Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Исследование сущности кредита

1.1 Понятие «кредит»

1.2 Формы кредита

1.3 Основные функции кредита

1.4 Структура кредита

Глава 2. Изучение кредитно-финансовых институтов

2.1 Понятие «кредитно-финансовый институт»

2.2 Банковские кредитно-финансовые институты

2.3 Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты

Заключение

Список литературы

Введение

Тема моей курсовой работы «Кредит: сущность, функции, структура. Множественность и универсальность кредитно-финансовых институтов».

Актуальность выбранной мною темы заключается в том, что с развитием в нашей стране рыночных отношений у предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли.

Объектом исследования является кредитная система.

Предметом - кредит, кредитно-финансовые институты.

Цель курсовой работы - исследование сущности кредита и кредитно-финансовых институтов.кредит форма функция структура

Выполнение данной цели определяется решением следующих задач:

1. Исследовать понятие «кредита», его сущность.

2. Рассмотреть понятие «кредитно-финансовый институт».

3. Исследовать основные типы финансовых институтов.

Термин «финансы» произошел от латинского слова «finansia», что в переводе означает «денежный платеж». Таким образом, финансы непосредственно связаны с деньгами.

Финансы -- совокупность всех денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия, государства, а также система их формирования, распределения и использования. Борисов Е. Ф. Хрестоматия по экономической теории. - М.: Юристъ, 2000. - с. 521

Кредит - возмездная, платная (в виде процентов на занятую сумму) форма займов, ссуды. Это главная форма денежных отношений в рыночной экономике. Войтов А. Г. Экономика. Общий курс. (Фундаментальная теория экономики): Учебник. - 6-е перераб. и доп. изд. - М.:Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2002. - с.133 Финансовый институт - учреждение, которое выпускает депозиты и прочие финансовые обязательства и направляет средства на предоставление ссуд и приобретение других финансовых активов. Кидуэлл Д. С., Петерсон Р. Л., Блэкуэлл. - Финансовые институты, рынки и деньги. - Спб.: Изд-во «Питер», 2000. - с. 733

Основными финансовыми институтами являются банки, но в их число входят и финансовые компании, инвестиционные фонды, сберегательные кассы, пенсионные фонды, взаимные фонды, страховые компании.

Известно утверждение, что «каждое звено финансовой системы представляет собой определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом - совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств».

Финансовый институт - любой из субъектов финансовых отношений, являющийся подсистемой (или элементом) финансовой системы, при реализации соответствующей функции финансовой системы. На множестве «финансовых институтов» может быть установлена иерархия, соответствующая иерархии: государство - местные финансы - финансы предприятий. Вместе с тем, при установлении иерархии могут быть использованы и иные подходы, например, срочность, важность подлежащих решению задач. Следует заметить, что финансовая система страны является одной из быстро развивающихся, подвергающихся реформированию. Наименования важнейших элементов финансовой системы страны и их полномочия довольно часто изменяются.

В настоящее время наблюдается некоторое пересечение полномочий и задач финансовых институтов, что может быть и бывает источником ролевых конфликтов в финансовой системе. Например, известны дискуссии по распределению функций и сфер ответственности при аттестации специалистов и лицензировании юридических лиц в части их работы на рынке ценных бумаг и т.д.

Для написания данной курсовой работы мною были использованы учебные материалы как отечественных, так и зарубежных авторов, таких как Жуков Е. Ф., Грачева Е. Ю., Кидуэлл Д. С., Ковалев В. В., Крейнина М.Н., Дробозина Л. А.и др.

Глава 1 Исследование сущности кредита

1.1 Понятие «кредит»

Кредит - предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.

Кредит -- это движение ссудного капитала, осуществляемое на началах обеспеченности, срочности, возвратности и платности. Выполняет функции перераспределения средств между хозяйственными субъектами; содействует экономии издержек обращения; ускоряет концентрацию и централизацию капитала и стимулирует научно-технический прогресс. Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2000. - с. 451

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах.

Принципы кредита:

– возвратность;

– срочность;

– платность;

– материальное, обеспечение;

– оформление;

– дифференциация условий;

– целевой характер. Войтов А. Г. Экономика. Общий курс. (Фундаментальная теория экономики): Учебник. - 6-е перераб. и доп. изд. - М.:Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2002. - с.140

1) Возвратность кредита

Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности.

