Понятие и виды инноваций в инвестировании

Размещено на http://www.allbest.ru/

Понятие и виды инноваций



1. Инновационная деятельность предприятия как факторы реализации синергии, самосохранения и развития организации

Инновамция (англ. innovation) -- это внедрённое новшество, обеспечивающее качественный рост эффективности процессов или продукции, востребованное рынком. Является конечным результатом интеллектуальной деятельности человека, его фантазии, творческого процесса, открытий, изобретений и рационализации. Примером инновации является выведение на рынок продукции (товаров и услуг) с новыми потребительскими свойствами или качественным повышением эффективности производственных систем.

Термин «инновация» происходит от латинского «novatio», что означает «обновление» (или «изменение») и приставке «in», которая переводится с латинского как «в направление», если переводить дословно «Innovatio» -- «в направлении изменений». Само понятие innovation впервые появилось в научных исследованиях XIX в. Новую жизнь понятие «инновация» получило в начале XX в. в научных работах австрийского экономиста Й. Шумпетера в результате анализа «инновационных комбинаций», изменений в развитии экономических систем.

Инновация -- это не всякое новшество или нововведение, а только такое, которое серьёзно повышает эффективность действующей системы.

Более общее это понятие может применяться также и к творческой идее, которая была осуществлена.

Инновация -- это результат инвестирования интеллектуального решения в разработку и получение нового знания, ранее не применявшейся идеи по обновлению сфер жизни людей (технологии; изделия; организационные формы существования социума, такие как образование, управление, организация труда, обслуживание, наука, информатизация и т. д.) и последующий процесс внедрения (производства) этого, с фиксированным получением дополнительной ценности (прибыль, опережение, лидерство, приоритет, коренное улучшение, качественное превосходство, креативность, прогресс).

Таким образом, необходим процесс: инвестиции -- разработка -- процесс внедрения -- получение качественного улучшения.

Понятие инновация относится как к радикальным, так и постепенным (инкрементальным) изменениям в продуктах, процессах и стратегии организации (инновационная деятельность). Исходя из того, что целью нововведений является повышение эффективности, экономичности, качества жизни, удовлетворенности клиентов организации, понятие инновационности можно отождествлять с понятием предприимчивости -- бдительности к новым возможностям улучшения работы организации (коммерческой, государственной, благотворительной, морально-этической).

Инновация -- это такой процесс или результат процесса, в котором:

· используется частично или полностью охраноспособные результаты интеллектуальной деятельности; и/или

· обеспечивается выпуск патентоспособной продукции; и/или

· обеспечивается выпуск товаров и/или услуг, по своему качеству соответствующих мировому уровню или превышающих его;

· достигается высокая экономическая эффективность в производстве или потреблении продукта

Виды инноваций

· Технологические -- получение нового или эффективного производства имеющегося продукта, изделия, техники, новые или усовершенствованные технологические процессы. Инновации в области организации и управления производством не относятся к технологическим.

· Социальные (процессные) -- процесс обновления сфер жизни человека в реорганизации социума (педагогика, система управления, благотворительность, обслуживание, организация процесса).

· Продуктовые - создание продуктов с новыми и полезными свойствами.

· Организационные - совершенствование системы менеджмента.

· Маркетинговые -- реализация новых или значительно улучшенных маркетинговых методов, охватывающих существенные изменения в дизайне и упаковке продуктов, использование новых методов продаж и презентации продуктов (услуг), их представления и продвижения на рынки сбыта, формирование новых ценовых стратегий.

2. Инновационный процесс и стимулирование инноваций

Инновационный процесс -- это процесс последовательного превращения идеи в товар, проходящий этапы фундаментальных и прикладных исследований, конструкторских разработок, маркетинга, производства и сбыта.

Укрупнённо инновационный процесс можно разделить на две основные стадии: первая стадия (она самая продолжительная) включает в себя научные исследования и конструкторские разработки, вторая стадия представляет собой жизненный цикл продукта.

Научные исследования и конструкторские разработки

В зависимости от сложности инновационного проекта задачи, решаемые на первой стадии инновационного процесса, могут быть достаточно разнообразны. В частности, при разработке и освоении крупных инновационных проектов осуществляется системная интеграция результатов научно-технической деятельности, полученных в разное время другими коллективами, отладка и доработка как отдельных подсистем, так и технологий в целом. Исполнителями работ на данной стадии являются творческие коллективы учёных и инженерно-технических работников вузов, университетов, институтов, научно-технических центров.

