Ценные бумаги

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Санкт-Петербургский экономико-технологический колледж питания

Контрольная работа

по дисциплине: Финансы и налоги

Вариант 5

Студентки

Отделения заочного обучения

Группы 2К-21

Ильченко Анны Евгеньевны



1. Сущность листинга

Не каждая ценная бумага может являться объектом купли-продажи на фондовом рынке. Чтобы принимать участие в торгах, ценные бумаги должны пройти процедуру листинга, что подразумевает совокупность процедур включения активов в биржевой список, осуществление контроля соответствия ценных бумаг условиям и требованиям, установленным фондовой биржей. Предварительным этапом, который направлен на обеспечение защиты интересов членов биржи и эмитентов от потерь вследствие банкротства, выступает пред листинг. Ценные бумаги, которые частично прошли процедуру листинга по каким-либо показателям, заносятся в пред листинговый список. Сделки с ценными бумагами, которые не прошли листинг, подлежат применению вне торговой системы фондовой биржи.

Каждая биржа предъявляет свои требования к ценным бумагам, включаемым в биржевый список, но общие принципы одинаковы везде. Критерии отбора активов касаются величины чистого дохода и стоимости активов эмитента, его прибыльности, количества выпущенных ценных бумаг, которые находятся у широкого круга инвесторов, затрат эмитента, а также истории существования эмитента. Ценные бумаги признаются такими, что прошли процедуру листинга, после проведения экспертизы документации и включения ценной бумаги в список первого или второго уровня.

После прохождения процедуры листинга ценные бумаги направляются в котировальную комиссию, определяющую курс актива при его первой реализации на фондовой бирже. Котировальная комиссия анализирует ликвидность ценных бумаг и спрос на них, определяет их привлекательность для потенциальных инвесторов на основе данных, полученных от эмитента и посредников. Эмитенты, чьи ценные бумаги проходят процедуру листинга, обязуются регулярно предоставлять собственные отчеты о хозяйственной деятельности и сообщать на биржу обо всех важных событиях, которые способны повлиять на цену ценных бумаг. Таким образом, листинг является достаточно сложной многоступенчатой процедурой, не позволяющей недобросовестным компаниям выходить на фондовый рынок.

2. Цель создания рынка ценных бумаг

Важной составляющей финансового рынка выступает рынок ценных бумаг. Под рынком ценных бумаг - в широком понимании - понимают такой раздел финансового рынка, на котором за незначительное время создаются необходимые условия и происходят быстрая мобилизация, эффективное перераспределение и рациональное размещение финансовых ресурсов в социально-экономическому просторные государства с учетом интересов и нужд общества путем осуществления эмиссий ценных бумаг разными эмитентами. В узком же понимании, рынок ценных бумаг, как правило, означает взаимодействие, которое происходит на рынке между него субъектами по поводу выпущенных ценных бумаг.

Главной целью рынка ценных бумаг каждой страны должны стать становление целостного, высоко - ликвидного, эффективного и справедливого рынка, регулированного государством и интегрированного в миру фондовые рынки.

Процессы реформирования собственности сопровождаются структурной перестройкой экономики и предопределяют создание фондового рынка, как составной части рыночных отношений, который обеспечивает свободное обращение средств в форме ценных бумаг.

Фондовый рынок должен содействовать обращению и рациональному размещению финансовых ресурсов. Он дает возможность самостоятельно оценивать эффективность управления предприятием, создает условия для добросовестной конкуренции и ограничения монополизма. Чтобы фондовый рынок стал эффективным механизмом обращения ценных бумаг, содействовал экономическому развития и обеспечивал надлежащие условия для размещения инвестиций и надежную защиту интересов инвесторов, его создание и дальнейшее функционирование должно строиться на таких принципах:

Социальная справедливость - обеспечение создания равных возможностей и упрощение условий доступа инвесторов и заемщиков к рынку финансовых ресурсов, недопущение монопольных проявлений дискриминации прав и свобод субъектов рынка ценных бумаг.