2) Срочность кредита

Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране - свыше трех месяцев) - предъявления финансовых требований в судебном порядке.

3) Платность кредита.

Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором.

4) Обеспеченность кредита

Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.

5) Целевой характер кредита

Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

6) Дифференцированный характер кредита

Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)

1.2 Формы кредита

Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким базовым признакам, к важнейшим из которых следует отнести категории кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя из этого, можно выделить следующие формы кредита:

– Коммерческий кредит (предоставляемый хозяйствующими субъектами друг другу). Чаще всего коммерческий кредит осуществляется в товарной форме, путём отсрочки платежа за товар. Может осуществляться и путём выписки векселя. Недостатком, тормозящим развитие этой формы кредита, является его товарная форма (его нельзя использовать для текущих нужд), небольшие размеры, ограниченные резервным фондом кредитора и его однонаправленность - от продавца к покупателю.

– Банковский кредит (предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями хозяйствующим субъектам). Имеет вид ссуд. Эти кредиты могут обслуживать не только оборот товара, но и накопление капитала, так как существуют краткосрочные (1 год), среднесрочные (1-5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) кредиты. Благодаря универсальности является преобладающей формой кредита.

– Потребительский кредит (кредит частным лицам). Может предоставляться в виде рассрочки при покупке, или ссуды на хозяйственные нужды (покупка товаров длительного пользования). Характеризуется относительно большим процентом.

– Ипотечный кредит (представляется в виде долгосрочной ссуды под залог недвижимости). Используется, главным образом, для финансирования обновления основных фондов в сельском хозяйстве.

– Государственный кредит (вид кредитных займов заёмщиком в которых выступает государство, а кредитором - частные лица). Его получение происходит путём размещения государственных долговых обязательств. Используется чаще всего для покрытия дефицита государственного бюджета.

– Международный кредит (представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономически отношений). Заёмщиками и кредиторами могут выступать банки, частные фирмы, государства, международные и региональные организации.

1.3 Основные функции кредита

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера. Необходимо отметить, что рассматриваемые ниже функции относятся к кредиту в целом как к экономической категории и могут не всегда совпадать с функциями конкретных кредитных организаций, деятельность которых зачастую определяется текущими факторами конъюнктурного характера.

1) Перераспределительная функция.

В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы -- рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.

2) Экономия издержек обращения.

Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают, в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а, следовательно, и экономию общих издержек обращения.

3) Ускорение концентрации капитала.

Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Перекрестова Л. В. Финансы и кредит. - 2-е изд.. - М.: Изд. центр «Академия», 2004. - с. 142Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.

4) Обслуживание товарооборота.

В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.

5) Ускорение научно-технического прогресса.

В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка. Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2000. - с. 341

1.4 Структура кредита

Кредит состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом. Такими элементами являются прежде всего субъекты его отношений. В кредитной сделке субъекты отношений всегда выступают как кредитор и заемщик.

Становление кредитора и заемщика происходит прежде всего на базе товарного обращения. Процесс купли-продажи товаров не всегда приводит к немедленному получению продавцом их денежного эквивалента, покупатель не всегда имеет возможность сразу заплатить за товар, оплата производится только по истечении определенного срока. Так, продавец становится кредитором, покупатель - должником.

Товарное обращение не представляет собой единственную базу возникновения кредитора и заемщика. Кредитор и заемщик появляются во всех случаях, когда на одном полюсе (у одного субъекта) отсрочено получение эквивалента; на другом - его уплата.

Кредитор - сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т. е. реально предоставляющие нечто во временное пользование. Для этого чтобы выдать ссуду, кредитору необходимо располагать определенными средствами. Их источниками могут стать как собственные накопления, так и ресурсы, позаимствованные у других субъектов воспроизводственного процесса. В современном хозяйстве банк-кредитор может предоставить ссуду не только за счет своих собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств, хранящихся на его счетах, а также мобилизованных посредством размещения акций и облигаций.

С образованием банков происходит концентрация кредиторов. Мобилизуя свободные денежные ресурсы предприятий и населения, банкиры становятся коллективными кредиторами.