Стимулирование инновационной деятельности

В развитых и динамично развивающихся странах широко применяются различные меры государственного стимулирования инновационной деятельности в малом и среднем бизнесе. В их числе законодательные, финансовые, налоговые, имущественные механизмы стимулирования и поддержки малых предприятий, специализирующихся в осуществлении научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР).

Наряду с этим широко используются возможности организационного, консультационного и научно-технического взаимодействия крупных предприятий, высших учебных заведений и исследовательских центров с инновационными малыми предприятиями в целях ускоренной реализации новых разработок и их дальнейшей успешной коммерциализации.

В мировой практике сложились следующие основные формы стимулирования инновационной деятельности в секторе малого бизнеса:

-создание специальных национальных программ конкурсной поддержки малых инновационных предприятий, работающих по государственной научно-технической тематике (США; Япония; Германия; Франция и др.);

-прямое финансирование (субсидии, займы), которые достигают 50% расходов на создание новой продукции и технологий (Франция, США и другие);

-предоставление ссуд, в том числе без выплаты процентов (Швеция);

-дотации (практически во всех развитых странах);

-создание фондов внедрения инноваций с учетом возможного риска (Англия, Германия, Франция, Швейцария, Нидерланды);

-создание частных инвестиционных и венчурных фондов для финансирования инновационных проектов (практически во всех развитых и развивающихся странах);

-безвозмездные ссуды, достигающие 50% затрат на внедрение новшеств (Германия);

-снижение государственных пошлин для индивидуальных изобретателей (Австрия, Германия, США, Япония и др. страны);

-отсрочка уплаты пошлин или освобождение от них, если изобретение касается экономии энергии (Австрия);

-предоставление ряда льгот и преференций, способствующих активизации взаимодействия малых предприятий, НИИ, университетов и крупных предприятий при реализации инновационных проектов;

-бесплатное ведение делопроизводства по заявкам индивидуальных изобретателей, бесплатные услуги патентных поверенных, освобождение от уплаты пошлин (Нидерланды, Германия и Япония).

Кроме того, во многих странах одним из важнейших финансовых инструментов поддержки инновационных МСП, являются государственные контракты от различных правительственных организаций на проведение НИОКР. Такие контракты предполагают тщательное согласование всех основных характеристик инновационных проектов, ожидаемые результаты, сроки исполнения и необходимые затраты. Обычно сумма предполагаемых затрат фиксируется до начала работ, а окончательный расчёт осуществляется после их завершения. Субсидии и субвенции обычно предоставляются для поддержки радикальных и рисковых проектов, реализуемых инновационными МП, входящими в реестр предприятий, обладающих опытом выполнения сложных НИОКР. Государственные контракты обязательно предусматривают следующие важнейшие требования:

-получение исполнителем необходимых результатов по решению научно-технической проблемы, заявленной заказчиком, в течение определенного срока;

-предоставление заказчиком необходимого исполнителю кредитования на весь период выполнения работ;

-гарантии заказчика на приобретение будущих результатов работы исполнителя.

Наиболее эффективной и распространенной в последние два десятилетия частной формой интенсификации инновационной деятельности в условиях рыночной экономики является венчурное финансирование инновационных проектов, связанных с большим риском. Венчурная деятельность направлена на временное объединение капиталов нескольких юридических и (или) физических лиц для создания небольших, но весьма мобильных и эффективных предприятий по доводке и коммерческой реализации отдельных инновационных проектов. После успешного завершения таких проектов эти предприятия либо поглощаются более крупными фирмами, или путем продажи лицензий на разработанные инновационные продукты укрепляют свои финансовые позиции и на этой основе разворачивают активную предпринимательскую деятельность по созданию собственного производства и организации коммерческих операций. Сущность венчурной деятельности в инновационной сфере заключается в риске привлечения частного капитала к взаимодействию с предпринимателями, обладающими организационным и интеллектуальным потенциалом с целью возможного получения в будущем прибыли от реализации инновационных идей и их дальнейшей коммерциализации без каких-либо гарантий на успех. Обобщающим показателем самых различных форм риска является финансовый риск предпринимателя и инвесторов, оцениваемый возможными потерями в случае неудачного (вне зависимости от конкретной причины) завершения планируемого проекта. Основными составляющими этой деятельности являются венчурное финансирование, поиск перспективных инновационных идей и предпринимателей, способных их реализовать и успешно коммерциализировать. Поэтому венчурный капитал чаще всего направляется в те отрасли, где проявляется возможность быстрой и доходной реализации наукоемкой продукции, на которую уже есть или только формируется ажиотажный спрос, приносящий наибольшую прибыль. Примером может служить: компьютеризация управления, информационные технологии, создание носителей электронной информации (CD, DVD, flash и др.), мобильные средства связи, жидкокристаллические мониторы, средства скоростного доступа в Интернет и др.

