+13,3+0=36,1

Таблица 4 - Бюджет прямых затрат на оплату труда по цехам

Изделие

Объем производства, шт.

Норма времени, нормо-часов

Трудоемкость годовой производственной программы, часов

Часовая тарифная ставка, р. час

Итого основная заработная плата производственных рабочих, р.

1. Механический цех

?

?

?

?

?

А

600

0,59

354

6,2

2194,8

Б

1580

0,62

979,6

3,4

3330,64

В

3600

0,24

864

3,4

2937,6

Всего по механическому цеху

?

?

?

?

8463,04

2. Сборочный цех

?

?

?

?

?

А

600

1,15

690

2,8

1932

Б

1580

0,27

426,6

5

2133

В

3600

0,32

1152

4

4608

Всего по сборочному цеху

?

?

?

?

8673

3. Итого по цехам

?

?

?

?

17136,04

1) 0,6*1000=600

2) 600*0,59=354

3) 354*6,2=2194,8

4) 2194,8+3330,64+2937,6=8463,04

5) 1932+2133+4608=8673

6) 8463,04+2673=17136,04.

Таблица 5 - Бюджет общепроизводственных расходов

Статьи общепроизводственных расходов

Сумма, р.

По механическому цеху

По сборочному цеху

Итого

1. РСЭО

?

?

?

1.1 Амортизация оборудования

6153

3459

9619

1.2 Эксплуатация оборудования (кроме расходов на ремонт) в т.ч.:

?

?

?

1.2.1 материалы

1978

1245

3223

1.2.2 электроэнергия

2308

1453

3761

1.2.3 вода

714

450

1164

1.2.4 заработная плата

1923

1626

3549

1.2.5 ЕСН

653,82

552,84

1206,66

1.3 Текущий ремонт оборудования, в т.ч.:

?

?

?

1.3.1 материалы

5494

3459

8953

1.3.2 заработная плата

3406

2145

5551

1.3.3 ЕСН

1158,04

729,3

1887,34

2. Цеховые расходы

?

?

?

2.1 Расходы на оплату труда аппарата управления цехом

9325,06

6151,94

15477

2.1.1 заработная плата аппарата управления цехом

6959

4591

11550

2.1.2 ЕСН

2366,06

1560,94

3927

2.2 Амортизация зданий, сооружений

4639

2735

7374

2.3 Содержание зданий, сооружений, в т.ч.:

?

?

?

2.3.1 материалы

2165

1367

3532

2.3.2 электроэнергия

1083

684

1767

2.3.3 вода

619

391

1010

3. Итого общепроизводственные расходы

41618,92

26448,08

68074

1) 1923*0,34=653,82

2) 3406*0,34=1158,04

3) 6959*0,34=2366,06

4) 6959+2366,06=9325,06

Таблица 6 - Бюджет общехозяйственных расходов

Общехозяйственных расходов

Сумма, р.

1. Расходы на оплату труда работников аппарата управления

5258,1

1.1 заработная плата аппарата работников управления

15465

1.2 ЕСН

5258,1

2. Амортизация основных средств

3052

3. Содержание и ремонт основных средств общезаводского назначения

2037,4

3.1 материалы

305

3.2 заработная плата

610

3.3 ЕСН

207,4

3.4 электроэнергия

712

3.5 вода

203

4. Итого общехозяйственных расходов

25812,5

1) 15465*0,34=5258,1

2) 610*0,34=207,4

3) 15465+5258,1=20723,1

4) 305+610+207,4+712+203=2037,4

5) 20723,1+3052+2037,4=25812,5

Таблица 7 - Группировка общепроизводственных и общехозяйственных расходов по экономическим элементам

Элементы затрат

Сумма, р.

1. Затраты по вспомогательным материалам

24630

2. Заработная плата управленческого персонала

27015

3. ЕСН

12486,5

4. Амортизация

20038

5. Итого

84169,5

1) 305+712+203+3223+3761+1164+8953+3532+1767+1010=24630

2) 15465+11550=27015

3) 207,4+5258,1+3927+1887,34+1206,66=12486,5

4) 9612+7374+3052=20038

5) 24630+27015+12486,5+20038=84169,5

Таблица 8 - Расчет цеховой себестоимости произведенной продукции

Состав расходов

Сумма, р.

1. Прямые материальные затраты, всего

8804

2. Прямые затраты на оплату труда, всего

22962,29

2.1 заработная плата основных рабочих, всего

17136,04

2.2 ЕСН

5826,25

3. Общепроизводственные расходы

93886,5

4. Итого цеховая себестоимость произведенной продукции, всего

125652,79

1) 88,04*1000=8804

2) 17136,04*0,34=5826,25

3) 17136,04+5826,25=22962,29

4) 68074+25812,5=93886,5

5) 8804+22962,29+93886,5=125652,79

финансовый стратегия бюджет материальный

Таблица 9 - Смета затрат на производство по экономическим элементам

Состав расходов

Сумма, р.