Заемщик - сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. Исторически заемщиками были отдельные лица, испытывающие потребность в дополнительных ресурсах. С образованием банков происходит концентрация не только кредиторов, но и значительное расширение состава заемщиков. В современных условиях помимо банков заемщиками выступают предприятия, население и государство. Традиционно банки при этом становятся коллективными заемщиками, поскольку занимают не для себя, а для других.

Особое место заемщика в кредитной сделке отличает его от кредитора.

Во-первых, заемщик не является собственником ссужаемых средств, он выступает лишь их временным владельцем; заемщик пользуется чужими ресурсами, ему не принадлежащими.

Во-вторых, заемщик применяет ссужаемые средства как в сфере обращения, так и в сфере производства (для приобретения материалов и расширения и модернизации производства). Кредитор же предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство.

В-третьих, заемщик возвращает ссужаемые ресурсы, завершившие кругооборот в его хозяйстве. Для обеспечения такого возврата заемщик так должен организовать свою деятельность, чтобы обеспечить высвобождение средств, достаточных для расчетов с кредитором.

В-четвертых, заемщик не только возвращает стоимость, полученную во временное пользование, но и уплачивает при этом больше, чем получает от кредитора, является плательщиком ссудного процента.

В-пятых, заемщик зависит от кредитора, кредитор диктует свою волю. Экономическая зависимость от кредитора заставляет заемщика рационально использовать ссуженные средства, выполнять свои обязательства как ссудополучателя. Даже возвратив ссуженные средства, а также уплатив приращение к ним в виде ссудного процента, заемщик не утрачивает своей зависимости от заимодавца: потенциально в своем прежнем кредиторе он видит нового кредитора, а поэтому должен полностью выполнить все обязательства, вытекающие из договора о ссуде, создав основание для очередного получения кредита.

Занимая зависимое от кредитора положение, заемщик не теряет своей значимости в кредитной сделке как полноправной стороны. Без заемщика не может быть и кредитора. Заемщик должен не только получить, но и использовать полученные во временное пользование ресурсы, причем таким образом, чтобы полностью рассчитываться по своим долгам. В этом смысле заемщик - такая производительная сила, от которой зависит эффективное применение ресурсов, полученных во временное пользование.

Помимо кредиторов и заемщиков, элементом структуры кредитных отношений является объект передачи - то, что передается от кредитора к заемщику и что совершает свой обратный путь от заемщика к кредитору . Объектом передачи выступает ссуженная стоимость, как особая часть стоимости. Прежде всего, она представляет собой своеобразную нереализованную стоимость.

Высвободившаяся стоимость, оседающая у одного из субъектов кредитных отношений, характеризует замедление ее движения, невозможность в данный момент вступить в новый хозяйственный цикл. Благодаря кредиту стоимость, временно остановившаяся в своем движении, продолжает путь, переходя к новому владельцу, у которого обозначилась потребность в ее использовании на нужды производства и обращения.

Таким образом, кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.

В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:

а) аккумуляция временно свободных денежных средств;

б) перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата;

в) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций;

г) регулирование объема совокупного денежного оборота.

Основными принципами кредита являются возмездность, срочность и возвратность.

ГЛАВА 2. Изучение кредитно-финансовых институтов

2.1 Понятие «кредитно-финансовый институт»

Управление своими финансами осуществляют государственные органы различного уровня, предприятия различных форм собственности, финансовые институты, общественные организации и физические лица. Черкасов В. Е. Финансовый менеджмент. Учебно-методическое пособие. - Тверь: Тверской институт экономики и менеджмента, 1999. - с.3

Финансовую систему образуют финансовые рынки и финансовые институты.

Совокупность однородных, взаимосвязанных по формам и методам аккумуляции или распределения денежных средств, экономических отношений принято называть финансовым институтом. В этом понимании финансовым институтом являются, например, все отношения в области бюджета, налогов, кредита.

Основой кредитной системы является банковская система, которая несет основную нагрузку по кредитно - финансовому обслуживанию всего хозяйственного оборота.

Каждый институт финансовой системы подразделяется на элементы в соответствии с внутренней структурой содержащихся в нем финансовых взаимосвязей. Грачева Е. Ю., Соколова Э. Д. Финансовое право. - М.: Юристъ, 2001. - с. 15

Кредитная система любой страны имеет два уровня:

1. Банковская система:

– эмиссионные банки;

– универсальные коммерческие банки;

– специализированные банки.