Жесткая экономическая логика потребовала применения таких организационно-управленческих решений, которые должны способствовать реализации многообещающих, но рискованных инновационных проектов и их дальнейшей коммерциализации и позволили бы минимизировать финансовый риск отдельных инвесторов, сохранив при этом их заинтересованность в достижении поставленных целей. Этот подход материализовался в конечном итоге в венчурных механизмах финансирования предпринимательских инновационных проектов. Венчурное финансирование сводится к способствованию роста конкретного инновационного бизнеса путем предоставления определенных денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или некий пакет акций. Принципиальной особенностью венчурного инвестирования является то, что распорядитель венчурного фонда, не вкладывая собственные средства в акции приобретаемой инновационной компании, является посредником между синдицированными (коллективными) инвесторами и предпринимателем. Распорядитель фонда или венчурный капиталист самостоятельно принимает решение о выборе того или иного объекта для инвестирования, он участвует в работе совета директоров и всячески способствует росту и расширению деловой активности фонда. Однако окончательное решение о финансировании той или иной инновационной компании принимает инвестиционный комитет фонда, представляющий интересы инвесторов. В конечном итоге получаемая венчурным фондом прибыль принадлежит только инвесторам, а не распорядителю фонда, который имеет право рассчитывать только на часть этой прибыли.

Важнейшей функцией венчурных фондов является финансирование начальных стадий рисковых проектов, связанных с максимальной неопределенностью отдачи затраченных средств. При этом вероятность неудач очень велика, примерно 20- 25% инвестированных разработок доходит до последнего этапа - создания венчурных АО.

В США и Европе свободный капитал, увидев преимущества венчурного инвестирования, начал активно вкладывать средства в этот бизнес. Через некоторое время совершенно естественно возникла необходимость в координации действий, формализации правил игры и отстаивании интересов его участников в государственных институтах. Для решения этих задач и были созданы национальные ассоциации венчурного капитала. Главными начальными условиями успеха и динамичного развитых венчурных рынков в США и Европе можно назвать следующие:

Высокий коммерческий потенциал научно-технических разработок, осуществляемых малыми инновационными производственно-технологическими компаниями.

Наличие профессиональных менеджеров, оценивающих перспективу развития данного направления и осуществляющих связь между капиталом и его практическим приложением.

Существование свободного рынка депонированного капитала институциональных инвесторов.

Развитый рынок ценных бумаг, позволяющий реализовать финансовые технологии входа и выхода из инвестиций.

Высокая емкость и платежеспособность потребительских рынков инновационной продукции.

Из широкого арсенала мер, выработанных в этой области мировой практикой, необходимо выбрать наиболее адекватные нынешней ситуации и российской специфике. Наиболее важными представляются три основных метода: налоговое стимулирование, стимулирование через амортизационную политику (не как части налоговой политики, а как самостоятельный механизм), прямые бюджетные дотации компаниям, осваивающим новые виды продукции.

Налоговая поддержка. Повышение удельного веса льгот, обеспечивающих благоприятный инновационный климат, является общей тенденцией. В ФРГ, например, соотношение прямого государственного финансирования научных исследований и совокупности льгот за последние 15 лет снизилось с 15-кратного до 2,4. В США насчитывается более сотни льгот, активизирующих научно-технический прогресс (НТП). Главное преимущество налоговой поддержки состоит в том, что льготы предоставляются не авансом, а в качестве поощрения за реальную инновацию. Примечательно, что в США сумма недополученных в виде налогов средств примерно соответствует вкладам фирм в инновационный процесс.