Надежность защиты инвесторов - создание необходимых условий для реализации интересов субъектов фондового рынка и обеспечение их имущественных прав.

Регулировка - создание гибкой и эффективной системы регулирования фондового рынка.

Контроль - создание надежно действующего механизма учета и контроля, предотвращение и профилактики злоупотреблений и преступности на рынке ценных бумаг.

Эффективность - максимальная реализация всего потенциала фондового рынка в мобилизации и размещении финансовых ресурсов в перспективные сферы национальной экономики, которая будет содействовать обеспечению ее прогресса и удовлетворению жизненных нужд населения. Правовая упорядоченность - создание развитой правовой инфраструктуры обеспечения деятельности фондового рынка, которая четко регламентирует правила поведения и взаимоотношения его субъектов.

Прозрачность, открытость - обеспечение предоставления инвесторам полной и доступной информации, которая касается условий выпуска и обращения на рынке ценных бумаг, гласности финансово-хозяйственной деятельности эмитентов, устранение проявлений дискриминации субъектов фондового рынка.

Конкурентность - обеспечение необходимой свободы предпринимательской деятельности эмитентов и рыночных посредников, создание условий для соревнования за наиболее выгодное привлечение свободных финансовых ресурсов и установления немонопольных цен на услуги финансовых посредников при условиях контроля соблюдения правил добросовестной конкуренции участниками фондового рынка.

Целостность рынка обеспечивается функционированием единой биржевой системы, которая действует под эгидой Национальной фондовой биржи, систем Национального депозитария и клиринга (расчетов) за ценными бумагами.

Эффективное функционирование фондового рынка и снижения себестоимости операций, которые осуществляются на нем, зависит от достижения произведенных мировым опытом ориентиров в стандартах относительно клиринга и расчетов за ценными бумагами, их регистрации и перерегистрации.

Развитие системы клиринга и расчетов за ценными бумагами должен быть направленный на снижение присущий этим системам риска путем сокращения срока между составлением и реализацией соглашений по ценным бумагам, обеспечение гарантий их выполнение и установление принципа одновременного обмена денег на ценные бумаги. Эффективность может повышаться путем отказы от физического перемещения ценных бумаг, стимулирование их использование, а также стандартизированных методов связи и суровых временных рамок выполнения операций.

Конкретными ориентирами в достижении мировых стандартов на уровне ценных бумаг есть такие цели: Государство должно иметь развитую и эффективно действующую систему Национального депозитария ценных бумаг. Кроме хранения ценных бумаг, система Национального депозитария может осуществлять и дальнейшее обслуживание соглашений по ценным бумагам и обработки информации о них.

Депозитарий может как включать систему платежей в свою структуру, так и быть связанным с отдельной системой платежей;

Создание системы зачета требований при наличии достаточного объема фондового рынка;

Все соглашения по ценным бумагам должны выполняться согласно принципу «поставка против платежа»;

Должны быть приняты стандарты Международной организации из стандартизации (ISO) для обращения документов за операциями с ценными бумагами и их нумерации. Обращение ценных бумаг должны обеспечиваться системами:

Биржевой и внебиржевой торговли ценными бумагами;

Национального депозитария ценных бумаг;

Зачет требований (клиринга), которые будут развиваться, исходя из нужд фондового рынка с целью обеспечения своевременной поставки ценных бумаг против платежа. Для предоставления процесса денежного клиринга и выполнение соглашений относительно ценных бумаг, государственного контроля и безопасности, клиринговым банком в системе Национального депозитария должны выступать НБУ и уполномоченные им коммерческие банки;

Быстро, эффективно и умно организованного сверки условий соглашений относительно ценных бумаг;

Надежного и беспрепятственного засвидетельствования перехода прав собственности на ценные бумаги. Для этого функция регистрации права собственности на ценные бумаги и его перехода должна быть отделена от эмитентов и осуществляться уполномоченными учреждениями, независимыми от эмитентов. Эти же учреждения будут предоставлять эмитентам и акционерам сведения о реестре владельцев соответствующих ценных бумаг. Для обеспечения достаточной прозрачности фондового рынка должны обеспечиваться широкое информирование о доходности операций с ценными бумагами и риски, связанные как с эмитентами, так и с деятельностью посредников на фондовом рынке. Эта информация будет обеспечиваться путем установления процедур и стандартов раскрытия информации об эмиссиях ценных бумаг, эмитентов, цены и объемы торговли ценными бумагами. Давать такую информацию должны эмитенты, посредники, системы биржевой и внебиржевой торговли, Комиссия по ценным бумагам через официальные и специальные издания.