2. Парабанковская система - это совокупность не банковских кредитных учреждений, которые ориентированы на обслуживание определенных типов клиентуры или выполнение отдельных кредитных услуг (лизинговые, факторинговые фирмы, пенсионные фонды и т.д.).

2.2 Банковские кредитно-финансовые институты

Банк -- кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. Перекрестова Л. В. Финансы и кредит. - 2-е изд.. - М.: Изд. центр «Академия», 2004. - с. 153

Необходимо отметить, что в мировой практике различают универсальные банки и специальные кредитные институты.

Универсальные банки оказывают весь комплекс банковских услуг; к ним, как правило, относятся крупнейшие банки, как в России, так и за рубежом.

Эмиссионными, как правило, являются центральные банки, наделенные правом эмиссии денежных знаков в обращение. Главная задача банков, выполняющих функции центральных, торгующих денежным товаром только среди банков и не вступающих в отношения с отдельными хозяйственными единицами, состоит в управлении эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью банковской системы. Они не являются ни коммерческими организациями, ни органами государственного управления в традиционном понимании этого слова

Эмиссионные банки - это банки, наделенные правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, хранения золотовалютных резервов и управления валютным курсом национальной денежной единицы. Эмиссионный банк выполняет следующие основные функции:

1) является расчетным и резервным центром банковской системы;

2) эмиссия и контрольные денежные обращения;

3) управление государственным долгом и отдельные функции по исполнению государственного бюджета;

4) кредитование коммерческих банков;

5) денежно-кредитное регулирование;

6) банковское регулирование.

Коммерческие банки -- это кредитные организации, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий всех форм собственности и всех отраслей. Они являются хранилищами денежных средств, основными посредниками в совершении денежных операций общества, частично генерируют околобанковское рыночное пространство, т.е. в определенной степени осуществляют функции управления экономикой на уровне предприятий и организаций. Эриашвили Н.Д. Финансовое право: Учебник для вузов. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2000. - с.364

Коммерческие банки, являясь самой многочисленной группой финансовых посредников, предлагают самый широкий спектр услуг по приему средств и предоставлению ссуд. Пассивы КБ образуются за счет разнообразных чековых и сберегательных счетов и вкладов до востребования. Большинство банковских депозитов страхуются на сумму до $ 100 000 Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (ФКСД), что практически исключает для вкладчиков риск невозврата вложенной суммы. Активы коммерческих банков формируются из ссуд, выдаваемых потребителям, фирмам и государственным учреждениям различных уровней. Многие коммерческие банки занимаются лизинговыми операциями, оказывают услуги по доверительному управлению активами и гарантированному размещению некоторых видов ценных бумаг. В силу важности своей роли в функционировании денежно-кредитной системы государства, а также заметного влияния на благосостояние регионов, в которых они расположены, коммерческие банки подвергаются наиболее жесткому государственному контролю.

Коммерческие банки выполняют следующие функции:

1) аккумулируют временно свободные средства предприятий и населения;

2) обеспечивают функционирование расчетно-платежного механизма;

3) осуществляют кредитование экономических субъектов и граждан;

4) проводят учет векселей и операции с векселями;

5) осуществляют хранение финансовых и материальных ценностей;

6) оказывают доверенные услуги по управлению имуществом клиента.

Специализированные банки:

Ипотечные банки занимаются выдачей ссуд под залог недвижимости -- земли, строений, зданий, сооружений. Они осуществляют кредитование под залог и под заклад. При кредитовании под залог предмет залога остается в собственности получателя кредита, а при кредитовании под заклад право собственности на то или иное имущество на время предоставления кредита переходит к кредитору.

Сберегательные банки. Среди специальных кредитных институтов особое место занимают сберегательные банки -- как правило, это государственные кредитные учреждения. Они производят прием вкладов на небольшие суммы. В царской России законом был установлен предельный размер вклада в сберегательную кассу в сумме одной тысячи рублей. Сберегательные банки вкладывают средства в облигации государственных займов, закладные листы, а свободные остатки средств хранят на счетах в банках.