Главный принцип западной системы состоит в том, что налоговые льготы предоставляются не научным организациям, а предприятиям и инвесторам. Льготы плюс конкуренция обеспечивают высокий спрос на исследования и инновации. Регулярный пересмотр льгот позволяет государству целенаправленно стимулировать инновационную активность в приоритетных отраслях, влиять не только на структуру и численность научных и инновационных организаций, но главное - на структуру производства. Учитывая, что в советское время структура производства (и экспорта!) имела вполне определенный характер, задача перестройки или точнее выравнивания этой структуры не менее важна, чем повышение инновационной активности. Эта задача также может быть решена с помощью целенаправленной системы стимулирования.

Примечательно, что в ряде стран стимулы превышают инвестиции. Например, в Австралии налоговая льгота составляет 150 процентов инвестиций, в Бельгии - 110 процентов. В большинстве же стран (Канаде, США, Японии, Франции, Италии и др.) предусматривается 100-процентное исключение из облагаемого налогом дохода затрат на инновации.

3. Связь инноваций с инвестициями

В современных условиях эффективной формой реализации инновационного воспроизводства является управление инвестиционными средствами, вкладываемыми в технико-технологические инновации с учетом специфики воспроизводства основного капитала, что и предопределяет взаимовлияние инновационных и инвестиционных циклов в процессе создания и реализации новшеств.

В настоящее время разработана теория совмещения инновационного и инвестиционного циклов, в основе которой лежит следующее положение: новшество есть результат деятельности. На каждой относительно новой самостоятельной стадии инновационного цикла может возникнуть определенный результат, который может стать самостоятельным товаром.

Однако результат конкретной стадии инновационного цикла в цепи его взаимопревращений выступает по отношению к конечному инновационному продукту лишь как его промежуточная форма, т.е. промежуточный продукт.

Отсюда следует вывод, что инвестиционная политика предприятия может быть ориентирована, как на конечный результат - внедрение инновации, так и на эффективное воспроизводство новации на любой относительно самостоятельной стадии инновационного процесса. Инновационный цикл при этом может быть завершен на каждом определенном этапе, если, по мнению инвестора, существует возможность превращения результата каждой конкретной его стадии в товар (это может относиться и к методике исследования, и к ноу-хау, и к конкретной разработанной технологии).

Для обеспечения эффективной динамики инновационного цикла необходимо постоянное инвестирование, не только процессов создания, но также и освоения, и разработки нововведений, на всех его стадиях.

Взаимодействие инновационного и инвестиционного циклов проявляется при реализации следующих основных этапов их финансового обеспечения:

- на первом этапе - зарождение инновационной идеи - осуществляется оценка целесообразности создания и использования инновационного продукта. Здесь также дается оценка инвестиционных ресурсов, необходимых для осуществления НИОКР;

- на втором этапе - непосредственно НИОКР - определяются субъекты инновационных отношений (заказчики и разработчики инноваций), источники и формы их финансирования, распределение инвестируемых средств по фазам инновационной деятельности; прогнозирование возможных рисков и ориентировочное планирование результата по каждой фазе в отдельности;

- на третьем этапе - внедрение и освоение результатов НИОКР - происходит преобразование инвестиций в определенные объекты инновационного процесса;

- четвертый этап - представление концепт-модели и получение первичной прибыли от реализации пробного образца - характеризуется выявление промежуточных эффектов от реализации инноваций и инвестиций;

- на пятом этапе - массовое внедрение инновации - необходимо финансовое обеспечение расширенного воспроизводства инноваций;

- на шестом этапе - завершение реализации проекта - возмещение затраченных инвестиционных средств и получение ожидаемой прибыли.

Трансформируя данные циклы с точки зрения разработки и внедрения технико-технологических инноваций, следует отметить, что конечной целью инновационно-инвестиционной деятельности в данном случае является внедрение новых технологических линий, принципиальное замещение устаревших элементов основного капитала.

Цикл воспроизводства основного капитала - процесс постоянного его возмещения, вызванный необходимостью замены средств производства в связи с их моральным и физическим износом, по мере их участия в хозяйственной деятельности, обусловленный динамикой инвестиционных средств и достижениями НТП.