1. Материальные расходы

8804

2. Расходы на оплату труда - всего

22962,29

В т.ч.:

?

2.1 заработная плата работников

17136,04

2.2 ЕСН

5826,25

3. Суммы начисленной амортизации

20038

4. Прочие расходы

73848,5

5. Итого затраты на производство

125652,79

1) 93886,5-20038=73848,5

2) 8804+22962,29+20038+73848,5=125652,79

Таблица 10 - Расчет плановой себестоимости реализованной продукции

Показатели

Итого

1. Запасы готовой продукции на начало периода

126800

2. Незавершенное производство на начало периода

349,04

3. Себестоимость производственной продукции

51,3

4. Незавершенное производство на конец периода

17905,75

5. Себестоимость товарного выпуска

108096,08

6. Запасы готовой продукции на конец года

130200

7. Себестоимость реализованной продукции

257000

1) 126,8*1000=126800

2) 125652,79/360=349,04

3) 8804+0,5*(125652,79-8804)/125652,79=1,14

45*1,14=51,3

4) 349,04*51,3=17905,75

5) 125652,79+349,04-17905,75=108096,08

6) 130,2*1000=130200

7) 126800+130200=257000

Таблица 11 - Годовой бюджет доходов и расходов

Показатели

Сумма

1. Выручка от реализации продукции, товаров услуг

366040

2. Себестоимость от реализованной продукции

257000

3. Валовая прибыль

109040

4. Управленческие расходы

25812,5

5. Коммерческие расходы

35

6. Прибыль (убыток) от продаж

83192,5

7. Проценты к получению

0

8. Проценты к уплате

6

9. Доходы от участия в других организациях

9

10. Прочие доходы

109

11. Прочие расходы

2

12. Прибыль (убыток) до налогообложения

8429,5

13. Налог на прибыль

1685,9

14. Чистая прибыль (убыток)

743,6

1. 366040-257000=109040

2. 109040-25812,5-35=83192,5

3. 78+29+2=109

4. 83195,5+0-6+9+109-2=8429,5

5. 8429,5*20%=1685,9

6. 8429,5-1685,9=743,6

Таблица 12 - План поступления денежных средств от реализации продукции

Показатель

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

Всего за год

1. Остаток дебиторской задолженности на начало периода

6

0

0

0

6

2. Выручка от реализации продукции

91510

91510

91510

91510

366040

3. Поступления от реализации продукции каждого квартала

?

?

?

?

?

4 кв. отчетного периода

?

?

?

?

?

1 кв.

54906

36604

?

?

91510

2 кв.

?

54906

36604

?

91510

3 кв.

?

?

54906

36604

91510

4 кв.

36604

?

?

54906

91510

4. Итого поступления от реализации продукции

91510

91510

91510

91510

366040

5. Дебиторская задолженность на конец периода

36610

36604

36604

36604

146422

1. 36040/4=91510

2. 91510*0,6=54906

3. 91510*0,4=36604

4. 54906+36604=91510

5. 36604+6=36610

6. 36610+36604+36604+36604=146422

Таблица 13 - Бюджет закупок прямых материалов в натуральном и стоимостном выражении

Показатели

Всего за год

1. Потребность в материалах для производства, кг.

?

X

190

Y

1500

Z

1900

2. Запас материалов на начало периода, кг.

?

X

90

Y

350

Z

950

3. Запасы материалов на конец периода, кг.

?

X

65

Y

110

Z

350

4. Объем закупок материала, кг.

?

X

16,5

Y

1260

Z

1300

5. Цена за кг, р.

?

X

190

Y

25

Z

7,6

6. Сумма затрат на закупку материалов, р.

72730

X

31350

Y

31500

Z

9880

1. 190-90+65=...


Подобные документы

  • Бюджет продаж и бюджет производства. Составление бюджета прямых материальных затрат и прямых затрат на оплату труда. Формирование бюджетов общепроизводственных расходов цехов, общехозяйственных и коммерческих расходов. Плановая калькуляция изделия.

    практическая работа [27,8 K], добавлен 02.03.2010

  • Сущность, содержание, принципы организации финансовой политики предприятия. Классификация видов финансовой политики. Характеристика основных направлений политики управления финансами. Взаимосвязь финансовой политики с другими видами политики организации.

    курсовая работа [39,6 K], добавлен 22.01.2013

  • Сущность финансовой политики предприятия, ее задачи и методы формирования. Перспективные (стратегические) цели как элемент финансовой политики. Анализ финансовой политики в ООО "Контраст", оценка ее эффективности и рекомендации по ее совершенствованию.