Инвестиционные банки занимают основное место в торговле акциями, облигациями и другими видами ценных бумаг. Их главная функция состоит в размещении собственных и привлеченных средств в ценные бумаги. Некоторые из них также занимаются андеррайтингом -- реализацией всего выпуска ценных бумаг клиентуре. Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2000. - с.303

Инвестиционные банки выполняют следующие функции:

1) выяснение характера и размера финансовых потребностей заемщика (потребности в инвестиционных кредитах);

2) согласование условий займа;

3) выбор вида ценных бумаг;

4) определение срока выпуска ценных бумаг с учетом состояния денежного рынка;

5) эмиссия и последующее размещение ценных бумаг среди инвесторов;

6) обеспечение вторичного рынка облигаций.

2.3 Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых капиталистических стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала.

Небанковские специализированные институты являются частью финансово-кредитной системы.

К ним относятся:

-- ссудо- сберегательные учреждения,

-- финансовые компании,

-- пенсионные фонды,

-- инвестиционные компании,

-- кредитные союзы,

-- благотворительные фонды,

-- страховые компании.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины: рост доходов населения в развитых капиталистических странах; активное развитие рынка ценных бумаг; оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и , следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Судо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость , а также в области инвестирования ив государственные ценные бумаги. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании , пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения. Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов. - 2-е изд. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - с. 270

Задача небанковских финансовых посредников состоит в аккумулировании свободных денежных средств физических и юридических лиц и кредитовании отдельных сфер и отраслей народного хозяйства.

В отличие от банков, которые можно отнести к многопрофильным институтам, вышеперечисленные финансовые учреждения занимаются специализированными финансовыми операциями и имеют свою клиентуру.

Они выполняют следующие основные функции:

-- специализации (посредники приводят активы и долговые обязательства в соответствие с потребностями клиентов в определенной сфере),

-- снижения риска финансовых операций,

-- снижения издержек по проведению финансовых операций (услуги небанковских финансовых учреждений дешевле, чем в банках, так как их накладные расходы меньше в силу их специализации). Жуков Е. Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2000. - с. 229

1) Ссудо-сберегательные учреждения.

Судо-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения. Основой их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности. Активные операции в основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов, которые составляют 90 % , а также вложений в государственные ценные бумаги (центрального правительства и местных органов власти).

Судо-сберегательные ассоциации носят в основном кооперативный характер, так как базируются преимущественно на взносах пайщиков.

В последние годы ссудосберегательные ассоциации представляют серьезную конкуренцию коммерческим и сберегательным банкам в борьбе за привлечение сбережений населения. Это достигается путем установления высокого процента, а также в результате стремления населения с помощью данных учреждений решать жилищную проблему. В настоящее время число пайщиков ассоциаций составляет несколько десятков миллионов.

Ссудосберегательные ассоциации и строительные общества являются серьезными конкурентами банков, страховых компаний в предоставлении ипотечных кредитов. В целом, судо-сберегательные ассоциации доминируют на рынке ипотечного кредита для жилищного строительства.

2) Пенсионные фонды.

Пенсионные фонды являются контрактными соглашениями, которые обеспечивают пожизненные выплаты в случае прекращения трудовой деятельности по возрасту. Пенсионные программы могут быть частными или государственными.

Создание и развитие пенсионных фондов - новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценных бумаг и в целом в кредитной системе капиталистических стран.

Организационная структура пенсионного фонда отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений ем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на 3) Инвестиционные компании.

Инвестиционным фондом признается любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговли ценными бумагами, а также владеет ценными бумагами. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 1998. - с. 127

Инвестиционные фонды бывают трех типов: открытые, закрытые и чековые. Открытый фонд эмитирует ценные бумаги с обязательством их обратного выкупа; закрытый фонд такого обязательства не дает. Чековые инвестиционные фонды создавались на этапе чековой приватизации и представляли собой специализированные фонды, совершавшие операции с приватизационными чеками.

Исключительным видом деятельности инвестиционного фонда является выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги и на банковские счета. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - с.58

4) Благотворительные фонды.

Развитие благотворительных фондов связано с рядом обстоятельств. Во-первых, благотворительность стала частью предпринимательства. Во-вторых, создание благотворительных фондов имеет весьма прагматичную причину - стремление владельцев крупных личных состояний избежать больших налогов при передаче наследств и дарений. Последнее обстоятельство - наиболее важное и определяющее, поскольку позволяет крупным собственникам укрывать свои капиталы от обложения подоходным налогом на наследство.