Цикличность воспроизводства основного капитала является поступательным движением, естественным ходом развития предприятия. Проявление цикличности исключить невозможно, однако возможен и необходим контроль над данным процессом, предполагающий осуществление более мягкого его протекания и минимизацию негативного эффекта. В условиях научно-технического прогресса исследование, проектирование, производство, распределение и использование основного капитала должны быть последовательно связаны между собой в рамках единого движения инновационных и инвестиционных процессов в течении всего цикла воспроизводства основного капитала фирмы.

Любую инновацию можно представить как изменение, позволяющее повысить эффективность функционирования системы. При этом инновационное обновление капитала можно рассматривать не просто как изменение - это процесс, основывающийся на модернизации или замене элементов основного капитала на принципиально новом технико-экономическом уровне, определяющийся динамикой инвестиционных средств и собственной стратегией предприятия.

Инновационный процесс имеет циклический характер, что демонстрирует хронологический порядок появления новшеств в различных областях техники. Можно отметить, что инновационный цикл - это технико-экономический цикл, при котором использование результатов научных исследований и разработок в определенной среде непосредственно вызывает технические и экономические изменения, которые оказывают обратное воздействие на деятельность данной сферы. Инновационный цикл и цикл воспроизводства основного капитала являются неотъемлемыми друг от друга процессами, один проистекает из другого и наоборот.

Инновационный цикл, в свою очередь, всегда сопровождается движением инвестиционного капитала, часто в довольно крупных размерах. В то же время внедрение инноваций в структуру основного капитала как правило направлено на увеличение доходов предприятия за счет капитализации прибыли в результате эффективной эксплуатации новых элементов. Инновационные и инвестиционные процессы непрерывно связаны между собой, одно без другого не может функционировать должным образом.

Важнейшая функция инвестиций в основной капитал - инновационная, при помощи которой осуществляется инновационное обновление основных фондов на основе использования научно-технических достижений для производства новой продукции, новых или модернизированных эффективных технологий. Инвестиции - необходимое условие осуществления инноваций, их живое тело, а инновации - это душа инвестиций. Без инвестиций нет развития инновационной активности, а без инноваций капитальные вложения могут оказаться нецелесообразными и негативными, так как будут тормозить модернизацию и замещение средств производства, соответствующих современному технологическому укладу.

Инвестиции в процессе движения проходят ряд превращений, при которых ресурсы (ценности) преобразуются во вложения (затраты), а затем в получение эффекта (дохода и прибыли). Таким образом, инвестиционный цикл состоит из трех последовательных этапов:

1) преобразование ресурсов (Р) в капитальные вложения (КВ), т.е. метаморфоза инвестиций в объекты инвестиционной деятельности;

2) превращение объектов инвестиционной деятельности в капитал (К), в форме конечного продукта;

3) реализация конечной цели инвестирования прирост капитала в виде новых основных средств, способствующих увеличению доходов (Д).

Здесь первый и последний этап замыкаются, начиная новый инвестиционный цикл.

В данный процесс не включается накопление инвестиционных ресурсов, так как перед началом первой фазы, подразумевается, что необходимые средства уже имеются в наличии у инвестора.

Инвестиционный цикл включает один оборот инвестиций, т.е. движение ресурсов, вложенных в капитальное имущество, от момента вложения средств до момента их восполнения. Следовательно, можно представить инвестиционный цикл как процесс финансирования инновационной деятельности и воспроизводства основного капитала на всех стадиях их движения, с целью получения дохода от ожидаемого конечного эффекта.

Период времени от зарождения идеи новшества, создания этого новшества и до его распространения и выбывания носит название инновационный цикл, состоящий из семи основных этапов: инкубационный период, исследовательская разработка, подготовка к внедрению, реализация, эксплуатация, выбывание и возникновение потребности в инновации следующего уровня.

Инкубационный период - это формирование новой научно-технической идеи, её оформление в изобретение, группу взаимосвязанных изобретений, определяющих основу нового поколения техники.

Исследовательская работа и разработка новшества состоит из двух подэтапов: фундаментальные исследования - разработка теоретической основы будущего новшества и исследования прикладного характера - опытно-конструкторские разработки (НИОКР). В зависимости от сложности новшества, разработка может вестись от нескольких лет до нескольких десятилетий.