    курсовая работа [150,7 K], добавлен 20.06.2015

  • Понятие и принципы финансовой политики, цели, задачи и порядок выполнения учётной политики. Этапы финансовой политики предприятия, ее субъекты и объекты. Темпы роста организации. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия, дивидендная политика.

    дипломная работа [65,3 K], добавлен 08.11.2009

  • Сущность и направления разработки финансовой политики предприятия, ее стратегия и основные этапы. Финансово-экономическое состояние организации, показатели доходности и риска. Кредитная и дивидендная политика организации; управление оборотными средствами.

    контрольная работа [97,7 K], добавлен 28.05.2014

  • Понятие финансовая политика и её значение в развитии предприятия. Цели, задачи и направления формирования финансовой политики. Показатели финансово-экономической деятельности предприятия. Мероприятия, повышающие эффективность финансовой политики.

    контрольная работа [51,4 K], добавлен 28.03.2012

  • Финансовая политика организации: содержание, цели и задачи. Взаимосвязь финансовой политики с другими видами политики организации. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Консалтинг-ЮГ". Пути совершенствования его финансовой стратегии и тактики.

    курсовая работа [369,7 K], добавлен 15.06.2014

  • Понятие, классификация и принципы финансовой политики предприятия. Анализ и оценка краткосрочной и долгосрочной политики предприятия и результаты ее реализации. Особенности стратегии формирования финансовой политики фирмы и пути её совершенствования.

    курсовая работа [325,0 K], добавлен 24.11.2015

  • Финансовая политика предприятия как составная часть его экономической политики. Концепции организации финансовой деятельности предприятия. Стратегия предприятия - комплекс политических установок и перспективных программ. Денежные расчеты и потоки.

    реферат [37,5 K], добавлен 07.01.2011

  • Сущность, классификация и направления долгосрочной финансовой политики предприятия. Финансовое планирование, прогнозирование. Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций. Инвестиционная политика, стратегия предприятия.

    курс лекций [1,2 M], добавлен 20.10.2009

  • Сущность, цели и задачи финансовой политики, ее объект, предмет, субъект. Технология и общие принципы формирования учётной политики организации. Налоговая политика и её направления. Специфика налогового поведения. Особенности ценовой политики предприятия.

    шпаргалка [124,9 K], добавлен 15.02.2011

  • Цели, задачи и направления формирования финансовой политики. Основные показатели финансово-экономической деятельности ОАО "Лакомка". Анализ и оценка показателей финансового состояния предприятия. Мероприятия, повышающие эффективность финансовой политики.

    контрольная работа [50,7 K], добавлен 27.03.2012

  • Сущность, содержание и особенности финансовой политики государства. Институты законодательной власти и их функции в сфере финансовой политики. Анализ финансовых показателей Российской Федерации, её современные проблемы. Смета доходов и расходов города.

    курсовая работа [68,5 K], добавлен 18.06.2012

  • Понятие, основные цели и принципы финансовой политики государства. Финансовая стратегия и финансовая тактика. Основные проблемы долгосрочной финансовой стратегии государства. Финансирование федерального бюджета. Основные направления налоговой политики.

    курсовая работа [48,9 K], добавлен 17.02.2016

  • Понятие финансового механизма. Сущность финансовой политики как составной части экономической политики государства. Основные направления, задачи и перспективы развития современной финансовой политики Украины. Содержание и типы финансовой политики.

    курсовая работа [89,5 K], добавлен 15.06.2011

  • Экономическое содержание финансовой политики государства. Сущность, цели и направления финансовой политики Российской Федерации. Характеристика финансовой политики государства: налоговой, бюджетной, таможенной, денежно-кредитной, перспективы на будущее.

    презентация [2,1 M], добавлен 06.06.2010

  • Понятие финансовой политики, ее сущность и особенности, место и значение в экономике государства. Теоретические и методологические аспекты финансовой политики. Проблемы разработки и реализации финансовой политики Орехово-Заводского муниципального района.

    курсовая работа [38,1 K], добавлен 21.02.2009

  • Характеристика видов деятельности ОАО "ЛГЭК", знакомство с основными методами и способами разработки финансовой политики предприятия. Финансовая политика как важнейший базовый элемент функционирования предприятия. Особенности тактических финансовых задач.

    курсовая работа [83,3 K], добавлен 22.05.2014

  • Теоретическое исследование финансовой политики предприятия. Понятие долгосрочного финансирования. Анализ управления денежными средствами, их эквивалентами и дебиторской задолженностью. Оценка долгосрочной финансовой политики предприятия ТОО "Рудрем-1".

    курсовая работа [95,4 K], добавлен 16.01.2011

  • Сущность и содержание финансовой политики предприятия, особенности ее формирования в краткосрочной и долгосрочной перспективе, используемые в данном процессе методики и приемы. Общая характеристика предприятия, пути совершенствования финансовой политики.

    дипломная работа [102,0 K], добавлен 16.06.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.