Создавая благотворительные фонды, крупные собственники и корпорации финансируют: образование (университеты, колледжи, школы), научно-исследовательские институты, центры искусств, церкви, различные общественные организации. Передача средств в благотворительные фонды осуществляется в виде крупных денежных поступлений или пакетов акций. За счет этого благотворительные фонды действуют на рынке капиталов, вкладывая средства в различные ценные бумаги или получая дивиденды с переданных им ценных бумаг, и таким образом увеличивают свой капитал.

5) Страховые компании.

1. Компании, занимающиеся страхованием жизни.

Страхование - защита имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Уткин Э. А. Финансовое управление. -- М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Изд. ЭКМОС, 1997. - с.132

Страхование -- это особые экономические отношения. Для них обязательно наличие двух сторон: страховщика и страхователя. Страховщик создает за счет платежей страхователя денежный фонд (страховой или резервный фонд). Балабанов А. И., Балабанов И. Т. Финансы. - СПб.: «Питер», 2000. - с.157

Источником средств компаний, занимающихся страхованием жизни, является продажа страховых полисов. Страховые суммы по таким полисам выплачиваются при выходе на пенсию или в случае преждевременной смерти застрахованного лица. Компании по страхованию жизни и здоровья предлагают защиту от риска потери дохода в результате преждевременной смерти, нетрудоспособности и того, что сбережения закончатся раньше срока ожидаемой продолжительности жизни.

2. Компании, занимающиеся страхованием от несчастных случаев.

Компании по страхованию имущества и гражданской ответственности предлагают защиту от ущерба собственности и против юридической ответственности за нанесение вреда в результате халатности или неисполнения обязательств.

Страховщики имущества и гражданской ответственности отличаются от компаний по страхованию жизни тем, что:

– их полисы рассчитаны на более короткие промежутки времени;

– вероятности событий, от которых они страхуют, гораздо сложнее оценить с высокой степенью точности;

– в отличие от компаний по страхованию жизни большая часть их инвестиционного дохода подпадает под федеральное налогообложение.

6) Финансовые компании.

Финансовые компании, в частности факторинговые и лизинговые компании, часто принадлежат крупным банковским холдинговым компаниям, потому что они обладают ценными профессиональными навыками, или подвергаются в своей деятельности меньшим ограничениям, чем ведущий банк холдинговой компании.

Финансовые компании являются чрезвычайно разнообразными институтами. Они могут представлять собой финансовые компании потребительского кредитования, торговые финансовые компании, компании-факторы и лизинговые компании.

Финансовые компании предоставляют такие потребительские ссуды, как кредиты частным лицам, револьверные кредиты или ссуды под вторые закладные на недвижимую собственность. Они также могут распространяться на кредиты для покупки автомобилей или «других потребительских товаров» при помощи выкупа кредитных договоров потребителей у автомобильных дилеров или продавцов потребительских товаров. Вдобавок они могут выдавать ссуды предприятиям, участвовать в лизинговых договорах или заниматься факторингом дебиторской задолженности, создаваемой клиентами-предпринимателями.

Финансовые компании финансируют свою деятельность через банковские заимствования, эмиссию коммерческих бумаг, заимствованием у материнских компаний или получение средств на финансовых рынках через выпуск долгосрочных долговых ценных бумаг. Кидуэлл Д. С., Петерсон Р. Л., Блэкуэлл. - Финансовые институты, рынки и деньги. - СПб.: Изд-во «Питер», 2000. - с.548

7) Кредитные союзы.

Кредитные союзы выдают множество потребительских кредитов своим членам, -- каждый из которых должен владеть сберегательным депозитом в этом кредитном союзе и соответствовать «общим требованиям» к членам.

Все кредитные союзы и многие сберегательные ассоциации являются «взаимными» институтами, которые формально принадлежат своим вкладчикам или членам, а не акционерам.

Кредитные союзы получают налоговые преимущества от своего взаимного характера и ценные исключения из правил антимонопольного регулирования, которые позволяют им легко сотрудничать с их торговыми ассоциациями.

Основной недостаток кредитных союзов состоит в их небольших размерах. Хотя их собственные торговые ассоциации и работодатели их членов «профессиональных» кредитных союзов могут помочь им преодолеть некоторые из своих недостатков, они все еще обладают высоким средним уровнем операционных издержек.