Подготовка к внедрению новации зависит от того, в каком качестве для производителя она выступает:

- изготовление - если это средство или предмет труда, которые должны быть использованы в производстве непосредственного.

- оформление - если это теоретическая разработка для конкретного процесса.

Реализация - это наиболее трудный этап, когда принципиально новые изделия осваиваются в сферах производства, что связано с дополнительными инвестициями, перестройкой производства, обучением персонала и т.п.

Эксплуатация - это процесс непосредственного использования инноваций в производстве и получение прибыли, в случае ее эффективности.

Выбывание - этап морального и технического устаревания данной инновации, падение спроса, вытеснение её из сфер производства.

И заключительный этап - это возникновение необходимости применения более эффективной техники следующего поколения, в связи со снижением ее востребованности и несоответствием новым современным требованиям. Здесь инновация завершает свой жизненный цикл и переходит на новый уровень развития.

Особенности инновационных и инвестиционных циклов создают условия для воспроизводственного процесса, так как на определенных этапах своего движения оказывают значительное воздействие на цикл воспроизводства основного капитала, а в большинстве случаев являются его неотъемлемой составляющей (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 - Взаимосвязь инновационного и инвестиционного процесса и цикл воспроизводства основного капитала

инновация инвестиционный капитал



Главная задача инновационно-инвестиционных процессов заключается в необходимости: во-первых, оптимизации объемов инвестиционных ресурсов и имеющихся средств; во-вторых, поддержание стабильного течения воспроизводственного процесса; в-третьих, в распределении инвестиционного потенциала по этапам инновационной деятельности с целью распределения риска и прогнозирования эффекта. Особое значение на первых трех этапах инновационного цикла приобретает зарождение новейшей научной идеи, характеризующей ядро нового поколения новшеств, а также теоретические и практические разработки, включая подготовку к внедрению их результатов. Здесь главенствует роль заказа как основного из инструментов инновационной политики, а объектом финансирования становятся инновационные и научно - технические программы, посредством специальных бюджетных фондов и средств всех заинтересованных экономических агентов, в виде грантов, субсидий и различных пособий.

На первом этапе в рамках движения инвестиций начинается преобразование ресурсов в капиталовложения, т.е. первая стадия инвестиционного цикла, продолжающаяся до четвертого этапа инновационного цикла (реализации инноваций). Также следует отметить, что преобразование капиталовложений в капитал (вторая стадия), может начаться со второго этапа инновационного цикла, т.к. в процессе НИОКР может появиться промежуточный продукт, готовый к внедрению.

В данном случае мы не рассматриваем первые этапы инновационно-инвестиционного цикла как составляющей воспроизводственного процесса, так как на момент формирования основных фондов предприятия, подразумевается, что инновация и необходимый объем инвестиций уже имеются, а источник их формирования не имеет определяющего значения.

Как видно из рисунка 2.1 первый круг инновационно-инвестиционного цикла не участвует в воспроизводственном процессе.

На этапе реализации инноваций происходит совмещение всех трех циклов: инновационного, инвестиционного и цикла воспроизводства основного капитала. Здесь начинается внедрение инноваций в структуру основного капитала, т.е. четвертый этап инновационного цикла совпадает с первой фазой воспроизводственного цикла и второй стадией инвестиционного.

Данный отрезок является наиболее сложным с многих позиций. Инвестиции имеют природу рискового капитала (венчурного), поэтому не каждый инвестор охотно вкладывает свои средства в подобные проекты.

В этот период с целью доведения инновационного процесса до стадии самоокупаемости, т.е. преобразования инновационного капитала в доход, необходимо применение определенных механизмов стимулирования: налоговые стимулы, прямые и косвенные методы финансово-кредитного регулирования, использование лизинговых, франчайзинговых и других эффективных форм финансирования.

В свою очередь инновации в данный момент так же, как и инвестиции превращаются в капитал предприятия, что связанно с модернизацией и перестройкой его материальных и нематериальных элементов. И соответственно продолжают свое совместное движение в форме капитала к последующему этапу цикла своего развития. Однако инвестиционный и инновационный процесс при этом будет преследовать свою определенную конечную цель, инвестиции предполагают получение прибыли, инновации же призваны обеспечивать воспроизводственный процесс и с помощью данной функции создавать условия для эффективного производства, конечным итогом которого является достижение необходимого уровня дохода предприятия.