Предпосылкой для этого должны стать создание сети организаций, которые будут специализироваться на работе с ценными бумагами, фондовых бирж и систем, Национального депозитария, связанных с эффективной системой платежей. Национальный депозитарий должен войти в международную сеть центральных депозитарных учреждений, торговых систем и международных организаций из стандартизации для обеспечения представительства субъектов фондового рынка на мировом рынке.

Для обеспечения защиты внутреннего инвестора, нужно установить жесткую процедуру допуска ценных бумаг иностранных эмитентов на национальный фондовый рынок. А для защиты отечественных инвесторов во время осуществления операций с иностранными ценными бумагами необходимо развивать контакты и сотрудничество с иностранными регулирующими и контролирующими органами по ценным бумагам.

Итак, соблюдение всех указанных принципов и стандартов функционирования фондового рынка, в частности, и рынка ценных бумаг, в общем, позволит создать деловой и прозрачный рынок, на котором будут не только функционировать разные виды ценных бумаг, а и будут происходить процессы, которые будут взыскивать положительный влияет только на финансовый рынок, а на развитие экономики всей страны.

Как осуществляется управление налично-денежным оборотом?

Налично-денежный оборот обслуживает получение, и расходование большей части денежных доходов населения. Именно в налично-денежный оборот складывается постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег.

Налично-денежный оборот начинается в расчетно-кассовых центрах Центрального банка РФ. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков. Часть этих денег банки могут передавать друг другу на платной основе, но большая часть наличных денег выдается клиентам - юридическим и физическим лицам. Часть наличных денег, находящихся в кассах предприятий и организаций, используется для расчетов между ними, но большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов.

Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но большая их часть расходуется на выплату налогов, сборов, страховых платежей, квартплаты и коммунальных платежей, погашение ссуд, покупку товаров и оплату различных платных услуг, покупку ценных бумаг и т.д.

В соответствии с действующим порядком организации налично-денежного оборота для каждого предприятия устанавливаются лимиты остатка наличных денег в их кассах.

Деньги, превышающие лимит, должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммерческий банк.

Для коммерческих банков также устанавливаются лимиты их операционных касс, поэтому в сумме, превышающей лимит, они сдают наличные деньги в РКЦ.

Последним также устанавливается лимит их оборотных касс, поэтому деньги в сумме, превышающей лимит, переводятся в резервные фонды, т.е. изымаются из обращения.

Налично-денежный оборот организуется на основе следующих принципов:

- все предприятия и организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной лимитом) в коммерческих банках;

- банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности;

- обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования;

- управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;

- организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения;

- наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков.

Структура денежного оборота характеризует его отдельные целостные части. Она может определяться по различным признакам. Наиболее распространенной является классификация денежного оборота в зависимости от:

- формы функционирующих в нем денег;

- характера отношений, которые обслуживает та или иная часть денежного оборота;

- особенностей платежа;

- субъектов, между которыми осуществляется движение денег;

- функциональной структуры денежного оборота.

В зависимости от форм, используемых в нем денег, денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный (наибольший удельный вес приходится на безналичный). Между этими формами имеются важные отличия, поскольку различны экономические отношения, которые опосредствуются денежным оборотом, и сферы обращения.

Безналичный оборот является отражением экономических отношений между предприятиями, организациями, учреждениями, финансово-кредитной системой и населением (в части безналичных расчетов), то есть обслуживает главным образом организованный рынок.