Заключение

Таким образом, целью моей курсовой работы являлось исследование сущности кредита и кредитно-финансовых институтов.

На основании проделанной работы можно сделать следующие выводы.

Сущность кредита заключается в то, что он играет специфическую роль в экономике: не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Кредит содействует экономии издержек обращения. Это достигается за счет:

а) сокращения расходов по изготовлению, выпуску, учёту и хранению денежных знаков, ибо значит, часть наличных денег оказывается ненужной;

б) ускорения обращения денежных средств, многократного использования свободных денежных средств;

в) сокращения резервных фондов.

Роль кредита в различных фазах экономического цикла не одинакова. В условиях экономического подъема, достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает предприятия дополнительными ресурсами. Его негативное воздействие может, однако, проявиться в условиях перепроизводства товаров. Особенно заметно такое воздействие в условиях инфляции. Новые платежные средств, входящие посредством кредита в оборот, увеличивают и без того избыточную массу денег, необходимых для обращения.

Кредит вне зависимости от своей социальной стороны выполняет определенные функции, такие как регулирование объема совокупного денежного оборота, перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата, аккумуляция временно свободных денежных средств. Структура кредита включает в себя субъекты отношений и объект передачи.

Субъектами выступают: кредитор и заемщик.

Кредитор - сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду.

Заемщик - сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду.

Объект передачи - то, что передается от кредитора к заемщику и что совершает свой обратный путь от заемщика к кредитору .

Кредитно-финансовые институты представляют собой совокупность банковских институтов и специализированных небанковских институтов.

Банковские институты:

1) Центральные банки - это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место и являются, как правило, государственными учреждениями.

2) Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.

3) Специализированные банки включают:

– ипотечные банки;

– сберегательные банки;

– инвестиционные банки;

– сельскохозяйственные банки.

Небанковские специализированные институты являются частью финансово-кредитной системы. В отличие от банков они могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и , следовательно, делать долгосрочные инвестиции. К ним относятся:

-- ссудо- сберегательные учреждения,

-- финансовые компании,

-- пенсионные фонды,

-- инвестиционные компании,

-- кредитные союзы,

-- благотворительные фонды,

-- страховые компании.

Итак, универсальность кредитно-финансовых институтов заключается в умении оказать клиенту стандартный набор услуг, но и в способности сделать для него нечто большее и еще, очевидно, в приспособляемости к любым экономическим обстоятельствам, элементарном выживании.

Множественность кредитно-финансовых институтов заключается в том, что в них входят большое количество различных банковских институтов и специализированных небанковских институтов.

Список литературы

1) Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 480 с.

2) Балабанов А. И., Балабанов И. Т. Финансы. - СПб.: «Питер», 2000. - 192 с.

3) Борисов Е. Ф. Хрестоматия по экономической теории. - М.: Юристъ, 2000. - 536 с.

4) Войтов А. Г. Экономика. Общий курс. (Фундаментальная теория экономики): Учебник. - 6-е перераб. и доп. изд. - М.:Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2002. - 584 с.

5) Грачева Е. Ю., Соколова Э. Д. Финансовое право. - М.: Юристъ, 2001. - 384 с.

6) Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 479 с.

7) Жуков Е. Ф. Деньги. Кредит. Банки.- М.: ЮНИТИ, 2002. - 623 с.

8) Жуков Е. Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 310 с.

9) Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов. - 2-е изд. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 359 с.

10) Кидуэлл Д. С., Петерсон Р. Л., Блэкуэлл. Финансовые институты, рынки и деньги. - СПб.: Изд-во «Питер», 2000. - 752 с.

11) Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 768 с.

12) Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Изд. «Дело и Сервис», 1998. - 304 с.

13) Перекрестова Л. В. Финансы и кредит. - 2-е изд.. - М.: Изд. центр «Академия», 2004. - 288 с.

14) Теплова Т. В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. - М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 504 с.

15) Уткин Э. А. Финансовое управление. - М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Изд. ЭКМОС, 1997. - 208 с.

16) Черкасов В. Е. Финансовый менеджмент. Учебно-методическое пособие. - Тверь: Тверской институт экономики и менеджмента, 1999. - 60 с.

17) Эриашвили Н.Д. Финансовое право: Учебник для вузов. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2000. - 606 с.

Размещено на Allbest.ru

...