На последующих этапах происходит преобразование капитала в доход посредством производства продукта и получения прибыли. В современной экономике существует такое понятие как «коммерциализация результатов НИОКР», в основе которого лежат два основных принципа: взаимовыгодного коммерческого взаимодействия инноваторов и инвесторов, и превращение научного результата в рыночный продукт. В данном случае все участники инновационно-инвестиционного цикла заинтересованы в достижении высоких результатов от коммерческого использования новаций посредством их участия в структуре капитала предприятия, отмечая, таким образом, момент, когда инновация реализует свою конечную цель.

В данный период времени происходит возмещение вложенных финансово-кредитных средств. На этом этапе начинают функционировать механизмы формирования прибыли, в налоговых и других обязательных отчислениях - возмещение ранее созданных стимулирующих льгот, распределение результатов от реализации инноваций между заинтересованными участниками, до наступления этапа выбывания, т.е. вытеснения новшества с рынка очередным поколением новых и перспективных нововведений.

Следует отметить, что выбывание инноваций достаточно условно, так как бывшее новшество в этот период является неотъемлемой частью основного капитала и не уходит бесследно. Например, в составе материального капитала до полного выбытия инновация может пройти достаточно большое количество воспроизводственных циклов, требующих большого промежутка времени, и ее ликвидация связана с абсолютным моральным, а не физическим износом. В структуре нематериального капитала, в силу его специфики, свойств накопления и низкой степени физического износа по ряду элементов, такой процесс практически отсутствует.

Итак, на стадии выбывания инновации начальный и конечный этапы инвестиционного цикла замыкаются, т.е. полученный доход снова превращается в ресурс и (в идеале) вновь преобразуется в капиталовложения в первые стадии нового инновационного цикла. В свою очередь инновация переходит к своему заключительному этапу - возникновению потребности в нововведении нового технико-экономического уровня, в зависимости от сложившихся мировых научно-технических тенденций, в то время как воспроизводственный цикл, как и инвестиционный, возвращаются к своему начальному этапу, подразумевающему простое или расширенное воспроизводство основных фондов.

Обеспечение эффективного протекания процессов внедрения и коммерциализации технологий требует проведения целенаправленных и системных действий как со стороны органов государственной власти (законодательной и исполнительной), так и со стороны частного сектора. Нужен благоприятный экономический и правовой климат, а, следовательно, нужны новые законы и механизмы их реализации. Для обеспечения широкомасштабного протекания инновационных процессов необходима развитая инновационная инфраструктура. Также, нужны профессионально подготовленные специалисты в области инновационной деятельности и технологического трансфера, так как объемы капиталовложений успешных предприятий в нематериальные активы, формирующие базу знаний, зачастую равны или даже превышают вложения в физическое оборудование. В современной мировой экономике в условиях высокой конкуренции в промышленной сфере именно эффективность освоения и усовершенствования механизмов коммерциализации результатов НИОКР обеспечивают стабильность инновационного процесса, за счет привлечения инвесторов.

Инвесторов останавливает от вложения средств в технологические проекты недостаточная предсказуемость успешной реализации научно-технических идей и внешних условий (инвестиционный, правовой, налоговый климат и т.п.). Поэтому умение прогнозировать степень риска финансирования таких проектов имеет первостепенную значимость для получения коммерческого капитала.

Итак, при принятии решений о финансировании заинтересованные стороны должны учитывать целый комплекс факторов, среди которых ведущее значение отводится ожидаемому уровню доходности на вложенный капитал. Способность грамотно рассчитать рентабельность инновационных и инвестиционных проектов воспроизводства, важна для предприятий и инвесторов, но также немаловажно знать, когда и какой тип воспроизводства наиболее приемлем в определенный период времени. Разработка системы показателей, факторов и моделей устойчивого воспроизводства, позволяющих оценить и спрогнозировать планомерное воспроизводство основного капитала с учетом инновационной составляющей, необходимой модернизации, обеспечивающих замену основных фондов с позиций всех видов износа, позволит осуществлять более качественный анализ эффективности процесса воспроизводства основного капитала промышленных предприятий.

Размещено на Allbest.ru

...