В налично-денежном обороте находят отражение экономические связи как между предприятиями и населением, финансово-кредитной системой и населением, так и между отдельными членами общества.

Наличные деньги обращаются как в сфере организованного рынка (например, для заработной платы, покупки товаров), так и на неорганизованном рынке.

Безналичный денежный оборот предполагает движение денег путем перемещения по счетам или зачета встречных требований. Каждая операция, платеж требуют новой записи по банковским счетам, одной и той же записью нельзя оформить несколько операций.

Налично-денежный оборот совершается с участием наличных денег, прежде всего, в связи с обслуживанием потребительского спроса населения. Наличные деньги остаются в сфере обращения и после того, как была совершена реализация предметов потребления, были оплачены услуги, оказываемые населению и т.п. Обе сферы денежного оборота имеют свои принципы организации и свои орудия обращения.

Степень управления безналичным и налично-денежным оборотами и их регулирования различна.

Безналичный денежный оборот проводится через открытые счета в банках, что позволяет его обозревать, анализировать и при необходимости корректировать, регулировать.

Накопление и расходование наличных денег в меньшей степени регламентируется и регулируется. Можно воздействовать на налично-денежный оборот через платежеспособный спрос населения, объем и структуру товарооборота, услуг, цену.

Взаимосвязь безналичного и налично-денежного оборотов является двусторонней. Это значит, что движение денег должно происходить постоянно в двух направлениях: из сферы безналичного оборота в сферу налично-денежного оборота и обратно. Если процесс превращения денег безналичного оборота в наличные деньги движется нормально, но нет обратного движения наличных денег, то двусторонняя связь нарушается, и в обращении появляются излишне наличные деньги.

Превращение наличных денег в денежные средства безналичного оборота происходит в результате использования наличных денег для покупки товаров, оплаты услуг, платежей нетоварного характера.

Наличные деньги переходят в сферу безналичного оборота при поступлении выручки предприятий торговли, транспортного и бытового обслуживания, зрелищных услуг и т.п.; уплате налогов населением; погашении ссуд на индивидуальное жилищное строительство; оплате путевок и т.д.

Особо значимым каналом поступления наличных денег в сферу безналичного оборота являются вклады населения в банки, приобретение ими ценных бумаг.

Нахождение средств в безналичном обороте более экономично (ускоряются расчеты, экономятся издержки обращения и т.д.).

В зависимости от особенностей платежа движение денег может опосредствовать товарный и нетоварный оборот.

Товарный оборот связан главным образом с процессами производства и реализации продукции, оказанием услуг, выполнением работ.

Нетоварный - с выполнением финансовых обязательств и осуществлением других платежей нетоварного характера.

В связи с этим можно рассматривать:

- денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчеты по товарным операциям и по отдельным нетоварным обязательствам юридических и физических лиц, при этом движение денег всегда связано с движением товаров (услуг, работ);

- денежно-кредитный оборот, который охватывает кредитные отношения, возникающие во всех формах кредита (предоставление кредита, его погашение, уплата процента и т.п.);

- денежно-финансовый оборот, в который вовлечены финансовые отношения, финансовые обязательства, в том числе связанные с существованием бюджетов различных уровней.

При обслуживании всех видов оборота меняются владельцы денег, их собственники.

В зависимости от субъектов, между которыми осуществляется движение денег, и с учетом его каналов (потоков) денежный оборот может быть:

- межбанковским (между банками);

- банковским (один из участников оборота - банк, а его партнерами выступают юридические и физические лица);

- межхозяйственным (между юридическими лицами);

- оборотом домашнего хозяйства (между физическими лицами) и др.

Функциональная структура денежного оборота включает в себя денежные обороты звеньев народного хозяйства - сферы материального производства, непроизводственной сферы, населения, финансово-кредитной системы. Принципы денежного оборота - это основополагающие положения при организации денежного оборота. К основным из них можно отнести следующие:

1) предприятия, предприниматели, физические лица самостоятельно выбирают банк для расчетно-кассового обслуживания;

2) все предприятия (объединения), организации, учреждения, предприниматели обязаны хранить денежные средства на счетах в банках (установлен единый порядок открытия банками всех видов счетов, и он обязателен для исполнения всеми банками, иными юридическими лицами, индивидуальными предпринимателями, физическими лицами);

3) порядок осуществления расчетов и платежей регулируется: в безналичном порядке через банки производятся расчеты между субъектами хозяйствования, являющимися юридическими лицами; основанными на государственной, коллективной, частной, совместной и смешанной формах собственности, а также между предпринимателями; население при расчетах использует, как правило, наличные деньги.

Установлены способы расчетов в безналичной и наличной формах и образцы расчетных документов для внутри банковского оборота;

4) во вне банковском обороте обращаются общегосударственные денежные знаки;

5) формируется объективно необходимое количество денежных средств по структурным звеньям и в целом по хозяйству. Важными факторами такого формирования являются потребность субъектов хозяйствования в денежных средствах (наличной и безналичной форм) и их желание расходовать или хранить деньги.

3. Основные задачи Центрального Банка РФ

Основные функции Центрального банка РФ:

1. Проведение единой государственной денежно-кредитной политики - одна из важнейших функций ЦБ. ЦБ во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. В дальнейшем именно ЦБ проводит ДКП с помощью набора специальных инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке. В соответствии с законом Банк России ежегодно не позднее 1 декабря представляет в Государственную Думу «Основные направления единой гос. ДКП» на предстоящий год».

2. Монопольное осуществление эмиссии наличных денег и организация их обращения - одна из старейших функций центрального банка. ЦБ монопольно осуществляет эмиссию наличных денежных знаков. В целях организации на территории РФ наличного денежного обращения на Банк России возлагаются следующие функции: прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты БР, создание их резервных фондов;

- установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

- установление признаков платежеспособности, порядка уничтожения, замены поврежденных банкнот и монеты БР;

- определение порядка ведения кассовых операций.

3. Организация системы рефинансирования. ЦБ является для кредитных организаций кредитором последней инстанции. В настоящее время ЦБ осуществляет кредитование в следующих формах: ломбардный кредит; внутридневной; кредит «овернайт»; кредиты на поддержание ликвидности.

4. Организация системы платежей и расчетов. ЦБ в соответствии с законодательством устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления расчетов на территории РФ.

5. Функция банковского регулирования и надзора. Лицензирование и регистрация кредитных организаций. Установление пруденциальных норм деятельности и контроль за их соблюдением;

- инспекции и ревизии финансового состояния кредитных организаций;

- предупреждение несостоятельности (банкротства) кредитных организаций и контроль за их ликвидацией; регулирование и контроль за деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг.

6. Валютное регулирование и валютный контроль означают регулирование и контроль за проведением операций с валютными ценностями.

В соответствии с законом «О валютном регулировании и валютном контроле» ЦБ является основным органом валютного регулирования и контроля в РФ.

7. Функция макроэкономического анализа и прогнозирования.

- составление и анализ платежного баланса России;

- исследование и прогнозирование важнейших тенденций в реальном и других секторах экономики на базе общеэкономических показателей;

- анализ и прогнозирование развития банковской системы;

- анализ в региональном разрезе, в том числе мониторинг важнейших предприятий и т.д. листинг фондовый рынок

Значение этой функции будет возрастать по мере нормализации экономической и политической обстановки в стране.



Используемая литература

1. Организация деятельности Центрального банка РФ Ларина Л.С., Сергеев С.В. 2007 год.

2. Кравцовой Г.И. и др. «Деньги, кредит, банки» 2008 год.

3. Лаврушин О.И.. Деньги, кредит, банки, 2009.

4. Бабич А. М, Павлова Л.Н.Финансы, денежное обращение и кредит. 2009 год.

5. Банки и банковское дело (Под ред. Балабанова И.Т.) СПБ.: Питер, 2008.

Размещено на Allbest.ru

...